碧水源2019年财务分析详细报告.docx
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碧水源2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
碧水源2019年资产总额为6,738,735.79万元,其中流动资产为2,134,199.95万元,主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节,分别占企业流动资产合计的32.72%、29.09%和13.1%。
非流动资产为4,604,535.84万元,主要分布在无形资产和长期投资,分别占企业非流动资产的71.26%、22.12%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
总资产
流动资产
6,738,735.7
9
2,134,199.9
5
1,018,505.3
2
69,591.84
3,516,438.6
8
100.005,669,016.6
3
100.004,563,693.8
9
100.00
31.671,867,194.0
2
32.941,516,048.9
8
33.22
长期投资
15.11919,481.49
16.22729,469.28
15.98
固定资产
1.03 61,012.9
1.0851,932.27
1.14
其他
52.182,821,328.2
2
49.772,266,243.3
6
49.66
资产构成表
内部资料,妥善保管
39
38
第 页
共 页
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大,约占企业流动资产的37.05%,应当加强应收款项管理,关注应收款项的质量。
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的29.09%,表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币资金的投向。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
流动资产
2,134,199.9
100.001,867,194.0
100.001,516,048.9
100.00
流动资产构成表
5
2
8
存货
279,630.94
13.10178,558.59
9.56128,464.27
8.47
应收账款
698,234.23
32.72588,399.75
31.51458,034.61
30.21
其他应收款
92,456.55
4.3392,229.02
4.94106,196.85
7.00
交易性金融资产
0
0.00 0
0.00 0
0.00
应收票据
0
0.00 7,834.18
0.42 5,199.36
0.34
货币资金
620,776.79
29.09633,100.98
33.91613,168.23
40.45
其他
443,101.45
20.76367,071.51
19.66204,985.66
13.52
3.资产的增减变化
2019年总资产为6,738,735.79万元,与2018年的5,669,016.63万元相
比有较大增长,增长18.87%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
无形资产增加652,010.08万元,应收账款增加109,834.49万元,存货增加101,072.35万元,长期投资增加99,023.83万元,预付款项增加60,506.64万元,其他流动资产增加
14,270.84万元,固定资产增加8,578.94万元,递延所得税资产增加
6,911.52万元,在建工程增加2,112.93万元,商誉增加538.84万元,其他
应收款增加227.52万元,应收利息增加217.65万元,共计增加
1,055,305.64万元;以下项目的变动使资产总额减少:
长期待摊费用减少
681.22万元,开发支出减少2,642.79万元,应收票据减少7,834.18万元,货币资金减少12,324.19万元,其他非流动资产减少54,024.74万元,共计减少77,507.12万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长977,798.52万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年相比,2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。
因此与2018年相比,资产结构趋于恶化。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
主要资产项目变动情况表
固定资产
69,591.84
14.06
61,012.9
17.49 51,932.27
0
存货
279,630.94
56.6
178,558.59
38.99128,464.27
0
应收账款
698,234.23
18.67
588,399.75
28.46458,034.61
0
货币性资产
620,776.79
-3.15
640,935.16
3.65618,367.59
0
流动资产
2,134,199.9
5
1,018,505.3
2
14.31,867,194.0
2
23.161,516,048.9
8
0
长期投资
10.77919,481.49
26.05729,469.28
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
碧水源2019年负债总额为4,427,574.88万元,资本金为316,459.66万元,所有者权益为2,311,160.9万元,资产负债率为65.7%。
在负债总额中,流动负债为2,644,663.98万元,占负债和权益总额的39.25%;短期借款为297,894.37万元,非流动负债为1,782,910.9万元,金融性负债占资金来源总额的30.88%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
负债及权益总额
6,738,735.7
9
100.005,669,016.6
3
100.004,563,693.8
9
100.00
负债及权益构成表
所有者权益
2,311,160.9
34.302,184,659.2
38.541,988,090.5
4
43.56
流动负债
2,644,663.9
8
39.252,059,047.3
7
36.321,709,001.1
5
37.45
非流动负债
1,782,910.9
26.461,425,310.0
6
25.14 866,602.2
18.99
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的43.88%,资金成本相对较低。
企业短期融资性负债约占流动负债的13.07%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为4,427,574.88万元,与2018年的3,484,357.43万元相比有较大增长,增长27.07%。
2019年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
负债变动情况表
负债总额
其他应付款
4,427,574.8
8
297,894.37
1,063,462.7
5
127,858.56
27.073,484,357.4
3
35.282,575,603.3
5
0
短期借款
-27.79412,546.53
5.11 392,500
0
应付账款
9.61970,191.3
16.86830,239.59
0
56.68 81,606.12
35.54 60,206.23
0
非流动负债
1,782,910.9
25.091,425,310.0
6
64.47 866,602.2
0
其他
1,155,448.3
1
94.29594,703.43
39.58426,055.33
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
长期借款增加606,733.51万元,一年内到期的非流动负债增加529,851.2万元,其他非流动负债增加148,750万元,应付账款增加93,271.45万元,长期应付款增加74,807.72万元,其他应付款增加46,252.44万元,预收款项增加31,949.15万元,应付票据增加25,203.97万元,预计负债增加4,749.51万元,应交税费增加3,234.77万元,应付股利增加699.3万元,应付职工薪酬增加146.77万元,共计增加1,565,649.8万元;以下项目的变动使负债总额减少:
递延所得税负债减少35.36万元,应付利息减少6,591.23万元,其他流动负债减少23,749.06万元,短期借款减少114,652.16万元,应付债券减少480,587.97万元,共计减少625,615.78万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长940,034.01万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为2,311,160.9万元,与2018年的2,184,659.2万元相比有所增长,增长5.79%。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
4
所有者权益变动表
所有者权益合计
2,311,160.9
5.792,184,659.2
9.891,988,090.5
0
资本金
316,459.66
0.45315,051.07
0.36313,928.94
0
资本公积
672,372.75
0.48669,187.12
-2.1 683,522.5
0
盈余公积
67,831.33
9.18 62,130
7.9757,541.78
0
未分配利润
968,412.14
14.17848,194.81
12.11756,584.61
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
未分配利润增加120,217.33万元,其他综合收益增加6,629.25万元,盈余公积增加5,701.33万元,资本公积增加3,185.63万元,实收资本增加1,408.59万元,共计增加137,142.12万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为172,407.83万元,与2018年的162,992.27万元相比有所增长,增长5.78%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为23,048.02万元,与2018年的27,220.88万元相比有较大幅度下降,下降15.33%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为1,801.06万元,与2018年的1,287.89万元相比有较大增长,增长39.85%。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2019年的营业收入为1,225,532.05万元,比2018年的1,151,780.94万元增长6.40%,营业成本为847,269.78万元,比2018年的808,390.37万元增加4.81%,营业收入和营业成本同时增长,但营业收入增长幅度大于营业成本,表明企业经营业务盈利能力提高。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
营业收入
1,225,532.0
6.41,151,780.9
-16.341,376,728.6
0
实现利润增减变化表
5
4
1
实现利润
172,407.83
5.78162,992.27
-47.93313,043.08
0
营业利润
170,606.77
5.51161,704.38
-48.19312,121.65
0
投资收益
23,048.02
-15.33 27,220.88
-39.5245,011.31
0
营业外利润
1,801.06
39.85 1,287.89
39.77 921.43
0
6.结论
在市场份额增长的同时,营业利润也有所增长,但这种增长主要是应收账款增长的贡献。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年碧水源成本费用总额为1,018,508万元,其中:
营业成本为
847,269.78万元,占成本总额的83.19%;销售费用为29,109.77万元,占成本总额的2.86%;管理费用为57,380.88万元,占成本总额的5.63%;财务费用为78,546.89万元,占成本总额的7.71%;营业税金及附加为6,200.69万元,占成本总额的0.61%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成表(占成本费用总额的比例)
成本费用总额
1,018,508
100.00
995,995.8
100.00
1,111,600.4
100.00
营业成本
847,269.78
83.19
808,390.37
81.16
977,974.63
87.98
销售费用
29,109.77
2.86
28,836.77
2.90
23,115.58
2.08
管理费用
57,380.88
5.63
50,404.53
5.06
54,603.64
4.91
财务费用
78,546.89
7.71
66,960.35
6.72
36,340.35
3.27
营业税金及附加
6,200.69
0.61
6,531.29
0.66
5,271.95
0.47
2.总成本变化情况及原因分析
碧水源2019年成本费用总额为1,018,508万元,与2018年的995,995.8万元相比有所增长,增长2.26%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加38,879.41万元,财务费用增加11,586.54万元,管理费用增加6,976.35万元,销售费用增加272.99万元,共计增加57,715.29万元;以下项目的变动使总成本减少:
营业税金及附加减少330.6万元,资产减值损失减少34,872.49万元,共计减少35,203.09万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长22,512.2万元。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
5
4
1
营业成本
847,269.78
69.13
808,390.37
70.19
977,974.63
71.04
营业税金及附加
6,200.69
0.51
6,531.29
0.57
5,271.95
0.38
销售费用
29,109.77
2.38
28,836.77
2.50
23,115.58
1.68
管理费用
57,380.88
4.68
50,404.53
4.38
54,603.64
3.97
财务费用
78,546.89
6.41
66,960.35
5.81
36,340.35
2.64
营业收入
1,225,532.0
100.001,151,780.9
100.001,376,728.6
100.00
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为847,269.78万元,与2018年的808,390.37万元相比有所增长,增长4.81%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为29,109.77万元,与2018年的28,836.77万元相比变化不大,变化幅度为0.95%。
2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入获得了一定程度的增长,企业营销水平有所提高。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为57,380.88万元,与2018年的50,404.53万元相比有较大增长,增长13.84%。
2019年管理费用占营业收入的比例为4.68%,与2018年的4.38%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2019年财务费用为78,546.89万元,与2018年的66,960.35万元相比有较大增长,增长17.3%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为2,972,388.68万元,与2018年的2,763,183.77万元相比有所增长,增长7.57%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1333523.67万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的44.86%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加332148.73万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的39.45%。
这部分新增借款63.16%用于长期性投资活动。
2019年经营现金收益率为27.1%,与2018年的11.33%相比有较大幅度的提高,提高15.77个百分点。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流入总额
2,972,388.6
8
1,333,523.6
100.002,763,183.7
7
100.003,017,467.1
6
100.00
营业收入
44.861,126,564.7
40.771,124,626.3
37.27
9
3
9
现金流入结构表
7
8
投资收回、资产变卖
2,432.07
0.0838,215.59
1.3843,500.64
1.44
新增投资
33,093.47
1.11121,420.77
4.3976,325.18
2.53
借款
1,172,540.7
39.451,210,392.9
43.801,366,465.7
45.29
投资活动收益
8,357.65
0.28
11,322.7
0.41
9,176.07
0.30
其它
422,441.05
14.21
255,267
9.24
397,373.18
13.17
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为3,000,901.93万元,与2018年的2,750,160.75万元相比有所增长,增长9.12%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的30.41%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流出总额
3,000,901.9
购买原材料
工资性支出
税金
912,529.31
80,621.38
63,050.66
100.002,750,160.7
30.41846,427.12
2.6967,966.93
2.1098,412.69
100.003,160,418.0
30.78687,358.06
2.4744,255.52
3.5881,235.33
100.00
21.75
1.40
2.57
资产购置
760,135.22
25.33654,768.81
23.811,001,941.2
5
31.70
对外投资
偿还债务利润分配
其它
32,299.84
821,959.96
112,163.6
218,141.95
1.08102,360.31
27.39635,772.31
3.74100,418.49
7.27244,034.1
3.72263,824.36
23.12829,414.31
3.6548,938.19
8.87203,451.01
8.35
26.24
1.55
6.44
现金流出结构表
3
5
2
3.现金流动的稳定性
2019年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2019年,工资性支出有较大幅度增加,现金流出的刚性明显增强。
2019年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;取得借款收到的现金;收到其他与筹资活动有关的现金;收到其他与经营活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
接受劳务支付的现金;偿还债务支付的现金;无形资产和其他长期资产支付的现金;利润或偿付利息支
付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元) 流出项目
数值(万元)
提供劳务收到的现金
1,333,523.67 接受劳务支付的现金
912,529.31
取得借款收到的现金
1,172,540.79 偿还债务支付的现金
821,959.96
收到其他与筹资活动有关206,144.87
的现金
无形资产和其他长期资产760,135.22
支付的现金
收到其他与经营活动有关145,788.35
的现金
利润或偿付利息支付的现112,163.6
金
收到其他与投资活动有关68,532.39
的现金
支付的其他与筹资活动有97,759.42
关的现金
4.现金流动的协调性
2019年碧水源投资活动需要资金740558.11万元;经营活动创造资金
332148.73万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2019年碧水源从企业外部筹集的资金净额为379896.13万元。
5.现金流量的变化情况
2019年现金及现金等价物净额为负28,093.76万元,与2018年的
13,915.14万元相比,2019年出现现金净亏空,亏空28,093.76万元。
2019年经营活动产生的现金流量净额为332,1
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