凯莱英2019年财务分析详细报告.docx
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凯莱英2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
凯莱英2019年资产总额为375,873.64万元,其中流动资产为163,885.65万元,主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节,分别占企业流动资产合计的40.18%、27.38%和26.56%。
非流动资产为211,987.99万元,主要分布在固定资产和在建工程,分别占企业非流动资产的59.98%、17%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
资产构成表
总资产
375,873.64
100.00
318,534.14
100.00
263,720.3
100.00
流动资产
163,885.65
43.60
169,439.88
53.19
161,494.82
61.24
长期投资
20,146.93
5.36
0
0.00
0
0.00
固定资产
127,143.69
33.83
90,721.71
28.48
76,054.13
28.84
其他
64,697.37
17.21
58,372.55
18.33
26,171.35
9.92
2.流动资产构成特点
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大,约占企业
内部资料,妥善保管
第 页共 页
36
36
流动资产的40.9%,应当加强应收款项管理,关注应收款项的质量。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
流动资产构成表
流动资产
163,885.65
100.00
169,439.88
100.00
161,494.82
100.00
存货
44,878.29
27.38
42,411.73
25.03
26,022.69
16.11
应收账款
65,850.5
40.18
52,523.94
31.00
45,060.93
27.90
其他应收款
1,171.28
0.71
1,183.08
0.70
1,738.04
1.08
交易性金融资产
0
0.00
710.96
0.42
0
0.00
应收票据
0
0.00
0
0.00
0
0.00
货币资金
43,525.22
26.56
62,997.1
37.18
83,928.2
51.97
其他
8,460.35
5.16
9,613.08
5.67
4,744.95
2.94
3.资产的增减变化
2019年总资产为375,873.64万元,与2018年的318,534.14万元相比有较大增长,增长18%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
固定资产增加36,421.98万元,长期投资增加20,146.93万元,应收账款增加13,326.56万元,在建工程增加5,350万元,递延所得税资产增加3,698.03万元,存货增加2,466.57万元,无形资产增加422.74万元,长期待摊费用增加57.71万元,共计增加81,890.52万元;以下项目的变动使资产总额减少:
其他应收款减少11.8万元,预付款项减少166.17万元,交易性金融资产减少710.96万元,其他流动资产减少986.55万元,其他非流动资产减少5,203.66万元,货币资金
减少19,471.88万元,共计减少26,551.03万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长55,339.49万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
主要资产项目变动情况表
流动资产
163,885.65
-3.28
169,439.88
4.92
161,494.82
0
长期投资
20,146.93
0
0
0
0
0
固定资产
127,143.69
40.15
90,721.71
19.29
76,054.13
0
存货
44,878.29
5.82
42,411.73
62.98
26,022.69
0
应收账款
65,850.5
25.37
52,523.94
16.56
45,060.93
0
货币性资产
43,525.22
-31.68
63,708.06
-24.09
83,928.2
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
凯莱英2019年负债总额为71,323.22万元,资本金为23,131.98万元,所有者权益为304,550.42万元,资产负债率为18.98%。
在负债总额中,流动负债为50,398.57万元,占负债和权益总额的13.41%;非流动负债为20,924.64万元,金融性负债占资金来源总额的5.57%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
负债及权益构成表
负债及权益总额
375,873.64
100.00318,534.14
100.00
263,720.3
100.00
所有者权益
304,550.42
81.02251,056.92
78.82
215,503.66
81.72
流动负债
50,398.57
13.41 53,967.37
16.94
37,403.35
14.18
非流动负债
20,924.64
5.57 13,509.85
4.24
10,813.29
4.10
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的56.97%,资金成本相对较低。
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大,约占流动负债的23.46%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为71,323.22万元,与2018年的67,477.23万元相比有所增长,增长5.7%。
2019年企业负债规模有所增加,负债压力有所提高。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
负债变动情况表
负债总额
71,323.22
5.7
67,477.23
39.95
48,216.64
0
短期借款
0
0
0
0
0
0
应付账款
26,698.09
-3.28
27,603.96
80.48
15,295.09
0
其他应付款
11,824.03
-35.34
18,285.44
13.01
16,180.78
0
非流动负债
20,924.64
54.88
13,509.85
24.94
10,813.29
0
其他
11,876.46
47.02
8,077.98
36.28
5,927.48
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
递延所得税负债增加3,667.61万元,应付职工薪酬增加1,559.4万元,应交税费增加1,156.36万元,预收款项增加551.66万元,交易性金融负债增加531.05万元,共计增加7,466.09万元;以下项目的变动使负债总额减少:
应付账款减少905.87万元,其他应付款减少6,461.41万元,共计减少7,367.27万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长98.81万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为304,550.42万元,与2018年的251,056.92万元相比有较大增长,增长21.31%。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
所有者权益变动表
所有者权益合计
304,550.42
21.31251,056.92
16.5215,503.66
0
资本金
23,131.98
0.26 23,071.88
0.27 23,010.27
0
资本公积
114,607.48
3.77 110,446.7
6.28103,919.86
0
盈余公积
5,068.72
44.01
3,519.6
17.04 3,007.17
0
未分配利润
169,756.68
35.62
125,171.81
37.69 90,908.07
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
未分配利润增加44,584.87万元,资本公积增加4,160.79万元,盈余公积增加1,549.12万元,其他综合收益增加194.28万元,实收资本增加60.09万元,共计增加50,549.15万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为62,358.67万元,与2018年的46,062.18万元相比有较大增长,增长35.38%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为负124.27万元,与2018年的651.25万元相比,
2019年出现亏损,亏损124.27万元。
4.营业外利润
2019年营业外利润为负8.1万元,与2018年负76.51万元相比亏损有较大幅度减少,减少89.42个百分点。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2019年的营业收入为245,998.55万元,比2018年的183,487.76万元增长34.07%,营业成本为134,058.42万元,比2018年的98,167.41万元增加36.56%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
实现利润增减变化表
营业收入
245,998.55
34.07
183,487.76
28.94
142,303.34
0
实现利润
62,358.67
35.38
46,062.18
9.13
42,208
0
营业利润
62,366.77
35.17
46,138.69
9.96
41,958.92
0
投资收益
-124.27
-119.08
651.25
2,561.55
-26.46
0
营业外利润
-8.1
89.42
-76.51
-130.72
249.08
0
6.结论
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年凯莱英成本费用总额为171,109.35万元,其中:
营业成本为
134,058.42万元,占成本总额的78.35%;销售费用为8,752.93万元,占成本总额的5.12%;管理费用为26,428.67万元,占成本总额的15.45%;财务费用为-444万元,占成本总额的-0.26%;营业税金及附加为2,313.33万元,占成本总额的1.35%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成表(占成本费用总额的比例)
成本费用总额
171,109.35
100.00
129,064.43
100.00
105,463.66
100.00
营业成本
134,058.42
78.35
98,167.41
76.06
68,673.11
65.12
销售费用
8,752.93
5.12
7,436.94
5.76
5,353.27
5.08
管理费用
26,428.67
15.45
20,693.46
16.03
23,770.39
22.54
财务费用
-444
-0.26
306.52
0.24
5,173.81
4.91
营业税金及附加
2,313.33
1.35
1,974.99
1.53
1,597.55
1.51
2.总成本变化情况及原因分析
凯莱英2019年成本费用总额为171,109.35万元,与2018年的129,064.43万元相比有较大增长,增长32.58%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加35,891.01万元,管理费用增加5,735.21万元,销售费用增加1,315.99万元,营业税金及附加增加338.34万元,共计增加43,280.54万元;以下项目的变动使总成本减少:
资产减值损失减少485.11万元,财务费用减少750.52万元,共计减少1,235.62万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长42,044.92万元。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
营业收入
245,998.55
100.00
183,487.76
100.00
142,303.34
100.00
营业成本
134,058.42
54.50
98,167.41
53.50
68,673.11
48.26
营业税金及附加
2,313.33
0.94
1,974.99
1.08
1,597.55
1.12
销售费用
8,752.93
3.56
7,436.94
4.05
5,353.27
3.76
管理费用
26,428.67
10.74
20,693.46
11.28
23,770.39
16.70
财务费用
-444
-0.18
306.52
0.17
5,173.81
3.64
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为134,058.42万元,与2018年的98,167.41万元相比有较大增长,增长36.56%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为8,752.93万元,与2018年的7,436.94万元相比有较大增长,增长17.7%。
2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为26,428.67万元,与2018年的20,693.46万元相比有较大增长,增长27.72%。
2019年管理费用占营业收入的比例为10.74%,与2018年的11.28%相比有所降低,降低0.53个百分点。
营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。
6.财务费用变化情况
本期财务费用为-444万元。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为309,311.66万元,与2018年的200,683.22万元相比有较大增长,增长54.13%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为237984.37万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的76.94%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加60086.78万元。
2019年经营现金收益率为24.43%,与2018年的22.62%相比有所提高,提高1.81个百分点。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流入结构表
现金流入总额
309,311.66
100.00
200,683.22
100.00
143,755.3
100.00
营业收入
237,984.37
76.94
181,393.94
90.39
114,098.87
79.37
投资收回、资产变卖
38,211.72
12.35
80.44
0.04
97.99
0.07
新增投资
3,096.24
1.00
3,304.82
1.65
15,275.59
10.63
借款
3,000
0.97
0
0.00
0
0.00
投资活动收益
1,152.29
0.37
968.23
0.48
16.09
0.01
其它
25,867.04
8.36
14,935.79
7.44
14,266.76
9.92
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为329,424.35万元,与2018年的221,817.61万元相比有较大增长,增长48.51%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的33.61%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流出结构表
现金流出总额
329,424.35
100.00221,817.61
100.00160,655.38
100.00
购买原材料
110,710.52
33.61 78,557.2
35.42 51,810.63
32.25
工资性支出
61,941.56
18.80
47,867.46
21.58
34,464.43
21.45
税金
9,152.65
2.78
11,129.97
5.02
8,411.38
5.24
资产购置
51,075.21
15.50
54,315.77
24.49
30,340.15
18.89
对外投资
57,200
17.36
3,756.74
1.69
0
0.00
偿还债务
3,000
0.91
0
0.00
18,600
11.58
利润分配
9,312.21
2.83
8,053.38
3.63
5,914.64
3.68
其它
27,032.21
8.21
18,137.09
8.18
11,114.14
6.92
3.现金流动的稳定性
2019年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2019年,工资性支出有较大幅度增加,现金流出的刚性明显增强。
2019年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;收回投资收到的现金;收到其他与经营活动有关的现金;收到的税费返还。
最大的现金流出项目依次是:
接受劳务支付的现金;支付给职工以及为职工支付的现金;投资支付的现金;无形资产和其他长期资产支付的现金。
收回投资收到的现金
38,200
支付给职工以及为职工支61,941.56
付的现金
收到其他与经营活动有关13,531.72
的现金
投资支付的现金
57,200
收到的税费返还
9,791.02
无形资产和其他长期资产51,075.21
支付的现金
吸收投资收到的现金
3,096.24
支付的其他与经营活动有19,415.59
关的现金
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
数值(万元)
提供劳务收到的现金
237,984.37
接受劳务支付的现金
110,710.52
4.现金流动的协调性
2019年凯莱英投资活动需要资金69989.84万元;经营活动创造资金
60086.78万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2019年凯莱英筹资活动需要净支付资金10209.65万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
5.现金流量的变化情况
2019年现金及现金等价物净额为负19,014.34万元,与2018年负
22,326.28万元相比现金净亏空有较大幅度减少,减少14.83%。
2019年经营活动产生的现金流量净额为60,086.78万元,与2018年的
41,506.09万元相比有较大增长,增长44.77%。
2019年投资活动产生的现金流量净额为负69,989.84万元,与2018年负58,370.23万元相比投资有较大幅度增加,增加19.91%。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为负10,209.65万元,与2018年负4,270.25万元相比资金流出成倍增加,增加139.09%。
6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看,企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要0.35年,当前企业债务偿还率为14.34%,如果按照本期债务偿还速度,则还债期为6.97年。
从近三年情况来看,企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要,这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
现金偿债能力指标
项目名称
2019年
2018年
2017年
现金流动负债比
1.19
0.77
0.53
经营偿债能力
0.84
0.62
0.41
现金流动资产比
0.27
0.37
0.52
经营还债期
0.35
0.33
0.55
债务偿还率
0.14
0
1.72
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看,在营业收入中,现金利润占营业收入的24.43%。
表明企业经营活动创造现金的能力很强,"造血"功能很强。
2019年销售现金收益率为24.43%,与2018年的22.62%相比有所提高,提高1.81个百分点。
经营活动的"造血"功能趋于加强。
2019年资产现金报酬率
为-5.06%,与2018年的-7.01%相比有所提高,提高1.95个百分点,但盈
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