獐子岛2019年财务分析详细报告.docx
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獐子岛2019年财务分析详细报告
獐子岛2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
獐子岛2019年资产总额为300,928.21万元,其中流动资产为166,702.35万元,主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节,分别占企业流动资产合计的42.28%、29.38%和18.68%。
非流动资产为134,225.85万元,主要分布在无形资产和长期投资,分别占企业非流动资产的20.25%、6.72%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
资产构成表
总资产
300,928.21
100.00355,434.01
100.00394,401.58
100.00
流动资产
166,702.35
55.40208,742.88
58.73233,994.74
59.33
长期投资
9,019.2
3.00 9,264.77
2.61 15,576.9
3.95
固定资产
0
0.00100,100.49
28.16 104,381.2
26.47
其他
125,206.65
41.61 37,325.87
10.50 40,448.75
10.26
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大,约占企业流动资产的42.28%,说
内部资料,妥善保管
第 页共 页
36
36
明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的30.85%,表明企业的支付能力和应变能力较强。
但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的,应当对偿债风险给予关注。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
流动资产构成表
流动资产
166,702.35
100.00
208,742.88
100.00
233,994.74
100.00
存货
70,475.27
42.28
113,885.86
54.56
120,917.08
51.68
应收账款
31,132.2
18.68
36,528.19
17.50
43,668.79
18.66
其他应收款
0
0.00
4,099
1.96
1,902.62
0.81
交易性金融资产
451
0.27
0
0.00
0
0.00
应收票据
1,985.08
1.19
1,543.28
0.74
949.38
0.41
货币资金
48,983.29
29.38
38,229.79
18.31
49,411.37
21.12
其他
13,675.51
8.20
14,456.77
6.93
17,145.5
7.33
3.资产的增减变化
2019年总资产为300,928.21万元,与2018年的355,434.01万元相比有较大幅度下降,下降15.33%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
货币资金增加10,753.5万元,交易性金融资产增加451万元,应收票据增加441.8万元,其他非流动资产增加357.93万元,应收股利增加100万元,递延所得税资产增加17.37万元,共计增加12,121.59万元;以下项目的变动使资产总额减少:
一年内到期的非流动资产减少132.01万元,长期投资减少245.56万元,长期待摊费用减少381.74万元,其他流动资产减少1,362.11万元,预付款项减少2,625.04万元,无形资产减少2,991.71万元,在建工程减少3,796.73万元,其他应收
款减少4,099万元,应收账款减少5,395.99万元,存货减少43,410.58万元,固定资产减少100,100.49万元,共计减少164,540.96万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额下降152,419.37万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
主要资产项目变动情况表
流动资产
166,702.35
-20.14
208,742.88
-10.79233,994.74
0
长期投资
9,019.2
-2.65
9,264.77
-40.52 15,576.9
0
固定资产
0
-100
100,100.49
-4.1 104,381.2
0
存货
70,475.27
-38.12
113,885.86
-5.81120,917.08
0
应收账款
31,132.2
-14.77
36,528.19
-16.35 43,668.79
0
货币性资产
51,419.37
29.28
39,773.07
-21.02 50,360.75
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
獐子岛2019年负债总额为294,930.94万元,资本金为71,111.22万元,所有者权益为5,997.27万元,资产负债率为98.01%。
在负债总额中,流动负债为252,767.27万元,占负债和权益总额的84%;短期借款为209,906.27万元,非流动负债为42,163.66万元,金融性负债占资金来源
总额的83.76%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
负债及权益构成表
负债及权益总额
300,928.21
100.00355,434.01
100.00394,401.58
100.00
所有者权益
5,997.27
1.99 44,138.42
12.42 40,318.89
10.22
流动负债
252,767.27
84.00295,538.79
83.15234,251.18
59.39
非流动负债
42,163.66
14.01 15,756.8
4.43 119,831.5
30.38
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大,约占流动负债的83.04%,表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的12.49%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为294,930.94万元,与2018年的311,295.59万元相比有所下降,下降5.26%。
2019年企业负债规模有所减少,负债压力有所下降。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
负债变动情况表
负债总额
294,930.94
-5.26311,295.59
-12.08354,082.69
0
短期借款
209,906.27
37.54152,616.16
5.85144,178.57
0
应付账款
19,822.91
-24.9
26,394.3
-20.74
33,300.84
0
其他应付款
0
-100
2,553.64
-34.28
3,885.9
0
非流动负债
42,163.66
167.59
15,756.8
-86.85
119,831.5
0
其他
23,038.1
-79.79
113,974.69
115.51
52,885.87
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
短期借款增加57,290.11万元,长期借款增加26,333.87万元,预收款项增加8,224.46万元,预计负债增加60万元,共计增加91,908.43万元;以下项目的变动使负债总额减少:
应交税费减少32.4万元,应付职工薪酬减少109.57万元,应付利息减少111.68万元,递延所得税负债减少158.26万元,其他应付款减少2,553.64万元,应付账款减少6,571.4万元,一年内到期的非流动负债减少101,685.39万元,共计减少111,222.33万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额下降19,313.9万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为5,997.27万元,与2018年的44,138.42万元相比有较大幅度下降,下降86.41%。
项目名称
2019年
2018年
2017年
8
1
3
所有者权益变动表
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
所有者权益合计
5,997.27
-86.41
44,138.42
9.47
40,318.89
0
资本金
71,111.22
0
71,111.22
0
71,111.22
0
资本公积
97,658.53
0.3
97,369.46
0
97,369.46
0
盈余公积
24,519.99
0
24,519.99
0
24,519.99
0
未分配利润
-193,295.6
-25.45
-154,077.3
2.04
-157,288.2
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
其他综合收益增加550.73万元,资本公积增加289.07万元,共计增加839.8万元;以下项目的变动使所有者权益减少:
未分配利润减少39,218.37万元,共计减少39,218.37万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益下降38,378.57万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为负38,044.56万元,与2018年的4,196.51万元相比,2019年出现较大幅度亏损,亏损38,044.56万元。
企业亏损的主要原因是营业外支出过大造成,企业的经营业务也是亏损的。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为277.98万元,与2018年的1,020.41万元相比有较大幅度下降,下降72.76%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为负22,901.77万元,与2018年的67.29万元相比,
2019年出现较大幅度亏损,亏损22,901.77万元。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2019年的营业收入为272,886.92万元,比2018年的279,799.74万元下降2.47%,营业成本为236,724.03万元,比2018年的233,035.83万元增加1.58%,营业收入下降,而营业成本上升,表明企业经营业务盈利能力明显下降。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
实现利润增减变化表
营业收入
272,886.92
-2.47
279,799.74
-12.72
320,584.6
0
实现利润
-38,044.56
-1,006.58
4,196.51
105.81
-72,251.35
0
营业利润
-15,142.79
-466.72
4,129.22
133.81
-12,211.44
0
投资收益
277.98
-72.76
1,020.41
79.15
569.58
0
营业外利润
-22,901.77
-34,133.24
67.29
100.11
-60,039.91
0
6.结论
在营业收入下降的同时,出现了较大幅度的经营亏损,企业经营形势
迅速恶化,应尽快调整经营战略。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年獐子岛成本费用总额为275,718.98万元,其中:
营业成本为
236,724.03万元,占成本总额的85.86%;销售费用为15,811.26万元,占成本总额的5.73%;管理费用为14,846.66万元,占成本总额的5.38%;财务费用为13,987.22万元,占成本总额的5.07%;营业税金及附加为1,580.04万元,占成本总额的0.57%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成表(占成本费用总额的比例)
成本费用总额
275,718.98
100.00
278,762.65
100.00
333,865.14
100.00
营业成本
236,724.03
85.86
233,035.83
83.60
272,060.46
81.49
销售费用
15,811.26
5.73
16,487.16
5.91
18,889.87
5.66
管理费用
14,846.66
5.38
13,577.05
4.87
15,364.62
4.60
财务费用
13,987.22
5.07
12,681.61
4.55
16,068.18
4.81
营业税金及附加
1,580.04
0.57
1,495.53
0.54
1,471.57
0.44
2.总成本变化情况及原因分析
獐子岛2019年成本费用总额为275,718.98万元,与2018年的278,762.65万元相比有所下降,下降1.09%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加3,688.2万元,财务费用增加1,305.61万元,管理费用增加1,269.61万元,营业税金及附加增加84.51万元,共计增加6,347.93万元;以下项目的变动使总成本减少:
销售费用减少675.9万元,资产减值损失减少8,715.7万元,共计减少9,391.6万元。
增加项与减少项相抵,使总成本下降3,043.67万元。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
营业收入
272,886.92
100.00
279,799.74
100.00
320,584.6
100.00
营业成本
236,724.03
86.75
233,035.83
83.29
272,060.46
84.86
营业税金及附加
1,580.04
0.58
1,495.53
0.53
1,471.57
0.46
销售费用
15,811.26
5.79
16,487.16
5.89
18,889.87
5.89
管理费用
14,846.66
5.44
13,577.05
4.85
15,364.62
4.79
财务费用
13,987.22
5.13
12,681.61
4.53
16,068.18
5.01
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为236,724.03万元,与2018年的233,035.83万元相比有所增长,增长1.58%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为15,811.26万元,与2018年的16,487.16万元相比有所下降,下降4.1%。
2019年在销售费用下降的同时营业收入也有所下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为14,846.66万元,与2018年的13,577.05万元相比有较大增长,增长9.35%。
2019年管理费用占营业收入的比例为5.44%,与2018年的4.85%相比有所提高,提高0.59个百分点。
而企业的营业利润却有所下降,企业管理费用增长并没有带来经济效益的增长,应当关注支出的合理性。
6.财务费用变化情况
2019年财务费用为13,987.22万元,与2018年的12,681.61万元相比有较大增长,增长10.3%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为543,249.33万元,与2018年的453,414.93万元相比有较大增长,增长19.81%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为281560.46万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期
现金流入总额的51.83%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加38392.04万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的45.48%。
但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
2019年经营现金收益率为14.07%,与2018年的10.42%相比有所提高,提高3.65个百分点。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流入结构表
现金流入总额
543,249.33
100.00453,414.93
100.00
613,467.6
100.00
营业收入
281,560.46
51.83288,734.52
63.68
325,566.17
53.07
投资收回、资产变卖
4,786.63
0.88 364.4
0.08
294.1
0.05
新增投资
0
0.00 0
0.00
263
0.04
借款
247,087.55
45.48140,880.23
31.07
267,291.91
43.57
投资活动收益
253.42
0.05 5.04
0.00
735.16
0.12
其它
9,561.28
1.76 23,430.75
5.17
19,317.26
3.15
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为532,223.37万元,与2018年的462,540.63万元相比有较大增长,增长15.07%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务
所支付的现金,占现金流出总额的35.86%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流出结构表
现金流出总额
532,223.37
100.00
462,540.63
100.00
615,237.65
100.00
购买原材料
190,865.55
35.86
206,793.64
44.71
256,482.98
41.69
工资性支出
34,087.17
6.40
37,194.64
8.04
38,864.12
6.32
税金
4,876.86
0.92
3,270.21
0.71
2,769.61
0.45
资产购置
2,973.7
0.56
4,845.51
1.05
9,339.23
1.52
对外投资
122.74
0.02
0
0.00
378.35
0.06
偿还债务
264,708.67
49.74
171,301.44
37.03
265,120.52
43.09
利润分配
13,969.97
2.62
13,813.77
2.99
14,348.41
2.33
其它
20,618.71
3.87
25,321.41
5.47
27,934.44
4.54
3.现金流动的稳定性
2019年,营业收到的现金有所减少,经营活动现金流入的稳定性下降。
2019年,工资性支出有所减少,企业现金流出的刚性有所下降。
2019年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;取得借款收到的现金;无形资产和其他长期资产收回的现金净额;收到其他与经营活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
偿还债务支付的现金;接受劳务支付的现金;支付给职工以及为职工支付的现金;支付的其他与经营活动有关的
现金。
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元) 流出项目
数值(万元)
提供劳务收到的现金
281,560.46 偿还债务支付的现金
264,708.67
取得借款收到的现金
247,087.55 接受劳务支付的现金
190,865.55
无形资产和其他长期资产4,786.63
收回的现金净额
支付给职工以及为职工支34,087.17
付的现金
收到其他与经营活动有关4,356.4
的现金
支付的其他与经营活动有19,439.71
关的现金
收到其他与投资活动有关2,063
的现金
利润或偿付利息支付的现13,969.97
金
4.现金流动的协调性
2019年獐子岛投资活动收回资金4225.02万元;经营活动创造资金
38392.04万元。
2019年獐子岛筹资活动需要净支付资金31591.10万元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。
总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
5.现金流量的变化情况
2018年现金净亏空7,131.55万元,2019年扭亏为盈,现金净增加
11,242.35万元。
2019年经营活动产生的现金流量净额为38,392.04万元,与2018年的
29,142.83万元相比有较大增长,增长31.74%。
2019年投资活动产生的现金流量净额为4,225.02万元,与2018年的
1,916.43万元相比成倍增长,增长1.2倍。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为负31,591.1万元,与2018年负
40,184.95万元相比资金流出有较大幅度减少,减少21.39%。
6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看,企业依靠经营活动创造的现金
来
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