来伊份2019年财务分析详细报告.docx
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来伊份2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
来伊份2019年资产总额为286,629.63万元,其中流动资产为
196,732.96万元,主要分布在货币资金、交易性金融资产、存货等环节,分别占企业流动资产合计的38.9%、25.49%和21.7%。
非流动资产为89,896.66万元,主要分布在固定资产和长期投资,分别占企业非流动资产的67.5%、13.95%。
资产构成表
项目名称
2019年
2。
18年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%】
总资产
286,629.63
100.00
284,129.76
100.00
300,143.02
100.00
流动资产
196,732.96
68.64
195,475
68.80
213,642.56
71.18
氏期投资
12,536.28
4.37
18,027.29
6.34
18,732.73
6.24
国定资产
60,676.79
21.17
53,062.36
18.68
53,069.75
17.68
其他
16,683.6
5.82
17,565.1
6.18
14,697.98
4.90
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的64.39%,表明企业
的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%[
流动资产
196,732.96
100.00
195,475
100.00
213,642.56
100.00
售货
42,684.5
21.70
38,461.53
19.68
41,745.01
19.54
应收账款
3,260.55
1.66
4,182.93
2.14
2,564.64
1.20
其他应收款
6,365.96
3.24
5,792.87
2.96
5,253.79
2.46
交易性金融资产
50,138.72
25.49
0
0.00
0
0.C0
应收票据
0
0.00
0
0.00
0
0.C0
货币资金
76,534.39
38.90
81,198.65
41.54
95,946.11
44.91
其他
17,748.84
9.02
65,839.03
33.68
68,133.01
31.89
3.资产的增减变化
2019年总资产为286,629.63万元,与2018年的284,129.76万元相比变化不大,变化唱度为0.88%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
交易性金融资产增加50,138.72万元,固定资产增加7,614.43万元,存货增加4,222.97万元,预付款项增加1,619.07万元,其他应收款增加573.1万元,共计增加64,168.29万元;以下项目的变动使资产总额减少:
递延所得税资产减少13.85万元,无形资产减少157.38万元,在建工程减少232.41万元,长期待摊费用减少575.82万元,其他非流动资产减少602.04万元,应收账款减少922.37万元,货币资金减少4,664.27万元,长期投资减少5,491.02万元,其他流动资产减少
49,709.26万元,共计减少62,368.42万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长1,799.87万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
存货占营业收入变动图
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。
主要资产项目变动情况表
项目名称
2019年
2D18年
2017年
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
数值
增长率(%[
流动资产
196,732.96
0.64
195,475
-8.5
213,642.56
0
氏期投资
12,536.28
-30.46
18,027.29
-3.77
18,732.73
0
国定资产
60,676.79
14.35
53,062.36
-0.01
53,069.75
0
售货
42,684.5
10.98
38,461.53
-7.87
41,745.01
0
应收账款
3,260.55
-22.05
4,182.93
63.1
2,564.64
0
货币性资产
126,673.11
56
81,198.65
-15.37
95,946.11
0
二、负债及权益结构分析
L负债及权益构成基本情况
来伊份2019年负债总额为110,283.68万元,资本金为33,906.78万元,所有者权益为176,345.95万元,资产负债率为38.48%。
在负债总额中,流动负债为108,914.74万元,占负债和权益总额的38%;非流动负债为1,368.94万元,金融性负债占资金来源总额的0.48%。
负债及权益构成图
负债及权益构成表
项目名称
2019年
2D18年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%[
负债及权益总额
286,629.63
100.00
284,129.76
100.00
300,143.02
100.00
所有者权益
176,345.95
61.52
185,346.05
65.23
190,661.7
63.52
流动负债
108,914.74
38.00
95,135.67
33.48
101,964.71
33.97
非流动负债
1,368.94
0.48
3,648.03
1.28
7,516.62
2.50
2.流动负债构成情况
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的78.22%,资金成本相对较低。
企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的15.91%c
流动负债变化图
流动负债构成图
SOM
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为110,283.68万元,与2018年的98J83.71万元相比有较大增长,增长11.64%。
2019年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
负债变动情况表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
数值
增长率(%[
负债总额
110,283.68
11.64
98,783.71
-9.77
109,481.33
0
短期借款
0
0
0
0
0
0
应付账款
71,569.34
15.29
62,079.32
-8.55
67,879.94
0
其他应付款
17,328.36
7.56
16,109.8
-8.87
17,677.25
0
非流动负债
L3G8.94
-G2.47
3,G48.03
-51.47
7,51G.G2
0
其他
20,017.04
18.12
16,946.56
3.29
16,407.51
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
应付账款增加9,490.02万元,预收款项增加2,203.3万元,应付职工薪酬增加1,585.94万元,其他应付款增加1,218.56万元,一年内到期的非流动负债增加178.84万元,共计增加14,676.66万元;以下项目的变动使负债总额减少:
递延所得税负债减少14.17万元,应付股利减少49.26万元,应交税费减少848.33万元,长期应smtt
付款减少1,799.8万元,共计减少2,711.57万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长11,965.09万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为176,345.95万元,与2018年的185,346.05万元相比有所下降,下降4.86%。
所有者枳益支化图
所有吝权益变动表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
数值
增长率(%】
所有者权益合计
176,345.95
-4.86
185,346.05
-2.79
190,661.7
0
资本金
33,906.78
-0.5
34,075.64
39.82
24,371.93
0
资本公税
94,186.17
-3.98
98,089.31
-8.23
106,882.62
0
盈余公税
6,276.01
4.51
6,005.44
24.23
4,834.27
0
未分配利润
47,220.29
-8.07
51,366.01
-16.17
61,275.06
0
5.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
盈余公积增加270.56万元,共计增加270.56万元;以下项目的变动使所有者权益减少:
实收资本减少168.86万元,资本公积减少3,903.14万元,未分配利润减少4,145.72万元,共计减少8,217.71万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益下降7,947.15万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为2,794.23万元与2018年的4,729.55万元相比有较大幅度下降,下降40.92%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为1,857.55万元,与2018年的2,669.24万元相比有较大幅度下降,下降30.41%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为586.16万元,与2018年的1,867.74万元相比有较大幅度下降,下降68.62%。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2019年的营业收入为400,249.1万元,比2018年的389,122.28万元增长2.86%,营业成本为224,747.36万元,比2018年的218,276.67万元增加2.96%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
实现利润增减变化表
项目名称
2019年
2D18年
2017年
数值
增长率(%)
数值
增长率(%)
数值
增长率(%[
营业收入
400,249.1
2.86
389,122.28
7.01
363,634.63
0
卖现利润
2,794.23
-40.92
4,729.55
-69.78
15,649.91
0
营业利润
2,208.07
-22.84
2,861.81
-82.29
16,156.32
0
投资收益
1,857.55
-30.41
2,669.24
42.73
1,870.12
0
营业外利润
586.16
-68.62
1,867.74
468.81
-506.42
0
6.结论
在市场份额扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。
四、成本费用分析
L成本构成情况
2019年来伊份成本费用总额为400,350.44万元,其中:
营业成本为224,747.36万元,占成本总额的56.14%;销售费用为130,609.46万元,占成本总额的32.62%;管理费用为42,047.25万元,占成本总额的10.5%;财务费用为-5.71万元,占成本总额的-0%;营业税金及附加为2,952.08万元,占成本总额的0.74%。
成本构成图
成本构成表(占成本费用总额的比例)
项目名称
2019年
2D18年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%[
成本费用总额
400,350.44
100.00
391,411.71
100.00
350,034.32
100.00
营业成本
224,747.36
56.14
218,276.67
55.77
202,518.03
57.86
销售费用
130,609.46
32.62
127,978.73
32.70
110,624.53
31.60
誉理费用
42,047.25
10.50
43,081.3
11.01
33,873.97
9.68
财务费用
-5.71
-0.00
-584.33
-0.15
-735.39
-0.21
营业税金及附加
2,952.08
0.74
3,354.06
0.86
3,426.57
0.98
2.总成本变化情况及原因分析
来伊份2019年成本费用总额为400,350.44万元,与2018年的391,411.71万元相比有所增长,增长2.28%e以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加6,470.69万元,销售费用增加2,630.74万元,资产减值损失增加694.71万元,财务费用增加578.62万元,共计增加10,374.75万元;以下项目的变动使总成本减少:
营业税金及附加减少40L98万元,管理费用减少1,034.05万元,共计减少1,436.03万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长8,938.72万元。
成本构成变动情况表(占莒业收入的比例)
项目名称
2019年
2D18年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
营业收入
400,249.1
100.00
389,122.28
100.00
363,634.63
100.00
官业成本
224,747.36
56.15
218,276.67
56.09
202,518.03
55.69
营业税金及附加
2,952.08
0.74
3,354.06
0.86
3,426.57
0.94
销售费用
130,609.46
32.63
127,978.73
32.89
110,624.53
30.42
管理费用
42,047.25
10.51
43,081.3
11.07
33,873.97
9.32
财务费用
-5.71
-0.00
-584.33
-0.15
-735.39
-0.20
3.营业成本控制情况
2019年宫业成本为224,747.36万元,与2018年的218,276.67万元相比有所增长,增长2.96%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为130,609.46万元,与2018年的127,978.73万元相比有所增长,增长2.06%。
2019年销售费用增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了明显的市场效果。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为42,047.25万元,与2018年的43,081.3万元相比有所下降,下降2.4%02019年管理费用占营业收入的比例为10.51%,与2018年的11.07%相比有所降低,降低0.57个百分点。
但并没有带来经济效益的明显提高,要注意控制管理费用的必要性。
6.财务费用变化情况
本期财务费用为-5.71万元。
五、现金流量分析
L现金流入结构分析
2019年现金流入为658,166.32万元,与2018年的665,089.07万元相比有所下降,下降L04%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为453513.03万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的68.91%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加10153.74万元。
在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的29.63%。
表明企业正在进行投资结构调整。
企业投资结构的调整并没有对当期的经言活动带来负面影响。
2019年经言现金收益率为2.54%,与2018年的1.87%相比有所提高,提高0.67个百分点。
现金流入结构图
现金流入结构表
项目名称
2019年
2D18年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%[
现金流入总额
658,166.32
100.00
665,089.07
100.00
744,444.85
100.00
营业收入
453,513.03
68.91
445,577.07
67.00
418,204.08
56.18
没资收回、资产变卖
195,046.26
29.63
209,368.83
31.48
312,868.79
42.03
新增投资
528.87
0.08
0
0.00
6,702.18
0.90
借款
0
0.00
0
0.00
0
0.C0
没资活动收益
2,019.2
0.31
2,506.47
0.38
1,870.12
0.25
其它
7,058.95
1.07
7,636.69
1.15
4,799.68
0.64
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为669,060.32万元,与2018年的680J97.42万元相比有所下降,下降1.64%0最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的38.84%。
现金流出结构图
现金流出结构表
项目名称
2019年
2018年
2017年
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%[
既金流出总额
669,060.32
100.00
680,197.42
100.00
731,989.32
100.00
购买原材料
259,854.71
38.84
259,321.66
38.12
241,319.22
32.97
工资性支出
73,447.74
10.98
71,739.18
10.55
58,593.36
8.C0
说金
24,391.68
3.65
29,883.52
4.39
32,739.03
4.47
资产购置
11,804.41
1.76
16,079.55
2.36
11,913.48
1.63
对外投资
195,700
29.25
208,000
30.58
304,000
41.53
偿还债务
0
0.00
0
0.00
0
0.C0
利润分配
5,253.23
0.79
9,654.33
1.42
8,400
1.15
其它
98,608.56
14.74
85,519.18
12.57
75,024.23
10.25
3.现金流动的稳定性
2019年,营业收到的现金有所增加,经言活动现金流入的稳定性有所增强。
2019年,工资性支出有所增加,企业现金流出的刚性增加。
2019年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;收回投资收到的现金;收到其他与经营活动有关的现金;取得投资收益收到的现金。
最大的现金流出项目依次是:
接受劳务支付的现金;投资支付的现金;支付的其他与经营活动有关的现金;支付给职工以及为职工支付的现金。
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
数值(万元)
混供劳务收到的现金
453,513.03
接受劳务支付的现金
259,854.71
枚回投资收到的现金
195,000
投资支付的现金
195,700
收到其他与经营活动有关为现金
7,058.95
支付的其他与经莒活动有关的现金
92,724.12
取得投资收益收到的现金
2,019.2
支付给职工以及为职工支付的现金
73,447.74
吸收投资收到的现金
528.87
支付的各项税费
24,391.68
4.现金流动的协调性
2019年来伊份投资活动需要资金10438.94万元;经营活动创造资金10153.74万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2019年来伊份筹资活动需要净支付资金10608.80万元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。
总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
5.现金流量的变化情况
2019年现金及现金等价物净额为负10,892.1万元,与2018年负15,104.1万元相比现金净亏空有较大幅度减少,减少27.89%0
2019年经营活动产生的现金流量净额为10,153.74万元,与2018年的7,274.97万元相比有较大增长,增长39.57%。
2019年投资活动产生的现金流量净额为负10,438.94万元,与2018年负12,204.25万元相比投资有较大幅度减少,减少14.46%。
2019年筹资活动产生的现金流量净额为负10,608.8万元,与2018年负10,179.08万元相比资金流出有所增加,增加4.22%0
6.现金流量的充足性评价
现金偿债能力指标
项目名称
2019年
2018年
2017年
既金流动负债比
0.09
0.08
0.15
经营偿债能力
0.09
0.07
0.14
既金流动资产比
0.39
0.42
0.45
经营还债期
0.13
0.5
0.49
债务偿还率
0
0
0
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看,在营业收入中,现金利润占营业收入的2.54%0表明企业经营活动创造现金的能力较弱,”造血”功能较弱。
2019年销售现金收益率为2.54%,与2018年的1.87%相比有所提高,提高0.67个百分点。
经营活动的”造血”功能趋于加强。
2019年资产现金报酬率为-3.8%,与2018年的-5.32%相比有所提高,提高1.52个百分点,但盈利水平仍然为负。
从变化情况来看,企业2019年总资产净现率有所提高。
现金盈利能力指标
项目名称
2019年
2018年
2017年
销售现金收益率
0.03
0.02
0.C4
资产现金报酬率
-0.04
-0.05
0.C4
蝠净现率
9.79
7.2
1.51
资本现金收益率
-0.06
-0.08
0.07
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看,来伊份2019年销售活动回收现金的能力很强,销售含金量很高。
201
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