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财务报表分析
一、名词解释
1.共同比报表
2.趋势分析法
3.现金流量表现金流量表是以收付实现制为基础编制的,反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表
4.总资产报酬率5.权益乘数
6.因素分析法7.会计报表附注8.财务杠杆9.市盈率10.每股收益
11.比较报表12.资本结构13.资产增长率14.净资产收益率
15.比率分析法16.固流结构17.利息保障倍数
二、简答题
1.简述企业的各种固流结构策略及其特点。
2.什么是会计分析?
什么是财务分析?
两者有何关系?
3.简述财务分析的理论基础?
4.简述财务分析的程序?
5.简述财务分析的五种主要方法?
6.简述会计分析的步骤?
7.影响负债结构的有哪些因素?
三、论述题
1.论述我国财务分析的体系?
2.试论述财务分析的理论基础?
1、
(1)
资产
负债与所有者权益
项目
金额
项目
金额
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
总计
201970
68700
237000
138955
577925
流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
总计
97925
80000
177925
400000
577925
资产
负债与所有者权益
项目
比重
项目
比重
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
总计
34.95%
11.89%
41.01%
24.04%
100%
流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
总计
16.94%
13.84%
30.79%
69.21%
100%
从上表可知,该公司流动负债比重16.94%,流动资产占34.95%,从这方面说明公司偿还短期负债的能力较强,但应注意该公司速动资产比重仅为11.89%,从这方面看说明公司偿还短期债务的能力可能有问题;另外该公司无形资产的比重占24.04%,比重较高,无形资产风险较大,应注意无形资产的构成;从资产结构与筹资结构总体看,由于负债仅占30.79%,所有者权益占69.21%,所以该公司风险还是比较低的。
(2)流动比率=201970/97925=2.06
速动比率=68700/97925=0.70
资产负债率=177925/577925=30.79%
产权比率=177925/400000=44.48%
有形净值负债率=177925/(400000-138955)=68.16%
2、丙产品单位成本表
2008年度
成本项目
上年度实际
本年度实际
直接材料
直接人工
制造费用
86
20
24
89
27
17
产品单位成本
130
133
补充明细项目
单位用量
金额
单位用量
金额
直接材料:
A
12
36
11
44
B
10
50
10
45
直接人工工时
20
18
产品产销量
200
250
(1)上年单位产品材料费用=12×3+10×5=86
替代第一因素:
11×3+10×5=83
替代第二因素:
11×4+10×4.5=89
单位产品材料消耗量变动影响:
83-86=-3
单价变动影响:
89-86=+3
(2)上年直接人工费=20×1=20
单位工时影响:
(18-20)×1=-2
替代第二因素:
18×(1.5-1)=+9
3、资产负债表水平分析表
项目
年末数
年初数
变动额
变动率
流动资产
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产
固定资产原值
固定资产净值
无形及其他资产
资产总计
流动负债
应付账款
流动负债合计
长期负债
长期借款
负债合计
所有者权益
实收资本
所有者权益合计
负债加所有者权益
4071
3025
8684
15677
8013
6267
22964
5277
5850
7779
16184
6000
6780
22964
3144
2178
6791
13789
6663
1244
14698
3614
4140
2382
8685
5000
6013
14698
+927
+847
+1893
+1878
+1350
+5023
+8266
+1663
+1710
+5397
+7499
+1000
+767
+8266
+29.5
+38.9
+27.9
+13.6
+20.3
+403.8
+56.2
+46
+41.3
+226.6
+86.3
+20
+12.8
+56.2
从资产负债表水平分析表可看出,2007年企业总资产比2006年增加了8266万元,增长率为56.2%;资产增加从占用形态看,主要是无形资产增加,应引起重视;资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,特别是长期负债的增加引起的,负债比上年增长了86.3%;所有者权益比上年也有增加,增长率为12.8%。
进一步分析资产、负债及所有者权益内部,还可得出关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。
资产负债表垂直分析表
项目
年末数
年初数
流动资产
固定资产
无形及其他资产
资产总计
应付账款
流动负债合计
长期借款
长期负债合计
负债合计
实收资本
所有者权益合计
负债加所有者权益
37.8%
34.9%
27.3%
100%
23%
25.5%
33.9%
45%
70.5%
26.1%
29.5%
100%
46.2%
45.3%
8.5%
100%
24.6%
28.2%
15.2%
31%
59.2%
34%
40.9%
100%
从上表可看出,2007年企业的资产构成情况是:
有形资产占了70%多,无形资产及其他资产约占30%;在有形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。
从权益角度看,负债占70%多,而所有者权益近30%。
一般而言,该企业的负债比重较大,但好在是长期负债比重较大,流动负债比重不算过高。
如果与上年的结构情况进行对比,则可看出,第一,有形资产比重下降较大,无形资产比重大幅度提高;第二,负债比重上升,所有者权益比重下降,负债上升的主要原因是长期借款增加较快。
至于企业资产、负债及所有者权益结构变动的合理性,还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。
4、某公司2007年资产负债表如下:
单位:
万元
资产
期初
期末
%
负债及所有者权益
期初
期末
%
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
35
8
22
33
30
5
20
30
-5
-3
-2
-3
-14.3
-37.5
-9.1
-9.1
流动负债
长期负债
股本
资本公积
未分配利润
15
25
50
10
-10
19
21
60
0
-20
+4
-4
+10
-10
-10
-26.7
-16
+20
-100
-100
总计
90
80
-10
-11.1
总计
90
80
-10
-11.1
2007年资产负债表垂直分析表
资产
期初
期末
负债及所有者权益
期初
期末
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
38.9%
8.89%
24.4%
36.7%
37.5%
6.25%
25%
37.5%
流动负债
长期负债
股本
资本公积
未分配利润
16.7%
27.8%
55.6%
11.1%
-11.1%
23.75%
26.25%
75%
0
-25%
总计
100%
100%
总计
100%
100%
该公司筹资规模由年初的90万元缩减到了80万元,主要是由于未分配利润下降了10万元造成的,说明公司发生了经营亏损造成公司筹资规模的缩减。
另外,公司负债规模虽未变化,但是从结构上看,负债的比重由44.5%上升到了50%,公司的财务风险有所加大,其中流动负债的比重由16.7%上升到23.75%,而长期负债的比重由27.8%下降到了26.25%,这进一步增加了企业的财务风险;该公司股本增加了10万元而资本公积减少了10万元,这说明公司并未追加新的投资,而只是资本公积转增股本造成了股本的增加。
该公司在筹资政策上,负债的规模并未发生变化还是40万,只不过调整了负债的结构,增加了流动负债减少了长期负债,这样会增加企业的财务风险但会降低公司的资金成本,另外该公司流动资产、速动资产都下降了,而流动负债增加了势必更进一步加剧公司的风险。
5、单位:
千元
项目
2007—12—31
2008—12—31
金额
跌价准备
金额
跌价准备
材料
在产品
产成品
122217
26850
3045
123518
17939
7524
2354
合计
152112
148981
2354
存货结构分析表
项目
2007
2008
材料
在产品
产成品
80.35%
17.65%
2%
82.9%
12.0%
5.1%
合计
100%
100%
该公司2007年材料存货比重为80.35%,2008年为82.9%,提高了2.55%,说明材料存货的管理是公司存货管理的重心。
虽然材料存货增长了,但是在产品存货比重却由17.65%下降到12%,应注意分析是由于生产效率提高引起的在产品存货占用下降还是由于其它原因,产成品存货比重由2%上升到5.1%,应引起注意。
6、固定资产结构变动分析表
固定资产类别
固定资产原值
固定资产结构
2008年
2007年
2008年
2007年
差异
1、生产用固定资产
1545
1308
80.22%
77.86%
2.36%
其中:
房屋及建筑物
机器设备
412
1085
…
352
901
…
21.39%
56.33%
…
20.95%
53.63%
…
0.44%
2.70%
…
2、非生产用
326
286
16.93%
17.02%
-0.09%
3、未使用
32
56
1.67%
3.33%
-1.66%
4、不需用
23
30
1.18%
1.79%
-0.61%
合计
1926
1680
100%
100%
—
从上表可以看出,该公司固定资产结构发生了变动。
首先,从生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例变动来看,生产用固定资产比重从77.86%增加到80.22%,而非生产用固定资产比重下降了0.09%,这种变化符合优先增加固定资产的原则。
其次,从未使用和不需用固定资产比率变化来看,2008年未使用和不需用固定资产比重较上年下降了2.27%,这说明该公司提高了闲置固定资产的利用效率。
最后,从生产用固定资产内部结构来看,由于该公司为生产型企业,因此固定资产配置应以机器设备为主。
从表中可知,该公司无论2008年还是2007年,机器设备比重都超过了50%,这种配置比较合理,符合其生产技术特点。
7、
计划人工费=42×6=252
单位工时影响=(40-42)×6=-12
小时工资率影响=40×(6.5-6)=+20
20+(-12)=+8
8、
(1)基期单位材料费用=10×4.6=46
替代第一因素:
11×4.6=50.6
替代第二因素:
11×5=55
单位产品材料消耗量影响:
50.6-46=+4.6
材料单价影响:
55-50.6=+4.4
合计影响:
4.6+4.4=+9
(2)基期单位产品人工费=2×5=10
单位工时影响:
(1.9-2)×5=-0.5
小时工资率影响:
1.9×(6.32-5)=+2.5
合计影响:
-0.5+2.5=+2
9、某企业产品销售利润明细资料如下表:
单位A产品
单位B产品
单位C产品
合计
2007
2008
2007
2008
2007
2008
2007
2008
销售收入
销售成本
销售利润
88
75
96
77
100
77
100
74
80
55
80
53
销售数量
500
450
400
420
200
280
注:
不考虑城建税及教育费附加。
要求:
(1)根据所给资料填表;
(2)确定销售量、品种结构、价格和单位成本变动对产品销售利润的影响;
单位A产品
单位B产品
单位C产品
合计
2007
2008
2007
2008
2007
2008
2007
2008
销售收入
销售成本
销售利润
88
75
13
96
77
19
100
77
23
100
74
26
80
55
25
80
53
27
100000
79300
20700
107600
80570
27030
销售数量
500
450
400
420
200
280
(1)销售量变动对利润影响
产品销售量完成率=(450×88+420×100+280×80)/(500×88+400×100+200×80)=104000/100000=104%
销售量变动对利润的影响=20700×104%-20700=21528-20700=+828
(2)品种结构变动对利润影响
品种结构变动对利润影响=(450×13+420×23+280×25)-21528=+982
(3)价格变动对利润影响
价格变动对利润影响=450×(96-88)=+3600
(4)单位成本变动对利润影响
单位成本变动对利润影响=450×(75-77)+420×(77-74)+280×(55-53)=+920
10、见教材相关章节。
11、第一,计算等级品平均单价:
上年等级构成的上年平均单价=60600/500=120.12
本年等级构成的上年平均单价=55350/450=123
本年等级构成的本年平均单价=55800/450=124
第二,确定等级品价格变动对利润的影响
450×(124-120.12)=+1746
第三,确定等级构成变动对利润的影响
450×(123-120.12)=+1296
12、销售费用构成分析表
序号
项目
08销售费用结构
08百元销售收入费用
07销售费用结构
07百元销售收入费用
1
工资
8.11%
0.26%
—
—
2
差旅费
9.33%
0.30%
8.57%
0.21%
3
运输费
11.74%
0.38%
29.42%
0.71%
4
包装费
5.40%
0.18%
4.87%
0.12%
5
销售佣金
8.06%
0.26%
—
—
6
三包费
42.92%
1.40%
39.75%
0.96%
7
仓储费
1.71%
0.06%
3.84%
0.09%
8
广告费
6.85%
0.22%
6.23%
0.15%
9
展览费
1.21%
0.04%
5.04%
0.12%
10
会议费
2.47%
0.08%
0.30%
0.01%
11
其他
2.19%
0.07%
1.99%
0.05%
12
销售费用
100%
3.27%
100%
2.41%
评价:
(1)从2008年看,三包费用占销售费用的43%,百元销售收入三包费用为1.4%,都比上年大幅度提高,值得注意;
(2)百元销售收入销售费用2008年为3.27%,比上年的2.41%增长了0.86%,其中,除百元收入运输费、仓储费和展览费有所下降外,其他项目都有增加。
13、某公司有关资料如下表:
项目
期初数
期末数
本年数或平均数
存货
流动负债
速动比率
流动比率
总资产周转率
总资产
3600(万元)
3000(万元)
0.75
1.6
1.2(次)
18000(万元)
要求:
(1)计算该公司流动资产的期初数和期末数;
(2)计算该公司本期销售收入;
(3)计算该公司本期流动资产平均余额和流动资产周转率。
流动资产期初数=3000×0.75+3600=5850
流动资产期末数=3000×1.6=4800
本期销售收入=18000×1.2=21600
流动资产平均余额=(5850+4800)/2=5325
流动资产周转率=21600/5325=4.06
14、某企业上年产品销售收入为6624万元,全部资产平均余额为2760万元,流动资产占全部资产的比重为40%;本年产品销售收入为7350万元,全部资产平均余额为2940万元,流动资产占全部资产的比重为45%。
根据以上资料,对全部资产周转率变动的原因进行分析。
上年流动资产周转率=(6624/2760)÷40%=6
本年流动资产周转率=(7350/2940)÷45%=5.56
分析对象=2.5-2.4=+0.1
上年总资产周转率=6×0.4=2.4
流动资产周转率对总资产周转率的影响:
(5.56-6)×0.4=-0.176
流动资产占全部资产比重对总资产周转率影响:
5.56×(0.45-0.4)=+0.276
两者合计影响:
-0.176+0.276=+0.1
15、某企业上年流动资金平均占用额为150000元,本年为180000元,产品销售收入上年为300000元,本年为450000元。
产品销售成本上年为210000元,本年为360000元。
要求:
(1)计算本年和上年流动资产周转率;
(2)分析全部流动资产周转率变动的原因;
(3)计算由于加速流动资产周转节约的流动资金。
本年流动资产周转率=450000/180000=2.5
上年流动资产周转率=300000/150000=2
本年流动资产垫支周转率=360000/180000=2
上年流动资产垫支周转率=210000/150000=1.4
本年成本收入率=450000/360000=1.25
上年成本收入率=300000/210000=1.43
上年流动资产周转率=1.4×1.43=2
分析对象:
2.5-2=+0.5
流动资产垫支周转率影响:
(2-1.4)×1.43=+0.86
成本收入率影响:
2×(1.25-1.43)=-0.36
两者合计影响:
0.86+(-0.36)=+0.5
节约的流动资金=450000×(1/2.5-1/2)=-45000
16、某企业上年存货平均占用额为150000元,流动资产平均占用额为300000元;本年存货平均占用额为180000元,流动资产平均占用额为450000元;产品销售成本上年为210000元,本年为360000元。
要求:
(1)计算流动资产垫支周转率和存货周转率;
(2)对流动资产垫支周转率变动情况进行分析与评价。
本年流动资产垫支周转率=360000/450000=0.8
上年流动资产垫支周转率=210000/300000=0.7
本年存货周转率=360000/180000=2
上年存货周转率=210000/150000=1.4
本年存货构成率=180000/450000=0.4
上年存货构成率=150000/300000=0.5
上年流动资产垫支周转率=1.4×0.5=0.7
分析对象:
0.8-0.7=+0.1
存货周转率影响:
(2-1.4)×0.5=+0.3
存货构成率影响:
2×(0.4-0.5)=-0.2
17、某企业有关固定资产占用和总产值、总收入资料如下表:
项目
2007年
2008年
总收入
7600
8900
总产值
8300
9300
固定资产平均余额
7800
8000
生产用固定资产平均余额
5200
5500
生产设备平均余额
3900
4400
分析要求:
对固定资产营运能力进行分析。
07年固定资产产值率=8300/7800=1.06
07年生产设备产值率=8300/3900=2.13
07年生产设备占生产用固定资产比重=3900/5200=0.75
07年生产用固定资产占全部固定资产比重=5200/7800=0.66
08年固定资产产值率=9300/8000=1.16
08年生产设备产值率=9300/4400=2.11
08年生产设备占生产用固定资产比重=4400/5500=0.8
08年生产用固定资产占全部固定资产比重=5500/8000=0.6875
分析对象:
1.16-1.06=+0.1
07年固定资产产值率=2.13×0.75×0.66=1.06
生产设备产值率影响:
(2.11-2.13)×0.75×0.66=-0.01
设备比重增加影响:
2.11×(0.8-0.75)×0.66=+0.07
生产用固定资产比重增加影响:
2.11×0.8×(0.6875-0.66)=+0.04
三者合计影响:
-0.01+0.07+0.04=+0.1
07年固定资产收入率=7600/7800=0.97
07年产品销售率=7600/8300=0.915
08年固定资产收入率=8900/8000=1.11
08年产品销售率=8900/9300=0.957
07年固定资产收入率=1.06×0.915=0.97
分析对象:
1.11-0.97=+0.14
固定资产产值率影响:
(1.16-1.06)×0.915=0.0915
产品销售率影响:
1.16×(0.957-0.915)=0.0485
两者合计影响:
0.0915+0.0485=+0.14
18、A公司财务报表中部分资料如下:
货币资金150000元,固定资产425250元,销售收入1500000元,净利润75000元,速动比率2,流动比率3,平均收帐期为40天。
要求计算:
应收帐款;流动负债;流动资产;总资产;资产净利率。
应收账款=(1500000×40)/360=166666.67
流动负债=(150000+166666.67)/2=158333.33
流动资产=158333.33×3=475000
总资产=475000+425250=900250
资产净利率=75000/900250=8.33%
19、某公司2002年度的流动比率为2,速动比率为1,现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5,流动负债为2000万,该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收帐款和存货四个项目。
要求:
计算存货和应收帐款的金额。
流动资产=2000×2=4000
存货=4000-(2000×1)=2000
现金与短期有价证券=2000×0.5=1000
应收账款=4000-1000-2000=1000
20、某企业流动负债200万元,流动资产400万元,其中:
应收票据50万元,存货90万元,待摊费用2万元,预付账款7万元,应收账款2
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- 财务报表 分析