对外经济贸易大学考研教材财务报表分析重点知识整理.docx
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对外经济贸易大学考研教材财务报表分析重点知识整理
对外经济贸易大学考研教材《财务报表分析》问答题知识整理
教材:
《财务报表分析》
整理人:
ClaireFeng
E-mail:
clairefeng@
一、财务报表分析历年考点
2001年
名词解释:
会计主体假设;稳健性原则;
问答题:
历史成本原则、客观性原则的基本含义及其对报表使用者认识财务信息的影响。
2002年
名词解释:
客观性原则;
问答题:
会计主体假设、持续经营假设的基本含义及其对企业会计行为的影响。
综合题:
1、财务会计中对资产按照流动性划分所形成的资产类别?
2、如何理解资产的质量?
资产按照质量分类有哪几类?
3、如何理解利润的质量?
利润质量恶化的主要表现?
4、从哪几个方面对企业投资活动现金流量的质量进行分析?
2003年
名词解释:
客观性原则;历史成本原则;
综合题:
1、从哪几个方面对应收账款质量进行分析?
2、从哪几个方面对存货质量进行分析?
2004年
名词解释:
会计主体假设;实质重于形式原则;
问答题:
会计期间假设的基本含义及作用,该原则对会计确认和会计师的影响。
综合题:
1、如何对企业股权投资的质量进行分析?
2、如何通过现金流量表来判断长期股权投资的质量?
2005年
问答题:
权责发生制(应计制)原则、重大性(重要性)原则的基本含义;
综合题:
1、如何理解利润的质量?
2、怎样进行利润的质量分析?
3、操纵利润的手段有哪些?
4、企业利润质量恶化的主要表现有哪些?
2006年
名词解释:
持续经营假设;
问答题:
稳健性原则的基本含义及其在财务报表中的表现。
综合题:
1、如何认识资本结构的内涵?
2、怎样认识资产的质量?
3、从哪几个方面认识资本结构的质量?
2007年
名词解释:
权责发生制(应计制);
问答题:
客观性原则和历史成本原则的基本含义;
综合题:
1、怎样认识现金流量的质量?
质量良好的现金流量有哪些特征?
2、分析经营活动现金流量对哪些决策有重要意义?
3、导致企业营业利润较高,但经营活动产生的现金流量净额较低的可能原因。
2008年
名词解释:
会计主体原则;一贯性原则;
问答题:
历史成本和公允价值的含义及其在会计信息披露中的作用;
综合题:
1、如何看待企业资产的整体质量?
2、如何对企业流动资产质量进行分析?
3、如何看待企业对外投资的质量?
二、《财务报表分析精要》易考知识点整理
第一章
1、企业财务报告包括基本财务报表、附表、附注及财务情况说明书。
基本财务报表:
资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表(2006年会计改革以后新增加的报表)。
所有者权益的来源有:
企业投资者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等;具有项目包括实收资本(股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润。
2、新准则相对于旧准则在财务报表的格式和项目上所做的变化:
书本P7~P8,包括6个方面。
3、基本会计假设(名词解释和大题中均会出现):
(1)会计主体假设是指每个企业的经济业务必须与企业的所有者和其他经济组织分开,它规定了会计处理与财务报告的空间范围,也限定了企业的会计活动范围。
(2)持续经营假设的基本含义是,企业会计方法的选择应以企业在可预见的未来将以它现实的形式并按既定的目标持续不断地经营下去为假设。
(3)会计分期假设的含义是,企业在持续经营过程中所发生的各种经济业务可以归属于人为划分的各个时期,这种因会计需要而划分的期间称为会计期间。
会计分期和持续经营假设在一起,构成了权责发生制原则的理论基础。
(4)货币计量假设的基本含义是,只有能用货币反映的经济活动,才能纳入到会计系统中来。
4、《企业会计准则——基本准则》基本会计原则(名词解释和大题中均会出现)
(1)客观性原则
企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告,保证会计信息真实可靠,内容完整。
可验证性
两层含义
会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理
(2)相关性原则
是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关,对信息使用者的决策有用。
(3)明晰性原则
企业提供的会计信息应当清晰明了,便于会计报告使用者理解和利用。
(4)可比性原则
企业提供的会计信息应当具有可比性:
第一,同一企业不同时期发生的相同或者相似的交易或者事项,应当采用一致的会计政策,不得随意变更;第二,不同企业发生的相同或者相似的交易或者事项,应当采用规定的会计政策,确保会计信息口径一致,相互可比。
(5)实质重于形式原则
企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告,不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。
Ex:
融资租入的固定资产在租赁期内应视同自己的固定资产进行处理。
(6)重要性原则
企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的所有重要交易和事项。
(7)谨慎性原则(稳健性)
企业对交易或者事项进行确认、计量和报告应当保持应有的谨慎,不应高估资产或者收益,低估负债或者费用。
(8)及时性原则
企业对于已经发生的交易或者事项,应当及时确认、计量和报告,不得提前或者延后。
(9)权责发生制原则
凡属于本会计期内的收入和费用,不论其款项是否收付,均应作为本期的收入和费用处理;凡不属于本期的收入和费用,即使款项已在本期收取或者付出,也不作为本期的收入和费用处理。
前八项为质量要求。
5、制约企业财务报表编制的相关法规体系
(1)《中华人民共和国会计法》——规范工作的“宪法”;
(2)企业会计准则体系:
基本会计准则、具体会计准则、会计准则应用指南和解释公告。
6、信息披露的评价标准时及时性、有效性和充分性。
第二章
一、流动资产质量分析
二、对企业资产质量的总括性分析
三、企业资产负债表的作用如何?
四、如何理解资产质量的概念?
资产按照质量可以分成哪几类?
五、我国企业货币资金的构成如何?
如何对货币资金进行质量分析?
六、如何分析企业交易性金融资产的质量?
(也可视为分析短期投资质量)
七、如何对企业的债权进行质量分析?
(应收票据、应收账款)
八、如何对存货进行质量分析?
九、如何对企业的长期股权投资进行分析?
一十、如何对固定资产进行质量分析?
一十一、如何对企业无形资产的质量进行分析?
一、流动资产质量分析
1、关注经营流动资产的周转状况(即关注本身)
经营流动资产是指企业的流动资产减去交易性金融资产以后的部分。
经营流动资产的周转状况对企业的营业利润、经营活动产生的现金流量净额有直接的贡献;当企业流动资产中包含有较大比重的交易性金融资产的情况下,经营流动资产的周转率能比流动资产周转率更好地反映经营流动资产的周转状况。
2、关注流动资产对流动负债的保证程度(对负债的保障程度)
(1)考察营运资金与流动比率、速动比率
一般经验认为,流动比率、速动比率分别保持在2:
1,1:
1比较适宜,但必须结合企业流动资产和流动负债的具体情况具体分析,并要考虑到:
1企业所处行业的具体经营特点;
2企业是否有过分高估或低估各项减值准备,预计负债的情况
(2)考虑流动资产的有效性
应该将基本不能用于偿还流动负债的“其他应收款”以及呆滞“存货”从流动资产中剔除,并充分考虑企业存货的周转和毛利率的状况。
(3)考察流动负债的“沉淀”情况
与流动资产中的债权不能回收一样,企业的某些流动负债也有可能最终不用支付,可以将其从近期需支付的债务中剔除。
(4)考察营业利润与经营活动现金流量之间的平衡性
考虑到营业利润与经营活动现金流量之间口径上的差异,一般来说,在稳定发展阶段,企业经营活动现金流量的金额大于同期营业利润,将使企业的现金周转处于良性状态。
二、对企业资产质量的总括性分析
在分项考察完各项资产质量的基础上,需要对企业资产的质量进行总括性分析,从以下几个方面考虑:
1、企业资产结构与企业战略之间的吻合度
对企业资产结构的合理性分析,需要我们关注企业资产结构与企业战略之间的吻合程度,看其是否能体现企业发展战略的要求。
从财务分析的角度来说,如果控股股东控制企业的战略与全体股东为企业确立的战略不相一致,一定会在财务报表中体现出来,在资产负债表上的典型表现有以下几个方面:
(1)资产中存在明显的非经营资产
Ex:
在控股股东利用企业为其提供资金的情况下,就会在企业的资产中造成相应的不良资产区域,最常见的就是企业的“其他应收款”这项债权会显著高于正常水平。
(2)对外投资资产的结构和方向会明显体现控股股东意图,而非全体股东为企
业确立的发展战略。
(3)体现利润因素的资产会因业绩操纵而渐趋不良
Ex:
以虚假销售(关联交易等)为基础操纵企业的营业收入所形成的债权,就有可能在未来转化为坏账。
2、从行业整体经济特征判断企业资产结构的合理性
企业的行业选择会在资产的基本结构上打下深深的烙印,不同的行业间有着很不一样的资产结构特征。
3、关注企业资产机构的重大变化的质量含义
在任何会计期间内,企业的资产结构可能会发生某些变化,不同的资产项目,同一资产项目不同程度的变化都可能隐含着一定质量信息。
如应收账款的大量增加,可能是企业业务确实发展迅速,或者主动放宽信用政策,也有可能是对该项目“注水”而虚增营业收入,如果可疑,则要深入考虑,结合其他两张报表等。
4、关注企业可能的不良资产区域
就不良资产区域而言,主要集中在其他应收款,周转缓慢的存货,权益法确认的长期投资收益引起的长期投资增加,无明确对应关系的无形资产,长期待摊费用等。
三、企业资产负债表的作用如何?
资产负债表的主要作用如下:
1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源即资产的总规模及具体的分布形态;
2、把流动资产、速动资产与流动负债联系起来分析,可以评价企业的短期偿债能力;
3、通过对企业债务规模、债务结构与所有者权益的对比,可以对企业的长期偿债能力及举债能力(潜力)作出评价;
4、通过对不同时点资产负债表的比较,可以对企业财务状况的发展趋势作出判断;
5、通过对资产负债表与利润表有关项目的比较,可以对企业各种资源的利用情况作出评价;
6、通过资产负债表和利润表、现金流量表联系起来进行分析,可以对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。
四、如何理解资产质量的概念?
资产按照质量可以分成哪几类?
1、资产的质量,就是指资产在特定的经济组织中,实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
不同资产的属性各不相同,企业预先对其设定的效用也各不相同。
此外,不同的企业或同一企业在不同时期、不同环境之下,对同一项资产的预期效用也会有所差异,因此,资产质量的分析,要结合企业特定的经济环境,强调资产的相对有用性。
2、资产按质量可分为:
(1)按照账面价值等金额实现的资产,如货币资金;
(2)按照低于账面价值的金额贬值实现的资产:
短期债权(坏账的可能)、部分交易性金融资产和部分存货等。
(3)按照高于账面价值的金额增值实现:
大部分存货,已提足折旧但企业仍继续使用的固定资产。
五、我国企业货币资金的构成如何?
如何对货币资金进行质量分析?
资产负债表中反映的货币资金包括企业的库存现、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款和在途资金等。
对企业货币资金质量的分析,主要从以下几个方面进行:
1、分析企业日常货币资金规模是否恰当
过低的货币资金保有量,将影响企业的正常经营活动,制约企业发展;
过高的货币资金保有量,则在浪费投资机会的同时,还会增加企业的筹资成本。
2、分析企业在货币资金收支过程中内部控制制度的完善程度以及实际执行质
量,特别是销售、采购的方面。
3、分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量
在遵守质量较差的条件下,企业的进一步融资会相对更困难。
4、分析企业货币资金的构成质量
在企业货币资金设计多种货币的条件下,通过对保有的货币进行汇率趋势分析,可以帮助确定企业持有的货币资金的未来质量。
六、如何分析企业交易性金融资产的质量?
(也可视为分析短期投资质量)
1、关注公允价值这一计量属性着重分析
分析同期利润表中“公允价值变动损益”和“投资收益”及其在会计报表附注中对这两个项目的详细说明,通过把握因交易性金融资产投资产生的公允价值变动损益和投资收益为正还是为负,来确定该项资产的盈利能力。
2、也同时可通过分析其规模变动,看是否有人为地将长期投资计划转入该项目挂账,以“改善”其流动比率的可能。
七、如何对企业的债权进行质量分析?
(应收票据、应收账款)
企业的债权主要体现在应收票据和应收账款上,由于应收票据有较强的变现
性,并且即使到期时付款人无力支付或拒付,也会将其转入“应收账款”,因此可通过重点分析应收账款的质量来反映企业的债权质量情况。
应收账款的质量主要体现于它的变现性上,主要可从以下方面进行:
1、对债权的账龄进行分析
一般而言,未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的债权出现坏账的可能性比已过信用期较长时间的债权发生坏账的可能性小。
2、对债务人的构成进行分析
比如:
(1)从债务人的区域构成看,经济发展水平较高,法制建设条件较好的地区的债务人,一般具有较好的债务清偿心理;
(2)从债权企业与债务人的关联情况看,由于关联方彼此间在债权债务方面的操纵色彩较强,对关联方债务人的偿还状况应给予足够重视。
3、对债权的周转情况进行分析
可借助应收账款周转率和平均收账期等指标进行分析,一般情况下,企业的应收账款平均收账期越长,债权周转速度越慢,债权的变现性也就越差。
4、对坏账准备政策进行分析
关注坏账准备计提的合理性。
八、如何对存货进行质量分析?
对存货的质量分析要重点关注其盈利性、变现性和周转性。
1、首先要初步分析存货的物理质量,实效状况和品种构成,这可为分析存货的盈利性、周转性和变现性奠定基础。
2、通过对存货毛利率走势进行分析,来考察其盈利性。
存货的毛利率很大程度上体现了企业在存货项目上的获利空间,但要注意的是企业年度间毛利率的变化也有可能是企业通过改变存货计价和盘存方式等手段,人为进行利润操纵的结果。
分析时,应尽可能剔除诸多主观因素的影响。
3、通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析,考察其变现性
存货跌价准备反映了企业对其存货贬值程度的认识,但在对存货跌价准备计提的分析,考察存货的变现性时,也应考虑企业对其计提的合理性。
一方面,要特别关注企业是否存在利用存货项目进行潜亏挂账的问题;另一方面,要注意考察企业是否通过存货跌价准备计提进行巨额摊销,为未来的“扭亏为盈”提供机会。
4、通过分析存货周转率,考察存货的周转性
在一般情况下,企业的存货周转速度越快,一定时期的盈利水平也就越高。
注意结合行业水平。
九、如何对企业的长期股权投资进行分析?
长期股权投资是企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资
及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响,并且在活跃市场没有报价,公允价值不能可靠计量的权益性投资。
分析企业的长期股权投资时,重点分析其盈利性和变现性。
1、盈利性分析
(1)长期股权投资方向对盈利性的影响,应该主要考察投资方的投资方向与其核心竞争力之间的关系。
(2)长期股权投资年度内的重大变化对盈利性的影响。
变化不外乎三种,收回或转让使长期股权投资减少,增加新的长期股权投资,第三就是因权益法确认投资收益而导致长期股权投资增加。
特别注意第三种情况下,这种增加一般应该认为是一种“泡沫”资产的增加,对企业难以产生实质性正面贡献。
(3)投资收益确认方法选择偏好对盈利性的影响。
很多情况下,企业在应该采用权益法进行长期股权投资核算、确认投资收益的条件下却采用成本法,或者暂时中断运用权益法,改用成本法。
此时必须注意的是,企业不用权益法的主要出发点并不是不希望使企业的资产和利润出现“泡沫”成分,而是不希望自己的利润受到被投资者不良业绩的影响。
2、变现性分析。
通过分析长期股权投资减值准备计提的情况,可在一定程度上反映出该项目的变现性。
由于新准则规定企业在计提了长期股权投资的减值准备后不得转回,因此企业通过未来期间转回资产减值准备来操纵利润的可能性减小,因此可主要从企业对其长期投资减值准备的合理性上进行分析。
一十、如何对固定资产进行质量分析?
1、固定资产分布和配置,以及规模的合理性分析
对此的评价分析,要结合企业自身的生产经营水平、特点,发展战略和所处行业特点综合分析。
企业如果盲目购置新设备,盲目扩大生产,就会造成资源的低效用甚至浪费,从而影响企业整体的获利水平。
2、固定资产的变现性分析
固定资产的变现性将直接影响企业的长期偿债能力的大小。
(1)资产的专用性在一定程度上决定资产的变现性,资产的专用性越高,其变现的风险就越大,至少会大大超过通用资产。
(2)可以根据固定资产减值准备的计提情况对企业固定资产整体的变现性做个初步判断,再进一步结合报表附注中有关信息展开分析。
值得注意的是,一些企业往往利用固定资产会计政策选择的灵活性,对因技术已经陈旧过时而不能使用的固定资产,不计提或少计提减值准备,从而虚夸固定资产价值,虚增理论。
3、固定资产的盈利性分析
(1)可以将存货余额与销售成本的合计数与固定资产的原价进行比较,一般情况下,比值越高,说明固定资产的利用越充分。
(2)可以将销售成本规模直接与固定资产的原价进行比较,一般情况下,比值变大,说明固定资产对企业当期利润的贡献越大,固定资产的盈利性越高。
4、固定资产的周转性分析
可通过计算固定资产周转率进行分析。
应引起重视的是,现在不少企业的非生产性固定资产投资过大,如盖高档办公楼,买高档汽车等,这是造成固定资产利用率低的重要原因。
5、固定资产与其他资产组合的增值性分析
由于企业在不同时期,不同阶段,或者不同的经济环境,固定资产的贡献能力会有所不同,因此在对固定资产进行质量分析时,应强调其相对有用性。
一十一、如何对企业无形资产的质量进行分析?
1、考虑账内无形资产的不充分性和账外无形资产存在的可能性
历史较为悠久并重视研究和开发的企业,就有可能存在多项已经成功且能为企业未来的发展做出积极贡献的无形资产,并且作为无形资产重要组成部分的人力资源也未在资产负债表上得到体现。
2、无形资产的盈利性分析
无形资产的盈利性具有很大的不确定性,在分析时,要详细阅读报表附注及其他,有助于了解企业无形资产的类别、性质等情况的说明。
3、变现性分析
(1)无形资产是一种特殊的资源,其变现性也存在着很大不确定性,可从以下3方面来看:
是否为特定主体所控制;是否可单独进行转让;是否存在活跃的市场。
(2)可以通过企业无形资产减值准备的计提情况来了解变现性。
4、无形资产与其他资产组合的增值性分析
无形资产必须依附于直接的或间接地物质载体才能表现出其价值。
可以这样说,无形资产在与其他资产组合过程中所释放的增值潜力的大小,直接决定了它的盈利性,进而在很大程度上决定了无形资产的质量好坏。
第三章资本结构理论
一十二、认识资本结构对企业的重要性?
一十三、如何进行资本结构质量分析?
(总括性)
一十四、流动资产质量分析(特别关注第四点)
一十五、或有负债VS预计负债
一十六、如何看待资本公积?
一十七、怎样对企业的资产负债表进行整体分析?
一十二、如何认识资本结构对企业的重要性?
企业资本结构及其质量决定了企业发展的根本方向。
企业的长期发展,头等
重要的是要有健康的资本结构、健全的公司治理结构。
企业间的竞争,从根本上说,不是企业产品的竞争、行业的竞争,而是资本结构以及与资本结构相对应的人力资源结构上的竞争。
一十三、如何进行资本结构质量分析?
(总括性)
企业的资本结构主要应关注以下几个方面:
5、企业资金成本水平与企业资产报酬率的对比关系
在企业的加权平均资金成本大于企业的资产报酬率时,企业的资本结构将导致企业的净资产逐渐萎缩,这种资本结构的质量就比较差。
6、企业的资金来源的期限与资产结构的适应性
一般来说,企业增加永久性流动资产或增加长期资产,应当通过长期资金来源(包括所有者权益和非流动性负债)来解决;企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中波动部分,则应由短期资金来源来解决。
7、企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性
较高财务杠杆比率的企业,其财务风险相对较高,未来进行财务融资以满足未来正常经营与发展的难度也相对提高。
8、企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性
控制性股东、重大影响性股东将决定企业未来的发展方向,必须关注他们的背景状况。
一十四、流动资产质量分析(特别关注第四点)
7、流动负债周转分析
流动性较差的短期负债会在无形中降低企业的流动性风险。
如果不对流动负债内部成分按流动性进行区分与分析,往往会高估企业的流动性风险。
8、非强制性流动负债分析
对于预收账款,其它应付款等,很多情况下不必当期偿付,实际上并不构成对企业短期付款的压力。
9、企业短期贷款规模可能包含的融资质量信息
通过货币资金与短期贷款的数量对比关系,可了解短期贷款规模是否远远超过实际需求数量,过高的短期贷款规模将引起企业不必要的财务费用。
10、企业应付票据与应付账款的数量变化所包含的经营质量信息
(1)在存货规模增加较大,而同时企业应付票据与应付账款也增加较大的情况下,这种应付票据和应付账款的增加可能在很大程度上代表了企业供应商的债权风险;
(2)随着企业存货或营业成本的增长,应付账款相应增长,这在很大程度上代表了债务企业与供应商在结算方式的谈判方面具有较强能力,供应商对企业的偿债能力有信心;相反,若应付票据相应增长,则这种增长很可能代表了企业因支付能力下降而失去与供应商在结算方式的谈判方面的优势而不得不采用商业汇票结算的境地。
一十五、或有负债VS预计负债
或有负债是指过去的交易或者事项形成的潜在义务,其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实;或过去的交易或事项形成的现实义务,履行该义务不是很可能导致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠地计量。
从定义中看出,或有负债具有两个特征:
(1)由过去的交易或事项产生;
(2)其结果具有不确定性。
企业面临的主要或有负债有:
(1)担保;
(2)未决诉讼;(3)应收票据贴现;
(4)应收账款抵借;
如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件,应将其确认为负债:
(1)该义务是企业承担的现实义务;
(2)该义务的履行很可能导致经济利益流出企业;
(3)该义务的金额能够可靠计量。
或有事项确认为负债,在资产负债表中以预计负债单独反映。
需要注意的是,由于预计负债的确认会引起管理费用、营业费用或营业外支出的增加,从而引起当期利润下降。
有些企业可能会利用此特点对利润进行操纵。
或有负债
一十六、如何看待资本公积?
我国现行制度下,企业的所有者权益主要由下列内容构成:
(1)实收资本;
(2)资本公积;(3)盈余公积;(4)未分配利润。
资本公积包括:
股票溢价、企业接受捐赠、法定财产重估增值、资本汇率折算差额。
资本公积所包含的质量信息:
(1)非分红性股东或业主入资
股东之所以向企业注入非分红性的入资(如股票溢价等),主要由两方面的
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