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财务分析
财
务
分
析
作
业
系别:
工商管理系
专业:
市场营销
班级:
市营0942
姓名:
张超
学号:
200911208212
财务分析
含义
财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。
它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。
特点:
1)财务分析是一门综合性、边缘性学科
财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上发展形成的一门综合性边缘性学科。
2)财务分析有完整的理论体系
从财务分析的内涵、财务分析的目的、财务分析的作用、财务分析的内容,到财务分析的原则、财务分析的形式、财务分析的组织等,都日趋成熟
3)财务分析有健全的方法论体系
财务分析有专门的技术方法,如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务分析的专门和有效的分析方法。
4)财务分析有系统客观的资料依据,最基本的资料是财务报表。
5)财务分析有明确的目的和作用
财务分析的目的受财务分析主体和财务分析服务对象的制约从财务分析的服务对象看,财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要的作用,而且对企业外部投资决策、贷款决策、赊销决策等有着重要作用。
从财务分析的职能作用来看,它对于预测、决策、计划、控制、考核、评价都有重要作用。
工作内容:
1、资金运作分析:
根据公司业务战略与财务制度,预测并监督公司现金流和各项资金使用情况,为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持;
2、财务政策分析:
根据各种财务报表,分析并预测公司的财务收益和风险,为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议;
3、经营管理分析:
参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析,并提出专业的分析建议,为业务决策提供专业的财务支持;
4、投融资管理分析:
参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动,配合上级制定投资和融资方案,防范风险,并实现公司利益的最大化;
5、财务分析报告:
根据财务管理政策与业务发展需求,撰写财务分析报告、投资财
分析主体:
财务分析的主体,包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。
他们出于不同目的使用财务报表,需要不同的信息,采用不同的分析程序。
投资人
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。
普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。
他们所关心的,包括偿债能力、收益能力以及风险等。
权益投资人进行财务分析,是为了回答以下几方面的问题:
1、公司当前和长期的收益水平高低,以及公司收益是否容易受重大变动的影响;
2、目前的财务状况如何,公司资本结构决定的风险和报酬如何;
3、与其他竞争者相比,公司处于何种地位。
债权人
债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。
债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。
债权人可以分为短期债权人和长期债权人。
债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用,以及是否需要提前收回债权。
他们进行财务报表分析是为了回答以下几方面的问题:
1、公司为什么需要额外筹集资金;
2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么;
3、公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还;
4、公司将来在哪些方面还需要借款。
经理人员
经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体,有时称之为“管理当局”。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。
经理人员可以获取外部使用人无法得到的内部信息。
他们分析报表的主要目的是改善报表。
政府机构有关人士
政府机构也是公司财务报表的使用人,包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。
他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。
其他人士
其他人士:
如职工、中介机构(审计人员、咨询人员)等。
审计人员通过财务分析可以确定审计的重点,财务分析领域的逐渐扩展与咨询业的发展有关,一些国家“财务分析师”已经成为专门职业,他们为各类报表使用人提供专业咨询。
分析客体:
财务分析的对象是企业的各项基本活动。
财务分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息,认识企业活动的特点,评价其业绩,发现其问题。
企业的基本活动分为筹资活动、投资活动和经营活动三类。
筹资活动是指筹集企业投资和经营所需要的资金,包括发行股票和债券、取得借款,以及利用内部积累资金等。
投资活动是指将所筹集到的资金分配于资产项目,包括购置各种长期资产和流动资产。
投资是企业基本活动中最重要的部分。
经营活动是在必要的筹资和投资前提下,运用资产赚取收益的活动,它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。
经营活动是企业收益的主要来源。
企业的三项基本活动是相互联系的,在业绩评价时不应把它们割裂开来。
财务分析的基本方法;
财务分析的方法有很多种,主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。
(一)趋势分析法
趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。
趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式:
1、重要财务指标的比较
它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。
对不同时期财务指标的比较,可以有两种方法:
(1)定基动态比率。
它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。
(2)环比动态比率。
它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。
2、会计报表的比较
会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。
3、会计报表项目构成的比较
这是在会计报表比较的基础上发展而来的。
它是以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此来判断有关财务活动的变化趋势。
但在采用趋势分析法时,必须注意以下问题:
(1)用于进行对比的各个时期的指标,在计算口径上必须一致;
(2)剔除偶发性项目的影响,使作为分析的数据能反映正常的经营状况;
(3)应用例外原则,应对某项有显著变动的指标作重点分析,研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害
(二)因素分析法
因素分析法也称因素替换法、连环替代法,它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。
采用这种方法的出发点在于,当有若干因素对分析对象发生影响作用时,假定其他各个因素都无变化,顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。
(三)比率分析法
比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。
根据分析的目的和要求的不同,比率分析主要有以下三种:
1、构成比率。
构成比率又称结构比率,是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率,反映部分与总体的关系。
利用构成比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。
2、效率比率。
它是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。
利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。
3、相关比率。
它是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。
如流动比率。
比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。
但采用这一方法时对比率指标的使用该注意以下几点:
(1)对比项自的相关性。
计算比率的子项和母项必须具有相关性,把不相关的项目进行对比是没有意义的。
(2)对比口径的一致性。
计算比率的子项和母项必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。
(3)衡量标准的科学性。
运用比率分析,需要选用一定的标准与之对比,以便对企业的财务状况作出评价。
通常而言,科学合理的对比标准有:
①预定目标,②历史标准;③行业标准;④公认标准。
分析目的:
财务分析的目的是进行财务分析的最终目标,财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。
财务分析的目的受财务分析主体的制约,不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。
财务分析的一般目的可以概括为:
评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。
根据分析的具体目的,财务分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析(如破产分析、审计人员的分析性检查程序。
结束语:
经过这学期《财务分析》课程的学习,自己受益良多。
首先要感谢老师的悉心教导,从每一节课上课件的准备,对“宇通重工”、“好想你枣”、“东阿阿胶”、“张裕集团”等具体案例的财务分析,以及推荐《买轮子》等优秀的专业知识相关读物,都让我们体会到了洪老师深厚的学术积淀,对我们深深的关爱和关心用心!
再次对您对我们的教导表示深深的感谢:
谢谢您!
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