江苏自考综合项目工程财务.docx
- 文档编号:16276498
- 上传时间:2023-07-12
- 格式:DOCX
- 页数:35
- 大小:40.60KB
江苏自考综合项目工程财务.docx
《江苏自考综合项目工程财务.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《江苏自考综合项目工程财务.docx(35页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
江苏自考综合项目工程财务
工程财务管理72条精典例题
1,某公司购入国债2500手,每手面值1000元,买入价格1008元,该国债期限为5年,年利率为6.5%(单利),则到期公司可获得本利和共为多少元?
答:
F=P(1+i×n)
=2500×1000×(1+6.5%×5)
=2500000×1.3250=3312500(元)
2,某债券尚有3年到期,到期本利和为153.76元,该债券年利率为8%(单利),则当前价格为多少元?
答:
P=F/(1+in)
=153.76/(1+8%×3)
=153.76/1.24=124(元)
3,公司投资某基金项目,投入金额为1,280,000元,该基金项目投资年收益率为12%,投资年限为8年,如果公司一次性在最后一年收回投资额及收益,则公司最后可收回多少资金?
答:
F=P(F/P,i,n)
=1280000×(F/P,12%,8)
=1280000×2.4760=3169280(元)
4,某公司需要在4年后有1,500,000元钞票,当前有某投资基金年收益率为18%,如果,当前公司投资该基金应投入多少元?
答:
P=F×(P/F,i,n)
=1500000×(P/F,18%,4)
=1500000×0.5158=773700(元)
5,某人参加保险,每年投保金额为2,400元,投保年限为25年,则在投保收益率为8%条件下,
(1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少钞票?
(2)如果每年年初支付保险金25年后可得到多少钞票?
答:
(1)F=A×(F/A,i,n)
=2400×(F/A,8%,25)
=2400×73.106=175454.40(元)
(2)F=A×[(F/A,i,n+1)-1]
=2400×[(F/A,8%,25+1)-1]
=2400×(79.954-1)=189489.60(元)
6,公司向租赁公司融资租入设备一台,租赁期限为8年,该设备买价为320,000元,租赁公司综合率为16%,则公司在每年年末等额支付租金为多少?
如果公司在每年年初支付租金有为多少?
答:
(1)每年年末支付租金=P×[1/(P/A,16%,8)]
=30×[1/(P/A,16%,8)]
=30×[1/4.3436]=73671.61(元)
(2)每年年初支付租金=P×[1/(P/A,i,n-1)+1]
=30×[1/(P/A,16%,8-1)+1]
=30×[1/(4.0386+1)]=63509.71(元)
7,某人购买商品房,有三种付款方式。
A:
每年年初支付购房款80,000元,持续支付8年。
B:
从第三年年开始,在每年年末支付房款132,000元,持续支付5年。
C:
当前支付房款100,000元,后来在每年年末支付房款90,000元,持续支付6年。
在市场资金收益率为14%条件下,应当选取何种付款方式?
答:
A付款方式:
P=80000×[(P/A,14%,8-1)+1]
=80000×[4.2882+1]=423056(元)
B付款方式:
P=13×[(P/A,14%,7)—(P/A,14%,2)]
=13×[4.2882–1.6467]=348678(元)
C付款方式:
P=100000+90000×(P/A,14%,6)
=100000+90000×3.888=449983(元)
应选取B付款方式。
8,某投资项目每年有2万元投资收益,投资期限为,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目回报率为多少?
答:
F/A=36/2=18用内插法计算,列出等比例式:
(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)
i=12.50%
9,某投资项目当前投入资金20万元,每年有4万元投资收益,投资年限为8年,则该项目投资报酬率为多少?
答:
P/A=20/4=5用内插法计算,列出等比例式:
(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)
i=11.82%
10,某投资项目每年有10万元投资收益,在投资收益率在10%条件下,公司但愿最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?
答:
F/A=100/10=10用内插法计算,列出等比例式:
(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)
n=7.26(年)
11,某投资项目当前投资40万元,筹划每年有8万元收益,在资金成本率为8%条件下,投资回收期为多少年?
答:
P/A=40/8=5用内插法计算,列出等比例式:
(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)
n=6.65(年)
12,公司准备投资某项目,筹划项目经营五年,预测每年分别可获得投资收益为200,000元、250,000元、300,000元、280,000元、260,000元、在保证项目投资收益率为12%条件下,公司当前投资额应在多少元之内?
答:
P=00×(P/F,12%,1)+250000×(P/F,12%,2)
+300000×(P/F,12%,3)+280000×(P/F,12%,4)
+260000×(P/F,12%,5)
=00×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118
+280000×0.6355+260000×0.5674=916884(元)
13,某投资项目,项目投资收益率为14%,平均每年可获得400000元投资收益,就下列条件计算则项目当前投资额应控制在多少元内?
(1)无建设期,经营期8年
(2)无建设期,经营期8年,最后一年另有250000元回收额(3)建设期2年,经营期8年(4)建设期2年,经营期8年,最后一年另有回收额250000元
答:
(1)P=400000×(P/A,14%,8)
=400000×4.6389=1855560(元)
(2)P=400000×(P/A,14%,8)+250000×(P/F,14%,8)
=400000×4.6389+250000×0.3506=1943210(元)
(3)P=400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]
=400000×(5.2161-1.6467)=1427760(元)
(4)P=400000×[(P/A,14%,10)-(P/A,14%,2)]+250000×(P/F,14%,10)
=400000×(5.2161-1.6467)+250000×0.2697=1495185(元)
14,公司向银行借入一笔款项480,000元,期限2年,年利率为8%,但银行规定每季复利一次,则公司该笔借款实际利率为多少?
2年后本利和为多少?
答:
实际利率=(1+8%/4)4-1=8.24%
本利和=480000×(1+8%/4)4×2=562416(元)
15,当前市场是有35%也许为良好,45%也许为普通,20%也许为较差。
公司面临两个投资方案选取,甲方案在市场状况良好、普通和较差状况下分别有120万元、60万元和-20万元投资收益;乙方案在市场状况良好、普通和较差状况下分别有100万元、65万元和-15万元投资收益。
用风险收益均衡原则决策公司该选取和何种投资方案。
答:
甲投资方案:
盼望值=120×35%+60×45%+(-20)×20%=65(万元)
方差=(120–65)2×35%+(60-65)2×45%+(-20–65)2×20%=2515(万元)
原则离差=(2515)1/2=50.15(万元)
原则离差率=2515/65=0.77
乙投资方案:
盼望值=100×35%+65×45%+(-15)×20%=61.25(万元)
方差=(100-61.25)2×35%+(65-61.25)2×45%+(-15-61.25)2×20%
=1694.69(万元)
原则离差=(1694.69)1/2=41.17(万元)
原则离差率=41.17/61.25=0.67
决策:
在两个投资方案盼望值不相似状况下,甲方案原则离差率大,投资风险大,乙方案原则离差率小,风险小,可选用乙投资方案。
(甲:
65万元50.15万元0.77乙:
61.75万元41.17万元0.6721)
16,某公司销售收入为4,000,000元,净利润为480,000元,向投资者分派股利288,000元,年末资产负债表(摘要)如下:
资产负债表
资产 负债及所有者权益
钞票存款 160,000 短期借款 110,000
应收帐款 320,000 应付帐款 240,000
存 货 480,000 应付票据 160,000
待摊费用 120,000 应付费用 120,000
固定资产 850,000 长期负债 202,000
无形资产 150,000 股东权益1248,000
总 额2080,000 总 额2080,000
公司筹划实现销售收入4,800,000元,销售净利率与股利发放率保持不变。
就下列也许事项分别预测公司对外资金需求量:
(1),公司没有剩余生产能力,当年有固定资产折旧86,000元,新增零星开支24,000元。
对外资金需求量=(480–400)×[(16+32+48+85)-(24+16+12)]/400-480×(48/400)×(1–28.8/48)-8.6+2.4=-3.44(万元)
(2),公司尚有剩余生产能力,当年有固定资产折旧86,000元,新增零星开支24,000元,并增长应收票占销售收入5%。
(3.56万元)
对外资金需求量=(480–400)×[(16+32+48)-(24+16+12)]/400
–480×(48/400)×(1-28.8/48)–8.6+2.4+480×5%=3.56(万元)
(3),公司生产能力已经饱和,当年有固定资产折旧86,000元,其中40%用于更新改造。
新增零星开支24,000元,筹划存货占销售收入比例下降1%,应付票据占销售收入比例上升2%。
(-14.4万元)
对外资金需求量=(480-400)×(181–52)/400–480×(48/400)×(1-28.8/48)
-8.6×(1-40%)+2.4–480×1%-480×2%=-14.49(万元)
17,某公司在1999年度销售收入为1,600,000元,销售净利率15%,股利发放率为40%,随销售收入变动资产占销售收入比例为45%,随销售收入变动负债占销售收入比例为35%,筹划销售收入比1999年增长400,000元,销售净利率和股利发放率与1999年保持不变,随销售收入变动资产占销售收入比例为42%,随销售收入变动负债占销售收入比例30%,固定资产折旧为40,000元,新增投资项目所需资金150,000元。
则该公司对外资金需求量为多少元?
对外资金需求量=400000×(45%-35%)-(1600000+400000)×15%×(1-40%)
-40000+150000-000×(45%-42%)+000×(35%-30%)=10000(元)
18,某公司依照历史资料记录经营业务量与资金需求量关于状况如下:
经营业务量(万件) 10 8 12 11 15 14
资金需求量(万元) 20 21 22 23 30 28
规定分别用回归直线法和高低点法预测公司在经营业务量为13万件时资金需求量。
答:
回归直线法:
b=(n∑xy-∑x∑y)/(n∑x2–(∑x)2
=(6×1727–70×144)/(6×850–702)=1.41
a=(∑y-b∑x)/n
=(144–1.41×70)/6=7.55
因此,y=7.55+1.41x,当经营业务量为13万时,对外资金需求量:
y=7.55+1.41×13=25.88(万元)
高低点法:
b=(30–21)/(15–8)=1.29
. a=30-1.29×15=10.65
因此,y=10.65+1.29x,当经营业务量为13万时,对外资金需求量:
y=10.65+1.29×13=27.42(万元)
19,公司向银行借入一笔款项,银行提出下列条件供公司选取:
A,年利率为10%(单利),利随本清。
B,每半年复利一次,年利率为9%,利随本清。
C,年利率为8%,但必要保持25%补偿性余额。
D,年利率为9.5%按贴现法付息。
公司该选取和种方式获得借款?
答:
Air=10%
Big=(1+9%/2)2-1=9.20%
Chi=8%/(1-25%)=10.67%
Did=9.5%/(1-9.5%)=10.50%应当选取B条件。
20,某公司准备发行面值为500元公司债券,年利率为8%,期限为5年。
就下列条件分别计算债券发行价。
(1)每年计息一次请分别计算市场利率在6%、8%、10%条件下公司债券发行价。
(2)到期一次还本付息(单利)分别计算市场利率在6%、8%、10%条件下公司债券发行价。
(3)到期一次还本付息分别计算市场利率在6%、8%、10%条件下公司债券发行价。
(4)无息折价债券分别计算市场利率在6%、8%、10%条件下公司债券发行价。
(1)每年计息一次:
市场利率6%发行价=500×(P/F,6%,5)+500×8%×(P/A,6%,5)
=500×0.7473+500×8%×4.2124=542.15(元)
市场利率8%发行价=500×(P/F,8%,5)+500×8%×(P/A,8%,5)
=500×0.6806+500×8%×3.9927=500.00(元)
市场利率10%发行价=500×(P/F,10%,5)+500×8%×(P/A,10%,5)
=500×0.6209+500×8%×3.7908=462.37(元)
(2)到期一次还本付息(单利):
市场利率6%发行价=500×(1+8%×5)×(P/F,6%,5)
=500×(1+8%×5)×0.7473=523.11(元)
市场利率8%发行价=500×(1+8%×5)×(P/F,8%,5)
=500×(1+8%×5)×0.6806=476.42(元)
市场利率10%发行价=500×(1+8%×5)×(P/F,10%,5)
=500×(1+8%×5)×0.6209=434.63(元)
(3)到期一次还本付息:
市场利率6%发行价=500×(F/P,8%,5)×(P/F,6%,5)
=500×1.4693×0.7473=549.00(元)
市场利率6%发行价=500×(F/P,8%,5)×(P/F,8%,5)
=500×1.4693×0.6806=500.00(元)
市场利率10%发行价=500×(F/P,8%,5)×(P/F,10%,5)-----------------------?
?
?
?
?
?
=500×1.4693×0.6209=456.14(元)
(4)无息折价发行:
市场利率6%发行价=500×(P/F,6%,5)=500×0.7473=373.65(元)
市场利率8%发行价=500×(P/F,8%,5)=500×0.6806=340.30(元)
市场利率10%发行价=500×(P/F,10%,5)=500×0.6209=310.45(元)
-5-180点02分准备休息
21,某公司融资租入设备一台,该设备买价为480,000元,租赁期限为,租赁公司考虑融资成本、融资收益极其有关手续费后折现率为16%,请分别计算租赁公司规定公司在每年年末或年初等额支付年租金。
年末支付租金=480000×[1/(P/A,16%,10)]=99313.08元
年初支付租金=480000×[1/(P/A,16%,10-1)+1]=85614.91元
22,某公司赊购商品一批,价款800,000元,供货商向公司提出付款条件分别为:
及时付款,付款780,800元。
5天后付款,付款781,200元。
10天后付款,付款781,600元。
20天后付款,付款783,000元。
30天后付款,付款785,000元。
45天后付款,付款790,000元。
最后付款期为60天,全额付款。
当前银行短期借款年利率为12%。
请分别计算公司放弃先进折扣资金成本及决策公司应在何时支付商品款最适当。
计算放弃钞票折扣机会成本:
及时付款:
折扣率=(80)/800000=2.4%
机会成本=2.4%/(1-2.4%)×360/(60-0)=14.75%
5天付款:
折扣率=(800000-781)/800000=2.35%%
机会成本=2.35%/(1-2.35%)×360/(60-5)=15.75%
10天付款:
折扣率=(80)/800000=2.3%
机会成本=2.3%/(1-2.3%)×360/(60-10)=16.95%
20天付款:
折扣率=(80)/800000=2.125%
机会成本=2.125%/(1-2.125%)×360/(60-20)=19.54%
30天付款:
折扣率=(80)/800000=1.875%
机会成本=1.875%/(1-1.875%)×360/(60-30)=22.93%
45天付款:
折扣率=(80)/800000=1.25%
机会成本=1.25%/(1-1.25%)×360/(60-45)=30.37%
公司应选取在45天付款,由于放弃45天钞票折扣机会成本最大.
23,某公司考虑予以客户信用期限为60天钞票折扣,筹划信用资金成本率为18%,A:
如果考虑钞票折扣期为10天,则应予以客户钞票折扣率为多少?
B:
如果考虑予以客户钞票折扣率为2%,则应予以客户钞票折扣期为多少天?
X/(1-X)×360/(60-10)=18%X=2.44%
2%/(1-2%)×360/(60-X)=18%X=19.18(天)
24,公司向银行借入款项500,000元,借款利率为8%,银行向公司提出该笔借款必要在银行保持10%补偿性余额,并向银行支付2,000元手续费,公司所得税率为30%,则该笔借款资金成本是多少?
资金成本=500000×8%×(1-30%)/[500000×(1-10%)-]=6.25%
25,某公司发行债券筹资,共发行债券200万份,每份面值为1,000元,年利率8%,发行价为每份1,040元,手续费率为6%,公司所税率为33%,则该债券资金成本为多少?
资金成本=1000×8%×(1-33%)/[1040×(1-6%)]=5.48%
26,某公司准备发行债券4,500万份,每份面值为200元,期限为3年,当前市场利率为6%,而债券票面利率8%,筹资费率为2%,公司所得税率为30%,则该债券发行价和资金成本分别为多少?
发行价=200×(P/F,6%,3)+200×8%×(P/A,6%,3)
=200×0.8396+16×2.6730=210.69元
资金成本=200×8%×(1-30%)/[210.69×(1-2%)]=5.42%
27,某公司债券发行价为94元,面值为100元,期限为1年,到期按面值偿还,筹资费率为4%,公司所得税率为33%,则该债券资金成本为多少?
资金成本=(100-94)×(1-33%)/[94×(1-4%)]=4.45%
28,某公司通过发行股票筹措资金,共发行2,000万股股票,每股面值20元,每股发行价为42元,发行手续费率为4%,预测该股票固定股利率为12%,公司所得税率为35%,则股票资金成本为多少?
资金成本=20×12%/[42×(1-4%)]=5.95%
29,某公司通过发行普通股股票筹措资金,共发行普通股4,000万股,每股面值1元,发行价为每股5.80元,发行手续费率为5%,发行后第一年每股股利为0.24元,后来预测每年股利增长率为4%,则该普通股资金成本为多少?
资金成本=0.24/[5.80×(1-5%)]+4%=8.36%
30,某投资项目资金来源状况如下:
银行借款300万元,年利率为4%,手续费为4万元。
发行债券500万元,面值100元,发行价为102元,年利率为6%,发行手续费率为2%。
优先股200万元,年股利率为10%,发行手续费率为4%。
普通股600万元,每股面值10元,每股市价15元,每股股利为2.40元,后来每年增长5%,手续费率为4%。
留用利润400万元。
该投资项目筹划年投资收益为248万元,公司所得税率为33%。
公司与否应当筹措资金投资该项目?
个别资金比重:
银行借款比重=300/=15% 债券资金比重=500/=25%
优先股资金比重=200/=10% 普通股资金比重=600/=30%
留存收益资金比重=400/=20%
个别资金成本:
银行借款成本=300×4%×(1-33%)/(300-4)=2.72%
债券资金成本=100×6%×(1-33%)/[102×(1-2%)]=4.02%
优先股资金成本=10%/1×(1-4%)=10.42%
普通股资金成本=2.40/[15×(1-4%)]+5%=21.67%
留存收益资金成本==2.4/15+5%=21%
加权平均资金成本=
2.72%×15%+4.02%×25%+10.42%×10%+21.67%×30%+21%×20%
=0.41%+1.01%+1.04%+6.50%+4.2%=13.16%
年投资收益率=248/=12.4%
资金成本13.15%>投资收益率12.4%,因而不该筹资投资该项目。
31,某公司1999年末资金来源状况如下:
债券400万元,年利率8%。
优先股200万元,年股利率12%。
普通股50万股,每股面值20元,每股股利3元,每年增长6%。
公司筹划增资400万元,其中债券200万元,年利率12%,普通股200万元,发行后每股市价为25元,每股股利3.20元,每年增长6%。
手续费忽视不计,公司所得税率为30%。
规定计算增资先后资金加权平均成本。
并阐明财务状况与否有所改进。
增资前资金总额=400+200+50×20=400+200+1000=1600(万元)
增资后资金总额=400+200+50*20+400=1600+400=(万元)
增资前个别资金成本:
债券个别资金成本=8%×(1-30%)/(1-0)=5.6%
优先股个别资金成本=12%/(1-0)=12%
普通股个别资金成本=3/[20×(1-0)]+6%=21%
增资前加权资金成本
=5.6%×400/1600+12%×200/1600+21%1000/1600=16.025%
增资后个别资金成本:
债券个别资金成本=8%×(1-30%)/(1-0)=5.6%
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 江苏 自考 综合 项目 工程 财务