国内外P2P运营模式研究.docx
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国内外P2P运营模式研究
国内外P2P运营模式研究
这几天为了写给金融委的报告,接触了P2P领域,研究了一些相关问题。
为了使这件事搞得好,我把梳理的材料告诉你们。
近年来,相伴着网络的全球化进展,P2P企业开始在国外和我国显现,P2P信贷模式也逐步得到人们的高度关注。
然而,由于P2P模式是新兴事物,目前理论界对其所进行的系统研究是十分缺乏的。
1.P2P模式简介
P2P,英文叫做Peer-to-Peerlending,即点对点信贷,或称个人对个人信贷。
而P2P企业,确实是从事点对点信贷中介服务的网络平台。
P2P借贷,是目前正在兴起的基于互联网应用的一个相对较新的模式。
建立的差不多前提是,需要借贷的人群能够通过网站平台查找到有出借能力同时情愿基于一定条件出借的人群。
网络借贷中介关心确定借贷的条款和预备好必需的法律文本。
更重要的是,中介网络平台的能够关心贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度的方式来分散风险,也关心借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。
而同时,收取一定的服务费作为中介平台的回报。
目前在世界各地,诸如美国加拿大英国日本意大利、中国等都显现了一些运营模式略有不同的P2P网络信贷平台。
2.P2P是“乡村银行”价值理念的表达。
“乡村银行”小额贷款方式,是第三世界国家良好的扶贫范本。
“乡村银行”属于纯民间的带有公益性质的银行,它透过贷放50美元到100美元的小额资本,关心农民启动能增加收入的小型项目,也促成她们制造出了一种自产自销的小商业模式。
“乡村银行”不需担保,还款率高达98.8%,贷款者96%为农村贫困妇女,迄今为止,已向800万人提供了小额贷款。
他开创了全球最专门的“小额贷款”“微型金融”“微型商业”等财经理念及事实上践。
目前“乡村银行”已被100多国仿效。
一、P2P企业的运营模式
1.国外P2P企业的运营模式
Prosper模式。
2006年,网站prosper在美国成立并运营。
prospe关心人们更方便地相互借贷。
借的人要说明自己借钱的理由和还钱的时刻;贷款额最低50元。
网站就关心借贷双方找到自己的需要,实现自己的愿望,而网站靠收取手续费盈利。
与一般的机构贷款对借款人过往借款历史的严格审查标准不同,Prosper出借人是依照借款人的个人经历、朋友评判和社会机构的从属关系来进行判定的。
关于借款人,能够创建最高2.5万美元的借款条目,并设定一个情愿支付给出借人的最高利息率。
像拍卖一样,出借人开始通过降低利息率进行竞拍,拍卖终止后,Prosper将最低利率的出借人组合成一个简单的贷款交给借款人。
Prosper负责交易过程中的所有环节,包括贷款支付和收集符合借贷双方要求的借款人和出借人。
Prosper的收入来自借贷双方,从借款人处提取每笔借贷款的
1%~3%费用,从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。
从2006年1月公布至2018年1月,Prosper已促成了1.17亿美元的贷款交易,2007年贷款额比2006年增加了8100万美元,增长速度达到了115%;美国国内的总注册会员已达到58万人,2007年增加用户40.5万人,达到了230%的增长速度。
那个网站最终引起了美国证监会的注意,他们认为网站实际是在卖投资、卖金融产品,这种P2P(个人对个人)的借贷模式不合法,2018年初,美国证监会勒令网站关闭。
只是2018年加州承诺该公司重新开业并重新从事P2P信贷业务。
这说明P2P信贷模式在美国也是处于动荡的探究期。
Prosper模式是比较单纯的信贷中介模式,出售平台服务并收
取服务费。
Zopa模式。
Zopa起源于英国,并在美国日本和意大利推广。
它提供的是P2P社区贷款服务。
Zopa提供的是比较小的贷款,在1000美元和25000美元之间,他们运用信用评分的方式来选择他们的借款人。
第一将借款人按信用等级分为A*、A、B和C四个等级,然后出借人能够依照借款人的信用等级、借款金额和借款时限提供贷款,因此,借款人也能够相应地选择能够同意的贷款利率。
Zopa在整个交易中代替银行成为了中间人,责任包括借贷双方交易中所有有关借款的所有事务、完成法律文件、执行借款人的信用认证、雇佣代理机构为出借人追讨欠账等等。
Zopa期望能用各种爱护措施降低出借人的风险,比如强制要求借款人按月分期偿还贷款、借款人必须签署法律合同、承诺出借人将一笔钱贷给几位个人借款人。
Zopa的收入来源于收取借款人每笔0.5%以及出借人年借款额0.5%的服务费。
Zopa的模式获得了业界的认可,在2007年分别获得了WebbyAward的“最佳金融/支付网站”奖和BankerAward的“最佳在线项目”奖。
成立至今Zopa差不多获得包括天使投资在内的四轮共3390万美元的投资。
Zopa模式的特点在于分散贷款、划分信用等级、强制按月还
款,网站担负了更多的工作,较好地操纵了风险。
LendingClub模式。
2007年5月上线的加州的森尼维尔市贷款的俱乐部LendingClub,看中的却是网民联络平台的高传播特性及朋友之间的互相信任,使用Facebook应用平台和其他社区网络及在线社区将出借人和借款人聚合。
Facebook是一个类似于MSN的全球网民联络平台,拥有千万用户。
LendingClub具有固定的贷款利率及平均三年的贷款年限。
借款人在进行贷款交易前必须要通过严格的信用认证和A-G分级。
出借人能够扫瞄借款人的资料,并依照自己能够承担的风险等级或是否是自己的朋友来进行借款交易。
LendingClub不采取竞标方式,而是依照不同的借款人的信用等级有不同的固定利率。
借款人能够在LendingClubFacebook应用中发出借款要求,因为Facebook中多为认识多时的朋友或同学,因此大多数借款人都觉得将借款要求在此公布会增加成功的可能性,同时也不必将自己的信用历史公布,增强了私密性。
LendingClub的平均贷款额为5500美元。
最低1000美元,最高2.5万美元。
目前LendingClub差不多获得了来自CanaanVenturePartners和NorwestVenturePartners1230万美元投资。
LendingClub模式除了划分信用等级外,网站还规定固定利
率,同时利用网民交际平台为自己服务,这一点不得不说是一个创举。
Kiva模式。
2005年成立的Kiva是一个非营利的P2P贷款网站,要紧面对的借款人是进展中国家收入专门低的企业。
出借人依照地域、商业类型、风险水平等选择企业或企业家。
每一个贴出的贷款要求会详细提供各企业家的简历、贷款理由和用途、从其他出借人处借贷的总金额、贷款时限(一样为6-12个月),以及贷款的潜在风险。
Kiva采取的是“批量出借人+小额借贷”模式,一样每位出借人只要支付25美元。
一旦一笔贷款的总金额募集完成,Kiva使用PayPal将贷款转账给Kiva的当地合伙人。
当地合伙人一样是进展中国家当地的小额金融服务机构(MFI),他们负责找寻、跟踪和治理企业,同时负责支付和收集小额贷款,最后将到期的贷款收集齐后返还给Kiva,Kiva再通过PayPal返还给出借人。
通过以上四种P2P企业的典型分析能够看出,国外P2P企业要紧是在探究中前进,就其运营模式来看,Kiva是非盈利的公益借款平台,Prosper是典型的借贷中介平台,在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多,最要紧的是强制借款人每月还款,降低了出借人的风险,LendingClub则承担了更多责任,要紧表现在依照借款人信用评级规定不同的固定利率并利用现成的网络交际平台为自己服务。
而其盈利模式是一致的,利润差不多上来自中介服务费。
据此认为能够把国外的P2P企业归纳为:
非盈利公益型(Kiva)、单纯中介型(Prosper)和除了是平台中介依旧担保人、联合追款人、利率制定人的复合中介型(Zopa、LendingClub)三类。
2.中国的P2P运营模式
P2P在线贷款模式在国外进展迅速,正是因为符合了外国人特有的消费适应。
英美等国人长期以来形成了依靠信用卡进行超前消费的适应,因此当一种比向银行借款更灵活更可行的形式显现时,他们同意起来就更加容易,同时,由于国外信用消费的历史长,具有完善的信用评级制度,每个人的信用程度都能够有据可查。
那么,在没有完善信用制度的我国,能否复制这种P2P网络贷款模式呢?
依照调查,中国注册登记为担保、金融咨询等公司从
事民间借贷中介业务的有上万家,然而其中能够比较规范和成功从事P2P业务的,却仍是凤毛麟角。
比较得到公认的有宜信、拍拍贷、红岭、齐放和青岛的部分金融中介公司。
而显现的时刻却与外国公司相去不远。
下面针对这些P2P企业做典型性分析。
拍拍贷模式:
无抵押无担保模式。
拍拍贷成立于2007年的上海,是国内较为典型的P2P在线信贷平台,能够作为国内一些P2P网站的典型样本。
拍拍贷借鉴的要紧是Prosper的模式,采纳竞标方式来实现在线借贷过程。
利率由借款人和竞标人的供需市场决定。
企业利润
来自服务费。
其操作流程是,借款人公布借款信息,把自己的借款缘故、借款金额、预期年利率、借款期限一一列出并给出最高利率,出借人参与竞标,利率低者中标。
一样多个出借人出借专门小的资金给一个借款人,以分散风险。
网页上会有该借款人借款进度以及完成投标笔数的显示。
假如资金筹措期内,投标资金总额达到借款人的需求,则他此次的借款宣告成功,网站会自动生成电子借条,借款人必须按月向放款人还本付息。
若未能在规定期限内筹到所需资金,该项借款打算则流标。
其风险操纵的两个特点是:
一,规定借款人按月还本付息。
如此每月要还的数额是专门小的,还款压力也小。
而出借人能够按月收到还款,风险也小。
二是信用审核引入社会化因素。
即借款人的身份证、户口本、结婚证、学历证明等都能够增加个人信用分,但这些资料并不需要提供原件,其真实性难以得到有效保证。
因此,拍拍贷认为网络社区、用户网上的朋友圈也是其信用等级系统的重要部分之一,网站内圈中好友、会员好友越多,个人借入贷出次数越高,信用等级也越高。
如此,网路活跃度也和用户个人身份、财务能力、银行信用度等一起构成了一整套的评判系统。
拍拍贷进展迅速,在近一年半的时刻内,在全国积存了逾8万名注册用户,单2018年3月的放贷金额就接近累计总额的五分之一。
尽管拍拍贷有黑名单公布曝光,但并不赔偿出借人的经济损
失,关于逾期不还的情形,拍拍贷只退还出借人手续费,因此资金回收的潜在风险只能由出借人自行承担。
拍拍贷对借款人只有信用要求而无抵押,对出借人也不承担
担保责任。
出借人和借款人完全是自行交易,拍拍贷只是作为一个见证人和交易平台存在。
因此,事实上这种形式对出借人来说风险是比较大的。
然而拍拍贷的中标利率往往在15%以上,关于出借人来说依旧有专门大的诱惑。
因此笔者认为投资拍拍贷,风险较高而收益也较高。
因为是以竞标形式达成交易,交易双方自由交易,这些差不多上Prosper模式的典型特点。
因此,拍拍贷属于单纯中介型P2P。
而与拍拍贷相类似的是闻名的红岭模式,尽管多了VIP会员保证金制度,但其高风险和拍拍贷是类似的。
宜信模式:
无抵押有担保模式
宜信P2P公司成立于2006年的北京。
不同于拍拍贷,宜信采取的不是竞标方式。
而是宜信全程掌控。
当出借人决定借款,宜信就为他在借款申请人中选择借款人,借款人的利率由宜信依照其信用审核决定。
企业利润来自服务费。
操作流程是,宜信将出借人的款项打散,做一份多人借款的
合同给出借人,等到款项到第三方账户,合同正式生效。
宜信尽管没有出借人和借款人双方共立的合同,然而宜信第三方账户人,担任了出借和借款的债务转移人,即第一第三方账户户主成为宜信的出借人,等到宜信选择好借款人后,第三方账户户主就把债权转到真正的出借人手中。
关于P2P信贷服务平台举荐的每个借款人,出借人有权益决定是否借给宜信组合的借款人;借款人每月还款,出借人每月能够动态地了解每一笔债权的偿还、收益等信息,出借人能够在第二个月得到所还本金和利息。
因此出借人也能够选择不收款而连续放在宜信找下一个借款人。
三年来,宜信快速崛起,目前差不多在北京以及15个都市设立了网点,吸纳了几千名投资人的上亿资金,成为全国性P2P借贷连锁中介机构。
宜信模式要紧有两个特点:
一是宜信的保证金制度。
从宜信的运作模式看,宜信对借款人的掌控力度更强,出借人一样不参与审核,同时与借款人没有合同,而只有与宜信第三方的债权转让合同。
如此,出借人就会有极大的风险。
因此,为爱护出借人的借款安全,宜信在与出借人的合同中承诺,一旦显现借款不还的情形,宜信从公司提取的保险金里出钱,包赔出借人全部本金和利息。
这是对出借人的最大化担保。
二是风险操纵的两个绝招。
作为还款的有力保证,宜信采取的分散贷款和每月还款制度,比较大限度地保证了有效还款。
除此之外,值得一提的是,宜信对借款人审核时都要求面见。
因此,宜信在15个都市设点,其目的之一确实是方便面见。
面见由本人亲自出示各种证原件并当面询问使用用途等情形,较好地保证了借款人的真实性。
据称宜信的坏账一直操纵在2%以下。
从对借贷流程的强大操控力上看,宜信要紧借鉴的是Zopa
模式,而由P2P企业依照信用等级确定借款人利率的方式,则是与LendingClub相同,因此宜信属于复合中介型P2P。
笔者认为宜信模式的风险操纵力度较大,投资风险比较小,而收益相比拍拍贷低。
青岛模式:
有抵押有担保模式
青岛是民间借贷比较发达的地区。
据业内粗略统计,自2003
年青岛第一家民间借贷中介机构成立以来,2006年本市此类机构进展至40多家,随后以每年50%左右的幅度增长,目前已达100家左右。
而这些民间借贷中介差不多差不多上作为个人对个人的出借和借款平台存在,因此也差不多都能够说是属于P2P企业。
青岛模式由于摸索时刻较长而相对成熟。
青岛模式一个最大的特点是,风险小,不良贷款率低。
青岛
P2P公司不良贷款率普遍较低,一个重要缘故是差不多上都以房产为抵押,汽车、股票、合同等一律不得作为抵押物,以操纵风险。
调查几家较大的P2P网站时发觉,其要求的抵押物一律是房
产证,而且要求必须是能够看到并准确估价的青岛市区的房产。
因此,青岛的P2P企业是差不多不做外地人的生意的。
严格的抵押制度的背后是出借人的低风险保证。
因为有可信的抵押物P2P企业完全能够为出借人做担保。
青岛P2P借贷利率一样由P2P公司依照借款人情形决定,平均在12%左右。
青岛P2P模式是风险最低的,P2P企业也是担负最大责任的。
因此青岛P2P企业是典型的“复合中介型”。
然而由于其企业差不多上民间借贷中介转型而来,因此并不重视网络的作用,其网站页面多半并没有个人借款信息或者是出借信息,而是公司的自我宣传,旨在让借款人或者是出借人到其公司面见洽谈,而且青岛只做本地人一辈子意,由于P2P企业的要紧特点是以网络为载体展开运营的,因此青岛模式在一定意义还不是典型的P2P企业。
齐放模式:
助学平台模式
齐放P2P有更多的公益的色彩,但也有可观的利润。
齐放网面对经济分层现象严峻的大学生,将自己的目标群体
锁定在能交学费但需要参加大学之外教育培训和投资的学生。
他们或许在国家和社会的关心下差不多能够迈进大学的门槛,但却没有钱购买电脑、参加更多的教育培训等等,而齐放网提供这种可协商利息的贷款方式,为贷款拓宽了渠道。
齐放的风险操纵有以下三个特点:
一是分散贷款。
这与其他
P2P企业是相同的。
二是严格审核。
齐放有最严格的借款人的身份认证。
即学生在公布求助信息前,需要通过五项相关的认证:
网站的身份证认证、移动认证、银行账号认证和电子邮件认证、学生证认证。
通过五次认证之后,学生身份才能够确定。
三是风险共担。
齐放借款对象要紧来自与齐放合作的高校,如四川大学锦城学院、宁夏师范学院等,学校与齐放共同承担风险。
如此既能够更好地找到合适的受贷对象,提供受贷学生的真实有效评估,又容易让学生通过齐放找到贷款,还能规避出借人的风险。
当借款成立后,钱也可不能直截了当划到学生的银行账户,而是先转到学生所在学校的账户,再由学校将这笔钱发给借款学生,保证了借贷的真实使用。
齐放的利润有三个来源:
一是服务费,大约2%左右。
二是
网络广告收入。
三是培训学费收入提成。
这是比较有特色的一点。
齐放通过与培训机构或企业合作,在为无力承担培训费用或企业培训的大学生提供助学的同时,也从培训机构的学费收入中分成。
齐放网目前还与东方标准人纔服务公司、杭州新志向教育咨询公司等国内多家优秀培训机构开展合作,为大学生提供就业进展打算,将企业的实习资源、培训资源和优质的职业培训产品相结合,不但让大学生能够借到钱完成学业,还要关心他们实现以后的就业,实现财务独立,这也在一定程度上降低了借款偿还的风险。
齐放2007年底启动,6个月就差不多处理了2500项借款,平均每笔借款数目是400美元,还款期限1到2年,齐放提供给贷款人的年利率为5%~15%,依照借款人公认的信用指数进行变动。
距公司创始人陈国权称迄今为止还没有拖欠记录。
齐放的运营模式属于复合中介型而其盈利模式也是复合的,
其利润来源并不是靠单一收取服务费,这在P2P企业中式比较专门的一点,也是值得其他P2P企业借鉴的一点。
而又因为其借款人的单一学生身份使齐放具备公益性质,这点又与Kiva有相似之处。
3.中外P2P企业运营模式小结
从我国的P2P典型企业的运营模式和运营现状来看,中国借鉴外国模式是比较成功的。
拍拍贷是单纯中介型,类似Prosper;宜信和青岛属于复合中介型,类似Zopa;而齐放则兼具Zopa和Kiva的双重特点,既是复合中介型P2P企业,又有公益性质。
目前中国缺少像LendingClub如此利用现成的交际平台的P2P企业,然而青岛模式和齐放模式则更有中国特色,而且中国P2P企业的风险操纵比较成功,整个行业也正在迅速兴起和壮大中。
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