第五章财政投资性支出购买性支出之二.docx
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第五章财政投资性支出购买性支出之二
北京师范大学珠海分校
教案
2008——2009学年第二学期
课程名称:
财政学
课程性质:
专业方向课
开课单位:
商学院
授课教师:
冯文荣
课程学时:
3学时
课程学分:
3学分
注:
课程性质应为通识必修课、通识选修课、学科基础课、专业方向课、专业选修课、实践教学。
第五章财政投资性支出——购买性支出之二
授课时间:
第6周
学时:
4
一、教学目标与要求
1、教学内容
本章讲授财政投资的一般分析,基础设施投资,财政对农业的投资,财政投融资制度。
通过本章的学习掌握投资与经济增长的关系,政府财政投资的特点、范围和投资决策标准;基础设施投资的性质、投资的提供方式;财政对农业注入资金的必要性,财政对农业的投入范围、重点和支农政策;财政投融资的概念、意义和基本特征等内容。
2、教学要求
重点掌握政府投资性支出的特点、范围与经济增长的关系;财政投融资的基本特征。
了解财政对农业的投入范围、重点和支农政策;基础设施投资的性质、投资的提供方式。
难点是财政投融资的基本特征。
三、教学方法、手段(课堂讲授、讨论、实验等)
教师讲授为主,课堂讨论为辅,多媒体课件辅助教学
四、思考题、讨论题、作业
1、政府财政投资性支出的特点和范围是什么?
2、基础设施投资的提供方式有哪些?
3、为什么农业的发展需要财政投资?
4、什么是财政投融资?
简述财政投融资的基本特征。
五、参考资料(含参考书、文献或网站等)
(1)《财政学》陈共.普通高等教育“十五”国家级规划教材教育部经济管理类核心课程教材.中国人民大学出版社,2007年,第五版。
(2)主要参考书:
①《财政学(第四版)学习指导书》陈共.普通高等教育“十五”国家级规划教材教育部经济管理类核心课程教材.中国人民大学出版社,2004年,第一版。
②蒋洪:
《公共经济学(财政学)》,上海财经大学出版社,2006
③郭庆旺,赵志耘:
《财政学》中国人民大学出版社,2002
④哈维·罗森:
《财政学》,经济科学出版社,2006
⑤大卫·海曼:
《财政学:
理论在政策中的当代应用》(第8版),北京大学出版社,2006
⑥《中国财政》杂志,财政部主办。
⑦《财政研究》杂志,中国财政学会主办。
⑧财政部网站
⑨财政部财政科学研究所:
⑩中国经济学教育科研网(公共经济学版块)
⑾地方财政研究:
六、教学内容及课件设计
第五章财政投资性支出——购买性支出之二
第一节财政投资支出的一般分析
一、投资与经济增长
投资是经济增长或经济发展的动力,是经济增长的主要因素。
马克思:
把货币资本的投入看作是经济增长的第一推动力,因为任何一项投资或生产活动首先要从货币资本的投入开始。
凯恩斯:
不仅认为投资是经济增长的推动力,而且还论述了投资对经济增长具有乘数作用;收入和消费增加会引起投资增加的加速原理。
凯恩斯的乘数理论:
投资可以刺激需求的增长(投资过程),同时又可以增加供给(投资完成后)。
凯恩斯的乘数理论是从投资可以刺激需求出发。
投资需求收入消费倾向4/5
100亿元100亿元100亿元80亿元
对消费品的需求收入
80亿元80亿元64亿元
64亿元64亿元51.2亿元
51.2亿元51.2亿元40.96亿元元
...
...
...
投资乘数:
指每增加1元投资所引起的收入增长的倍数,投资乘数与边际消费倾向同方向变化,边际消费倾向越大,乘数越大;同边际储蓄倾向呈反方向变化,边际储蓄倾向越大,乘数越小。
投资乘数(单位投资所引起的收入增长的倍数)等于边际储蓄倾向的倒数。
凯恩斯的加速原理:
投资规模是经济增长的推动力,又要受当前生产和收入水平的制约。
储蓄是投资的源泉。
随着收入的增长,边际消费倾向递减,边际储蓄倾向递增的规律,使投资增长快于收入的增长。
加速原理说的是收入变化如何引起投资的变化。
加速系数:
加速系数表示的是收入或消费增加会引起投资增加到什么程度的系数。
储蓄与投资恒等式是总量平衡的公式,一方面,储蓄增长就会加速投资;另一方面,投资超过储蓄则必然导致通货膨胀。
研究和安排投资规模时必须考虑三个问题:
(1)投资规模要适度;
(2)投资结构要合理;
(3)要注重投资效益。
我国投资对经济增长的是实证分析
周期
经济年均增长率
投资增长对经济增长的贡献率
1953~1995
7.58%
68.52
1978~1995
46.86
1996~2005投资增长对经济增长的贡献率
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
6.8
13.9
5.1
10.3
12.1
16.1
26.7
25.8
25.8
70.9
按国家统计局公布的支出法国内生产总值结构中的投资率
年份
1978
1984
1985
1993
1995
投资率
38.0
34.4
37.8
43.3
40.5
(1993)
国家
世界平均
美国
日本
德国
法国
意大利
加拿大
英国
投资率
21.6
16.5
30.3
17.6
20.1
16.9
15.2
15.1
二、投资的分类
按资金来源分类
年份
预算内
国内贷款
利用外资
自筹和其他
1981
28.1
12.7
3.8
55.4
1985
16.0
20.1
3.6
60.3
1990
8.7
19.6
6.3
65.4
1995
3.0
20.5
11.2
65.3
1996
2.7
19.5
11.7
66.1
1997
2.8
18.9
10.3
67.7
1998
4.2
19.3
9.1
67.4
1999
6.2
19.2
6.7
67.6
2000
6.4
20.3
5.1
68.2
2001
6.7
19.1
4.6
69.6
2002
7.0
19.7
4.6
68.7
2003
4.6
20.5
4.4
70.5
2004
4.4
18.5
4.4
72.7
2005
4.4
17.3
4.2
74.1
2006
3.9
16.5
3.6
76.0
2007
3.9
15.3
3.4
77.4
2008
按投资主体的经济类型
指标
1995
1997
1998
1999
2000
2001
2006
2007
2008
国有
54.4
52.5
54.1
53.4
50.1
47.3
30.0
28.2
集体
16.4
15.4
14.8
14.5
14.6
14.2
3.3
3.4
股份
4.3
5.5
6.9
8.3
12.4
15.2
32.0
32.1
联营
0.6
0.5
0.2
0.3
0.3
0.3
0.5
0.4
私营
17.5
19.6
个体
12.8
13.8
13.2
14.1
14.3
14.6
4.7
4.4
外资
7.8
7.8
5.8
4.8
4.0
3.8
5.6
5.4
港澳
3.4
3.8
4.7
4.1
3.9
4.3
4.3
4.4
其他
0.3
0.7
0.4
0.5
0.4
0.4
2.2
2.1
三、财政投资的范围和特点
1、财政投资的范围
(1)社会公益性、基础性和公共服务投资领域;
(2)重要的资源开发领域,包括重要的自然资源及大规模的国土开发、人力资源开发、智力资源开发;
(3)社会保障和社会福利领域。
财政投资的具体范围
生产性投资:
基本建设投资支出、增拨流动资金、挖潜改造资金、科技三项费、支援农业生产支出。
非生产性投资:
国家党政机关、社会团体、文教、科学、卫生等部门的办公用房和住宅建设。
2、特点(与非政府投资对比)
非政府投资政府投资
目的不同追求赢利性整体社会效益
规模不同受自身积累限制投资大型项目
效应不同投资结构失衡投资基础产业
3、影响政府投资在各国社会投资中的比重的因素
(1)经济体制的不同:
实行市场经济,非政府投资在社会投资总额中比重较大;实行计划经济,政府投资比重较大。
(2)经济发展阶段不同:
发达国家的非政府投资占社会投资总额中比重较大;欠发达国家和中等发达国家的政府投资比重较大。
发展中国家的政府投资比重较大的原因分析:
A、发展中国家的经济基础较为薄弱,需要政府投资加快基础产业发展;
B、发展中国家的资本市场不发达、不完善,政府的资金筹集受到很大的局限,只能以预算资金的安排为主;
C、发展中国家的私人资本实力有限,私人部门参与公共投资的可能性和意愿较低。
4、社会主义市场经济体制下,政府投资的宏观调控功能主要体现的两个方面:
(1)总量调节——直接调节自身投资的规模,间接调节非政府投资规模,使两者加起来的总量与国民经济稳定增长所要求的投资总量相吻合;
(2)结构调节——调节自身投资的结构,纠正非政府投资结构的偏差,使全社会的投资结构符合国家产业政策的要求。
5、政府投资的决策标准
(1)资本-产出比率最小化标准,又称稀缺要素标准。
单位资本投入产出最大,效益最大化,效率标准。
(2)资本-劳动力最大化标准,边际人均投资额最大,资本密集型项目,资本有机构成高,劳动生产率高。
(3)就业创新标准,单位投资额能够动员最大数量劳动力,劳动密集型项目。
第二节基础设施投资
一、基础设施投资的性质
1、基础产业的含义
2、基础产业的特征
(1)为整个生产过程提供“共同生产条件”。
它具有公用性、非独占性和不可分性。
(2)是处在“上游”的生产部门。
它们的价格变动具有很强的连锁效应,会引起整个产业成本的波动。
(3)大都属于资本密集型行业。
需要大量的资本投入,且建设周期长,回收投资慢。
二、基础设施投资的提供方式
(一)基础设施提供方式的特点
基础部门属于短缺部门,它的投资需求大于本部门的储蓄(S
在国民经济中居民部门属于过剩部门,在工业内部加工工业也属于过剩部门。
由于资本市场不完善,保持政府对基础产业部门的适度投资水平,对于调整产业结构,提高社会经济效益的作用不可低估。
(二)基础设施的提供方式
1、政府筹资建设,或免费提供,或收取使用费。
(1)关系国计民生的重大项目;
(2)维护国家安全的需要;
(3)反垄断的需要。
2、私人出资、定期收费补偿成本,并适当盈利,或地方主管部门筹资定期收费补偿成本。
3、政府投资,法人团体经营运作。
4、BOT投资方式(建设—经营—转让投资方式)
5、政府与民间共同投资的提供方式。
三、非国有经济对基础设施的投资
十六届三中全会审议通过的《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决议》指出:
放宽市场准入,允许非公有资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事业及其他行业和领域。
非公有企业在投融资、税收、土地使用和对外贸易等方面,与其他企业享受同等待遇。
1、民间投资与财政投资结合的方式
(1)对电信、铁路、机场、港口、城市交通等既竞争又排他的基础设施,政府可以允许民间资本参股、控股甚至独资经营。
(2)对竞争性弱,但排他性强的基础设施,如果有利可图,私人企业愿意投资,政府应该引导民间资本介入,而不应该禁止其参与。
(3)对于入不敷出,无利可图的基础设施项目,政府可以采取给予一定补贴或补偿使投资者愿意参与投资。
(4)对于纯公共物品,如果能对使用者强制收费,民间资本仍然可以参与。
2、非国有经济进入基础领域的途径
《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决议》指出:
大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济,实现投资主体的多元化,使股份制成为公有制的主要实现形式。
需要由国有资本控股的企业,应区别不同情况实现绝对控股或相对控股。
(1)股份制是非国有经济进入基础设施的基本形式
A、逐步减少国有经济在基础领域的比重,为非国有经济的进入创造条件。
B、通过大量吸收国内外资本,实现基础领域的投资主体多元化、股权多元化。
(2)充分运用资本市场吸收非国有投资(发行长期债券)
基础设施产业需求稳定,行业风险小,收益比较稳定,利润成长性好,具有很高的长期投资价值。
(3)建立各种投资基金,积极培育民间投资主体
通过建立多种形式的基金,将分散的社会资本集中起来,由专业投资人员运作,将降低投资风险,有利于调动民间投资的积极性。
(韩国:
国民投资基金)
(4)实施经营权的非国有和国有资本的民营方式
3、我国民间投资发展状况
(1)民间投资增长加快
非国有经济投资占投资总额的比重,由1995年的45.6%上升到2007年的71.8%,提高了26.2个百分点。
其中私营和个体经济的投资由12.8%上升到24%,提高了11.2个百分点。
民间投资增速加快的主要原因:
A、国民经济保持平稳的增长态势,给投资者提供了较好的宏观经济环境;
B、各地政府采取了一些鼓励民间投资的政策措施,使民间投资的政策环境有所改善;
C、与整个国民经济的增长有很大关系;
2004
2005
2006
2007
城乡居民可支配收入
9422
7.7
10493
9.6
11759
12.1
13786
17.2
农民人均
纯收入
2936
6.8
3255
6.2
3587
10.2
4140
15.4
D、投融资的环境有所改善,银行增加了对中小企业的金融服务;
E、与国际经济的好转有关,发展出口型的企业投资增长较快。
(2)民间投资的潜力还须引发
A、需要进一步降低准入门槛,放款投资领域,鼓励民间投资进入国家和国民经济所需要的领域,进一步解除垄断和限制;
B、进一步改善投资环境,银行、证券市场都要对各种所有制经济一视同仁,让市场选择投资者,而不是由政府决定,银行需加大对民间的贷款力度,资本市场需进一步吸纳民间资本入市,为民间企业融资创造条件;
C、需要进一步解决乱收费、乱摊派等不合理现象,为投资者提供更好、更宽松的环境;
D、健全法制,完善法规。
尽快确立“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的新型投资管理体制,为投资者解决后顾之忧,政府需维持良好的市场秩序,提供更好的公共服务,加大劳动培训。
四、基础设施的项目融资
1、项目融资概念
项目融资是民间资本和外国资本参与基础设施投资的重要融资手段。
项目融资是利用项目本身的资金价值和现金流量安排有限追索贷款,这为超过项目投资者自身投资能力的大型项目提供了融资便利。
2、项目融资的形式
(1)BOT(建设—经营—转让)
A、项目确定阶段(政府规划)
B、项目准备及招标阶段(可行性论证)
C、合同谈判签订阶段(特许权协议)
D、项目公司在政府监督下,对项目进行设计、建设和运营。
E、移交。
项目经营期满后,无偿移交给政府或其有关部门。
BOT的变形形式:
BOOT(建设—拥有—经营—转让)
BOO(建设—拥有—经营)
(2)TOT(移交—经营—移交)
它是指通过出售现有投产项目在一定期限内的产权,获得资金来建设新项目的一种融资方式,也是利用民间资本运营基础项目的一种模式。
其特点:
A、以现有投产的基础设施项目为基础,减少私营企业建设期的风险。
B、可以转让所有权,形成基础设施产业的民营模式;也可以只转让经营权,形成国有民营的企业制度。
C、在项目特许经营期结束后,项目无偿归还政府,防止了国有资产的流失。
D、把民营企业中的效率引入基础设施产业,可以极大提高基础设施的管理效率。
第三节财政对农业的投资
一、农业财政投资的重要性
1、农业生产为我们提供了基本的生存条件,为其他生产活动提供了基础。
2、农业劳动生产率的提高是工业化的起点。
3、稳定农业是使国民经济持续稳定发展的重要因素。
(1)农业是弱质部门,面对自然风险和市场风险,农业危机很难依靠自身的力量通过市场加以克服,因此需要政府介入农业的生产和销售活动。
(2)农业的发展要靠政策、投入和科技。
增加农业部门和农户自身的投入必须具备两个条件。
A、农产品的销售收入必须高于农业生产的投入成本,否则,农业部门的积累无从产生。
B、农业投资的收益率必须高于、至少不低于全社会的投资收益率,否则,农业部门即便产生了利润也不会向农业投资转化。
在我国目前的价格体系和GDP的分配格局下,两个条件都得不到满足。
二、农业财政投资的范围和重点
1、以立法的形式(农业法)规定财政对农业投资的规模和环节,使农业的财政投资具有相对稳定性。
(1)确保财政农业投入的增幅高于经常性收入的增幅;
(2)从预算内外筹集资金建立农业发展基金、水利建设基金等专项基金,实施配套政策;
(3)对效益好的项目采取财政贴息政策;
(4)利用外资发展农业;
(5)引导农民增加对农业的投入。
2、财政投资范围具有明确界定
(1)支持农村经济改革;
(2)以水利为核心的农业基础设施建设和生态环境保护;
(3)支持优质的粮棉油等大宗农作物的生产;
(4)支持农业科技开发与推广,农业产业化和社会化服务;
(5)支持粮食流通体制改革,建立粮食风险基金和储备基金,对种粮农民实行直补;
(6)发展农村教育和培训,支持贫困地区脱贫致富。
3、注重农业科研活动,推动农业技术进步。
农业科研单位的科研成果所产生的利益是“外溢”的;农业科研的风险由农业科研单位自己承担。
三、我国财政对农业的投资
2005以来,国家财政开始越来越多地向农村倾斜,在继续坚持“减法”“少取”的基础上,实施“加法”“多予”的政策。
1、对种粮农民实行直接补贴
2007年中央财政对农民的农资综合直补支出276亿元,增长130%。
其中包括:
实施粮食最低收购价政策;支持生猪、奶业和油料生产发展;开展水稻、小麦等重要农作物保险保费补贴试点。
2008年巩固、完善和强化各项强农惠农财税政策,农资综合直补482亿元,增长75%。
种粮直接补贴
良种补贴
农机购置补贴
金额(亿元)
增长
金额(亿元)
增长
金额(亿元)
增长
2005
132
13.8
38.7
35.8
3
2007
151
66.6
60.5
20
233.3
2008
151
70.7
40
2、中央财政增加农业综合开发投入。
2005年投入资金达98.55亿元。
3、国家科技投入不断提高用于农业科研的比重。
有关重大科技项目和攻关计划较大幅度增加农业科研投资的规模。
4、中央财政增加农村基础设施建设投资。
2005年财政资金达812.78亿元。
2008年中央财政安排用于加强农村基础设施建设1022.8亿元。
5、加大政策性金融支农力度。
增加支持农业和农村发展的中长期贷款。
6、各级财政大幅度增加发展农村社会事业的投入
2005年各级财政大幅度增加对农民职业技能培训经费达4亿元。
新增教育、卫生、文化、计划生育等事业经费用于县以下的比例不低于70%。
2007年支持350万农村劳动力进行转移培训,在2万个村开展新型农民科技培训。
2008年加快发展农村社会事业。
中央财政安排1245.2亿元,增加611.4亿元,增长96.5%。
其中,支持农村教育、文化、卫生事业发展1073.2亿元;支持全面建立和完善农村最低生活保障制度90亿元;自然灾害生活救助资金62亿元。
事实清楚地表明:
中央正加大力度调整国民收入分配格局,切实转变财政分配、资源配置向城市倾斜的政策,在稳定现有各项农业投入的基础上,新增的财政支出和固定资产投资向“三农”倾斜,逐步建立稳定的农业投入增长机制。
第四节财政投融资制度
一、财政投融资的概念、意义和特征
1、财政投融资概念
财政投融资是采取将财政融资的良好信誉与金融投资的高效运作有机地结合起来的办法进行融资和投资,是发挥政府在基础产业部门投资中的最佳途径。
2、财政投融资的意义
基础部门属于短缺部门,它的投资需求大于本部门的储蓄。
在国民经济中居民部门属于过剩部门,在工业内部加工工业也属于过剩部门。
由于资本市场不完善,保持政府对基础产业部门的适度投资水平,对于调整产业结构,提高社会经济效益的作用不可低估。
3、财政投融资的基本特征
(1)它是在大力发展商业性投融资渠道的同时构建的新型投融资渠道。
(2)财政投融资的目的性很强。
(3)以市场参数作为配置资源的重要依据,并对市场的配置起补充调整作用。
(4)财政投融资的方式和资金来源是多样化的。
财政投融资的资金来源财:
政预算内投资
政府通过信用渠道融通资金
通过金融机构获得资金
资本市场筹集资金
国外获得资金
我国财政投融资的资金来源:
财政拨给政策性银行的资本金
政府发行建设性国债
政府面向养老保险基金发行专项债券
政策性银行发行的各种金融债券
用邮政储蓄认购政策性银行金融债券
土地批租收益
财政担保借商业银行的贷款
地方政府发行市政建设债券
二、财政投融资的形式——政策性银行
政策性银行既不是银行,也不是制定政策的机关,而是执行有关长期性投融资政策的机构,类似开发署的性质。
对于投资优先部门的划分、政策性贷款总额、有息补助等问题通过特定的计划安排和审批程序来进行。
它在很大程度上充当了政府投资的代理人,把计划、财政、银行的政策性投融资业务捏合起来,形成有效的政府投资运作。
1、中国国家开发银行
于1994年3月成立。
其注册资本金为500亿元人民币,由财政核拨。
中国国家开发银行的主要任务
按照国家法律、法规和方针政策,筹集和引导境内外资金,向国家基础设施、基础工业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放贷款,从资金来源上对固定资产总量进行控制和调节,优化投资结构,提高投资效益,促进国民经济持续、快速、健康地发展。
中国国家开发银行的主要业务有:
(1)管理和运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴息资金;
(2)向国内金融机构发行金融债券和向社会发行财政担保建设债券;
(3)办理有关的国外政府和国际金融机构贷款的转贷,经国家批准在国外发行债券,根据国家利用外资计划筹措国际商业贷款;
(4)向国家基础设施、基础工业和支柱的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放政策性贷款;
(5)办理建设项目贷款条件评审、咨询和担保业务。
为重点建设项目物色国内外合作伙伴,提供投资机会和投资信息;
(6
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- 第五章 财政投资性支出购买性支出之二 第五 财政 投资 支出 购买