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理财产品
理财产品:
股票,基金,黄金,期货,外汇,保险
银行与保险公司的理财产品区别在哪里?
随着个人理财市场的飞速发展,各大金融机构推陈出新,研发了针对不同客户的各类差别化理财产品,这就在给客户带来多样化选择的同时也增加了一定的迷惑性。
尤其是在银行和保险两大类金融产品的区别与选择上,普通百姓又该从何下手呢?
首先,保险和银行储蓄都可以为将来的风险作准备,用银行储蓄来应付未来的风险,是一种自助的行为,没有把风险转移出去。
而用保险则能把风险转移给保险公司,实际上是一种互助合作的行为。
而保险理财产品又具有死亡保险的保障功能,是一种既能保值又具有保障功能的储蓄,当你需要时它会在你身边,而这一点是银行金融产品所没有的。
而在收益方面,银行类产品一般实行的单利,在理财期间内有固定的收益区间;保险类金融产品多数实行复利,即俗称的“利滚利”,收益区间较大。
但有一点需要注意的是保险收益取决于保险事故是否发生,而且金额可能远远高于您所交纳的保险费,但在某些险种中,如定期养老险等您能得到的钱是确定的。
再次,两类金融产品灵活度不一。
银行金融产品除了一般储蓄是存取自由,大部分都有固定的支取期限,如果客户要根据自己的需要灵活支取,会亏损掉一定的原有利息;而保险类产品则根据所签订合同的具体规定,也分为可灵活支取与非随时支取两种。
总的来说,保险并不优于银行,保险的主要作用是保障,而银行的主要作用是资金的安全及一定的受益,哪个更划算,起决定作用的是你的理财观和个人生活中要解决问题的趋向。
基础金融产品,也称原生金融产品是指能直接形成金融资产或金融负债的和约.衍生金融产品是相对与原生金融产品而言的,他是原生金融产品的衍生物.存款\保险\期货\外汇......全部是金融产品
理财产品,即由商业银行自行设计并发行,将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品,获取投资收益后,根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。
银行人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。
债券型——投资于货币市场中,投资的产品一般为央行票据与企业短期融资券。
因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资,这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。
信托型——投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品,也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。
挂钩型——产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩,如与汇率挂钩、与利率挂钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩、与道·琼斯指数及与港股挂购等。
QDII型——所谓QDII,即合格的境内投资机构代客境外理财,是指取得代客境外理财业务资格的商业银行。
QDII型人民币理财产品,简单说,即是客户将手中的人民币资金委托给合格商业银行,由合格商业银行将人民币资金兑换成美元,直接在境外投资,到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品
品牌介绍:
中国农业银行是国内最早发行人民币理财产品的银行之一,“本利丰”人民币理财业务作为农业银行面向人民币理财市场的主打品牌,创立于2005年初。
经过不断的创新与发展,产品类型覆盖各类投资者,在客户中树立了良好的品牌形象,拥有了稳定的客户群体。
“本利丰”人民币理财产品按结构可分为“债券收益型”、“信托连接型”、“结构性存款类”等品种;按本金及收益类型分为保本固定收益、保本浮动收益、非保本浮动收益等品种。
产品介绍:
1、债券收益型
债券收益型“本利丰”人民币理财业务是指由中国农业银行发起的,以投资于银行间债券市场和货币市场的金融资产为支撑,向公众发售的具有较高收益的人民币理财产品。
该产品通过专业的投资理财和风险管理,在风险可控的基础上,为投资者提供相对普通存款较高的收益。
产品特点:
风险低:
以国债、政策性金融债、央行票据等为投资对象,信用等级高,市场风险低,本金及收益都有保障;
收益稳定:
由中国农业银行指派有丰富投资经验的专业投资经理进行理财产品资产的运作管理,收益率高于同期储蓄存款。
目标客户群:
追求本金安全,收益固定的保守型投资者。
2、信托连接型
信托连接型“本利丰”人民币理财业务是指主要投资于由商业银行或其他信用等级较高的机构担保或回购的信托产品,也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。
主要连接的信托项目包括基础设施建设、新股申购等。
产品特点:
收益高:
信托计划产品连接项目一般都为我行资质优异、收益相对稳定的项目或企业,能保证较高的收益率。
风险可控:
此类产品大多有第三方银行担保,在安全性上要高于单纯的信托投资项目。
同时在投资过程中,我行会监控、跟踪贷款的动向,从而可以最大程度上规避信托项目的投资风险。
目标客户群:
在兼顾本金安全的基础上,追求更高收益的稳健型投资者。
3、结构性存款类
是指在普通存款的基础上,附加一定的金融衍生产品交易,银行根据对利率、汇率、黄金、石油、股票价格等指数的预期走势,买入或卖出相应的期权,从而获得更高的收益的理财产品。
客户购买结构性产品的同时,通过出卖在汇率或利率方面的选择权,承担了一定的风险,从而获得高于目前的普通存款利率的回报。
产品特点:
收益区间大:
结构性理财产品的收益情况通常由于其挂钩标的类型、走势及计算方式不同而有较大差别。
在收益保障上也有保本型、保本保息型、保障收益型等不同品种。
投资者需要根据自己的需要和喜好选择适合自己的产品。
目标客户群:
适合知晓产品结构及风险收益状况,在承受一定风险的基础追求收益最大化的激进型投资者。
“汇利丰”个人外汇结构性存款业务是农业银行在个人普通存款的基础上,通过与汇率、利率、商品价格、股票指数或信用体的信用状况等挂钩,从而使存款人在承受一定风险的基础上获得较高收益的产品。
“汇利丰”个人外汇结构性存款隶属于中国农业银行“金钥匙-汇利丰”个人外汇理财产品系列。
自2004年首次推出以来,“汇利丰”迅速在国内个人外汇理财市场上占据一席之地,树立了良好的品牌和知名度,深得广大零售客户的推崇和信赖。
服务特色:
1、收益较高。
由于结构性存款是在普通存款的基础上嵌入一些结构,因此您可以获得较高的收益率,一般而言,结构性存款的产品收益都高于同期定期储蓄存款利率,部分产品甚至是同期限储蓄存款利率的6倍以上。
2、投资安全。
目前理财产品客户均享有农业银行本金100%保障,绝大部分产品客户均有最低收益保障。
3、选择灵活。
农业银行发售的产品包括恒利得、利涨得利、步步高等10余种主流产品,投资者根据不同的风险承受能力,可以选择购买不同的结构性存款,从而获得不同水平的收益。
4、办理方便。
农行网点遍布全国,投资者可以方便购买。
起点较低,1000美元或5000港币即可
"汇利丰"人民币结构性存款业务是指农业银行推出的一项新型的理财业务,以投资人的人民币存款作为本金,挂钩汇率、利率、商品价格、股票指数或信用体的信用状况等国际金融市场指标,根据挂钩指标的表现使投资人在承受一定风险的基础上获得较高的人民币投资收益。
"汇利丰"人民币结构性存款隶属于中国农业银行"金钥匙-汇利丰"理财产品系列,2006年8月在深圳试点推出,获得较好的市场反应。
服务特色:
1、收益较高。
由于结构性存款是在普通存款的基础上嵌入一些结构,因此您可以获得较高的收益率。
一般而言,结构性存款产品的收益都高于同期定期储蓄存款利率。
2、海外投资。
该产品可以让您有机会以人民币本金投资境外市场,拓宽了投资渠道,分享世界经济成长。
3、投资安全。
人民币结构性存款的客户享有100%的本金保障。
4、分散风险。
境外挂钩指标与国内资产市场的相关性较小,加入投资组合中可以有效分散组合的非系统性风险。
5、办理方便。
农业银行网点遍布全国,投资者可以方便购买。
信托理财业务指我行向投资者募集理财资金,募集完成后,我行作为委托人,将理财资金全部或部分按照信托方式委托给信托公司,由其按照事先确定的方式投资于信托项目的业务。
根据信托项目项下信托公司管理运用资金的方式,信托理财分为证券投资信托理财、非证券投资信托理财、其他信托理财。
其中证券投资信托理财指在货币市场和证券市场进行投资运作的信托理财业务;非证券投资信托理财指以贷款、信贷资产回购等方式向客户提供信托融资的信托理财业务。
产品特点:
投资范围广,能够满足客户资金保值、增值等多种需求。
起点金额5万元人民币,并按照1万元的整数倍递增。
代理推广证券公司集合资产管理计划是指我行受证券公司委托,代为办理其设立的集合资产管理计划的认购、申购、赎回及分红等业务。
证券公司为多个客户办理集合资产管理业务,应设立集合资产管理计划,与客户签订集合资产管理合同,将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管,通过专门账户为客户提供资产管理服务。
产品特点:
专家理财——由专业的投资理财机构,即证券公司,为您提供专门的理财服务。
安全托管——由具有托管银行资格的商业银行为您提供完善的托管服务。
如何办理:
1、开户。
投资者持有效证件到在我行代理销售网点申请建立客户资料及开立TA账户。
2、认/申购。
投资者可在计划发行募集期或开放期内到我行网点申请购买计划份额,并签署三方合同,填写认/申购凭证。
3、赎回。
投资者可在计划开放期内到我行网点将其持有的集合计划份额申请卖出,并填写赎回凭证。
07年出现了银行理财产品的迅猛增长,行理财产品也呈现出规模不断扩大、构日益复 20银结杂、种越来越多、与机构越来越多的发展局面。
一些潜在理财产品设计及市场营销等方面的风险逐 品参渐显露出来。
因此,照投资方式与方向的不同,理财产品分为新股申购类产品、信合作品、按将银QDI产 I品、构型产品;分析了银行理财产品的风险特征:
律风险、信交叉风险、场风险、作风险和流 结在法银市操动性风险的同时借鉴国外先进经验,出了风险管理策略。
提 关键词:
行理财产品;险特征;险管理 银风风一、国内商业银行理财产品的概况 品进入新股申购市场,级市场的资金量迅速增 一加,致新股中签率下降,上二级市场表现不佳 导加导致的新股投资收益下降。
目前到期的新股申购 银行理财产品是商业银行在对潜在目标客户 群分析研究的基础上,对特定目标客户群开发设 针计并销售的资金投资和管理计划。
在理财产品这 类理财产品的平均收益率已经下降到65, .%而2007年新股申购类理财产品的到期平均年收益率 高达1.%,远低于20年下半年2%~3% 85远0700的水平,低于今年初1.%的水平。
也72 ()94二4 ̄合作品 -种投资方式中,行只是接受客户的授权管理资 银金,资收益与风险由客户或客户与银行按照约定 投方式承担。
据社科院金融研究所《08年银行理财产品 20评价报告》计,07年各银行共发行人民币产品 统20130只,币理财产品170只,超过20年 2外 6远06的水平。
银监会数据表明:
06年全国银行理财 20银行与信托的合作在2006年起步,07年得 20到了较为迅速的发展。
银行理财产品与信托合作 的基本模式就是通过信托合同,立信托关系,建明 确银行、托公司和投资者各方的权利义务。
银行 信作为委托人,理财资金信托给信托公司,托公 将信司作为资金的受托人,照合同的约定进行投资管 按理;托期满,受益人(行理财计划的投资者)信向银 业务规模达400亿元,07年7家商业银行发 0208行的理财产品额度达到810亿元。
银行理财产 9品正呈现出规模不断扩大、构日益复杂、种越 结品来越多、与机构越来越多的发展局面。
按照投资 参方式与方向的不同,财产品可以分为新股申购类 理产品、信合作产品、DI产品、构型产品等。
银QI结
(一)股申购类产品 新分配信托财产。
2006年人民币理财产品出现了两 个新的投资方向,是通过信托计划投资资本市 一场,括新股申购型理财产品和投资二级市场的理 包财产品,是通过信托公司发放信托贷款给企业,二 满足大型优质企业客户的项目融资需求。
(三)QDH产品 2007年资本市场的火爆让新股申购类银行理 财产品获得了空前的发展。
人民币理财产品的一 大特点就是出现了大量的“新股”品,是银 打产这行理财产品中股票类产品增加的最重要原因。
社 科院金融所发布的《行理财产品发展及评价报 银20年4月,商业银行代客境外理财业务管 06《理暂行办法》出台;月3日,商银行推出了国 71工告》出,06年“新股”品只有l只左右,指20打产O 2007年这类产品迅速膨胀到10只以上,人民 5占币股票产品的比重高达4%。
但随着大量此类产 7内第一款QD〔品;后一大批QDI品面世。
I产随I产 截至2007年l月末,有2家中外银行取得了 O共3银行QDI〔业务的开办资格,中,6家中外银行 其l(收稿日期〕20O2 08一9—6【作者简介〕陆岷峰(92一)男,16,江苏省金湖县人,南京大学经济学院,工商管理博士,南京大学经济学院博士后,研究方向:
理论经济 学、商业银行。
陈志宁(93一)男。
18,江苏高邮人,现南京农业大学经济管理学院硕士研究生。
一5一
推出了14款银行QDI产品,民币销售额达到 5I人联交易风险也值得重点关注。
()场风险 三市32亿元,币销售额达到l美元。
但是,美国 5外O受次级债危机影响,年底以来全球股市出现了大量 去负收益产品,重影响了QDI严I产品的市场形象和 后续发展。
()构性理财产品 四结结构性理财产品风险和收益通常介于股票投 市场风险包括利率风险、率风险、票价格 汇股风险和商品价格风险。
银行理财产品受到利率和 汇率的风险影响。
若遇人民币储蓄存款利率大幅 度提高,么客户将损失利率提高的收益。
另外,那 如果银行利息再次提高后,蓄存款客户可立即取 储款进行转存,理财产品则不能取款,息后高于 而加理财产品收益的部分也得不到。
目前,场上有相 市当一批理财产品是双币种,时募集人民币和外 同币。
因此,行理财产品还受到汇率变化的影响。
银 一资和固定收益债券之间,一种比较稳健的投资选 是择。
一般而言,构性理财产品内含有一个或多个 结衍生工具,挂钩到不同的产品组合中,不同的 可以包装形式推出,且其结构也呈现多样化趋势。
按 并挂钩的资产分为股指挂钩、子购票挂钩、率挂 篮利旦汇率出现波动,将对理财产品的收益产生重 也钩、币汇率挂钩等。
最早进入市场的银行结构性 货产品,由中国工商银行在20年7月发行的一 是03款挂钩LBI0R的价幅累积产品。
在2004年3月, 大影响。
股票类结构型产品联接的股票、票组 股合、票指数、金主要来自包括香港市场、国市 股基美场、日本市场、洲市场等在内的全球股票市场, 欧股中国银监会出台《金融机构衍生产品交易业务管 理暂行办法》久,美元为基准货币的结构理财 不以产品尾随而至。
随着美联储的加息、率挂钩产品 利的表现逐渐走低,银行和投资者的目光向#-结 各t汇构理财产品转移。
2005年1月,国银监会正式 2中允许获得“生品业务许可证”的中资及外资银 衍票价格风险巨大。
由于受美国次贷危机等不利因 素影响,际金融市场振荡加剧,构型产品的市 国结场风险凸显;内QI品普遍出现了亏损,据 国DI产数显示,金系QDI品平均亏损3%左右,家 基I产0几大银行的QDH产品的亏损则在1%到4%不等。
50 (四)作风险 操行,行股票类挂钩类和商品挂钩类产品。
境内主 发要银行-刻掀起了新一轮的发行股票类挂钩产品 or的浪潮。
20年9月,大银行阳光理财B计划 04光发行,志着人民币银行理财产品正式登场。
20 标05年底,些中资银行陆续发行了人民币结构理财产 一操作风险是指内部程序、员、统的不完善 人系或失误,外部事件造成直接或间接损失的风险。
或 由此可以看出,行的理财人员是操作风险管理的 银核心,括对人的道德、力等。
一些银行的客户 包能经理没有进行客户风险偏好评估,评估工作流于 或形式,做到准确了解客户的财务状况、资目的、没投 投资经验以及风险认知和承受能力;产品宣传 在品,人民币为基准货币的结构性理财产品。
以 二、业银行理财产品的It特征 商X险-()律风险 一法中,营销为目的,顾客户的风险承受能力,充 以不未分揭示风险,不适当的产品推销给客户,重地 将严影响了个人理财业务的健康发展。
如20年906 月,银行的南京分行城中支行发生了违规账外代 某客理财案例,及风险资金730余万元。
这反映 涉 0了银行在公司治理和风险管理上存在问题,控制 内度存在缺陷,乏权力制衡与监督机制,制度的 缺对执行不力。
(五)动性风险 流受我国金融法律制度和管理体制的制约,行 银理财产品的法律风险十分突出。
如果不能准确界 定理财产品的性质,有可能使理财业务与信托业 就务、蓄存款业务的界限不清,旦出现法律纠纷,储一 则面临诉讼威胁,且还可能受到监管部门的处 并罚。
我国商业银行是一级法人制,行作为受托 银方,委托方签署的委托合同必须是法人与委托方 与签署的法律文件,有的基层行不具备简约主体的 但条件却行总行之实,在法律风险。
存 ()银信合作理财业务的交叉风险 二流动性风险分为两种:
产流动性
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