铁龙物流.docx
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铁龙物流
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务|
| |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|铁路特种集装箱业务(行业)|31166.1|8864.1|15.50|19.73|
|铁路货运及临港物流业务(|28438.7|12665.2|41.11|18.00|
|行业)|||||
|铁路客运业务(行业)|13721.0|10499.2|65.12|8.69|
|房地产业务(行业)|71234.3|21665.7|21.97|45.09|
|商品混凝土生产销售(行业)|10904.0|1133.1|7.42|6.90|
|其他(行业)|2518.4|2148.5|-57.17|1.59|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内(地区)|157982.4|-|-|100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务|
| |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|铁路特种集装箱业务(行业)|12826.8|4221.8|32.91|31.01|
|铁路货运及临港物流业务(|15103.6|7554.2|50.02|36.51|
|行业)|||||
|铁路客运业务(行业)|6981.5|5220.4|74.78|16.88|
|房地产业务(行业)|62.4|9.3|14.81|0.15|
|混凝土生产(行业)|5261.9|641.0|12.18|12.72|
|其他(行业)|1129.1|917.2|81.24|2.73|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内(地区)|41365.3|-|-|100.00|
|合计(地区)|41365.3|-|-|100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务|
| |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|铁路特种集装箱业务(行业)|24976.3|9555.1|34.93|30.47|
|铁路货运及临港物流业务(|22494.4|10411.1|42.74|27.44|
|行业)|||||
|铁路客运业务(行业)|13804.5|10625.1|72.98|16.84|
|房地产业务(行业)|837.3|487.7|61.03|1.02|
|商品混凝土生产销售(行业)|12002.8|1139.8|8.84|14.64|
|其他(行业)|7857.5|3135.5|36.70|9.59|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内(地区)|81972.9|-|-|100.00|
|合计(地区)|81972.9|-|-|100.00|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2006年三季度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务|
| |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|铁路特种集装箱业务(7-9月|6682.5|2278.2|34.09|11.60|
|)(行业)|||||
|铁路货运及临港物流业务(7|5555.4|2588.3|46.59|9.65|
|-9月)(行业)|||||
|铁路客运业务(7-9月)(行业|3628.9|2895.9|79.80|6.30|
|)|||||
|房地产业务(7-9月)(行业)|33.1|12.0|36.08|0.06|
|混凝土生产(7-9月)(行业)|3216.3|436.1|13.56|5.58|
|其他业务(7-9月)(行业)|1177.7|787.5|66.87|2.04|
|其中:
关联交易(7-9月)(行|-|-1215.4|-|-|
|业)|||||
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述:
【2007年年报】
一、管理层讨论与分析
(一)报告期的总体经营情况
2007年是公司完成资产重组及业务整合后,巩固和发展主营业务核心地位,推进持续快速发展的一年。
公司在董事会的正确领导下,本着“提高运营质量,放大资产规模”的基本思路,坚持“好字当先,好中求快”的原则,审时度势,扎实工作,实现了经营质量的持续提升和资产规模的迅速扩张。
报告期公司主要经营指标均大幅提升,全面完成2007年度实现营业收入15亿元的经营计划。
具体情况如下:
单位:
元
项目2007年2006年增减
营业收入1,579,824,054.02819,728,830.7092.73%
营业利润404,761,551.88238,071,035.2270.02%
净利润282,239,427.71181,661,753.9855.37%
报告期内公司营业收入比去年同期增长92.73%,主要原因是本报告期房地产业务进入销售结算期,收入比上年同期增加7.04亿元以及铁路运输及延伸服务业务收入同比增加0.59亿元所致。
(二)报告期主营业务及其经营情况
1、报告期的经营情况
(1)公司主营业务分行业或分产品构成情况如下:
营业收入营业成本营业利润
分行业或分产品
(万元)(万元)率(%)
分行业
铁路特种集装箱
31,166.0722,301.9515.50
业务
铁路货运及临港
28,438.6815,773.4441.11
物流业务
铁路客运业务13,721.003,221.8165.12
房地产业务71,234.2749,568.5921.97
商品混凝土生产
10,904.049,770.977.42
销售
其他2,518.35369.89-57.17
续上表
营业收入比营业成本比营业利润率比上年
分行业或分产品上年同期增上年同期增
同期增减(%)
减(%)减(%)
分行业
铁路特种集装箱
24.7844.14减少8.05个百分点
业务
铁路货运及临港
26.4322.55增加2.79个百分点
物流业务
铁路客运业务-0.61-4.02增加0.6个百分点
房地产业务8407.7714076.85增加77.39个百分点
商品混凝土生产
-9.15-10.79增加0.65个百分点
销售
其他-67.95-92.24减少57.81个百分点
公司业务涉及行业较多,铁路特种集装箱、铁路客、货运
输业务均为铁路运输业务,只有房地产和混凝土业务有具
体产品,因此不适用按照产品进行分类说明。
如将铁
分产品
路各类业务视为特殊产品来分类,则分类情况与
按行业情况一致。
其中:
报告期内公司没有发生向控股股东及其子公司销售产品的关联交易。
公司主营业务分行业情况说明如下:
1)铁路特种集装箱业务
特种箱业务在2006年实现平稳过渡的基础上,报告期内实现了收入、发送量的增长和质量提升,具备了进一步发展的基础。
全年实现特种箱发送量41万TEU(后三季度汽车箱租赁未计入发送量),比上年39.6万TEU(含全年汽车箱发送量)增长3.54%。
报告期特种箱业务营业利润率下降一是由于报告期特种箱资产折旧较上年收购初期多一个月折旧,二是报告期内新购置特种箱逐渐上线而折旧已全部开始计提。
2)铁路货运及临港物流业务
公司在沙鲅铁路运能长期饱和的条件下,通过采取优化运输组织方案、提高作业效率和路港深度业务合作等一系列有效措施,实现了效能跃升、总量突破。
全年完成货物到发量3180万吨,比上年度增长了35.2%,开创了建线运营以来的历史最好水平,收入、利润同比均有所增长。
3)铁路客运业务
报告期内公司铁路客运业务保持着持续稳定的运营。
4)房地产业务
报告期内公司开发的“动力院景”商品房项目进入销售结算期,公司准确把握国家政策调整和市场变化趋势,合理定价,在有效防范风险的前提下,最大限度地增加了利润。
房地产业务因开发周期的因素影响,本年度收入比上年成数十倍增加。
5)商品混凝土生产销售业务
混凝土生产销售业务今年收入与上年同比减少9.15%,主要是公司为控制市场风险、保障资金安全,适当地控制了该项业务规模。
6)其他业务:
公司其他业务包括酒店业、商贸业务和出租车业务,收入相比去年减幅0.53亿元,这主要是因为公司从2006年初致力于发展铁路特种箱及铁路货运及临港物流等核心业务,对其他附属业务采取保持原生产规模或逐步退出的政策。
(2)按地区划分
公司主营的铁路特种集装箱、铁路客货运业务由于运输的货源、客源分散,在国内范围无法进行细致划分及统计。
如果从宏观的范围内划分,由于本公司目前所有业务均为国内业务,即国内业务为100%。
地区营业收入(元)营业收入比上年增减(%)
国内1,579,824,054.0292.73
国外00
合计1,579,824,054.0292.73
(三)公司对未来的展望
1、公司所处行业发展趋势
(1)铁路是我国国民经济的基础行业之一,在我国的综合运输体系中始终处于骨干地位。
近十年以来,我国铁路货运、客运业务量稳定增长。
然而,与国民经济的快速增长相比,我国铁路发展相对滞后,铁路运能长期处于紧张状况,对国民经济的发展形成了严重的“瓶颈”效应。
“十一五”期间,国家对于铁路运输的关注度提升到一个新的高点,加大投资是铁道部发展铁路运输的一个重要举措。
(2)中国物流行业的发展水平相对偏低,未来发展空间广阔
由于中国铁路设施发展的滞后,中国铁路物流行业还处于起步阶段,有着较大的提升空间。
根据铁道部“十一五”规划,我国2010年铁路运输能力将有很大的释放,铁路物流行业将迎来前所未有的发展机遇。
(3)铁路特种集装箱业务发展潜力巨大
近几年,随着特种箱投入量不断增加,运营手段逐渐成熟,特种集装箱运量、物流服务水平都得到大幅度提高,发送量在铁路集装箱总发送量中所占比例不断提高。
目前,国际上特种集装箱的发送量占集装箱总发送量的20%-30%,国内的特种集装箱的发送量仅占集装箱总发送量的12.6%,可见,现阶段我国特种集装箱铁路运输和世界水平有一定差距,另一方面,也显示出我国特种集装箱未来发展潜力巨大。
2、面临的市场竞争格局
铁路特种集装箱是自1999年应市场需求而产生并逐步发展起来的,每种箱型的产生都弥补了既有铁路运输工具的不足,在逐步得到市场认可的情况下不断发展壮大。
2006年初,公司全面完成铁路特种集装箱资产及业务的收购并开始运营,成为国内经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体。
目前铁路货运的最主要竞争对手为水路及公路运输。
铁路运输的主要特点是运输能力大、能耗低、规模经济、安全可靠及受自然条件影响较小,但初始建设成本高、建设周期长、运输灵活性欠缺,比较适合承担中长距离的大宗货物内陆运输,以及中长距离的旅客内陆运输。
3、公司近期及未来业务展望
公司将积极策应中国铁路跨越式发展的大机遇,策应中国铁路集装箱多式联运建设的大发展的机会,积极跟进,抢占先机,拓展基地,延伸链条。
充分利用大物流的概念建基地、进行投融资,延伸其他的经营链条。
把公司打造成为以铁路特种箱运输为主体的、全国性的、网络型的现代物流企业。
各项经营业务的具体展望:
铁路特种集装箱业务:
公司将充分利用在国内铁路特种箱资产及业务唯一性优势,扩大业务规模,建立全国的特种集装箱业务体系;另一方面,本公司还将进一步积极为客户提供运输协调服务,强化铁路运输两端的物流业务,向终端客户提供铁路特种箱全程物流解决方案。
铁路货运及临港物流业务:
以沙鲅铁路扩能为契机,将沙鲅铁路打造成为具备物流信息处理、货物集结、运输、仓储、装卸搬运、包装、流通加工等多项功能的区域物流中心。
铁路客运业务:
保持稳定的盈利能力。
其他业务:
在房地产业务方面以专业化的运营方式提高内在品质及降低成本,以快速回笼资金为原则,力争为公司的发展提供稳定的现金流;对于混凝土生产销售等业务则严格控制投入,保持其盈利能力。
4、2008年度的经营计划
公司全年经营目标:
2008年度公司计划实现营业收入17.38亿元,成本费用预算为11.64亿元。
公司2008年的工作思路:
遵循又好又快的发展原则,持续提高运作质量,适时放大资产规模。
在经营方面公司将加大新产品的开发力度,以产品升级来带动业务结构的升级。
在深化、细化原有业务,保证稳步增长的前提下,加大业务结构的调整力度,整合现有资源,向上下游延伸,实现赢利模式的升级。
加大在物流要素、物流服务网络等方面的投入,放大资产和业务规模。
继续推进公司的内部机制建设,努力打造高效的管理平台,同时建设办公自动化系统。
5、2008年度的资金需求及使用计划
根据公司2008年度的经营及投资项目预算,预计2008年资金需求为24.4亿元。
其中:
经营性资金需求约为17亿元,主要用于沙鲅铁路、混凝土、特种箱、房地产等业务的经营活动,资金来源为通过经营活动收回资金及银行借款。
资本性投资约为4.3亿元,主要用于购置铁路特种集装箱和沙鲅铁路扩能改造工程,资金来源为公司2007年度公开增发获得的募集资金。
此外,偿还短期借款及利息预计需要资金3.1亿元。
6、公司主要优势
(1)铁路系统平台优势
公司是我国铁路系统的优质企业之一及首家A股上市公司,公司的业务运营充分依托于我国的铁路网络系统,享有其他类型运输企业不可比拟的市场、客户、管理、技术、信息等方面资源优势,使公司能够在业务运营过程中更为有效地开拓市场、提升内部管理效率及进行技术革新和改造等,这些都是推动公司长期发展的强大动力。
(2)铁路特种集装箱资产及业务的优势
目前,公司是我国经营铁路特种集装箱资产及业务的唯一主体,这是公司参与特种箱物流业务的核心资源。
同普通集装箱相比,特种集装箱具有许多独特的产品优势,比如无包装运输、专货专箱、专箱专用等特点,大幅降低了客户的成本,并可以根据不同的客户需求、不同的货源特点,进行有针对性的物流方案设计和产品开发,为客户提供差异化的服务和产品,最大限度地满足客户需要。
(3)铁路货运及临港物流业务的优势
沙鲅铁路是营口港区与东北内地连接的重要运输桥梁,具有行业优势、地缘优势和客户忠诚度优势。
(4)管理优势
公司是铁路系统内最早实行股份制运作的企业之一,作为铁路第一家A股上市公司,公司在建立了规范的法人治理结构、组织模式及管理制度基础上,兼容吸纳了铁路系统多年形成的合理管理方法,公司的经营决策都经过科学的调研与论证,是市场化的行为。
同时公司利用融入市场经济形成的竞争意识、创新意识来审视铁路系统现有的资源,通过创新的经营手段对这些资源进行整合开发,使其发挥更大的经济效益,达到了本公司与国有铁路系统双赢的结果,公司也因此获取稳定的投资回报。
(5)管理团队优势
公司拥有一支经验丰富的管理团队,多位董事会及高管成员都拥有超过20年的铁路行业从业经验,管理水平和执行能力在业内受到较高评价。
在公司管理团队的带领下,公司不断发展壮大,并取得良好的经营业绩。
公司的管理团队将引领公司不断前进,早日将公司打造成为具有国际水平和竞争力的现代物流企业。
7、公司面临的风险因素:
(1)相关行业及市场波动风险
本公司所处的交通运输行业属于国民经济的基础产业,与国家宏观经济发展水平密切相关,并受经济增长周期波动影响较大。
公司面临着行业及市场波动所带来的需求风险。
(2)市场竞争风险
随着铁路运输业务逐步开放,行业内竞争者也将逐渐增加,本公司所从事的铁路特种集装箱、铁路货运及临港物流和铁路客运业务,可能面临着铁路运输行业内部的市场竞争压力。
(3)自然灾害风险
我国是一个自然灾害频繁发生且影响范围较广的国家。
虽然相对于其他运输方式而言,铁路运输受自然条件影响相对较小,但铁路设施难以避免遭受诸如地震、洪水等自然灾害的大面积影响,该等灾害的发生可能造成运输线路的中断,从而给公司带来经营风险。
二、公司投资情况
报告期内公司投资额为20,251.33万元,比上年减少25,912.74万元,减少的比例为56.13%。
同比减少的原因为公司本年度仅发生募集资金项目投资,而上年度发生收购特种集装箱资产和业务的重大资产收购事项。
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过公开增发募集资金68,221.12万元(扣除发行费用的募集资金净额),已累计使用18,344.68万元,其中本年度已使用18,344.68万元,尚未使用49,876.44万元。
尚未使用募集资金为银行存款,将根据募集资金投资项目进度投入使用。
2、承诺项目使用情况单位:
万元币种:
人民币
拟投入是否变预计
承诺项目名称实际投入金额
金额更项目收益
沙鲅铁路扩能
30,010.73否4,379.68_
改造项目
购置铁路特种
39,550.00否13,965.00-
集装箱项目
合计69,560.73/18,344.68
续上表
产生收益情是否符合计是否符合
承诺项目名称
况划进度预计收益
沙鲅铁路扩能
建设施工中基本符合
改造项目
购置铁路特种未单独核
未单独核算基本符合
集装箱项目算
合计//
募集资金承诺项目使用情况说明:
1)截至报告期末,公司沙鲅铁路扩能工程正处于施工阶段,未产生收益。
2)报告期内公司已按募集资金的投资计划投入13,965万元购置部分20英尺干散货集装箱并陆续上线运营。
由于这部分干散货箱与公司原有同类箱型统一调配使用,无法单独核算其收入情况。
3、非募集资金项目情况
报告期内,公司无重大非募集资金投资项目。
投资情况说明:
公司投资情况
报告期内公司投资额为20,251.33万元,比上年减少25,912.74万元,减少的比例为56.13%。
同比减少的原因为公司本年度仅发生募集资金项目投资,而上年度发生收购特种集装箱资产和业务的重大资产收购事项。
1、募集资金使用情况
公司于2007年通过公开增发募集资金68,221.12万元(扣除发行费用的募集资金净额),已累计使用18,344.68万元,其中本年度已使用18,344.68万元,尚未使用49,876.44万元。
尚未使用募集资金为银行存款,将根据募集资金投资项目进度投入使用。
2、承诺项目使用情况单位:
万元币种:
人民币
拟投入是否变预计
承诺项目名称实际投入金额
金额更项目收益
沙鲅铁路扩能
30,010.73否4,379.68_
改造项目
购置铁路特种
39,550.00否13,965.00-
集装箱项目
合计69,560.73/18,344.68
续上表
产生收益情是否符合计是否符合
承诺项目名称
况划进度预计收益
沙鲅铁路扩能
建设施工中基本符合
改造项目
购置铁路特种未单独核
未单独核算基本符合
集装箱项目算
合计//
募集资金承诺项目使用情况说明:
1)截至报告期末,公司沙鲅铁路扩能工程正处于施工阶段,未产生收益。
2)报告期内公司已按募集资金的投资计划投入13,965万元购置部分20英尺干散货集装箱并陆续上线运营。
由于这部分干散货箱与公司原有同类箱型统一调配使用,无法单独核算其收入情况。
3、非募集资金项目情况
报告期内,公司无重大非募集资金投资项目。
经营情况评述:
【2007年半年报】
(一)董事会报告
报告期公司按照“提高运营质量、放大资产规模”的总体工作思路,以深化、细化、拓展既有业务为基础,实现了经营的稳步增长。
实现营业收入41,365.30万元,较上年同期同比增长10.91%;实现营业利润13,093.20万元,较上年同期同比增长9.94%;实现净利润9,635.56万元,较上年同期同比增长6.38%。
(二)公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表单位:
万元币种:
人民币
毛利率
分行业或分产品营业收入营业成本
(%)
分行业
铁路特种集装箱业务12,826.828,604.9932.91
铁路货运及临港物流业务15,103.647,549.4250.02
铁路客运业务6,981.491,761.0774.78
房地产业务62.4453.1914.81
混凝土生产5,261.854,620.8612.18
其他1,129.07211.8381.24
续上表
营业收入营业成本毛利率比上年
分行业或分产品比上年同比上年同
同期增减(%)
期增减(%)期增减(%)
分行业
铁路特种集装箱业务12.5222.57减少5.50个百分点
铁路货运及临港物流业务44.2045.99减少0.61个百分点
铁路客运业务-4.333.47减少1.90个百分点
房地产业务-91.21-81.99减少43.60个百分点
混凝土生产35.9029.89增加4.06个百分点
其他-68.13-89.48增加38.08个百分点
本公司业务涉及行业较多,铁路特种集装箱、铁
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