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证券投资习题
2001—2002第二学期《证券投资学》期末考试试题
班级姓名
一、单选题(10×1分=10)
1、当股票价格持续上升时,这种股价走势被称为--------
a看涨市场b空头市场c看跌市场d交易市场
2、--------是证券发行者公开向社会公众投资者发售证券的一种方式。
a不公开发行b增资发行c公开发行d面额发行
3、--------也称高新技术板市场,即为一些达不到上市标准的高新技术公司发行股票并为其上市交易提供机会的交易市场。
a一级市场b初级市场c二板市场d柜台交易市场
4、--------是证券投资者对证券商所作的业务指示
a开户b委托c清算d交割
5、--------是由中央政府为筹集资金而公开发行的债务凭证
a地方债券b金融债券c公司债券d国家债券
6、--------是指过去的业绩与盈余都有良好表现,而其未来的利润仍能稳定增长的股票
a成长股b投机股c防守股d绩优股
7、-------是指其销售额与收益额在不断地迅速增长,并且其增长速度快于整个国家及其所在行业的公司所发行的股票
a收入股b概念股c成长股d股价循环股
8、上证30指数样本股上市公司股票有-------
a青岛海尔b深发展c深天健d中关村
9、深发展公布分红方案:
每10股送5股,其除权日的收盘价为15元,其除权价为
a11b12c10d13
10、技术分析的反转形态有------
a三角形b头肩形c旗形d长盒形
二、多选题(10×2分=20分)
1、以下哪些风险属于系统风险------
a利率风险b购买力风险c市场风险d财务风险
2、证券市场的参与者主要有------
a筹资者b中介机构c监督机构d投资者
3、证券发行方式主要有-------
a公开发行b不公开发行c增资发行d时价发行
4、证券发行价格有-------
a面额发行b时价发行c折价发行d自营发行
5、证券交易所的证券商有------
a经纪商b自营商c零数自营商d自营经纪人
6、柜台交易市场的特点有-------
a分散b广泛c灵活d小额
7、场外交易就方法有------
a自营买卖b代理买卖c竞价买卖d定价买卖
8、债券的特点有-------
a安全性b流动性c收益性d期限性
9、按债券的发行主体分,可分为------
a国债b地方债c金融债d公司债
10、证券投资基本原则有------
a自有资金原则b长期投资原则c分散组合原则d相对收益原则
三、判断题(10×1分=10分)
1、股票属于货币证券的范畴
2、经营风险是一种非系统性风险
3、证券的包销方式可分为全额包销、定额包销和余额包销三种形式
4、上海证券交易所是以会员制形式组成的,为盈利性的法人组织
5、纳斯达克市场是全球最著名、最成功的二板市场
6、著名的证券评估机构有美国的穆迪公司和标准—普尔公司
7、投资基金是一种金融信托形式
8、基本分析是对影响股价波动的基本面因素进行分析,从而认识股价波动和未来走势的一种方法
9、技术分析能保证你一定赚钱
10、在选择股票时,不要购入太多的热门股
四、名词解释(5×3分=15分)
1、证券投资风险2、预约回购交易3、股票4、债券5、投资基金
五、计算题(1×5分=5分)
深天健股份公司公布分红配股方案:
每10股送5股配5股,配股价为12元,该股票在除权日的收盘价为15元。
求深天健的除权报价。
六、问答题(8×5分=40分)
1、影响投资者在储蓄和证券投资之间进行选择的因素有哪些
2、证券投资与证券投机的区别有哪些
3、证券交易的原则有哪些
4、债券投资风险主要有哪些
5、投资基金的特点有哪些
6、影响股价波动的原因有哪些
7、技术分析的理论依据是什么
8、相对收益最大化的含义是什么
一、填空题(1′×10=10′)′
1.证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。
2.有价证券按发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和。
3.债券券面上附有各种息票的债券叫做。
4.按有无抵押担保债券可以分为和。
5.证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和
。
6.按证券市场功能的不同,可分为和。
7.我国对证券市场进行监管的机构主要是(全称)
二、选择题(1′×10=10′)
1.市盈率的计算公式是()
A.每股价格乘以每股收益B.市场价格除以帐面价值
C.每股价格除以每股收益D.每股价格加上每股收益
2.判断经济周期指标中属于同步指标的是()
A.货币供应量B.股价指数C.实际GNPD.物价指数
3.属于资本证券的是()
A.支票B.债券C.提单D.银行券
4.不属于市场行为的四要素的是()
A.价格B.指数C.空间D.成交量
5.影响证券市场价格的首要因素是()
A.公司因素B.宏观经济因素C.市场因素D.产业和区域因素
6.下列金融产品中,不属于金融衍生工具的是()
A.远期合约B.期货合约C.掉期合约D.投资基金
7.道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是()
A.查尔斯.道B.赫尔.琼斯C.道.琼斯D.威廉姆斯
8.k线中的四个价格中,最重要的价格是()
A.开盘价B.收盘价C.最低价D.最高价
9.开盘价与收盘价相等的K线是()
A.锤形线B.纺锤线C.十字形D.光头线
10.某公司去年每股支付股利为0.4元,预计未来无限期限内,每股股利支付额将以每年10%的比率增长,公司的必要收益率为12%,该股票的理论价值为()
A.40B.22C.20D.36.7
三、名词解释(4′×5=20′)
1.有价证券
2.优先股
3.开放式基金
4.股价指数
5.证券上市
四、简答题(5′×4=20′)
1.股票的特征
2.开放式基金与封闭式基金的区别
3.证券市场的参与者
4.技术分析的定义和假设
五、计算题(5′×3=15′)
1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股,10股配2股,配股价为6元,其股权登记日当天的收盘价为8.5元,计算该股票第二天的理论除权除息价格。
2.假设某股市四种股票的交易资料如下,假设基期股票价格指数为100,利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。
股价
交易量
种类
基期
报告期
基期
报告期
A
8
12
100
150
B
5
8
60
100
C
10
14
100
120
D
9
15
60
80
3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%,2002年1月1日发行,2003年1月1日买入。
假定当时此债券的必要收益率为6%,计算买卖的均衡价格
六、画图题(5′×2=10′)
1.根据以下价格画出K线图
开盘价
最低价
最高价
收盘价
18日
12
11.5
13
12.5
19日
13
12.5
13.5
13
2.根据股票价格变化情况画出并标明压力线、支撑线和趋势线。
七、论述题(15′×1=15′)
证券市场价格的主要影响因素
计算题第1小题7分,第2小题8分,共15分
1、某公司的每股税后利润为0.2元,如果其市盈率为10,请计算该公司股票的价格。
2、2002年某家上市公司当年净资产量30亿元,净资产收益率是13.33%。
计算该公司税后利润
二、判断题。
判断正误并说明理由,不说明理由不给分(20分,每小题5分)
1.头肩形态是上升或下降趋势中的整理形态。
2.移动平均线仅用来衡量平均成本,因此,可用它来反映支撑和压力位。
3.当投资人都看涨时,行情果然会大幅上扬。
4.乖离率反映的是股价偏离移动平均线的程度。
证券投资学》模拟试题一及参考答案
一、单选题(每小题1分,共12分)
1.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内,持有100股以上的股东不少于( A)人。
A.5000 B.500 C.1000 D.100
2.资产负债率是反映上市公司( B)的指标。
A.偿债能力 B.资本结构 C.经营能力 D.获利能力
3.按照我国法律,上市申请人在接到上市通知书后,应在股票上市前(D )将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。
A.5个工作日 B.6个工作日 C.4个工作日 D.3个工作日
4.(B )属于系统风险。
A.交易风险 B.信用交易风险 C.证券投资价值风险 D.流动性风险
5.持有公司(A )以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A.10% B.15% C.20% D.30%
6.期权的(D )无需向交易所缴纳保证金。
A.卖方 B.买方或者卖方 C.买卖双方 D.买方
7.如果协方差的数值小于零,则两种证券的收益率变动结果(B )。
A.相等 B.相反 C.相同 D.无规律性
8.(C )的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。
A.宏观调控下的减速 B.转折性 C.失衡 D.稳定、高速
9.“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖( D)为对象。
A.企业债券 B.农产品 C.外汇 D.政府债券
10.H股上市公司公众持股人数不得少于( A)人。
A.100 B.500 C.800 D.1000
11.(B )是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别?
A.BB B.BBB C.A D.AA
12.在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是(D )。
A.年报概要 B.上市公告书 C.重大事项公告书 D.招股说明书
二、判断改错题(判断对错并说明理由,每题3分,共18分)
1.普通股股东只具有有限表决权。
2.只要经济增长,证券市场就一定火爆。
3.一般来说,两地上市与第二上市基本相同。
4.期权的最终执行权在卖方,而买方只有履行的义务。
5.以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。
6.证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。
对广大投资者来讲,制约投资规模、范围进一步扩大,除了资金量这一因素外,最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。
对
三、名词解释(每题4分,共16分)
1.普通股
2.期货合约
3.道氏理论
4.资产重组
四、简答题(每题5分,共10分)
1.常见的股票分类有哪些?
常见的股票分类为:
(一)记名股票和不记名股票。
(1分)
(二)有面额股票和无面额股票。
(1分)
(三)流通股票和非流通股票。
(1分)
(四)普通股和优先股。
(2分)
2.请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。
答:
带有上下影线的阴线或阳线是最普通的k线图。
带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下:
上影线越短,下影线越长,阳线实体越长多方实力越强,反之空方实力越强;带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下:
上影线越长,下影线越短,阴线实体越长,空方的实力越强,反之多方的实力越强。
五、计算题(每题10分,共30分)
1.假定你面临两种选择:
(1)获得100元。
(2)投掷硬币决定所得,如果正面向上,可得200元,否则一无所获。
a. 第二种选择的期望收益是多少?
b. 你愿取哪一种选择,是100元的确定收益,还是投币一赌输赢?
c. 如果你已取得100元的收入,你可以将它投资于政府债券,这样年终时,可得107.5元,或是投资于50%的可能在年底的230元、50%的可能一无所得的普通股票。
请回答:
(1)股票投资的期望收益率是多少?
(债券的期望收益率是7.5%)
(2)你会选择哪种投资,是债券还是股票?
(3)如果100万元可用来购买100元股票,每种股票的风险—收益特性相同,即50%的概率收回23000元和50%的概率一无所获。
这对股票的收益相关系数会产生什么影响?
2.下面是某股票最近十天的收盘价情况,如果现在需要做5天均线,请简化办法计算该股票的第五天、第六天、第七天、第八天、第九天、第十天均值。
单位:
元
8.50 8.80 9.00 8.90 8.70 9.20 9.30 9.00 8.50 8.85
3.无风险证券收益率为10%,股票市场投资组合的平均收益率为16%,有4种股票的β值如下:
股票 A B C D
β 2.0 0.8 1.0 —0.1
问:
4种股票的要求收益率各为多少?
它们的波动与市场平均股票波动是什么关系?
六、论述题(14分)
说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。
一、单选题(每小题1分,共12分)
1.A 2.B 3.D 4.B 5.A 6.D
7.B 8.C 9.D 10.A 11.B 12.D
二、判断改错题(判断对错并说明理由,每题3分,共18分)
1.错。
普通股股东的表决权不受限制。
2.错。
因为证券市场,特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性,故可能不一致。
3.错。
两者并不相同。
4.错。
期权的最终执行权在买方,而卖方只有履行的义务
5.错。
因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时,以农产品和外汇收购的方式不能增加币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。
6.对。
这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。
三、名词解释(每题4分,共16分)
1.普通股:
普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利,并不加特别限制的股票。
2.期货合约:
期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3.道氏理论:
道氏理论利用股价平均指数,即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据,然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变,将报告期数据比基期数据,从而得出股票价格指数,用以分析变幻莫测的证券市场,从中找出某种周期性的变化规律,并上升为一种理论,来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4.资产重组:
资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力,通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
四、简答题(每题5分,共10分)
五、计算题(每题10分,共30分)
1.解:
a.E(r)= 0.5 200 = 100(元) (2分)
b.愿取100元的确定收益 (1分)
c.是风险厌恶者 (1分)
d.
(1)E(r)= 0.5 130% = 65% (2分)
(2)σ股 = [(0.65—1.30)2 0.5 + 1.302 0.5]1/2 = 1.03 (3分)
(3)这对股票的收益相关系数不会产生什么影响 (1分)
2.解:
第五天均值=(8.5+8.8+9+8.9+8.7)/5=8.78
第六天均值=4/5*8.78+1/5*9.2=8.864
第七天均值=4/5*8.864+1/5*9.3=8.95
第八天均值=4/5*8.95+1/5*9=8.96
第九天均值=4/5*8.96+1/5*8.5=8.87
第十天均值=4/5*8.87+1/5*8.85=8.865(每一天的均值各1分)
3.解:
∵ ri = rf + β(rm - rf)
∴ 这4种股票的要求收益率分别为22%、14.8%、16%、9.4%。
(6分)
它们的波动与市场平均股票波动之间的关系是:
β系数表示单个股票的收益相对有股票收益的变动而变动的幅度。
如A的β值为2.0,表示当市场收益率增长10%时,该股票的收益率将增长20%,反之,如市场收益率下降10%,该股票的收益率将下降20%(4分)
六、论述题(14分)
答:
(1)成立与运作的依据不同。
公司型基金是依据公司法组建的,受公司法的保护和约束,契约型基金是依据信托法组织和运作的,受信托法的保护和约束。
(3分)
(2)法人资格不同。
公司型基金有法人资格,而契约型基金没有法人资格。
(4分)
(3)投资者的地位不同。
公司型基金中,投资者是基金投资公司的股东,可以参加股东大会,行使自己的监督和表决权,以股息的形式取得收益,而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证,是信托关系的收益人,对基金资金如何运用没有发言权。
(4分)
(4)资本结构不同。
公司型基金除发行普通股外,还可发行公司债券和优先股,而契约型基金只能发行收益凭证。
(2分)
(5)融资渠道不同。
公司型基金在资金运用状况良好,业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时,可以以公司名义向银行借款,而契约型基金一般不能向银行举债。
(2分)
《证券投资学》模拟试卷二及参考答案
一、判断题(每题1分,共10分)
1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。
( )
2、优先股即具有优先购买权的股票。
( )
3、价格优先原则表现为:
价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报,价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。
()
4、如果ß(贝塔系数)值小于1,说明它的风险大于整个证券市场风险水平。
5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。
( )
6、一般来说,机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。
( )
7、利用MACD指标进行技术分析时,DIF上交叉DEA线,形成黄金交叉,同时,BAR(绿色柱状线)缩短,发出卖出信号。
( )
8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系,这种关系表现为:
预期收益率=无风险利率+风险补偿。
( )
9、头肩顶形态中,右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。
( )
10、看涨期权亦称为买入期权。
( )
二、单项选择题(每题1分,共10分)
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值:
( C)
A、股票的票面价值 B、股票的账面价值
C、股票的内在价值 D、股票的发行价格
2、以下哪种风险属于系统性风险:
(A )
A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险
3、经济周期属于以下哪类风险:
(B )
A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险
4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标:
( B)
A、国民生产总值 B、货币政策
C、失业率 D、银行短期商业贷款利率
5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素:
( D)
A、存款准本金率 B、贴现率调整
C、公开市场业务 D、利率政策
6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型:
(B )
A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争
7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是 ( C)
A.15元 B.13元
C.20元 D.25元
8、k线理论起源于:
( B)
A、美国 B、日本 C、印度 D、英国
9、连接连续下降的高点,得到:
(D )
A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线
10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D )
A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线
C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线
三、多项选择题(每题2分,共20分)
1、股票属于 ( )
A、凭证证券; B、有价证券; C、商品证券; D、资本证券
2、股份公司的设立,分为:
( )
A、发起设立; B、改组设立; C、募集设立; D、合并设立
3、我国的股东大会分为:
( )
A、创立大会; B、年度股东大会; C、季度股东大会; D、临时股东大会
4、下列指标中反映公司经营效率的有( )。
A、应收帐款周转率 B、净资产收益率 C、存货周转率 D、固定资产周转率 E、总资产周转率
5、衡量风险方法有:
( )
A、价差率法; B、β系数法
C、标准差σ法; D、收益率法
6、股份公司的变更包括:
( )
A、合并 B、分立 C、破产 D、转换
7、我国境外上市外资股包括:
( )
A、B股 B、H股 C、S股 D、N股
8、证券投资分析的基本要素包括:
( )
A、信息 B、步骤 C、方法 D、博傻
9、KDJ指标的数值分析中,可以分为哪几个区域:
( )
A、超买区 B、超卖区 C、极弱区 D、徘徊区
10、证券变现性又叫做:
( )
A、流动性 B、可兑换性 C、偿还性 D、价悖性
四、简答题(每题5分,共20分)
1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为?
2、股市上通常的解套策略主要哪五种?
3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型?
4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤?
五、论述题(每题20分,共40分;任选两题)
1、请论述股票与债券的联系与区别?
2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面?
3、如何根据k线图判断股价走势?
参考答案
一、判断题(每题1分,共10分)
1、×2、×3、√4、× 5、√6、×7、×8、×9、√10、√
二、单项选择题(每题1分,共10分)
1、C 2、A 3、B 4、B 5、D 6、B 7、C 8、B 9、D 10、D
三、多项选择题(每题2分,共20分)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
BD AC ABD
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