光纤光缆行业分析报告.docx
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光纤光缆行业分析报告.docx
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光纤光缆行业分析报告
2016年光纤光缆行业分析报告
一、行业监管体制、主要政策及法律法规2
1、监管体制2
2、行业主要政策2
3、行业主要法律法规3
二、行业发展概况4
三、行业上下游分析8
四、影响行业发展的因素10
1、有利因素10
(1)国家产业政策导向10
(2)光纤通信短期内不可替代11
(3)互联网行业稳步发展创造稳定需求11
2、不利因素11
(1)客户集中度高,行业内竞争激烈11
(2)光纤光缆核心技术短缺12
五、产业竞争格局12
一、行业监管体制、主要政策及法律法规
1、监管体制
光缆制造业的政府主管部门为国家工业和信息化部,其职责是:
拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准,监测工业行业日常运行,推动重大技术装备发展和自主创新,管理通信业,指导推进信息化建设,协调维护国家信息安全等。
行业所属协会为中国电线电缆协会以及各地电线电缆协会。
行业协会履行自律、协调、监督和维护企业合法权益,协助政府部门加强行业管理和为企业服务的职能。
2、行业主要政策
随着互联网、移动互联网业务应用的蓬勃发展,我国的光纤光缆产业作为通信基础网络的主要载体也迎来了较快的发展。
近年来,国家多次在纲领性文件中强调对相关行业的重视与支持,行业的主要政策情况如下表:
3、行业主要法律法规
目前,国家尚无专门针对光缆制造业的法律法规。
但是,作为工业制造企业,其日常生产活动受到《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国清洁生产促进法》等法律法规的约束。
二、行业发展概况
光缆具备重量轻、韧性好、抗震抗裂性强、耐用可靠;无电磁波辐射、无电噪音影响、抗干扰能力强;维护成本低、节省铜资源、低碳节能环保;安装简捷、可自行任意切割;耦合性好、导光能力强;高宽带、高速度、高性能;保密性好、安全可靠;防水、防潮、防磁、防雷电等优点。
其应用领域也从光电通信、传感器应用延伸到医学应用以及军用。
我国的光纤、光缆研究起始于上世纪七十年代,从武汉光缆工程竣工起算至今已有三十余年历史。
光通信产业经过近二十年的快速发展,中国已经成为全球最大的光纤光缆生产国。
光纤相比传统的同轴电缆,具备信息容量大、传输衰减小、受外界干扰小、保密性强、成本低的优点。
“十二五”也明确提出“宽带中国”战略,要求在十二五期间加快实施“光进铜退”推动宽带网络演进升级。
截止2015年,全国新建光缆线路441.3万公里,光缆线路总长度达到2,487.3万公里,同比增长21.6%,比上年同期提高4.4个百分点(数据来源:
工信部)。
当前,国内光纤光缆产品主要客户为电信、移动、联通三大运营商和各地广电宽带,订单多采用集中招标的方式。
在政策倾斜和光通信市场需求持续增长的背景下,主流厂商先后均扩大了光纤光缆的产能,国内光纤光缆行业的竞争也越来越激烈。
行业持续发热至2013年后出现了一定程度的产能过剩,后由于4G牌照的颁发以及移动互联网的推广,产能过剩现象出现一定程度的缓解,全国相关行业数量从2010年的5,500家整合缩减至2015年的4,700余家(数据来源:
中宏产业数据库)。
但国内乃至全球的光缆需求量依然保持强劲势头,以中国移动为例,根据其2015-2016年光纤光缆集采预中标结果显示,此次招标的光纤总量高达9,452万芯公里,光缆总量高达9,848万芯公里(数据来源:
中国移动官网)。
从增速来看,光缆增长量由于3G牌照2009年的颁布引发了光缆需求和供给在此后几年的大幅增加,在2012年达到一个高峰。
而在需求刺激下,整个市场最终出现产能过剩,在2013、2014年产出增长率降低至20%以下。
此后的2015年产出实现了较大提高,一方面是由于市场的自然增长,另一方面则是由政策倾斜所致:
工信部于2015年5月发布《关于实施“宽带中国”2015专项行动的意见》,要求新增光纤到户覆盖家庭8,000万户,推动一批城市率先成为“全光网城市”;新建4G基站超过60万个,4G网络覆盖县城和发达乡镇;新增1.4万个行政村通宽带。
从而大大拉动了当年市场对光缆的需求(数据来源:
《关于实施“宽带中国”2015专项行动的意见》)。
上文所述情况在上表中也有所体现:
光纤到户本质即使要求实现FTTx,在接入终端完成光缆对同轴电缆的替换。
根据工信部公布的信息,全国新建光缆中,接入网光缆、本地网中继光缆和长途光缆线路所占比重分别为62.6%、36.7%和0.7%。
接入网光缆和本地网中继光缆长度同比增长28.9%和16.3%,分别新建276.4万公里和161.8万公里;长途光缆保持小幅扩容,同比增长3.4%,新建长途光缆长度达3.2万公里(数据来源:
工信部)。
因此在上述政策的引导下,市场出现了较大增长,产能过剩的现象得到一定程度的缓和。
因此,从整体来说光纤光缆制造业在过去五年里呈现出较高的增长速度,而得益于互联网应用的普及和市场本身对同轴电缆的逐步淘汰,光缆行业在出现一个增长高峰后需求出现回落,供给端也表现出产能过剩的情况。
但得益于近两年国内对通信传输媒介换代升级的政策指导,光纤光缆发生需求带动式增长。
尽管如此,光纤、光缆行业自身发展至今存在不少类似核心技术短缺、原材料依赖进口、行业利润过低、产能过剩等问题,而扭转以上问题则需要我们企业从简单制造向产业链中高附加值产品延伸,从引进吸收向自主知识产权发展,同时从单纯扩大产业规模向结构优化发展。
三、行业上下游分析
光缆行业的上游是光纤以及预制棒行业,下游是通信行业。
近年来,下游通信市场呈现全球化竞争格局,而国内相关市场由于存在准入限制,被三大运营商垄断,其余较小份额主要被各地广电网络占据。
上游行业对工艺、技术要求较高,从预制棒到光缆成品的最终成型需要经过多道流程,其大致流程如下:
其中,预制棒的生产技术多被康宁、古河、信越和阿尔卡特等国际大厂垄断。
国内的预制棒生产商也多为上述企业在内地建立的合资企业,但近年来随着国内需求的增加以及技术的积累,逐渐呈现出长飞光纤光缆、亨通光电一类的能够贯穿整个产业链的优秀企业。
发展至今,现今国内预制棒已能基本实现自给自足,仅少量需要进口。
其次,在光纤生产环节,国内所需光纤基本全部为国产,主要供货厂商为长飞(目前长飞已是预制棒生产第二大企业)、亨通、富通、烽火、通鼎、中天等大型光纤生产企业。
在光纤的生产工艺中,关键工序在于拉丝,而国内除去以上公司及其子公司外,能够实现独立拉丝的本土企业并不多。
而从技术上来看,预制棒以及光纤的制作要求也要高于光缆的生产要求,这决定了细分行业的进入门槛的高低:
光缆生产企业数量远高于光纤和预制棒的厂商数量。
同时,受制于专业技术和设备的专有性,在整个产业链当中利润率从高到低排序应当是预制棒、光纤、光缆,根据行业内部的大致估算,三者利润比率大致维持在7:
2:
1的状态。
从光缆企业下游来看,其在国内的需求方主要是三大运营商和各地的广电网络公司;国外则是主要销往拉美、非洲、印度、俄罗斯、东南亚等地区。
尽管国内运营商对光缆的需求逐年递增,但因为受制于白名单,只有少量具备光纤拉丝工艺和较高产能的光缆生产企业能够进入三大运营商的视野。
同时,在广电网络这一块,一方面受“光改”政策的长期影响,另一方面由于广电网络本身对供应商准入门槛不高,因而其未来将出现稳定的大量需求。
此外,随着我国“一带一路”等外部战略的实施以及国外对光缆需求的自然新增,海外业务也将成为国内企业今后的业绩增长点。
因而,从该行业整体来看,国内光缆行业尽管存在一定程度的产能过剩,但随着市场需求的逐步扩大,其产能被消化的可能性依然较高。
四、影响行业发展的因素
1、有利因素
(1)国家产业政策导向
近几年来我国政府密集出台了类似“宽带中国”、“光进铜退”的政策,同时也在“十二五”规划中提出了相关要求,从而为行业发展起到了积极作用。
其中“宽带中国”战略对宽带普及率、带宽、时间进度表做出了明确安排。
同时,“互联网+”概念的提出以及3G、4G牌号的颁发,使得我国在移动互联网市场大大提高了对光缆的需求量。
以上政策的本质是拓展新市场,扩大新需求;而“光进铜退”、“光纤到户”则是要求一是在接入端的光改,二是在主干网换代,因而政策改变了既有的同轴电缆市场格局,推陈出新。
因此我国政府在对内政策布局上既为光纤、光缆市场打开了新局面有为其挤占旧市场铺平了道路。
此外,为配合以上政策的落实,中央也同步出台了《国务院办公厅关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见》,进一步打开需求。
在对外政策上,我国推出“一带一路”其中就包括经济带上通信问题的解决和海底光缆的铺设;而一带一路涉及的国家多为新兴经济体,因此贸易的扩张以及新兴经济体自身发展的需求必然会对信息通信产生较大需求,因此未来光缆的海外需求将值得期待。
(2)光纤通信短期内不可替代
光通信在我国民用端仍处于大力发展阶段,许多新兴经济体依然处于初步发展阶段;在全球领域仅一些发达国家其普及率较高。
同时,光纤通信具备重量轻、韧性好、抗震抗裂性强、抗衰减;无电磁波辐射、无电噪音影响、抗干扰能力强;维护成本低、节省铜资源、低碳节能环保;安装简捷、可自行任意切割;耦合性好、导光能力强;高宽带、高速度、高性能;保密性好、安全可靠;防水、防潮、防磁、防雷电等优点,几乎能够完全替代以往的传输介质。
而以上优点中,成本较低这一点几乎建立了光纤通信的绝对优势。
在现有技术层面要在短时间内民用化比之更价廉可靠的材料可能性较小。
因此无论在市场容量还是在技术层面,光纤通信具备较大的稳定发展空间。
(3)互联网行业稳步发展创造稳定需求
随着互联网行业的迅速发展,市场对通信数量和质量的要求逐年提高。
例如8部委联合提出的“智慧城市”、“互联网+”、“云计算”等概念都对通信提出了新的要求。
此外随着终端用户数量的提升以及终端用户对数据质量和带宽要求的提高,将会为光通信行业带来稳定的需求。
2、不利因素
(1)客户集中度高,行业内竞争激烈
着眼国内行业整体,由于行业下游企业为各大通信运营商以及各地广电网络公司,因此客户数量有限,集中度高。
而光缆制造行业本身进入门槛较低同时产品也较为同质化,也不乏一些大型厂商通过规模化生产降低成本,因此在面临为数不多的客户时,企业间的竞争容易演变为恶性的价格竞争。
此外,由于客户在谈判中处于优势地位,一方面会在招投标上设置白名单,从而使得未能进入白名单的一些企业沦为代工贴牌;另一方面,由于客户手握项目源,因此在议价上双方处于不对等的地位。
以上情况既加重了行业内部的竞争程度,又降低了行业整体的利润率,也引起了一定产能过剩问题。
(2)光纤光缆核心技术短缺
近年来,我国光纤、光缆行业虽然在近几年跨越式发展下取得了较大进步,但是无论在产业布局还是在技术上均存在一定的短板。
首先是我国多数光纤制造企业仍需要买棒拉丝,生产成本高,而具备制棒工艺的部分企业其所制拉丝棒的品质离国际优秀厂商也有一定距离;其次,光纤生产工艺均是以模仿为主,自主研发能力较弱。
以上存在的问题也加剧了行业内部无序竞争,难以达到规模经济的情况。
五、产业竞争格局
行业经过多年发展,国内涌现出烽火通信、长飞公司(目前长飞已是预制棒生产第二大企业)、亨通光电、富通集团、中天科技、通鼎光电这样的大型公司,这类公司的产品占据了国内光纤、光缆的大部分市场。
在光缆生产领域,国内类似企业数量较多,同时生产技术成熟、销售市场未出现严格细分,因此企业产品同质化情况严重、市场竞争激烈。
此外,由于下游企业存在白名单准入制度,光缆生产企业内部也出现了一定程度的分化:
规模较大、具备光纤拉丝能力的大型光缆厂商能够取得较大订单,同时形成规模经济;规模中等的企业选择差异化生产,主打广电网络这一市场;而规模较小的光缆生产企业则多从事贴牌生产的工作。
因此,企业受需求端的影响较大,行业内部发展不均衡、利润率存在一定差异。
根据国家统计局的数据显示,我国光纤、光缆生产企业的平均毛利率维持在12%左右,相比国外同行业整体偏低。
这也印证了国内技术、产业布局短板产生的后果。
此外,由于产品同质、企业在谈判中处于弱势,因此光缆行业内部价格竞争较为激烈。
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