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20101229
138万
新股上市日提示
近期新股上市首日涨幅统计图
股市黄金眼
成品油调价为新能源加码
此前一段时间,A股市场曾在“涨价”的题材中狂欢,也在“调控价格”的政策之下恐惧。
在CPI连续高企的背景之下,“涨价”成为A股市场最为敏感的词汇。
然而连续的缩量调整,使市场几乎已经淡忘“涨价”威胁之时,发改委再度宣布对成品油价格做出调整,而且,此次调价后汽、柴油供应价格分别为每吨7730元和6980元,达到历史价格最高点。
油价“风光”的背后,更多关于涨价的预期也将顺势被挑起,使得未来市场必然要在涨价与政策调控的博弈中寻觅生存空间。
然而,从昨日市场走势来看,市场似乎自动规避了此次成品油涨价的影响,本应该受益于该消息的石油、能源板块并未有明显表现;
本是属于承受压力的航空板块却逆势走强。
从这一现象来看,如果不是市场走火入魔,那就是被发改委一再推迟的成品油价上调,实际上的影响确实微不足道。
而以上两种可能性显然都不存在,在首席研究员看来,A股之所以忽视其影响,是资本市场对于价格调整的理解角度有了偏差。
从最明显的逻辑来看,成品油价上调,会直接推动周期内CPI涨幅,从而引起更严厉的政策调控。
更明确的说,资本市场现阶段的恐惧并不是来自通胀的严峻形势,而是来自有可能因为涨价而启动的政策调控。
而对此发改委专门给予了分析,称此次调整成品油调价对于CPI的贡献率不到0.07%,影响甚微。
而与此同时,政府定价项目的调整如水、电、油、气等要根据轻重缓急,能够延期的要尽量延期实施,必须出台的要把握好调价的时机、节奏和力度。
也就是说,政府定价项目有可能让位成品油,来平息周期内对CPI的影响。
这也从一定程度上缓解市场对于公共项目普涨的担忧。
事实上,成品油调价还蕴含着潜在影响。
作为重要的生产资料,价格上调可能会的直接影响可能会在PPI中显现出来,而从下半年CPI与PPI的走势来看,两者之间的传导作用几乎还没有开始。
也就是说一旦PPI逆势走高,CPI将面临成本转嫁和传导的风险。
当然这并不是一次调价就能够决定的,因此从这一层面来看,关注油价中期趋势或许比分析短期影响更为重要。
目前看来,管理层对这一层面的应对措施主要是“堵”,这次调价发改委分别对于相关行业采取了相应的控制措施,燃油附加费用暂时一律不准上调。
而这并不是长远之道,一旦国际油价形成上升趋势,成品油价格借到PPI为CPI空中加油已是必然。
回顾过去,中国经济层经历过国际油价飙升至140美元上方的阵痛,来自能源的成本压力一度使得高耗能企业喘不过气来,而随着经济逐步复苏,油价再次重拾升势,无疑将唤起替代性能源的需求,如果说油价上调形成趋势后,还有可以受益的领域,那么新能源产业无疑能从这一趋势中获得最强劲的动力。
政策观察站
加息的概率减弱
近日,据消息人士透露,央行近期召集主要银行开会,讨论信贷管理体制改革事宜。
央行在会上表示,拟建立新的信贷管理体制,根据经济增长速度确定信贷投放速度,资本充足率等指标将纳入考量范围。
业内人士指出,央行近期酝酿信贷管理体制改革,意在将信贷管理方式从行政管制向综合运用市场化调控手段转变。
如果该举措得以实施,意味着央行可能不再设定信贷目标,而是根据各家银行的资本充足率、流动性比率、动态拨备率、存贷比指标来指导信贷投放。
窗口指导、差别存款准备金率、定向央票等工具的使用将更加频繁。
我们注意到,从上述消息来看,央行将更注重窗口指导等非价格型工具,同时也暗示动用加息的概率减弱;
而且明年是“十二五”的开局之年,众多新兴产业项目的上马也需要信贷支持,不设定指标的做法更为现实。
总体上看,该消息利好资本市场。
注意地缘性事件给A股带来的系统性风险
正当外界因为韩国火炮军演没有引起朝鲜报复而松一口气之际,韩国昨日宣布,即日开始在靠近朝鲜边境和东部海岸,举行陆海空演习,规模空前。
而朝鲜也在西海岸附近地区增设了地对舰、地对空导弹,对此韩军宣布,将维持日前火炮演习期间的最高戒备状态。
相关媒体报道,韩国陆军及空军将于当地时间本月23日下午2点,在京畿道抱川训练场举行联合火力训练。
报道指出,韩国陆军将投入K-1坦克、K-9自行火炮、工兵装甲车和炮兵雷达等武器参加演习。
韩国空军将投入F-15K及KF-16战斗机参演。
据悉,在本次演习中将被使用的武器种类多达105种。
另外,韩军将动员800名官兵参与演习,堪称史上最大规模。
我们认为,此前主力借朝韩军演之际给大盘造成剧烈震荡,现在又闻炮声,建议投资者注意地缘性事件给A股带来的系统性风险。
机构研报
发布机构:
中信证券研究所
发布时间:
2010年12月22日
主题:
海源机械(002529):
国内领先的建材装备制造商
投资要点:
事件:
公告概述:
公司为国内领先的建材液压设备提供商。
公司有HF系列墙体材料全自动液压压砖机、HP系列陶瓷砖全自动液压压砖机、HC系列耐火材料全自动液压压砖机等三大系列压机产品,在国内行业排名分别为第一位、第三位和第一位。
公司目前的核心产品为HF压机。
HF压机产品以固体废弃物为原材料制砖来代替实心粘土砖和其他墙体材料,具有节能减排、降低碳排放等优势,被列为国家重点鼓励发展的环保产业设备。
公司新产品储备丰富,具有较强的研发能力。
公司即将推向市场的新产品包括透水广场砖压机、复合材料压机、型煤压机、脱硫石膏生产线、脱硫灰制砖生产线等,产品均定位于进口替代与市场需求潜力较大的节能型产品。
公司的竞争优势在于产品定位于高端,符合节能环保等国家政策导向,针对竞争者相对较少的进口替代市场,从而使公司的综合毛利率保持在30%以上的较高水平。
募投项目:
募集资金用于"
全自动液压压砖机生产及研发基地建设"
项目,项目达产后将在2007年HF、HP、HC压机合计产能100台套的基础上新增产能420台套,其中HF压机320台套、HP压机50台套、HC压机50台套,预计募投项目将在2012年下半年全部达产。
盈利预测与估值:
预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.41元、0.60元、0.79元,给予10年40-48倍PE,公司合理定价区间为16.20-19.50元。
市场传闻解析
据传东方航空(600115)年终业绩远超之前市场预期,投资者可适当关注。
政策面验证:
近期,财政部、海关总署、国家税务总局联合发布通知,宣布经国务院批准,在“十二五”期间将对国内航空公司用于支线航线飞机、发动机维修的进口航空器材(包括送境外维修的零部件)免征进口关税和进口环节增值税。
这是继中国民用航空局(CivilAviationAdministrationofChina,简称“民航局””)对中小机场和支线航空进行补贴以来,国家出台的又一项支持支线航空发展的重要政策。
研究机构验证:
平安证券表示,今年浦东机场的货运吞吐量预计将接近35万吨,是目前世界第三大国际航空货运机场。
同时今年中货航随着航空货运价格的提升,业绩大大改善,因此东方航空(600115)也将加大力度发展国际航空货运。
一方面,通过整合中货航和上货航提高市场份额,统一运价及市场策略,整合货运航线;
另一方面,通过优化货运机型以降低成本,提高机队的经济性和运营效率。
预计东方航空2010-2012年归属母公司的EPS为0.53、0.56、0.50元,相对12月14日的收盘价的市盈率为13.6、12.9、14.4倍,维持对公司“推荐”的评级。
技术面验证:
股民加油站
股权分置10.1
二股权分置是中国股市独有的,它对投资者的伤害有目共睹。
为了解决这个限碍市场发展的“毒瘤”,2005年3月打场开始了股权分置改革,这为机构带来了新的独特的盈利模式.也为市场行情的来临创造了题材。
职业机构认为,在儿年中股权分置改革题材的变化是引导行情发展的重要动力,只有认识和重视这个问题,才能在改革的年代打胜仗。
这是一个炒股的首要问题和关键问题,也不可不集中最重要精力的问题。
试点阶段前期实战战法
2005年5月,沪深股市解决股权分置试点正式启动,该改革措施的启动对投资者的实战策略的制定具有重大意义。
此举为市场提供了新的盈利模式与炒作题材,非常有利于扭转己经濒临崩馈的中国股市危局.有相当多的机构,特别是后续新进场的主力机构,将会以试点题材品种为重点投资标的。
股权分置试点题材的辐射面和带动面相当地广,我们认为以试点为题材的炒作,将叮能成为相当长时间内中国股市最重要的机会。
会不会炒试点题材,能不能集中精力炒试点,将直接决定投资者的投资结果。
下面来分析研究,职业机构最新总结的股权分置解决试点套利战法。
一、其体方案列举与研判
目前市场上有代表性的比较好的试点方案有下面几种:
1.对流通股送〔扩)股方案
送(扩)股方案是最佳含权方案之一,其利好的程度取决于送(扩)的比例,当然是越大越好。
非流通股上市流通的条件是,非流通股股东将一定比例的非流通股作为上市代价送给同公司的流通股股东或者是按一定比例扩大流通股份额并送予现有流通股股东。
2.非流通股折股流通方案
非流通股折股流通方案也是含权方案。
它可以提高股票业绩和非流通股的折股比例,当然折得越多越好。
折股流通的核心在于不对流通股股东进行调整的情况下,根据确定出的市场公平价格,单方缩小非流通股的份额,折股后的非流通股全部可以流通。
3.认的权证方案
认购权证方案是,种含权方案,可以降低股票的市盈率,绩优蓝筹股的非流通股股东更喜欢这个方法.办法是在非流通股上市流通的同时,向流通股股东始送配售认购权证。
权证持有者可以获得定向配售的权利,而定向配售的权利中充分考虑了对流通股股东利益的补偿,关键是配售新股上市时是否跌破配售发行价。
主力风向标
周四沪市主力资金净流出39亿元
只有两个板块主力资金净流入:
1.煤炭石油板块(附该板块主力资金流出前10名)
2.银行类板块(附该板块主力资金流出前10名)
板块主力资金净流出前三名:
1.有色金属板块(附该板块主力资金流出前10名)
2.机械板块(附该板块主力资金流出前10名)
3.电子信息板块(附该板块主力资金流出前10名)
*主力风向标是采用特殊软件根据当日主力买卖情况做出分析,数值为测算值,图表中流入、流出、净量数值单位为万元。
据此入市风险自担。
模拟操盘
大盘解析:
昨日沪深两市双双小幅低开,早盘在铝业为首的有色及联通上涨带动下向上冲击30日均线压力未果再次出现回落,止步于年线支撑处,午盘开盘以银行为首的金融股再次发动进攻,个股没有随即上涨反而下跌,缺乏资金支持银行股高位回落,护盘未果反而加大了市场恐慌情绪。
截至收盘,上证指数收于2855.22点,下跌-22.68点,跌幅-0.79%,成交1109亿元;
深证成指收于12644.6点,下跌-122.37点,跌幅-0.96%,成交1003亿元,两市成交量继续小幅萎缩。
板块方面,仅金融行业一个板块飘红,有色金属、物联网板块领跌。
技术面来看,日K线下MACD红柱逐渐缩短,随时有死叉的可能,KDJ死叉向下,大盘弱势格局明显。
而且下行的30日平均线继续对上证指数保持强压作用,继续等待30日平均线走平向上的时候,股指才有望出现加速行情。
明天是周末,又是一个消息扰市的日子,短线来看继续关注上升趋势线处的支撑,大约位于2850点附近,一旦收盘跌破,下档在前期跳空缺口与半年线位置(大约2750点附近)将有强支撑。
接近2750-2800点可以考虑低吸。
中小板指数由于市场传闻今年送股将有限制,才导致了洗盘,其实是技术上的需要,该指数一直在5月平均线上面,6800点附近是有较强支撑。
最新持仓:
代码
名称
数量
成本
市价
涨幅
止损参考
000033
新都酒店
3000
6.35
5.70
-11.81
——
000965
天保基建
6800
11.95
11.20
-6.36
账户起始日期:
20100921
起始日期点位:
2588点
起始资产:
100000
当前账户资产:
105221
期间指数涨跌幅:
+10.55
账户收益率:
+5.22
今日操作策略:
继续持股
12月13日继续持股
12月14日继续持股
12月15日继续持股
12月16日继续持股
12月17日继续持股
12月20日继续持股
12月21日继续持股
12月22日继续持股
12月23日继续持股
金股殿堂
推荐日期
内参栏目
股票代码
股票名称
12月17日
12月20日
12月21日
12月22日
12月23日
累计涨幅
12.17
市场传闻解析
002316
键桥通讯
-0.87%
-2.13%
1.42%
1.17%
0.18%
-0.28%
12.20
601179
中国西电
-0.12%
2.82%
-2.15%
-1.71%
-1.23%
12.22
601088
中国神华
0.36%
-1.79%
12.23
002189
利达光电
-2.70%
我们会对机构研报以及市场传闻解析所推荐的个股进行跟踪。
最高涨幅
10.26
002355
兴民钢圈
14.43%
11.04
000050
深天马A
46.88%
600535
天士力
31.75%
11.05
600059
古越龙山
12.45%
300047
天源迪科
23.45%
11.09
600546
山煤国际
10.68%
601958
金钼股份
38.79%
11.10
002427
尤夫股份
10.50%
10.27
601857
中国石油
13.85%
600647
同达创业
14.49%
000598
兴蓉投资
16.25%
600621
上海金陵
17.12%
600333
长春燃气
15.16%
11.11
002229
鸿博股份
25.54%
10.28
600596
新安股份
19.33%
300026
红日药业
18.21%
000901
航天科技
24.21%
11.12
600519
贵州茅台
31.17%
002332
仙琚制药
49.97%
600509
天富热电
12.41%
10.29
000650
仁和药业
28.18%
002199
东晶电子
24.54%
000617
石油济柴
31.05%
11.16
002081
金螳螂
32.09%
11.01
002186
全聚德
22.46%
000858
五粮液
13.84%
11.02
000881
大连国际
11.44%
601808
中海油服
15.93%
002086
东方海洋
16.08%
11.17
002315
焦点科技
14.90%
002028
思源电气
10.06%
300050
世纪鼎利
12.23%
11.03
601607
上海医药
15.09%
11.18
000948
南天信息
13.23%
300018
中华元电
14.32%
11.19
002020
京新药业
11.85%
600580
卧龙电气
14.15%
11.29
000868
安凯客车
11.16%
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开课时间:
每周六下午2:
00与您相约
授课地址:
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校稿:
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联系电话:
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