上半年《证券投资基金》考试试题.docx
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上半年《证券投资基金》考试试题
2020年上半年《证券投资基金》考试试题
1、货币市场基金的收益()计提。
A、每月
B、每周
C、每日
D、分红日
正确答案:
C
【专家解析】货币市场基金的收益每日计提。
2、为安全保管基金资产,基金管理公司在托管银行内部以()的名义开立银行存款账户即资金账户。
A、银行
B、托管人
C、基金
D、管理人
正确答案:
C
【专家解析】为安全保管基金资产,基金管理公司在托管银行内部以基金的名义开立银行存款账户即资金账户。
3、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是()。
A、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同
B、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线
C、不同无曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同
D、无差异曲线布满整个平面但是相交
正确答案:
A
【专家解析】追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是:
同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同。
4、若股票型基金的管理费率和托管费率分别为1.5%合0.25%,则同类型特定客户资产管理业务的管理费、托管费率可以设定为()。
A、0.5%,0.1%
B、1%,0.16%
C、0.6%,0.13%
D、0.8%,0.14%
正确答案:
B
【专家解析】特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。
5、在营销过程管理中,要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价,以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是()。
A、市场营销分析
B、市场营销计划
C、市场营销实施
D、市场营销控制
正确答案:
A
【专家解析】在营销过程管理中,要求基金管理人对有关信息进行收集、总结并认真评价,以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素的是市场营销分析。
6、收益率曲线反映了债券市场的()。
A、预期理论
B、市场分割理论
C、优先置产理论
D、利率期限结构
正确答案:
D
【专家解析】收益率曲线反映了债券市场的利率期限结构。
7、下列关于封闭式基金交易的陈述,不正确的是()。
A、遵从价格优先、时间优先原则
B、申报价格最小变动单位为0.01元人民币
C、采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式
D、实行T+1交收制度
正确答案:
B
【专家解析】申报价格最小变动单位为0.01元人民币。
8、如果市场是有效的,市场针对一条信息会出现下列何种反应()。
A、反应过度
B、一步到位式的正确反应
C、反应不足
D、没有反应
正确答案:
B
【专家解析】如果市场是严格有效的,一旦有新信息出现,证券价格就应立即作出一步到位式的正确反应。
9、行为金融理论中的BSV模型认为()。
A、投资者总是过分相信自己的能力和判断
B、投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向
C、投资者分为有信息与无信息两类
D、人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差
正确答案:
D
【专家解析】行为金融理论中的BSV模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。
10、下列关于我国基金销售渠道的表述,正确的是()。
A、目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系
B、在商业银行基金销售中,定期定额投资计划占有非常重要的地位
C、保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台
D、从历史上看,我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额
正确答案:
B
【专家解析】目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系;保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台;从历史上看,欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。
11、股票投资的基本分析是建立在()的基础之上的。
A、否定强式有效市场
B、否定半强式有效市场
C、否定弱式有效市场
D、以上都不对
正确答案:
B
【专家解析】基本分析师在否定半强式有效市场的前提下,以公司基本面状况为基础进行的分析。
12、现代投资组合理论创立的年代是()。
A、1950年
B、1952年
C、1964年
D、1976年
正确答案:
B
【专家解析】现代投资组合理论创立的年代是1952年。
13、在二级市场买卖ETF时,申报价格最小变动单位为()。
A、0.1元
B、0.01元
C、0.001元
D、0.0001元
正确答案:
C
【专家解析】在二级市场买卖ETF时,申报价格最小变动单位为0.001元。
14、假设某季度上证A股指数的收益率为20%,债券的收益率为2%。
基金投资政策规定,基金的股票投资比例为70%,债券的投资比例的30%。
但基金实际的股票投资比例为60%,债券的投资比例为40%,则本季度基金的择时收益为()。
A、[-0.8%]
B、[-1.8%]
C、[1.8%]
D、[12.8%]
正确答案:
B
【专家解析】择时损益=(股票实际配置比例-正常配置比例)*股票指数收益率+(现金实际配置比例-正常配置比例)*现金收益率=(60%-70%)*20%+(40%-30%)*2%:
=1.8%。
15、在债券投资组合的现金流量匹配策略的运用中,为了达到现金流与债务的配比,必须投入()必要资金量的资金。
A、等于
B、低于或等于
C、低于
D、高于
正确答案:
D
【专家解析】在债券投资组合的现金流量匹配策略的运用中,为了达到现金流与债务的配比,必须投资高于必要资金量的资金。
16、从事开放式基金代销业务的商业银行接受()的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。
A、基金管理公司
B、基金托管人
C、机构客户
D、基金份额持有人
正确答案:
A
【专家解析】从事开放式基金代销业务的商业银行接受基金管理公司的委托从事基金份额的认购、申购和赎回等业务。
17、证券投资基金起源于()。
A、英国
B、美国
C、荷兰
D、德国
正确答案:
A
【专家解析】证券投资基金起源于英国的投资信托公司。
18、基金管理公司股票投资研究的落脚点是()。
A、股票组合研究
B、行业研究
C、个股投资价值判断
D、宏观与策略研究
正确答案:
C
【专家解析】基金管理公司股票投资研究的落脚点是个股投资价值判断。
19、基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起()内,更新招募说明书并登载在网站上。
A、45日
B、30日
C、60日
D、15日
正确答案:
A
【专家解析】基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内,更新招募说明书并登载在网站上。
20、基金主要投资比例应符合()。
A、一只基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的5%
B、对于开放式基金来说,为了应对日常赎回,法规要求保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券
C、法规规定,如果基金名称显示投资方向的,应有70%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容
D、对于基金回购赎回业务,法规规定,基金在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的30%
正确答案:
B
【专家解析】一只基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10%;法规规定,如果基金名称显示投资方向的,应有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容;对于基金回购赎回业务,法规规定,基金在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的40%。
21、基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是()。
A、有利于投资者获得盈利
B、有利于防止利益冲突与利益输送
C、有利于管理人管理基金
D、有利于托管人进行账户管理
正确答案:
B
【专家解析】基金信息披露的作用主要表现在以下方面:
有利于投资者的价值判断;有利于防止利益冲突与利益输送;有利于提高证券市场的效率;有效防止信息滥用。
22、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的()。
A、申购与赎回情况
B、转入与转出情况
C、利息计算
D、拆分
正确答案:
C
【专家解析】开放式基金份额变化的核算:
开放式基金还须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。
23、()应保证基金年度报告内容的真实性、准确性与完整性,并就其保证承担个别及连带责任。
A、基金管理人
B、基金管理人及其董事
C、基金托管人
D、代销机构
正确答案:
B
【专家解析】管理人及其董事应保证基金年度报告内容的真实性、准确性与完整性,并就其保证承担个别及连带责任。
24、资产配置按照范围可以分为()。
A、各项均不对
B、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略
C、全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置
D、战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置
正确答案:
C
【专家解析】资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置。
25、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为()。
A、合格境内机构投资者
B、合格境外机构投资者
C、合格境内、外机构投资者
D、合格机构投资者
正确答案:
A
【专家解析】在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
26、《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》发布并实施于()。
A、[2007-1]
B、[2007-3]
C、[2007-5]
D、[2007-7]
正确答案:
B
【专家解析】《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》发布并实施于2007年3月。
27、《证券投资基金法》规定,基金份额净值计价错误达到基金份额净值()以上时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。
A、[0.4%]
B、[0.25%]
C、[0.5%]
D、[0.6%]
正确答案:
C
【专家解析】基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%以上时,基金管理人应当公告,并报国务院证券监督管理机构备案。
28、据有关研究显示,资产配置对投资组合业绩的贡献率达到()。
A、20%~40%
B、40%~70%
C、70%~90%
D、90%以上
正确答案:
D
【专家解析】据有关研究显示,资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
29、衡量基金收益率的标准算法是()。
A、简单净值收益率
B、几何平均收益率
C、年(度)化收益率
D、时间加权收益率
正确答案:
D
【专家解析】衡量基金收益率的标准算法是时间加权收益率。
30、下列关于收益、风险、风险调整收益指标的说法,正确的是().
A、特雷诺指数实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率,用的是全部风险
B、特雷诺指数无法衡量基金经理的风险分散程度
C、夏普指数以贝塔系数作为基金风险的度量
D、詹森指数给出的是单位风险的超额收益率,因而是一种比率衡量指标
正确答案:
B
【专家解析】特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险;夏普指数以标准差作为基金风险的度量;特雷诺和夏普指数给出的是单位风险的超额收益率,因而是一种比率衡量指标,詹森指数给出的是差异收益率.
31、下列关于资产配置的表述,错误的是()。
A、资产配置是投资过程中最重要的环节之一,对投资组合业绩的贡献率达到80%以上
B、其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系,与投资者的特征和需求密切相关
C、从实际投资的需求来看,资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础,决定不同资产类别在投资组合中所占的比重,从而降低投资风险提高投资收益
D、需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素
正确答案:
A
【专家解析】资产配置是投资过程中最重要的环节之一,对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
32、基金资金清算中的交易所资金清算,在()日执行清算指令。
A、T
B、T+1
C、T+2
D、T+3
正确答案:
B
【专家解析】考察交易所资金清算流程。
33、需要托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是()。
A、资金账户
B、基金银行存款账户
C、交易所证券账户
D、结算备付金
正确答案:
C
【专家解析】需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是交易所证券账户。
34、目前,封闭式基金交易报价的最小变动单位为()元人民币。
A、[0.1]
B、[0.01]
C、[0.001]
D、[0.0001]
正确答案:
C
【专家解析】封闭式基金的报价单位为每份基金价格,基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
35、股票风格管理分为()的股票风格管理。
A、积极与消极
B、基本分析与技术分析
C、系统与非系统
D、主动与被动
正确答案:
A
【专家解析】考察股票风格管理类型。
36、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是()。
A、简单收益率
B、时间加权收益率
C、算术平均收益率
D、几何平均收益率
正确答案:
C
【专家解析】算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计,因此它更多地被用来对将来收益率的估计。
37、证券投资基金由()管理、()托管、投资收益归()所有。
A、基金管理人,中国结算公司,基金份额持有人
B、基金管理人,基金管理人,基金份额持有人
C、基金份额持有人,基金托管人,基金份额持有人
D、基金管理人,基金托管人,基金份额持有人
正确答案:
D
【专家解析】证券投资基金由基金管理人管理、基金托管人托管、投资收益归基金份额持有人所有。
38、根据《证券投资基金法》规定,基金托管人应当履行的首要职责是()。
A、安全保管基金财产
B、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
C、办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项
D、按照规定监督基金管理人的运作投资
正确答案:
A
【专家解析】根据《证券投资基金法》规定,基金托管人应当履行的首要职责是安全保管基金财产。
39、我国基金管理公司最核心的业务是()。
A、基金募集与销售
B、基金投资管理
C、受托资产管理业务
D、基金运营服务
正确答案:
B
【专家解析】基金投资管理是基金管理公司最核心的一项业务。
40、下列关于我国基金销售渠道的表述,正确的是()。
A、目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系
B、在商业银行基金销售中,定期定额投资计划占有非常重要的地位
C、保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台
D、从历史上看,我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额
正确答案:
B
【专家解析】目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系;保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台;从历史上看,欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。
41、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,()营业税。
A、免征
B、缓征
C、按《基金法》征收
D、按《税法》征收
正确答案:
A
【专家解析】考察基金的税收。
管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,免征营业税。
42、假定证券A可能的收益率分别为-0.02,-0.01,0.O1,0.04;发生的概率分别为0.40,0.10,0.30,0.20;则该证券的期望收益率为()。
A、[0.6%]
B、[0.5%]
C、[0.3%]
D、[0.2%]
正确答案:
D
【专家解析】[-0.02*0.40+(-0.01*0.10)+0.01*0.30+0.04*0.20]*100%=0.20%
43、选择"双低”股票作为自己的目标投资对象,是目前机构投资者普通运用的投资策略。
所谓"双低”,就是()。
A、低市盈率、低乖离率
B、低乖离率、低市净率
C、低市盈率、低市净率
D、低市盈率、低成交量
正确答案:
C
【专家解析】选择“双低”股票作为自己的目标投资对象,是目前机构投资者普通运用的投资策略。
所谓“双低”,就是低市盈率、低市净率。
44、交易是实现基金经理投资指令的最后环节,为防止投资决策的随意性和道德风险,决策人与执行人的分离涵义是指()。
A、基金经理可以直接向交易员下达投资指令
B、基金经理可以直接进行交易
C、投资指令必须经董事会讨论后方能确定
D、基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
正确答案:
D
【专家解析】交易是实现基金经理投资指令的最后环节,为防止投资决策的随意性和道德风险,决策人与执行人的分离涵义是指基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。
45、()对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A、哈里?
马科维兹
B、威廉?
夏普
C、斯蒂芥?
罗斯
D、尤金?
法玛
正确答案:
D
【专家解析】尤金?
法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。
46、对个人投资者而言,()是影响资产配置的最主要因素。
A、投资周期
B、资产负债状况
C、风险偏好
D、个人生命周期
正确答案:
D
【专家解析】一般情况下,对个人投资者而言,个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。
47、交易是实现基金经理投资指令的最后环节,为防止投资决策的随意性和道德风险,决策人与执行人应分离,其含义是指()。
A、基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
B、投资指令必须经董事会讨论后方能确定
C、基金经理可以直接向交易员下达投资指令
D、基金经理可以直接进行交易
正确答案:
A
【专家解析】考察对基金经理的运作管理。
48、基金期末可供分配利润为()。
A、期末资产负债表中未分配利润中已实现部分
B、期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
C、期末资产负债表中未分配利润与已分配利润的孰低数
D、期末资产负债表中未分配利润的数额
正确答案:
B
【专家解析】基金期末可供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
49、投资者在强趋势的市场中的最优策略为()。
A、投资组合保险策略
B、恒定混合策略
C、战术性资产配置策略
D、买入并持有策略
正确答案:
A
【专家解析】在易变、波动性大的市场环境中最优策略为恒定混合策略;在牛市买入并持有策略为最优策略。
50、目前在我国,基金卖出股票按照1%0的税率征收()。
A、营业税
B、股票交易印花税
C、所得税
D、流转税
正确答案:
B
【专家解析】目前在我国,基金卖出股票按照1%0的税率征收股票交易印花税。
51、基金管理公司的督察长直接对()负责。
A、董事会
B、股东大会
C、中国证监会
D、监事会
正确答案:
A
【专家解析】督察长应由董事会聘任,对董事会负责。
52、在有效市场中,下列说法不正确的是()。
A、在一个有效的市场上,将不会存在证券价格被高估或被低估的情况,投资者将不可能根据已知信息获利
B、市场的有效性可分为两种形式:
弱势有效市场和强势有效市场
C、弱势有效市场认为当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息
D、如果市场是弱势有效的,那么投资分析中的技术分析方法将不再有效
正确答案:
B
【专家解析】市场的有效性可分为三种形式:
弱势有效市尝半强势有效市场以及强势有效市常
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