光线传媒股票代码300251的分析.docx
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光线传媒股票代码300251的分析
光线传媒股票(代码300251)的分析
证券外汇期货模拟实验期末实验报告
(2014-2015第1学期)
一、对光线传媒股票(代码300251)的分析(80分)
1.宏观分析
(一)经济指标分析
国家统计局最新公布的数据显示,一季度至三季度GDP同期增长7.4%。
今年以来,面对复杂严峻的国际环境和国内经济运行出现的新情况新问题,党中央、国务院坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策,不断加强和改善宏观调控,经济运行总体良好,继续朝着宏观调控预期方向稳定发展。
初步测算,今年1-3季度的国内生产总值419908亿元,按不变价计算,同期增长7.4%;其中,分产业看,第一产业生产值37996亿元,增长4.2%;第二产业生产值185787亿元,增长7.4%;第三产业生产值196125亿元,增长7.9%。
从市场销售方面来看,批发和零售业和金融业增长较为显著,说明银行、文化等服务消费对GDP起到了重要支撑作用。
而住宿和餐饮业和房地产业的增速有所减缓。
由于今年宏观经济推动消费市场平稳运行、外部需求有所好转、居民消费信心持续向好,收入分配制度改革逐步推进、城镇化步伐加快等,都为消费平稳增长提供坚实基础。
(二)货币政策分析
近两年,我国继续实施稳健的货币政策,两次下调存款准备金率,加大信贷支出,降低税率,从而增加市场上流通的货币量,使货币流通更为充足和频繁,一定程度的致使投资过热,从而导致房价虚高,利率的降低也会使股票市场日益繁荣。
但总结2014上半年我国经济运行出现了明显的增速放缓趋势,下半年可能信贷需求偏弱:
企业无投资冲动;房地产市场有所降温,个体信贷需求在下半年也可能降低。
其次,监管层对于金融系统风险监管趋严,表外融资、平台贷款及票据业务均受到影响,预计未来新增企业债券及信托贷款也将出现下行。
目前,央行明显将“协助结构调整,控制金融系统风险”作为主要目标。
源于政府对经济增速下行的容忍度提高等种种因素,都表明了下半年货币政策难放松的趋势。
2.行业分析
(一)行业目前状况
影视文化产业作为文化创意产业的重要内容,随着人们物质文化需求的满足而逐步提高,呈现出需求过大与供给不足的现象,特别是高品质的影视作品缺乏。
从市场的角度来看,影视文化产业前景广阔、需求旺盛。
从就业的角度看,文化产业在GDP中所占比重每增加一个百分点,就能增加就业100万人。
目前整个世界市场的增长率约为3%,而文化产业的增长率近6%。
(二)行业特点
从影视文化产业自身发展来看,主要有三个特点:
一是高投入、高产出,但市场风险较大。
二是专业人才要求较高。
由于其技术专业,往往人才缺乏;由于人才缺乏,往往又影响产业质量。
三是产业利润的高端在影视产品交易、衍生产品开发、影视文化旅游等方面。
必须抓住价值分配的关键环节,真正形成产业的核心竞争力。
从影视产业形成集聚或者形成以影视产业为主导的影视城看,有三个特点:
一是影视基地从发展到成熟一般需要十年左右时间。
如美国“好莱坞”,从1908年拍摄第一部影片,以后陆续有20家左右制片公司入驻,到上世纪20年代中后期才初具规模,而后逐步闻名世界;横店影视基地1995年为拍摄影片《鸦片战争》建造了广州街、香港街,此后历经10多年,发展成为今天集影视拍摄、旅游体验于一体的国家级影视基地。
二是企业集聚需要较为宽松的政策环境。
无论“横店”还是“好莱坞”,都以低廉甚至无偿的土地、优惠的税收政策、完善的市场投融资机制,作为吸引企业入住的制胜法宝。
三是基地发展以完整的产业链为模式。
分析成功影视基地发展,基本遵循龙头项目带动、中小企业集聚的模式,逐步形成可进行影视制作、版权交易、会展贸易,并包含影视旅游、衍生产品开发等完整环节的影视产业基地。
(三)行业未来发展走势
近年来中国电影市场规模迅速扩张,从2010年以后增幅逐渐减弱,仍处于产业成长时期,此阶段产业利润最高,行业竞争性偏小,是投资进入的良好时期。
与北美等电影市场相比,中国电影市场机制尚未健全,收入单一依靠票房,发展尚未成熟但潜力巨大。
3.公司分析
(一)公司概况
光线传媒成立于1998年,已成为中国最大的民营传媒娱乐集团,是中国娱乐整合营销的先行者,注于15到40岁这一最有商业价值的观众群体经过10年发展,其日播娱乐资讯节目《娱乐现场》、《音乐风云榜》均已连续播出10年以上。
2006年,光线开始进军电影行业,作为全国少有的依托传媒集团的影业公司,光线影业与光线电视业务紧密互动、资源共享,目标是成为国内第一电影发行公司。
连续两年来,发行的华语影片总票房已经进入全行业前三强。
光线影业建立了全国最大的地面电影发行网,发行人员每日驻守全国票房最高的70个城市,进行贴近式网络化营销,已累计投资制作发行30余部影片,储备项目多达30个。
通过持续的改进和创新,始终领导电视潮流,成为同类节目的榜样,光线引人注目的E标已经成为电视界著名标志之一,被观众和广告商视为收视率的保证,同时光线传媒也是中国最大的电影和电视剧公司之一。
该公司于2011年8月3日上市,总股本5.06亿股,可流通股本1.38亿股,发行价格14.94元,发行后每股净资产4.078元
(二)财务分析
业绩分析及预测从表2结果得知,光线传媒净利润持续上涨,截止2016年预测,归属母公司股东的净利润有望达到7.08亿,营业总收入达到19.1亿元,增长率达到23.80%充分显示了公司电影发行能力和品牌优势。
表2:
收入概况同期相比,2014年的主营收入与2012年相似,可以预测今年的后1个季度的收入乐观(图1)。
图1四个季度的收入趋势图
4.技术分析
(一)K线理论分析
从图2可以看到,半个月内走势剧烈,但总体呈上升趋势,继续观察,可在低点买入,长期持有。
图2近半个月走势
五、总结
今年一年电影业务就表现出强劲的劲头,节目制作蓄势待发,演艺活动表现平稳。
就其在最近的表现而言,截止至2014年12月18日,光线传媒投资并发行的《午夜火车》、《厨子、戏子、痞子》、《致我们终将逝去的青春》、《中国合伙人》、《不二神探》,《泰囧》,《分手大师》喜剧,《我就是我》青春偶像,《秦时明月》动画,《亲爱的》,《匆匆那年》均有非常不俗的票房表现,可以长期持股,投资价值。
预期未来两年内光线的业务依然会不断创造惊喜,公司连续几年对电影的投入得到了丰厚的回报,“地网”式发行网络的优异结果得到行业认可,平台效应初显。
电视节目依托央视和卫视呈现稳定增长;成功进入中国最大的电视媒体平台具有重要的战略意义,同时公司预计下半年将为六家卫视制作播出多档电视节目。
预期未来几年光线传媒在电视节目方面将会带来趋稳定并逐渐上升的收益。
近年来的中国电影市场,其规模迅速扩张,从2010年以后增幅逐渐减弱,仍处于产业成长时期,此阶段产业利润最高,行业竞争性偏小,这是投资进入了良好时期。
相信光线传媒也会不断创造惊喜。
二、本学期以来炒股感悟(20分)
1.炒股感悟
说实话,也许是因为9周的课略短,也许是因为账户里的资金并非囊中之物,也许是因为自己还太年轻···总之,始终感觉自己尚未真正形成对于财富的观念,而更多的是对于性格的把握。
与其说是在分析操作股票或期货,不如说是在和自身性格做博弈。
通过交易股票,更多的体会是自己是一个急性、果断的性情中人。
操作显示,自己确实是一个急性子的人。
一方面,欲购一支股票时,一般很少和卖方讨价还价,周旋两三回合已经是极限了,大有一种“我一出手,势不可挡”的气势。
如此阔手直接导致“委托明细”在我的账户管理中基本是一个摆设。
唯一一次委托的“000028国药一致”还因当日报价始终低于成交价而宣告失败,遗憾撤单。
另一方面,操作一支股票时很少持有超过一周时间,一般均为两三日就出手待交割。
一般情况下,但凡一支股票股价迅速下跌或持续平淡表现,只要与成本价之差还在接受范围之内,一定就将其卖出;而当某支股票股价连续上涨时,总感觉赚点即可,便也沉不住气地将其卖出,毫无老手“放长线钓大鱼”的眼光。
当然,类似于“外高桥”一类的涨停股更是闻所未闻。
以上表现足以见得,自己是一个急性中还略带保守的人。
但究竟这是不是一种错?
我想很难界定,尤其是在变幻莫测的股市风云中。
有时候,急性子带来的果断则会对选择是一种莫名的帮助。
而“果断”是当机立断吗?
不尽然!
作为一个初入股市的初学者,想做到全面准确的分析,适时果断的出手几乎是不可能的,但不免某次偶然机会赚了一大笔,碰运气的结果优于所谓专家的推断。
但它确实是一种偶然,并不代表我是专家,更谈不上大亨了。
因此,巴菲特并非一日功夫,果断是一种性格,当机立断则是一种能力!
2.历史成交记录
股票代码
股票名称
买卖
委托价
数量
委托时间
盈亏成本
成交价
收益率
交易盈亏
成交时间
交易结果
887
中鼎股份
卖出
18.58
14400
########
17.517
18.58
6.07%
########
########
成交
600867
通化东宝
卖出
16.83
13400
########
17.657
16.83
-4.68%
########
########
成交
600661
新南洋
卖出
24.48
9400
########
25.415
24.48
-3.68%
########
########
成交
600069
银鸽投资
卖出
5.29
1100
########
5.635
5.29
-6.12%
-379.5
########
成交
2196
方正电机
卖出
17.85
300
########
19.389
17.86
-7.89%
-458.7
########
成交
2094
青岛金王
卖出
12.03
500
########
15.115
12.03
-20.41%
########
########
成交
601939
建设银行
卖出
5.7
18600
########
5.655
5.7
0.80%
836.99
########
成交
600999
招商证券
卖出
26.05
4100
########
25.425
26.16
2.89%
3,013.50
########
成交
601901
方正证券
卖出
14.17
4500
########
13.743
14.22
3.47%
2,146.50
########
成交
2196
方正电机
买入
19.37
300
########
0
19.37
0
0
########
成交
600661
新南洋
买入
25.4
4500
########
0
25.39
0
0
########
成交
600661
新南洋
买入
25.39
4900
########
0
25.39
0
0
########
成交
601901
方正证券
买入
13.73
4500
########
0
13.73
0
0
########
成交
600069
银鸽投资
买入
5.64
1100
########
0
5.63
0
0
########
成交
600999
招商证券
买入
25.4
4100
########
0
25.4
0
0
########
成交
601939
建设银行
买入
5.65
18600
########
0
5.65
0
0
########
成交
600867
通化东宝
买入
18.93
13400
########
0
17.64
0
0
########
成交
887
中鼎股份
买入
17.54
14400
########
0
17.5
0
0
########
成交
600671
天目药业
卖出
15.94
5600
########
15.755
15.96
1.30%
1,148.00
########
成交
600756
浪潮软件
卖出
24.8
1200
########
24.654
25
1.40%
415.2
########
成交
600671
天目药业
买入
15.76
5600
########
0
15.74
0
0
########
成交
2724
海洋王
卖出
35.85
4400
########
36.176
35.86
-0.87%
########
########
成交
2514
宝馨科技
卖出
14.53
2900
########
14.494
14.53
0.25%
104.4
########
成交
779
*ST派神
卖出
10.45
300
########
10.42
10.45
0.29%
9
########
成交
600028
中国石化
卖出
5.27
24800
########
5.166
5.28
2.21%
2,827.21
########
成交
2724
海洋王
买入
36.14
4400
########
0
36.14
0
0
########
成交
600839
四川长虹
卖出
5.06
12300
########
5.035
5.06
0.50%
307.5
########
成交
600026
中海发展
卖出
6.45
16400
########
6.246
6.46
3.43%
3,509.60
########
成交
600738
兰州民百
卖出
7.06
600
########
7.047
7.06
0.18%
7.8
########
成交
600536
中国软件
卖出
28.2
2100
########
27.828
28.2
1.34%
781.2
########
成交
603126
中材节能
卖出
17.13
4800
########
16.987
17.18
1.14%
926.4
########
成交
300208
恒顺电气
卖出
12.14
300
########
12.112
12.14
0.23%
8.4
########
成交
600706
曲江文旅
卖出
15.9
1500
########
15.055
15.9
5.61%
1,267.50
########
成交
600962
国投中鲁
卖出
16.69
1600
########
16.556
16.7
0.87%
230.4
########
成交
600052
浙江广厦
卖出
7.86
20300
########
7.847
7.87
0.29%
466.9
########
成交
877
天山股份
卖出
8.16
1400
########
8.138
8.17
0.39%
44.8
########
成交
610
西安旅游
卖出
9.53
400
########
9.509
9.54
0.33%
12.4
########
成交
300251
光线传媒
卖出
19.5
7500
########
19.249
19.5
1.30%
1,882.50
########
成交
600415
小商品城
卖出
8.4
4100
########
8.338
8.73
4.70%
1,607.20
########
成交
600778
友好集团
卖出
8.94
3000
########
8.918
8.99
0.81%
216
########
成交
600536
中国软件
买入
27.81
2100
########
0
27.8
0
0
########
成交
300251
光线传媒
买入
19.23
7500
########
0
19.23
0
0
########
成交
603009
北特科技
卖出
27.58
1200
########
27.527
27.58
0.19%
63.6
########
成交
600962
国投中鲁
买入
16.54
1600
########
0
16.54
0
0
########
成交
600415
小商品城
买入
8.33
4100
########
0
8.33
0
0
########
成交
2514
宝馨科技
买入
14.48
2900
########
0
14.48
0
0
########
成交
600536
中国软件
卖出
28.12
1400
########
27.827
28.13
1.09%
424.2
########
成交
600217
秦岭水泥
卖出
8.03
1000
########
7.927
8.03
1.30%
103
########
成交
300392
腾信股份
卖出
154.77
100
########
158.958
154.78
-2.63%
-417.8
########
成交
600797
浙大网新
卖出
8.39
3200
########
7.958
8.39
5.43%
1,382.40
########
成交
2593
日上集团
卖出
13.79
5700
########
13.653
13.79
1.00%
780.9
########
成交
603169
兰石重装
卖出
18.86
3300
########
18.338
18.86
2.85%
1,722.60
########
成交
600643
爱建股份
卖出
12.46
3700
########
12.312
12.47
1.28%
584.6
########
成交
600096
云天化
卖出
9.22
4600
########
8.998
9.22
2.47%
1,021.20
########
成交
600643
爱建股份
买入
12.3
3700
########
0
12.3
0
0
########
成交
603126
中材节能
买入
16.87
3200
########
0
16.87
0
0
########
成交
603126
中材节能
买入
17.17
1600
########
0
17.17
0
0
########
成交
300392
腾信股份
买入
158.8
100
########
0
158.8
0
0
########
成交
600797
浙大网新
买入
7.9
100
########
0
7.9
0
0
########
成交
600797
浙大网新
卖出
7.5
100
########
7.957
7.89
-0.84%
-6.7
########
成交
881
大连国际
卖出
8.8
500
########
9.929
8.82
-11.17%
-554.5
########
成交
600028
中国石化
买入
5.23
1000
########
0
5.23
0
0
########
成交
600028
中国石化
卖出
5.22
1000
########
5.165
5.22
1.06%
55
########
成交
603009
北特科技
买入
27.7
1200
########
0
27.5
0
0
########
成交
600839
四川长虹
买入
5.03
12300
########
0
5.03
0
0
########
成交
603169
兰石重装
买入
18.32
3300
########
0
18.32
0
0
########
成交
938
紫光股份
卖出
28.48
600
########
29.219
28.48
-2.53%
-443.4
########
成交
600068
葛洲坝
卖出
5.07
10100
########
5.205
5.07
-2.59%
########
########
成交
600690
青岛海尔
卖出
17.6
400
########
17.077
17.6
3.06%
209.2
########
成交
2593
日上集团
买入
13.64
5700
########
0
13.64
0
0
########
成交
600058
五矿发展
卖出
14.6
4600
########
13.983
14.6
4.41%
2,838.20
########
成交
600783
鲁信创投
卖出
18.34
300
########
17.817
18.36
3.05%
162.9
########
成交
600029
南方航空
卖出
3.66
23500
########
3.483
3.66
5.08%
4,159.50
########
成交
600545
新疆城建
卖出
10.27
3400
########
9.829
10.27
4.49%
1,499.40
########
成交
938
紫光股份
买入
29.19
600
########
0
29.19
0
0
########
成交
600536
中国软件
买入
27.8
1400
########
0
27.8
0
0
########
成交
600797
浙大网新
买入
7.95
3200
########
0
7.95
0
0
########
成交
600756
浪潮软件
买入
24.63
1200
########
0
24.63
0
0
########
成交
881
大连国际
买入
9.92
500
########
0
9.92
0
0
########
成交
600007
中国国贸
卖出
12.83
15700
########
12.692
12.84
1.17%
2,323.60
########
成交
300208
恒顺电气
买入
12.1
300
########
0
12.1
0
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