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TCL财务分析课设
上市公司年度财务报表分析及评价报告
一.TCL公司基本情况简介
TCL即TheCreativeLife三个英文单词首字母的缩写,意为创意感动生活。
TCL集团股份有限公司创立于1981年,是目前中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一,旗下拥有三家上市公司:
TCL集团(SZ.000100)、TCL多媒体科技(HK.1070)、TCL通讯科技(HK.2618)。
目前,TCL已形成多媒体、通讯、家电和部品四大产业集团,以及房地产及投资业务群,物流及服务业务群。
TCL集团股份有限公司创立于1981年,是目前中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一,它与IT行业的联想、化妆品行业的贝雅诗顿、电器行业的海尔、乳制品行业的蒙牛、网络行业的阿里巴巴都是中国顶级品牌。
旗下拥有三家上市公司:
TCL集团、TCL多媒体科技、TCL通讯科技。
目前,TCL已形成多媒体、通讯、家电和部品四大产业集团,以及房地产及投资业务群,物流及服务业务群。
TCL集团股份有限公司创办于1981年,是一家从事家电、信息、通讯、电工产品研发、生产及销售,集技、工、贸为一体的特大型国有控股企业。
经过20年的发展,TCL集团现已形成了以王牌彩电为代表的家电、通讯、信息、电工四大产品系列,并开始实施以王牌彩电为龙头的音视频产品和以手机为代表的移动通信终端产品的发展来拉动企业增长的战略。
TCL发展的步伐迅速而稳健,特别是进入九十年代以来,连续十二年以年均50%的速度增长,是全国增长最快的工业制造企业之一。
目前TCL涉及的家电、通讯、信息、电工几大主导产品都居国内同行前列。
2001年,TCL集团销售总额211亿元,利润7.15亿元,税金10.8亿元,出口创汇7.16亿美元,在全国电子信息百强企业中列第6名,是国家重点扶持的大型企业之一。
2001年TCL品牌价值144亿元,在全国知名品牌中排第5名。
在20年的发展中,TCL集团以超前的观念和行动,主动去认识和培育市场,创造了“有计划地市场推广”、“服务营销”等市场拓展新理念,系统形成了一种全新的经营理念和管理机制。
TCL集团以市场为先导,十年来致力于市场营销网络的建设,目前已建立起遍布全国各地的由IT网络支撑的300多家营销网点和一支近万人的营销队伍,在世界十多个国家和地区建立销售公司或商务代表处,在越南和印度设立彩电制造基地,大力开拓海外市场,为TCL的国际化打下基础。
TCL以科技为依托,不断加大科研投入,1998年成立了企业技术中心,2000年1月被评为“国家认定企业技术中心”。
TCL集团还成功地把产品经营和资产经营两者结合起来进行统筹经营,发挥品牌和网络的两大优势,继把TCL品牌从电话机扩展到以“TCL王牌”彩电为代表的音视频产品、电工产品之后,1996年一举兼并了香港陆氏公司彩电项目,开创了国企兼并港资企业之先河,1997年又与河南美乐彩电实现强强联合,1999年,又以资产无偿划拨方式,受让内蒙古彩虹电视机厂,2001年2月又兼并无锡永固电机厂,成立TCL无锡数码有限公司,2000年12月又兼并中山索华空调厂,使TCL的产品规模和整体实力得到了进一步发展和壮大,增强了TCL在市场上的竞争优势。
1998年TCL集团开始全面进入信息产业,生产销售TCL品牌的信息产品,并拓展互联网接入设备业务,建立互联网服务能力,提升分销网络功能,为电子商务时代做准备。
1999年,TCL又进军白家电和空调领域,并取得不俗业绩。
秉承“为顾客创造价值、为员工创造机会、为社会创造效益”的企业宗旨,三万TCL人将继续发扬“敬业、诚信、团队、创新”的企业精神,以“研制最好的产品,提供最好的服务,创建最好的品牌”三个最好作为竞争策略,不断进行经营变革和管理创新,增强企业的整体素质,力争用10年左右时间,实现我们创建世界级中国企业的宏伟目标。
二.资产负债表及利润表分析
2.1资产负债表水平分析
资产负债表水平分析表的编制
将分析期的资产负债表各项目数值与基期(上年或计划、预算)数进行比较,计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度。
资产负债表水平分析(表一)
资产
09年数
08年数
变动额
变动率
影响程度
货币资金
9,641,984,729.00
6,697,267,238.00
2,944,717,491.00
0.44
0.1270
交易性金融资产
30,753,670.00
126,617,369.00
-95,863,699.00
-0.76
(0.0041)
应收票据
954,002,827.00
689,291,642.00
264,711,185.00
0.38
0.0114
应收账款
5,741,027,438.00
4,965,137,603.00
775,889,835.00
0.16
0.0335
预付款项
628,892,365.00
247,628,923.00
381,263,442.00
1.54
0.0164
其他应收款
950,356,591.00
888,491,142.00
61,865,449.00
0.07
0.0027
应收关联公司款
应收利息
18,768,994.00
61,264,934.00
-42,495,940.00
-0.69
(0.0018)
应收股利
24,190,568.00
0.00
存货
6,636,077,222.00
4,553,991,420.00
2,082,085,802.00
0.46
0.0898
其中:
消耗性生物资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
24,601,863,836.00
18,253,880,839.00
6,347,982,997.00
0.35
0.2737
可供出售金融资产
持有至到期投资
2,641,500.00
长期应收款
长期股权投资
867,266,847.00
527,682,806.00
339,584,041.00
0.64
0.0146
投资性房地产
248,204,884.00
240,968,486.00
7,236,398.00
0.03
0.0003
固定资产
3,069,051,850.00
2,730,319,822.00
338,732,028.00
0.12
0.0146
在建工程
436,652,479.00
110,927,483.00
325,724,996.00
2.94
0.0140
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
419,033,314.00
675,659,883.00
-256,626,569.00
-0.38
(0.0111)
开发支出
38,883,341.00
34,156,168.00
4,727,173.00
0.14
0.0002
商誉
440,126,624.00
440,126,624.00
0.00
0.00
0.0000
长期待摊费用
40,741,235.00
25,435,328.00
15,305,907.00
0.60
0.0007
递延所得税资产
37,244,563.00
39,067,928.00
-1,823,365.00
-0.05
(0.0001)
其他非流动资产
35,375,510.00
111,802,553.00
-76,427,043.00
-0.68
(0.0033)
非流动资产合计
5,632,580,647.00
4,938,788,581.00
693,792,066.00
0.14
0.0299
资产总计
30,234,444,483.00
23,192,669,420.00
7,041,775,063.00
0.30
0.3036
资产负债表水平分析(表二)
09年数
08年数
变动额
变动率
影响程度
短期借款
5,013,665,185.00
6,712,214,894.00
-1,698,549,709.00
-0.25
-0.0732
交易性金融负债
6,798,352.00
60,663,534.00
-53,865,182.00
-0.89
-0.0023
应付票据
1,336,152,290.00
1,202,545,805.00
133,606,485.00
0.11
0.0058
应付账款
6,805,326,026.00
5,042,251,387.00
1,763,074,639.00
0.35
0.0760
预收款项
757,750,901.00
555,130,404.00
202,620,497.00
0.36
0.0087
应付职工薪酬
495,560,283.00
387,949,392.00
107,610,891.00
0.28
0.0046
应交税费
-37,680,347.00
3,793,045.00
-41,473,392.00
-10.93
-0.0018
应付利息
15,521,748.00
33,052,469.00
-17,530,721.00
-0.53
-0.0008
应付股利
1,116,135.00
44,975,519.00
-43,859,384.00
-0.98
-0.0019
其他应付款
3,800,786,820.00
1,840,943,986.00
1,959,842,834.00
1.06
0.0845
应付关联公司款
一年内到期的非流动负债
192,680,000.00
476,059,609.00
-283,379,609.00
-0.60
-0.0122
其他流动负债
1,031,500,338.00
306,404,057.00
725,096,281.00
2.37
0.0313
流动负债合计
19,419,177,731.00
16,665,984,101.00
2,753,193,630.00
0.17
0.1187
长期借款
2,074,417,000.00
24,300,638.00
2,050,116,362.00
84.36
0.0884
应付债券
125,081,672.00
长期应付款
19,588,764.00
52,737,075.00
-33,148,311.00
-0.63
-0.0014
专项应付款
40,757,610.00
预计负债
递延所得税负债
10,403,077.00
10,189,119.00
213,958.00
0.02
0.0000
其他非流动负债
282,423,508.00
62,140,629.00
220,282,879.00
3.54
0.0095
非流动负债合计
2,386,832,349.00
315,206,743.00
2,071,625,606.00
6.57
0.0893
负债合计
21,806,010,080.00
16,981,190,844.00
4,824,819,236.00
0.28
0.2080
实收资本(或股本)
2,936,931,144.00
2,586,331,144.00
350,600,000.00
0.14
0.0151
资本公积
2,451,170,129.00
1,925,519,533.00
525,650,596.00
0.27
0.0227
盈余公积
567,053,268.00
519,809,341.00
47,243,927.00
0.09
0.0020
减:
库存股
未分配利润
-674,237,009.00
-1,096,906,888.00
422,669,879.00
-0.39
0.0182
少数股东权益
3,135,813,712.00
2,228,444,941.00
907,368,771.00
0.41
0.0391
外币报表折算价差
11,342,393.00
48,075,683.00
-36,733,290.00
-0.76
-0.0016
非正常经营项目收益调整
360,766.00
204,822.00
155,944.00
0.76
0.0000
归属母公司所有者权益(或股东权益)
5,292,620,691.00
3,983,033,635.00
1,309,587,056.00
0.33
0.0565
所有者权益(或股东权益)合计
8,428,434,403.00
6,211,478,576.00
2,216,955,827.00
0.36
0.0956
负债和所有者权益合计
30,234,444,483.00
23,192,669,420.00
7,041,775,063.00
0.30
0.3036
资产负债表变动情况的分析评价过程如下:
(一)从投资或资产角度进行分析评价1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况;2、发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重点类别和重点项目;3、分析资产变动的合理性与效率性;4、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度,进而评价企业财务结构的稳定性和安全性;5、分析会计政策变动的影响。
(二)从筹资或权益角度进行分析评价1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况;2、发现变动幅度较大或对权益影响较大的重点类别和重点项目;3、注意分析评价表外业务的影响。
(三)资产负债表变动原因的分析评价1、负债变动型2、追加投资变动型3、经营变动型4、股利分配变动型
2.2资产负债表垂直分析
一、资产负债表垂直分析表的编制
通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重,分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。
资产负债表垂直分析表
负债及所有者权益
年份
结构
2009
2008
2009
2008
变动
短期借款
5,013,665,185.00
6,712,214,894.00
0.165826
0.289411
-0.12358
交易性金融负债
6,798,352.00
60,663,534.00
0.000225
0.002616
-0.00239
应付票据
1,336,152,290.00
1,202,545,805.00
0.044193
0.05185
-0.00766
应付账款
6,805,326,026.00
5,042,251,387.00
0.225085
0.217407
0.007678
预收款项
757,750,901.00
555,130,404.00
0.025063
0.023936
0.001127
应付职工薪酬
495,560,283.00
387,949,392.00
0.016391
0.016727
-0.00034
应交税费
-37,680,347.00
3,793,045.00
-0.00125
0.000164
-0.00141
应付利息
15,521,748.00
33,052,469.00
0.000513
0.001425
-0.00091
应付股利
1,116,135.00
44,975,519.00
3.69E-05
0.001939
-0.0019
其他应付款
3,800,786,820.00
1,840,943,986.00
0.12571
0.079376
0.046334
应付关联公司款
一年内到期的非流动负债
192,680,000.00
476,059,609.00
0.006373
0.020526
-0.01415
其他流动负债
1,031,500,338.00
306,404,057.00
0.034117
0.013211
0.020905
流动负债合计
19,419,177,731.00
16,665,984,101.00
0.642287
0.718588
-0.0763
长期借款
2,074,417,000.00
24,300,638.00
0.068611
0.001048
0.067563
应付债券
125,081,672.00
0.005393
-0.00539
长期应付款
19,588,764.00
52,737,075.00
0.000648
0.002274
-0.00163
专项应付款
40,757,610.00
0.001757
-0.00176
预计负债
递延所得税负债
10,403,077.00
10,189,119.00
0.000344
0.000439
-9.5E-05
其他非流动负债
282,423,508.00
62,140,629.00
0.009341
0.002679
0.006662
非流动负债合计
2,386,832,349.00
315,206,743.00
0.078944
0.013591
0.065353
负债合计
21,806,010,080.00
16,981,190,844.00
0.721231
0.732179
-0.01095
实收资本(或股本)
2,936,931,144.00
2,586,331,144.00
0.097139
0.111515
-0.01438
资本公积
2,451,170,129.00
1,925,519,533.00
0.081072
0.083023
-0.00195
盈余公积
567,053,268.00
519,809,341.00
0.018755
0.022413
-0.00366
减:
库存股
未分配利润
-674,237,009.00
-1,096,906,888.00
-0.0223
-0.0473
0.024995
少数股东权益
3,135,813,712.00
2,228,444,941.00
0.103717
0.096084
0.007633
外币报表折算价差
11,342,393.00
48,075,683.00
0.000375
0.002073
-0.0017
非正常经营项目收益调整
360,766.00
204,822.00
1.19E-05
8.83E-06
3.1E-06
归属母公司所有者权益(或股东权益)
5,292,620,691.00
3,983,033,635.00
0.175053
0.171737
0.003316
所有者权益(或股东权益)合计
8,428,434,403.00
6,211,478,576.00
0.278769
0.267821
0.010949
负债和所有者(或股东权益)合计
30,234,444,483.00
23,192,669,420.00
1
1
0
评价过程:
(一)资产结构的分析评价1、从静态角度观察企业资产的配置情况,通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较,评价其合理性;2、从动态角度分析资产结构的变动情况,对资产的稳定性做出评价。
(二)资本结构的分析评价1、从静态角度观察资本的构成,结合企业盈利能力和经营风险,评价其合理性;2、从动态角度分析资本结构的变动情况,分析其对股东收益产生的影响。
2.3利润表水平分析
通过利润表主表的分析,主要对各项利润的增减变动、结构增减变动及影响利润的收入与成本进行分析
会计年度
2009-12-31
2008-12-31
变动额
变动率
一、营业收入
44,295,163,060.00
38,419,263,955.00
5,875,899,105.00
0.1529
减:
营业成本
37,551,410,049.00
32,374,590,537.00
5,176,819,512.00
0.1599
营业税金及附加
48,852,341.00
43,468,536.00
5,383,805.00
0.1239
销售费用
3,890,034,414.00
3,632,060,621.00
257,973,793.00
0.0710
管理费用
1,977,185,307.00
1,807,116,020.00
170,069,287.00
0.0941
勘探费用
财务费用
120,651,154.00
268,208,308.00
-147,557,154.00
-0.5502
资产减值损失
167,958,334.00
152,858,834.00
15,099,500.00
0.0988
加:
公允价值变动净收益
-103,058,377.00
-79,705,355.00
-23,353,022.00
0.2930
投资收益
154,714,328.00
435,108,032.00
-280,393,704.00
-0.6444
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
20,219,357.00
30,449,291.00
-10,229,934.00
-0.3360
影响营业利润的其他科目
二、营业利润
590,727,412.00
496,363,776.00
94,363,636.00
0.1901
加:
补贴收入
营业外收入
449,786,341.00
267,890,755.00
181,895,586.00
0.6790
减:
营业外支出
65,839,416.00
105,025,977.00
-39,186,561.00
-0.3731
其中:
非流动资产处置净损失
20,518,134.00
56,541,004.00
-36,022,870.00
-0.6371
加:
影响利润总额的其他科目
三、利润总额
974,674,337.00
659,228,554.00
315,445,783.00
0.4785
减:
所得税
271,129,773.00
218,706,545.00
52,423,228.00
0.2397
加:
影响净利润的其他科目
四、净利润
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