辽宁充电项目经营分析报告经营分析报告.docx
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辽宁充电项目经营分析报告经营分析报告
辽宁充电项目经营分析报告经营分析报告
辽宁充电项目
经营分析报告
XX
第一章
项目总体情况说明
一、经营环境分析
当前,受“新基建”概念影响,新能源汽车充电桩热度大涨。
截至目前,北京、上海等地已相继更新充电桩补贴政策,推动新能源汽车产业高质量发展。
与此同时,新能源技术发展带来了汽车行业新一轮的变革浪潮,在车端新能源三电技术不断迭代升级的基础上,场端充换电设施的生产与运营也将扮演愈发重要的角色。
目前,充换电企业分为三类:
充电桩生产企业、充电桩运营企业以及换电企业。
罗兰贝格从行业竞争格局、产品技术方向与商业盈利模式等角度对上述企业进行了详细解读,并对充换电企业未来发展趋势进行预测研判。
新能源汽车产业的发展既需要车端的技术突破和产品供给,也需要场端各类充换电设施的发展和升级。
无论是车企、充换电企业或是生态内的其他玩家,在生态初建的时候更需要合作和共赢。
行业格局:
充电桩生产行业竞争不断加剧,部分中小型玩家或被淘汰,具备规模经济和技术优势的头部企业将胜出,行业集中度有望进一步提升。
竞争加剧:
2021年至今,进入充电桩生产行业的玩家数量不断增长,带来更激烈的竞争态势。
产品同质:
目前参与充电桩制造的上市公司大多均具有多年直流充电模块核心技术;除充电模块外,各玩家在充电桩的其它组成部分如箱体、配电设备、线缆、操作屏幕、支付模块等产品差异化较小。
毛利下滑:
一方面随着竞争加剧,生产企业受到来自下游客户的价格压力;另一方面设备价格不断下降致使产品毛利率呈逐年下滑态势,充电桩制造企业的盈利空间将受到持续压缩。
技术趋势:
用户端快速补能需求不断释放以及企业端对高回报率不断追求的共同作用下,大功率充电桩将成为未来主要发展趋势;对充电设备制造商的IGBT等核心元器件议价能力与电路结构优化技术能力均提出了更高要求。
应对之道:
快充桩的成本管控为首要目标,可通过采购规模提升保障企业议价话语权,并收购或投资国内外IGBT企业/产线以降低购买成本;同时与技术研发能力较强的行业领先玩家开展合作也十分必要,以共同积累经验,提升产品性能。
开发差异化产品:
用户对产品的环境适应性和充电安全、负荷调度、智能充电功能需求不断提高,目前多数企业的产品虽能满足环境
适应性、充电安全这两方面要求,但仅有少数玩家能在此基础上同时实现负荷调度、智能充电的功能,技术领先企业应抓住相关需求空白机遇。
代工运营模式:
在新基建带动下,充电桩制造业将迎来高峰期,对代工企业的需求也将大幅提升;代工模式能够帮助企业通过规模效应降低生产成本、缩短交货周期;同时,产品技术趋于标准化、供应商稳定化为代工企业提供了技术准备和完整的供应链。
海外市场开拓:
中国在全球新能源汽车领域居于领先地位,充电桩设备成熟,出口认可度较高;海外部分发展中国家如印度、马来西亚等新能源汽车新兴市场的充电桩需求快速增长,且中国整车出口企业有当地充电桩需求,领先企业可以积极开拓、提前布局。
公共运营的充电桩仍以交流慢充为主,用户体验相对较差,现有市场格局相对稳定,集中度较高,且商业模式同质化较强,盈利挑战大,未来产品服务供给、跨界玩家参与和多元模式盈利均存潜在变局机遇。
产品供给:
目前中国公共充电桩中,慢充桩比例较高;未来交流慢充将不断提升智慧化程度,大功率直流快充、换电模式等产品占比将不断提升。
目前收入模式:
由于充电桩利用率较低,收入模式几乎全部依赖服务费,电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低,导致目前整体盈利性不足,投资回报期长。
>慢充桩仅需2,000-3,000元,远低于动辄7万元以上的快充桩,且无附带投资。
>慢充设备对电网功率与容积冲击小,无需额外的扩容申请。
>受限于车载动力电池技术的局限性,直流快充更易造成过热,带来安全风险。
未来公共桩发展趋势:
智慧充电系统加持下,有序充电能力提升,交流慢充将维持主流;同时随着成本下降,大功率直流快充占比有望增长;最后,更具便利性的换电模式将作为重要补充,未来增长空间显著。
传统能源玩家:
2021年壳牌建立亚洲首个充电站,未来将推广集成加油+加气+加氢+充电业务的“四位一体”运营模式;
房地产玩家:
2021年恒大出资成立“恒大智慧充电科技有限公司”,主要业务包括汽车充电桩生产、安装、运营服务、电池设计销售等;•移动出行玩家:
2021年英国石油与滴滴出行成立合资公司,将在全国范围内建设新能源车充电站网络;
汽车经销商:
2021年广汇汽车与国网电动车成立合资公司,积极拓展新能源汽车充换电服务及其他新能源汽车后服务市场;
金融服务商:
2021年蚂蚁金服全资子公司入股简单充,成为其第二大股东,该公司主要聚焦于停车场景与充电运营;
电池生产商:
2021年宁德时代与百城新能源成立合资公司,主营新能源汽车充电桩业务。
目前收入模式:
由于充电桩利用率较低,收入模式几乎全部依赖服务费,电力差价以及政府补贴带来的收入占比较低,导致目前整体盈利性不足,投资回报期长。
未来盈利提升:
新基建背景下,充电桩与通信、智能电网、车联网等技术有机融合,不仅利用大数据优化位置布局、提高利用率,而且围绕充电桩将出现更多的商业模式以及应用场景。
车辆类型:
当前网约车/出租车等运营车队为换电主力,以满足运营持续性要求;仅蔚来为私人车主大面积提供换电服务。
政策鼓励下,未来几年换电模式将进一步渗透进私家车领域,支持换电的车型也将持续丰富。
玩家类型:
主机厂/配套商与三方平台公司为当前主要的换电运营商,未来随着充电桩生产/运营企业、电池生产/梯次利用企业、经销商、城市运营商的切入,玩家与服务种类丰富度有望进一步提升,从而推动产业进步。
商业模式:
ToB业务在高频次运营换电与补贴支持下盈利性尚可,主要挑战在于ToC业务的盈利性,未来可通过换电技术升级、梯次利用价值挖掘等创新模式的应用,持续挖掘换电业务盈利性空间。
二、项目情况说明
为了积极响应xx经济园区关于促进充换电设备产业发展的政策要求,xxx科技公司通过科学调研、合理布局,计划在xx经济园区新建“充换电设备项目”;预计总用地面积26579.95平方米(折合约39.85亩),其中:
净用地面积26579.95平方米;项目规划总建筑面积40135.72平方米,计容建筑面积40135.72平方米;根据总体规划设计测算,项目建筑系数77.45%,建筑容积率1.51,建设区域绿化覆盖率7.90%,固定资产投资强度179.89万元/亩。
根据谨慎财务测算,项目总投资8132.84万元,其中:
固定资产投资7168.62万元,占项目总投资的88.14%;流动资金964.22万元,占项目总投资的11.86%。
在固定资产投资中建筑工程投资3027.04万元,占项目总投资的37.22%;设备购置费3423.13万元,占项目总投资的42.09%;其它投资费用718.45万元,占项目总投资的8.83%。
项目建成投入正常运营后主要生产充换电设备产品,根据谨慎财务测算,预期达纲年营业收入9537.00万元,总成本费用7161.47万元,税金及附加145.64万元,利润总额2375.53万元,利税总额2848.83万元,税
后净利润1781.65万元,达纲年纳税总额1067.18万元;达纲年投资利润率29.21%,投资利税率35.03%,投资回报率21.91%,全部投资回收期6.06年,提供就业职位157个,达纲年综合节能量41.76吨标准煤/年,项目总节能率27.80%,具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。
三、经营结果分析
充电站的建设成本主要包括充电机、配电系统、充电站监控及安全系统等,以当前1元/W左右的价格计算,直流充电机的建设成本大约占据充电站成本的20%-30%左右,配电设施成本大约占据总成本的40%左右,其余为土建成本和相关配套设备。
在国家能源局发布的指导意见中,2021年计划建设充电站2021多座,分散式公共充电桩10万个,私人专用充电桩86万个,各类充电设施总投资300亿元,基本是按照充电设施指南的规划进行平均分配。
因此预计未来5年充电设施总体投资规模在1000-1500亿之间。
首先是由上而下的政策规划与扶持。
2021年下半年,充电设施建设指导意见与充电设施建设指南的出台逐渐打开了充电设备的市场,顶层政策给充电设备建设做出了整体的规划,各地方政策的配合跟进明确了每个地区充电设备的建设目标和发展战略。
财政部出台的充电设施奖励标准将有效促进充电设备与新能源汽车共同发展,地方针对
性的出台建设补贴以及对于充电设备建设的明确规划能够提升建桩的积极性。
因此从政策层面来看,自2021年下半年起中央与地方的政策联合密集出台,充电设备的投资建设已经刻不容缓。
其次从市场情况来看,网内与网外将共同推进。
一是国网招标份额的快速扩张,2021年充电设备招标金额将由2021年的15亿元左右扩张到50亿元左右,实现200%以上的增长。
二是随着新能源汽车保有量的提高,公交和出租充电市场需求快速扩张,各地方政府与第三方平台对充电站的建设进度都在陆续推进,国网以外的充电设备市场同样值得期待。
因此我们认为2021年充电设备投资量必然会出现跳跃式增长,最为看好充电设备制造企业的业绩出现爆发,收益确定性高。
充电运营模式较为单一,商业模式与盈利能力有待提高。
充电站现有的运营模式主要是电费+服务费的收取,在目前新能源汽车整体保有量有限,运营模式尚未成熟的情况下,充电站运营的空置率较高,盈利能力难以得到保证。
因此我们认为从短期来看,充电运营的建设仍然将由国网和地方政府主导,通过较强的前期资本,保障充电站前期投入和有效运行,这样才能形成充电站与新能源汽车发展的互相促进。
随着各地方政府陆续出台充电费与服务费的标准,新能源车保有量的上升,充电运营的盈利性将逐步实现。
与充电设备制造的短期爆发不同,充电运营的潜力和盈利模式有待释放。
充电费+服务费的模式仅仅是充电运营的基础,未来充电运营能够形成新能源汽车线下与线上的联动,构建新能源汽车的生态圈,社会资本更多的是看中充电运营能够进行线上线下结合,提供更多增值服务,商业模式有进一步挖掘的潜力才纷纷进入充电运营市场进行前期布局,在充电运营逐渐成熟完善之时占据一定的市场份额。
1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符合xx经济园区行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进xx经济园区产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。
2、项目拟建设在xx经济园区内,工程选址符合xx经济园区土地利用总体规划,保证项目用地要求,而且项目建设区域交通运输便利,可利用现有公用工程设施,水、电、气等能源供应有保障。
3、根据谨慎财务测算,本期工程项目达纲年投资利润率29.21%,投资利税率35.03%,全部投资回报率21.91%,全部投资回收期6.06年,固定资产投资回收期6.06年,因此,本期工程项目经营非常安全,说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。
4、本期工程项目利用现有土地,计划总建筑面积40135.72平方米(计容建筑面积40135.72平方米);购置先进的技术装备共计92台(套),项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。
5、本期工程项目总投资8132.84万元,其中:
固定资产投资7168.62万元,流动资金964.22万元;经测算分析,项目建成投产后达纲年营业收入9537.00万元,总成本费用7161.47万元,年利税总额2848.83万元,其中:
税后净利润1781.65万元;纳税总额1067.18万元,其中:
增值税327.66万元,税金及附加145.64万元,年缴纳企业所得税593.88万元;年利润总额2375.53万元,全部投资回收期6.06年,固定资产投资回收期6.06年,本期工程项目可以取得较好的经济效益。
6、中央经济工作会议明确提出,中国特色社会主义进入了新时代,我国经济发展也进入了新时代,基本特征就是我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。
这一重要论断为我们做好经济工作指明了方向。
坚定不移推进高质量发展,切实做好明年经济工作。
在区域层面,提高产业新型度,加快老工业基地转型升级。
充分认识老工业基地的产业优势,加大对郑州、洛阳、安阳等老工业基地的支持力度,鼓励老工业基地及其骨干企业有效把握科技创新支撑,将技术、人才和产业化领先优势向高端环节集聚,以战略性新兴产业的发展为突破口,提高产业的新型度,带动传统产业转型升级。
第二章
经济效益分析
一、投资情况说明
截至目前,项目实际完成投资7555.71万元,占计划投资的92.90%。
其中:
完成固定资产投资5628.51万元,占总投资的74.49%;完成流动资金投资1927.20,占总投资的25.51%。
二、经济评价财务测算
(一)营业收入估算
根据初步统计测算,该项目实际实现营业收入8754.07万元,同比增长14.95%(1138.56万元)。
其中,主营业务收入为7412.78万元,占营业总收入的84.68%。
(二)利润及利润分配
根据初步统计测算,该项目实际实现利润总额2427.65万元,较去年同期相比增长345.45万元,增长率16.59%;实现净利润1820.74万元,较去年同期相比增长186.72万元,增长率11.43%。
节项目建设进度一览表
序号项目单位指标1
完成投资
万元
7555.71
1.1
——完成比例
92.90%
2
完成固定资产投资
万元
5628.51
2.1
——完成比例
74.49%
3
完成流动资金投资
万元
1927.20
3.1
——完成比例
25.51%
三、项目盈利能力分析
按照相关计算准则,该项目主要盈利分析指标如下:
1、投资利润率:
32.13%。
2、财务内部收益率:
27.10%。
3、投资回报率:
24.10%。
第三章
经营分析
一、运营情况说明
截至目前,该项目(公司)总资产规模达到17095.67万元,其中流动资产总额4289.69万元,占资产总额的25.09%,资产负债率48.81%,运营情况良好。
车桩比失衡严重,充电桩建设加速势在必行。
国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆。
与新能源汽车的爆发相比,充电基础设施建设远远落后。
截至2021年底,国内车桩比大约为9:
1,远低于1:
1的标准配置。
随着新能源汽车销量的持续上扬,充电桩建设缺口将进一步加大,对新能源汽车的推广形成制约,充电桩的加速建设迫在眉睫。
顶层规划与补贴政策力助建设推进。
2021年下半年,国家出台了《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》和《电动汽车充电基础设施发展指南(2021-2021年)》两个纲领性文件,提出充电桩建设要按照“桩站先行”的原则,适度超前建设。
各地方政府在4月底前将陆续出台充电设施规划与补贴,充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地,促进投资加速。
国网招标扩容,行业将迎爆发。
从充电桩整体市场来看,国网占据了主导地位。
截至2021年底,国网已累计建成充换电站1537座、
充电桩2.96万个,在国内份额占比分别高达42%、60%。
2021年国网充电设备招标将大幅增长,金额预计达到50亿元,同比增长200%以上。
除了国网招标的扩容,在政策驱动下网外市场也有望快速推进,根据能源局的规划,2021年充电设施总投资预计达300亿元,充电桩建设将迎来爆发,十三五期间整体市场容量在千亿以上。
国内新能源汽车在2021年进入爆发周期,根据中国汽车工业协会的数据,2021年国内新能源汽车产销分别达到34万辆和33万辆,同比增长3.3倍和3.4倍。
自2021年至今国内新能源汽车的累计产量已达近50万辆,基本达到《节能与新能源汽车产业发展规划(2021-2021)》中所提出的“到2021年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆”的目标。
与新能源汽车的爆发相比,充电基础设施建设远远落后。
截至2021年底,国内已建成的充换电站3600座,公共充电桩4.9万个,车桩比大约为9:
1,按照新能源汽车与充电桩1:
1的标准配置来看,充电基础设施建设缺口巨大。
与新能源汽车的补贴和政策推广有序推进不同,充电设备之前用地、电力设施、补贴、运营模式等规划均未明确,因此建设节奏有所落后。
随着新能源汽车销量的持续上扬,充电桩建
设缺口将进一步加大,对新能源汽车的推广形成制约,充电桩加速建设已经迫在眉睫。
充电设施按照运营情况主要可以分为集中式充换电站和分散式充电桩两类,分散式充电桩可分为用户专用充电桩与分散式公用充电桩。
集中式充换电站类似于加油站,可以对新能源汽车进行集中的充换电服务,分散式充电桩可以安装于公共楼宇、商场、停车场等和居民小区停车场内。
充电桩的输入端与交流电网直接连接,通过与电动汽车连接进行充电。
充电桩又可以分为交流慢充与直流快充两种模式,在集中式充电站中直流快充是核心组成部分,交流慢充主要应用于居民小区自用停车位。
直流充电桩是目前充电桩中技术壁垒相对较高的产品,也是国网在城际充电网和城市充电桩建设中采用的主要产品。
自2021年下半年起,国家明确了对充电设施的规划和建设指南,出台了《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》和《电动汽车充电基础设施发展指南(2021-2021年)》两个纲领性文件,提出了充电桩建设要按照“桩站先行”的原则,适度超前建设,并对达到新能源汽车推广量的省市实行充电设施建设的奖励,促进车和桩的共同发展。
2021年10月,国家发改委、能源局、工信部和住建部四个部门联合印发了《电动汽车充电基础设施发展指南(2021-2021年)》,制定了未来5年充电设施发展的基本规划和重点发展方向,我们认为该规划将开启充电设施建设高速成长的大门,充电网络的布局将全面铺开并不断完善。
国家能源局发布的《2021年能源工作指导意见》中提到,2021年计划建设充电站2021多座,分散式公共充电桩10万个,私人专用充电桩86万个,各类充电设施总投资300亿元。
到2021年国内充换电站数量达1.2万个,充电桩达450万个。
从能源工作指导意见的规划来看,预计未来5年的充电设施建设规模分布将较为平均,每年新增2021座充电站和100万个分散式充电桩左右,未来5年充电设施的总投资将在千亿以上。
相较于2021年的建设规模,2021年的充电设施建设规模将出现大幅跳升。
2021年1月,财政部等五部委联合颁布《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》,2021-2021年中央财政将继续安排资金对充电基础设施建设、运营给予奖补,对于新能源汽车推广量达到标准的地区给予不同程度的补贴,
新能源汽车推广量越大则可以享受更高的补贴。
根据我们测算,2021-2021年间中央财政补贴的金额总数在百亿元以上。
目前新能源汽车整体保有量还比较低,尚未与充电桩形成良好的应用环境。
出台的补贴政策采取新能源汽车推广与充电设施补贴联动的方式,以新能源车的推广来促进充电设施的建设,能够形成两者的良好互动,进一步加快推动新能源汽车充电基础设施建设,培育良好的新能源汽车应用环境,促进新能源汽车与充电设施的共同发展。
2021年财政部出台的充电基础设施奖补标准可以核算为平均每辆新能源汽车的推广对应补贴充电桩建设3000元,之后年份的补贴逐年下降。
财政部的补贴与地方政府出台的补贴政策相结合,可以大大缓解充电桩的建设投入,对于投资企业而言建桩的资金压力减小,能够加快充电桩运营的回收周期,激发投资热情。
财政部的充电设施补贴政策要求各地方于2021年4月底前出台新能源汽车推广和充电基础设施建设政策并报财政部、科技部、工信部、发改委和能源局备案,之后方可享受中央财政对充电基础设施建设运营的补贴。
并且政策还提出奖补资金不得用于平衡地方财力,不得用于新能源汽车购置补贴和新能源汽车运营补贴。
纳入奖补范围的充电设施应符合相应国家和行业相关标准。
财政部要求地方配套政策出台方可享受财政补贴,有效推动了各地政府在近期出台地方的新能源汽车和充电设施的推广方案,目前已有近20个省市出台地方性的充电设施建设规划与补贴,充电桩建设将由中央统筹规划落实细化到各地,地方的充电设施建设将迎来快速的发展。
国内的充电网络之前面临的问题还包括充电接口不统一,各家企业在充电桩建设中各自跑马圈地,采用的充电设施接口标准不同,充电设备的兼容性存在一定的问题,不同车厂的充电桩只能适配自己的汽车,一定程度上限制了充电桩的发展,对于充电运营商而言也会降低设备的利用率。
2021年12月,质检总局、国家标准委联合国家能源局、工信部、科技部等部门在北京发布新修订的电动汽车充电接口及通信协议5项国家标准,新标准于2021年1月1日起实施。
五项标准分别为《电动汽车传导充电系统第1部分:
一般要求》、《电动汽车传导充电用连接装置1部分:
通用要求》、《电动汽车传导充电用连接装置第2部分:
交流充电接口》、《电动汽车传导充电用连接装置第3部分:
直流充电接口》、《电动汽车非车载传导式充电机与电池管理系统之间的通信协议》。
新标准的实施解决了各家企业各自为战,车和桩不能良好匹配的情况,为充电设施在全国范围内大规模推广构建扎实的基础,降低因不兼容而造成的社会资源浪费,能够有效提升充电设备的利用率。
同时充电设施新标准对安全性和兼容性提出更高的要求,这也是对充电设备制造企业提出更高的要求,行业集中度将有所提升,拥有较强技术实力的企业能够迎来更广阔的发展空间。
对于充电运营企业来说,充电标准的统一扫清了新能源汽车与充电接口不匹配的问题,减少了充电资源的闲置情况,也有利于运营市场的打开。
二、项目运营组织结构
(一)完善企业管理制度的意义
1、“十三五”时期,促进中小企业发展的总体目标是:
整体水平进一步提高。
中小企业整体发展质量和效益稳步提高,对经济发展的支撑作用进一步巩固;单位产值能耗逐年下降,高技术产品增加值占比显著提高,结构进一步优化;年均吸纳新增就业800万人左右,吸纳就业能力进一步得到发挥。
创新能力进一步增强。
创新型中小企业对国家创新能力的贡献进一步提高,科技型中小企业的创新带动作用进一步增强。
中小企业研发支出占主营业务收入比重不断提高,发明专利和新产品开发数量保持较快增长;互联网和信息技术应用能力进一步提高,新产品、新技术、新业态、新模式不断涌现;与大企业协同创新、协同制造能力持续提高,在创新链
中发挥更大作用。
培育一批可持续发展的“专精特新”中小企业。
企业素质进一步提升。
中小企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高。
完成不少于5000名中小企业经营管理领军人才、250万经营管理人员培训,培育一批具有企业家精神的经营管理者和一大批具有工匠精神的高素质企业员工。
中小企业品牌影响力不断提升。
发展环境进一步优化。
简政放权、商事制度和财税金融改革等取得显著成效,企业负担进一步减轻,市场准入环境更加宽松,经营环境更加公平,对外合作更加务实,政务服务更加高效。
服务体系进一步完善,扶持和培育300个国家小型微型企业创业创新示范基地,3000个省级小型微型企业创业创新基地。
近年来,产业集群已经成为我国中小企业发展的重要组织形式和载体,对于提高专业化分工与协作配套、促进生产要素有效集聚和优化配置、降低创业创新成本以及节约社会资源等方面具有重要作用,是工业化和信息化发展到一定阶段的必然趋势。
目前,产业集群已覆盖了纺织、服装、
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