炭黑产业发展现状及市场调研分析报告.docx
- 文档编号:17145059
- 上传时间:2023-07-22
- 格式:DOCX
- 页数:46
- 大小:5.84MB
炭黑产业发展现状及市场调研分析报告.docx
《炭黑产业发展现状及市场调研分析报告.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《炭黑产业发展现状及市场调研分析报告.docx(46页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
炭黑产业发展现状及市场调研分析报告
2017年炭黑产业发展现状及市场调研分析报告
本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
图表目录
表格目录
第一节炭黑是全球橡胶工业体系中的重要组成部分
炭黑是全球最重要的橡胶补强剂之一,是仅次于生胶的第二大橡胶材料。
炭黑在橡胶工业的消费量占到总产量的接近90%,并且有60%以上是用于轮胎的制造之中。
除此之外,炭黑还广泛应用于着色剂、导电剂、抗静电以及塑料、涂料等领域之中,可以说所有带人工黑色的物品都离不开炭黑。
图表1:
全球炭黑下游需求结构维持稳定(万吨)
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
炭黑是人类最早开发利用的一种基于石油基原材料的化工产品,1922年美国的ThermatomicCarbon公司的槽法炭黑工艺替代了传统的滚筒法热裂解法成为当时美国炭黑工业的主流生产工艺,1928年基于澄清油的工艺也开始引进。
随着英美等国发现其在橡胶的补强作用后,并伴随着两次世界大战对于橡胶工业发展巨大的推动效用,炭黑的生产与使用得以迎来腾飞。
我们认为炭黑行业发展始终遵循着三大主线。
一、主线一:
产品群的不断丰富
纵观炭黑发展史,产品种类的持续丰富是行业发展的第一主线。
伴随炭黑在其下游不同需求领域的持续拓展,各类品种持续增加。
由于品种逐步增加,传统命名方法越发繁琐,并无法表征炭黑的各类基本属性。
ASTM命名系统的引入将炭黑发展导向更加规范化和标准化的发展路径。
表格1:
ASTMD1756橡胶用炭黑命名系统分组
来源:
《炭黑应用手册》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
该系统的命名规则为:
N或S代表炭黑胶料的硫化速度(N为正常、S为缓慢),第一个数字表示比表面积,后两位数字则根据特殊情况予以选择。
目前在该体系下,N100-N300为硬质炭黑,N500-N700为软质炭黑,N800-N900是热裂法炭黑。
橡胶工业的持续发展带动炭黑品种的持续丰富。
轮胎与橡胶制品的发展不断提高对于炭黑的性能要求,更高更强的特种炭黑产品持续推出。
低滞后炭黑、高性能炭黑、气密层专用炭黑以及高纯度炭黑等新兴特种产品的市场份额逐步提升,未来炭黑产品群有望继续扩大。
如果再考虑到非橡胶用炭黑的发展,我们认为产品种类的持续丰富仍是未来炭黑行业发展的一大主线。
二、主线二:
生产工艺的持续完善
炭黑的生产主要是由烃类化合物经过不完全燃烧或热裂解而生成,主要以碳元素构成。
其生产工艺最早可追溯到古代的中国、中亚等地区,近代工业化生产工艺一般分为两大类:
不完全燃烧法和热裂解法。
前者是在有氧参与的条件下对烃类化合物进行热裂解,后者主要是无氧条件。
目前热裂解法基本只占到全球总产量的1%以下,不完全燃烧法是生产工艺的主流,并可继续细分为若干小类。
表格2:
炭黑制造方法汇总
来源:
《炭黑应用手册》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
炭黑生产工艺的持续完善是行业发展的第二条主线。
炭黑在实现工业化生产之后,其制造工艺经历了由传统槽法炭黑到炉法炭黑的进化,其中炉法炭黑又经历了由气炉法到油炉法的路径演化。
目前油炉法是全球炭黑制造的主流工艺,占到总产能的95%以上。
图表2:
美国炭黑发展史经历了由槽法主导到炉法主导的过程
来源:
USGS,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
为便于运输、改善混炼加工性能和环境的污染,炭黑的造粒过程必不可少。
一般工艺上分为干法和湿法两种,干法造粒是一种传统工艺适用于小型装置能耗低污染大;湿法造粒适用于大型生产装置,产品质量高且污染低。
表格3:
干法造粒与湿法造粒的优劣比较
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
中国在2004年后禁止新建干法造粒产能并逐步淘汰传统产能,目前全球湿法造粒已经成为主流造粒工艺。
无论是生产还是造粒工艺,环境友好是维持工艺改善的最主要驱动力。
图表3:
国内炭黑生产已基本以湿法造粒为主
来源:
《橡胶工业年鉴》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
我们认为炭黑生产工艺的持续改进是行业发展的第二条主线,驱动该主线持续演进的主要动力来自于环保。
无论是美国颁布环保法案淘汰槽法炭黑还是国内行政命令干法造粒退出市场,其背后的主要推动力都是来自于对环境友好的诉求。
环保是炭黑百年发展史的最主要的因素。
三、主线三:
生产规模与效率的持续提升
在生产工艺持续改进的基础上,炭黑行业的生产效率持续提升,表现为生产单耗持续降低或产品收率的不断提升。
同时规模经济的正向促进也使得行业平均生产规模产生较大幅度提升。
图表4:
国内炭黑生产单耗持续降低
来源:
《橡胶工业年鉴》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
无论是国内以煤焦油为基础的炭黑生产还是美国早期以天然气为基础生产炭黑的过程中,生产效率的提升是大势所趋。
美国炭黑行业在槽法被炉法替代的进程中,产品收率仍维持持续提升。
图表5:
美国炭黑生产效率持续提升
来源:
USGS,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
生产效率的提升一方面得益于生产工艺的改进,另一方面也得益于产业规模经济的持续加深。
美国的炭黑装置数目由1976年的32座降至2014年的15座,产能则由150余万吨增至170万吨,装置规模显著提升。
中国炭黑装置规模水平同样提升显著。
图表6:
国内炭黑10万吨以上级别的产能比重持续提升
来源:
《橡胶工业年鉴》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
我们认为产品品类的持续增加、生产工艺的不断改进以及生产效率、规模的持续提升是炭黑行业发展的三条主线,也是我们对于未来行业做出预判的基础。
我们接下来将对全球炭黑产业发展做一下全面的梳理,并根据行业的历史演进过程结合我们对于行业三条主线的认定来对于行业未来发展给予前瞻性的探讨。
第二节全球炭黑产业的历史演进过程
一、全球炭黑产业经历过两轮产业转移
炭黑行业发展超过100年,已基本进入高度成熟期,行业发展增速稳定。
2000-2015年,全球炭黑产量年化增速在3%左右,基本与全球GDP增速持平。
同时行业开工率仍维持在75%以上的水平,从全球角度来看行业运行情况基本维持良好。
图表7:
2000-2015年全球炭黑产量CAGR=3.05%
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
如果继续对时间向前追溯的话,全球炭黑行业已经历了两轮产业转移:
美国是世界最早工业化生产炭黑的国家,其全球产量第一的地位直到2004年才拱手让于中国,但其出口量在1960年见顶,之后以日本、德国为代表的发达经济体炭黑产量逐渐提升,我们认为这是行业的第一次产业转移。
图表8:
美国炭黑产量在70年代后逐步稳定(千吨)
来源:
USGS,EIA,Notch,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表9:
美国炭黑出口在1960见顶后快速下降
来源:
USGS,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
截止2014年美国炭黑产能在170万吨左右,主要由6家生产企业所掌控。
单个产能规模90%以上都在10万吨以上的水平,预计未来美国炭黑产业将维持平稳运行态势,不会再出现较大幅度的波动。
表格4:
2014年底美国炭黑产能统计
来源:
SidRichardsonCarbonCo.,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
我们认为美国炭黑产量维持高位的同时出口量急剧下滑的主要原因在于其国内市场的需求维持强势,海外市场逐步被以日本为代表的新兴发达经济体所替代,美国转而成为全球最大的炭黑原料油出口国。
炭黑的第一轮全球产业转移的时间跨度应该为上世纪60年代至20世纪末。
图表10:
日本炭黑产量在60年代超过德国后快速上升90年代初见顶
来源:
USGS,Notch,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
中国是全球炭黑第二轮产业转移的主角。
中国的炭黑工业起步虽早但发展较缓,到20世纪末国内产能仍维持在60万吨左右的水平,产业规模仍落后于日本等国。
进入21世纪后,国内炭黑产业发展提速,产能产量加速提升,出口量在2005年左右进入爆发式增长。
图表11:
国内炭黑产能扩张在经历了高速阶段后逐步放缓
来源:
Notch,《橡胶工业年鉴》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
中国承接了全球炭黑的第二次产业转移主要得益于两大因素:
第一是国内汽车产业爆发式增长拉动炭黑需求爆发式增长;第二是国内钢铁行业的高速发展为炭黑行业提供了大量廉价质优的原料油从而刺激国内炭黑企业如雨后春笋般的生长起来。
在这两大因素的强力支撑下,国内炭黑迅速抢占全球市场份额。
截止2015年产量已接近全球产量的半壁江山,年出口量如果按照产量排序的话可以拍到全球第四名,仅排在中美俄三国之后。
同时中国也效仿美国,开始部分出口炭黑原料油。
图表12:
国内炭黑产量占全球比重持续提升
来源:
《橡胶工业年鉴》,Notch,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表13:
国内炭黑出口量大幅提升
来源:
Wind,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
我们认为全球炭黑市场的市场格局将维持稳定,中国的市场体量已足够巨大,再出现大幅波动的概率极低。
同时全球也没有一个国家可以取代中国的地位,来承接如此大的产能规模。
但我们也要关注到,近年来俄罗斯与印度的炭黑工业进步较快,尤其俄罗斯在2015年油价低位时抢占了部分中国的市场,这或将是未来几年全球炭黑市场的边际未知量之一。
图表14:
近年来俄罗斯与印度的炭黑产量呈现稳定增长的态势
来源:
Notch,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
边际未知量的不确定性主要来自于原料油的价格不确定性。
由于全球炭黑原料油基本处于独立的两套体系,其自身的供需关系首先决定其定价原则。
我们将尝试对于这两套炭黑原料油的供需体系进行梳理,并试图找出决定供需关系的关键点,从而能够在原材料端对炭黑行业给予前瞻性的判断。
二、全球炭黑原料油具有两套体系的独立的供需体系
我们认为全球炭黑原料油的差异化导致中国与海外炭黑行业的异同。
美国在二战后逐步用油炉法取代槽法的过程中,原料油多采用其本国生产的FCC(流化催化裂化)澄清油,并大量出口海外;中国在21世纪后承接全球炭黑第二轮转移的过程中,原料油仍以煤焦油为基础的各类衍生原料油为主(包括蒽油、炭黑油等)。
两套原料油的供需格局决定了炭黑成本的定价体系。
图表15:
石油与煤炭两条路线作为炭黑原料油简图
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
一般从生产工艺的角度来说,炭黑原料油通常应具有以下性质:
BMCI(衡量油品芳烃含量的指标)>120;水分低于0.5%;灰分低于0.05%;硫含量低于0.5%;碱金属含量较低,杂质、沥青质和胶质含量要低。
中美炼油体系与油品结构的差异直接导致炭黑原料油的差异。
由于美国的炼油厂建造较早,炼厂复杂度要较国内更高;同时由于美国对于汽油的需求显著高于其他油品,直接导致其FCC深度显著高于国内。
除此之外,由于美国天然气资源发达,导致美国国内燃料油的需求并不高,炼厂通常不会将FCC澄清油作为重油稀释油混入燃料油中,而作为炭黑原料油外卖。
图表16:
美国炼油产业催化裂化深度显著高于中国
来源:
OGJ,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库(用催化裂化能力与一次炼油能力相比)
同时由于油品结构的关系,美国FCC澄清油的参数完全复合炭黑原料油的基本需求。
相比之下,中国的FCC澄清油由于油品组分与炼油工艺的不同,BMCI值小于120,且价格基本与燃料油相等高于煤焦油与蒽油,所以更多的是混入重油中作为燃料油烧掉,而不是作为炭黑原料油使用。
图表17:
全球主要炭黑生产国原料油构成
来源:
《2013年亚太炭黑会议论文集》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
中国的原料油目前以煤焦油为主、蒽油为辅;其他主要炭黑生产国的原料油构成来看,美国澄清油的出口对其至关重要。
其中,印度作为目前的全球的炭黑生产大国,有超过60%的原料油比重是美国的澄清油,亚洲其他国家(台湾、马来西亚、印尼等)原料油的对外依存度也较高。
图表18:
国内炭黑原料油结构演化进程
来源:
CNKI,橡胶工业年鉴,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
国内炭黑生产早期多采用蒽油、乙烯焦油路线,之后煤焦油比重逐步提升。
因为国内早期的粗煤焦油沥青质和胶质较多,后期随着煤焦油生产工艺的持续改进,国内煤焦油的质量随之提升,其用于生产炭黑的障碍逐渐消除。
目前国内炭黑生产中,乙烯焦油的使用比重持续降低,炭黑混合油的比重逐年提升,或将成为未来国内炭黑生产的新趋势。
图表19:
全球炭黑原料油结构发生较大改变
来源:
Notch,CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
从全球范围来看,中国炭黑产业的崛起也带动了全球原料油结构的改变。
2000年前,全球炭黑原料油中煤焦油的比重较低;截止2012年,其比重已经显著高于澄清油的使用比重。
乙烯焦油比重下降较为显著,这其中也有北美乙烯轻质化之后带来的乙烯焦油供应量减少的影响。
同时,由于国内炭黑原料油的生产效率大幅提升,中国企业也通过出口挤占美国的炭黑原料油市场。
尤其在亚洲地区美国炭黑原料油市场份额下滑显著,国内炭黑原料油出口显著提升。
图表20:
美国炭黑原料油出口呈现下滑趋势
来源:
CTCinternational,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表21:
国内炭黑原料油抢占之前美国的亚洲市场
来源:
CTCinternational,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
两类原料油遵循着各自的供需关系所决定的定价体系。
海外炭黑原料油由于是北美的FCC澄清油主导,其价格波动与原油价格直接相关;中国炭黑原料油是国内炼焦副产的煤焦油主导,其价格则由煤焦油上下游产业链供求关系所决定。
下面我们将分开介绍这两套原料油的定价体系。
三、FCC澄清油与原油价格直接相关
由于北美的FCC澄清油几乎都用于生产炭黑,所以可以看出北美炭黑产量
与油价呈现出一定程度的负相关性。
油价的涨落直接决定了行业的产量与盈利水平。
图表22:
美国炭黑产量与原油价格具有一定程度的负相关
来源:
Notch,EIA,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
我们认为当油价大幅上涨的时候,国内煤焦油路线炭黑会具有一定的成本优势;反之,当油价处于低位运行时,海外炭黑具有一定成本优势,并会挤占中国的海外市场份额。
以2015年为例,由于油价全年处于低位,国内炭黑出口受到一定冲击,主要的几个出口国家都出现了不同程度的出口量萎缩。
图表23:
中国炭黑主要以出口东南亚国家为主
来源:
Wind,百川资讯,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表24:
2015年东南亚出口国下滑显著
来源:
百川资讯,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
由于FCC澄清油多与重油稀释做燃料油,其价格可以大概使用燃料油价格进行估计。
我们认为若北美炼油及成品油市场基本面不出现显著改变的情况下,FCC油的基本面基本上是跟踪原油价格进行波动的。
这也为我们于国内炭黑原料油进行比价关系提供了可能。
图表25:
2006年后三次价差显著收窄时期对应国内炭黑出口放缓或下降
来源:
百川资讯,Wind,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
我们选取新加坡高硫燃料油以及国内山西地区的煤焦油做出比价关系发现,2006年后出现过三轮燃料油-煤焦油价差大幅收窄甚至为负的阶段。
对应之前的国内炭黑出口数据来看,这三年国内炭黑的出口增速分别为-0.9%、-10.9%以及-12.9%,均呈现出一定程度的下滑或放缓。
这也从侧验证了我们之前对于FCC澄清油价格如何影响国内炭黑市场的判断。
四、煤焦油基本面由全产业链供需关系所决定
国内煤焦油市场的基本面决定了炭黑原料油的价格。
煤焦油是煤炭在干馏和气化过程中获得的液体产品,一般根据热解温度不同分为高温、中温、中低温以及低温煤焦油等四类。
煤焦油的组成和物理性质根据煤炭来源及热解温度不同,组成会有较大的差别。
表格5:
按照干馏温度对煤焦油种类进行划分
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
煤焦油是全球化工体系中的重要一环,许多重要有机物的提取都要源于煤焦油。
下游产业链繁杂,需求端的涨落难以把握是分析煤焦油产业链的难点,找出行业的主要矛盾是预判煤焦油产业链的主要方法论。
表格6:
全球范围内基于煤焦油的化工品占比汇总
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
人类对于煤焦油的加工最早始于1820年,通过焦油分离精制化工产品是在进入石油化工时代前最重要的手段。
如在整个二战期间德国的化工体系都是建立在以煤炭为基础的化学工艺之上。
由于煤焦油成分的复杂性,目前从中分离并得到确认的单体化合物已超过500种,预计组分总计将超过1000种。
行业仍有较大的发展潜力。
我们对于煤焦油产业链的分析将始于需求端。
目前国内煤焦油下游需求仍以深加工、炭黑这两大块构成,其中深加工下游需求是以煤沥青、蒽油、萘类馏分、洗油馏分为主。
其中除去蒽油是重要的炭黑原料油外,其他深加工产品的下游需求并不雷同,我们认为煤焦油深加工行业的荣枯更能影响整个行业的基本面波动。
图表26:
煤焦油下游需求结构以深加工和炭黑为主
来源:
CNKI,Wind,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表27:
高温煤焦油各馏分构成情况
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
煤焦油深加工领域的荣枯决定了行业基本面波动,其下游需求的最主要部分——煤沥青的生产也在较大程度上影响行业的需求起伏。
煤沥青作为深加工领域的重要组分,其下游主要用途包括铝用碳素、炼钢石墨电极等方面。
图表28:
煤沥青下游需求结构
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
铝用炭素的主要用途是生产电解铝产业中的预焙阳极,电解铝行业的景气度直接影响到煤沥青需求。
电解铝行业近年来景气度有所下滑,行业产量在2014年负增长后2015年呈现一定的反弹趋势。
从2016上半年的情况来看,产量仍有所放缓,行业景气度或将重回低迷。
此外煤沥青下游也有较大比重用于电炉炼钢,这一工艺目前在国内处于被替代的趋势中,未来市场将进一步萎缩。
整体来看,煤沥青下游需求将大概率延续萎缩趋势。
图表29:
电解铝产量在2015年反弹后出现放缓
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表30:
国内电炉钢比重持续下降
来源:
Wind,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
蒽油是重要的炭黑原料油之一,也是目前各种重要医药中间体的重要原材料。
我们认为蒽油的需求更大程度上是依赖于炭黑景气度的波动,因为其下游的医药需求部分波动较为平稳,对产品整体需求影响预计会较小。
图表31:
蒽油馏分主要化合物构成
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
萘类化合物是焦油精制的主要下游产品之一,主要用于生产工业萘。
萘作为工业上最重要的稠环烃,具有极其广泛的适用范围,是合成树脂、增塑剂、染料、皮革、纤维、农药等领域。
截止2014年,全球工业萘生产能力为244万吨,其中97%来自于煤焦油,预计2020年全球产能价将达到287万吨。
表格7:
2014年全球工业萘生产能力汇总
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
2014年,全球工业萘消费241.6万吨,供需关系良好。
预计2020年消费量将达到282万吨,年化增长率维持在5%左右。
图表32:
海外工业萘下游需求以苯酐为主
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表33:
亚洲是当前以及未来全球工业萘的主要消费地
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
中国是目前工业萘的消费与生产大国。
截止2014年底,中国工业萘生产能力103万吨,预计2020年达到127万吨。
中国工业萘基本来自于煤焦油,多为冶金系统的焦化厂进行工业萘生产,总生产厂商预计有70余家,行业集中度并不高。
中国的工业萘下游需求结构与海外不同,主要是集中于萘系高效减水剂。
作为极其重要的水泥添加剂,萘系减水剂占到水泥添加剂总量的40%左右。
但是我们认为未来水泥对于工业萘的需求大概率将放缓:
其一,国内水泥产量增速下滑,总需求维持稳定;其二,新型减水剂的替代提速。
图表34:
萘系减水剂仍将是工业萘的主要下游需求…
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
图表35:
…但聚羧酸减水剂比重呈现上升趋势
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
洗油作为焦油蒸馏的重要馏分之一,是一种非常复杂的混合物。
下游包含苊、吲哚、芴、联苯等宝贵的化合物。
目前国内洗油加工技术较为单一,加工能力也远未达到生产了的要求,造成一定程度的浪费。
我们通过对煤焦油下游需求的逐一分析,基本可以得出结论:
煤焦油需求未来大概率将呈现放缓甚至下滑的趋势。
传统需求煤沥青、蒽油、工业萘等下游子行业的景气度下滑是导致这一结果的主要因素,同时国内深加工工艺深度有待挖掘,新的需求增长点仍需等待。
表格8:
煤焦油下游主要需求判断汇总
来源:
北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
从煤焦油供给端来考虑的话,行业主要面临的是供需错配与深加工行业的结构单一化。
由于钢铁等相关行业的高速发展,近几年国内高温煤焦油的产量稳定在2000万吨,中低温煤焦油的产量也基本维持在2000万吨的水平上。
各品类煤焦油均呈现不同程度的供给过剩。
与此同时,国内煤焦油深加工仍以高温煤焦油加工为主,对于中低温煤焦油深加工的发展严重滞后。
仅考虑高温煤焦油深加工领域,国内目前主要厂商集中于大型的焦化或钢铁集团,但小型加工企业规模并不低,导致行业的集中度始终维持在较低水平。
截止2015年,国内规模在20万吨以上的加工企业有40余家,加工能力超过1100万吨,小型煤焦油加工能力合计在600万吨左右。
此外筹建和在建的加工企业有10家,合计产能300多万吨,如果再考虑到拟建的400万吨的产能,未来三年国内煤焦油加工能力将达到2300吨。
考虑到目前2000万吨左右的产量水平,深加工的产能过剩也将到来。
图表36:
国内主要高温煤焦油深加工企业生产能力
来源:
CNKI,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
表格9:
未来主要高温煤焦油加工扩产计划(在建)
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
此外,国内的中低温煤焦油加工项目接近10套,总产能在80万吨左右,未来赤峰国能化工在建年产45万吨焦油加氢项目,预计全国中低温煤焦油深加工能力将达到120万吨水平,仍远低于焦油的产量水平。
我们认为未来国内煤焦油深加工将沿着以下四大领域为主要发展方向:
表格10:
未来国内煤焦油深加工主要发展方向
来源:
《煤焦油深加工技术》,北京欧立信信息咨询中心,欧咨行业数据库
煤焦油行业整体产能过剩的态势暂时无法缓解。
未来三年深加工产能达到2300万吨,按近几年来59%的平均开工率计算,需求煤焦油1150万吨;炭黑产量未来三年将维持在500万吨左右,考虑1.5左右的单耗,消费煤焦油750万吨左右;其他燃料油等行业消费50万吨,未来三年煤焦油需求为1900万吨以上。
若考虑未来三年的焦炭产量,煤焦油产量仍将维持在2000万吨以上,供大于求的格局基本不会改变。
原料油不同的定价体系决定了国内与海外炭黑的盈利有不同产品所决定。
国内企业盈利可简单由炭黑-煤焦油价差所决定,企业净利润与煤焦油呈现一定程度负相关;海外企业盈利水平基本可以由原油价格所决定,油价的波动决定了行业基本面的涨落。
图表37:
国内炭黑企业盈利与煤焦油呈一定程度负相关
来源:
Wind,百川资讯,《橡胶工业年鉴》,北京欧立信信息
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 炭黑 产业 发展 现状 市场调研 分析 报告