证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案.docx
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证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案
2013年3月证劵从业资格考试《证券投资基金》考试真题
本卷共分为3大题150小题,作答时间为120分钟,总分100分,60分及格。
一、单项选择题(本大题共60小题。
每小题0.5分。
共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中。
只有一个选项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)
1以下不属于证券投资基金特点的是( )。
A.集合理财,专业管理
B.组合投资,分散风险
C.收益平稳,风险较小
D.独立托管,保障安全
参考答案:
C
2我国开放式基金的存续期为( )。
A.15年
B.15~50年
C.5年
D.一般无期限
参考答案:
D
320世纪80年代以来,( )已成为证券投资基金中的主流产品。
A.开放式基金
B.封闭式基金
C.契约型投资基金
D.公司型投资基金
参考答案:
A
4证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用,这种作用是通过( )实现的。
A.提供就业机会
B.将储蓄资金转化为生产资金
C.购买大量消费品
D.直接向工商企业提供信贷资金
参考答案:
B
5增长型基金主要以( )为投资对象的基金。
A.大盘蓝筹股
B.公司债券
C.政府债券
D.具有良好增长潜力的股票
参考答案:
D
6下列关于股票基金的说法,错误的是( )。
A.股票基金每一交易日只有1个价格
B.股票基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成
C.股票基金价格在每一交易日内始终处于变化之中
D.股票基金的投资风险低于单一股票的投资风险.
参考答案:
C
7( )是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
A.信用风险
B.提前赎回风险
C.违约风险
D.申购风险
参考答案:
B
8交易型开放式指数基金(ETF)最大的特色是( )。
A.被动操作
B.指数基金
C.实物申购、赎回机制
D.一级市场与二级市场并存的交易制度
参考答案:
C
9任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的,不得对同一分类中包含基金少于( )只的基金进行评级或单一指标排名。
A.3
B.5
C.10
D.20
参考答案:
C
10ETF份额认购的方式有( )。
A.场内现金认购、场外现金认购、证券认购
B.集体认购和个人认购
C.公开认购和私人认购
D.有偿认购和无偿认购
参考答案:
A
11某投资人投资1万元申购某基金,申购费率为1.5%,假定申购当日基金份额净值为1.0500元,则其可得到的申购份额为( )。
A.9 480.95份
B.9 383.06份
C.9 350.95份
D.9 280.95份
参考答案:
B
12基金份额登记过程实际上是( )通过注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。
A.基金注册登记机构
B.证券交易所
C.基金托管人
D.基金管理人
参考答案:
A
13依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定,基金管理人只能由依法设立的( )担任。
A.基金管理公司
B.基金托管人
C.投资管理公司
D.基金发起人
参考答案:
A
14( )是基金投资运作的支撑部门,主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。
A.投资决策委员会
B.交易部
C.投资部
D.研究部
参考答案:
D
15( )要求内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员,并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。
A.健全性原则
B.有效性原则
C.独立性原则
D.成本效益原则
参考答案:
A
16开展特定客户资产管理业务,应将委托财产交由具备托管资格的( )托管。
A.中国证监会
B.资产管理人
C.商业银行
D.资产担保人
参考答案:
C
17( )是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
A.基金托管人
B.基金所有人
C.基金发起人
D.基金管理人
参考答案:
A
18QDII基金在境内募集资金,境外进行投资,其托管业务有一定的特殊性。
境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人,由担任次托管人的境外托管人履行部分境外托管业务职责,但托管业务的责任仍由( )承担。
A.境内托管人
B.境外托管人
C.次托管人
D.QDII基金持有者
参考答案:
A
19需要以托管人和基金联名的方式在中国结算公司开设的证券账户是( )。
A.基金资金专用存款账户
B.交易所证券账户
C.TA账户
D.基金结算备付金账户
参考答案:
B
20复核后的会计信息由( )对外披露。
A.基金管理公司
B.基金托管人
C.基金发起人
D.监管机构
参考答案:
A
21下列关于基金销售机构在基金销售活动中的行为,说法错误的是( )。
A.不得承诺利用基金资产进行利益输送
B.不得以排挤竞争对手为目的,压低基金的收费水平
C.不得以低于成本的销售费用销售基金
D.募集期间可以对认购费打折
参考答案:
D
22基金投资者在“买进”与“卖出”基金环节一次性支出的费用不包括( )。
A.管理费
B.认购费
C.申购费
D.赎回费
参考答案:
A
23( )是指基金销售机构进行基金营销的各种内部、外部因素的统称。
A.营销环境
B.营销组合
C.营销过程
D.目标市场
参考答案:
A
24在下列基金的客户服务方式中,基金销售机构利用媒体定期或不定期地向客户传达专业信息和传输正确的投资理念的服务方式是( )。
A.媒体应用
B.互联网应用
C.讲座、推介会和座谈会
D.“一对一”专人服务
参考答案:
A
25基金销售机构内部控制应遵守( )原则。
A.健全性、有效性、独立性、安全性
B.健全性、有效性、独立性、审慎性
C.健全性、有效性、全面性、安全性
D.健全性、有效性、独立性、可靠性
参考答案:
B
26从基金资产中扣除基金负债即为( )。
A.基金份额净值
B.基金资产估值
C.基金资产总值
D.基金资产净值
参考答案:
D
27基金管理费率通常与基金规模成__________,与风险成__________。
( )
A.正比,正比
B.正比,反比
C.反比,正比
D.反比,反比
参考答案:
C
28基金会计以( )为会计核算主体。
A.基金份额持有人
B.基金托管人
C.基金管理人
D.证券投资基金
参考答案:
D
计则以证券投资基金为会计核算主体。
29下列收入中要征收企业所得税的有( )。
A.基金从证券市场中取得的买卖股票、债券的差价收入
B.基金从证券场中获得的股票利息、红利收入
C.企业投资者从基金分配中获得的收入
D.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入
参考答案:
D
30( )是证券投资基金会计核算的责任主体,承担主会计责任。
A.基金管理人与基金托管人
B.基金管理人
C.证券投资基金
D.基金托管人
参考答案:
B
31根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定.封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的( )。
A.50%
B.80%
C.90%
D.95%
参考答案:
C
32开放式基金的基金份额持有人未选择将所获分配的现金利润按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额的,基金管理人应当( )。
A.支付现金
B.劝其转为基金份额
C.协商支付
D.不分配利润
参考答案:
A
33基金半年度报告的披露时间为上半年结束之日起( )日内。
A.15
B.30
C.60
D.90
参考答案:
C
34我国法律对基金信息披露的规范主要体现在2004年6月1日起实施的( )。
A.《基金上市规则》
B.《基金信息披露管理办法》
C.《基金信息披露编报规则》
D.《中华人民共和国证券投资基金法》
参考答案:
D
35基金管理人应在每年结束后( )日内,在指定报刊上披露年度报告摘要,在管理人网站上披露年度报告全文。
A.30
B.60
C.90
D.180
参考答案:
C
36基金托管协议是基金管理人与( )签订的协议。
A.基金注册登记机构
B.基金托管人
C.基金份额持有人
D.基金销售代理人
参考答案:
B
37我国基金监管法规体系的核心是( )。
A.《基金管理公司管理办法》
B.《中华人民共和国证券投资基金法》
C.《基金运作管理办法》
D.《中华人民共和国证券法》
参考答案:
B
38以下不属于证券交易所的自律管理的是( )。
A.对基金上市交易的管理
B.对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控
C.对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控
D.对基金托管人的托管行为的管理
参考答案:
D
39我国对基金募集申请实行的是( )。
A.核准制
B.注册制
C.公司制
D.契约制
参考答案:
A
40申请高级管理人员任职资格,应当具有( )年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案:
C
41套利定价理论的假设条件中,属于对收益生成机制的量化描述的假设是( )。
A.投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的
B.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响,并且证券的收益率的构成形式为:
ri=ai+biF1+εi
C.投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
D.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
参考答案:
B
42( )证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。
A.避税型
B.收入型
C.增长型
D.货币市场型
参考答案:
C
43下表是对某证券的未来收益率状况的估计,该证券的期望收益率等于( )。
收益率(%)
-20
30
概率(P)
1/2
1/2
A.10%
B.15%
C.5%
D.0
参考答案:
C
44A公司今年每股股息为0.9元,预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。
当前的无风险利率为0.04,市场组合的风险溢价为0.12,A公司股票的β值为1.5。
那么,A公司股票当前的合理价格PO是( )元。
A.5
B.7.5
C.10
D.15
参考答案:
B
45推荐购买某种股票的分析家越多,这种股票价格越有可能下跌,这种市场异常现象属于( )。
A.事件异常
B.日历异常
C.公司异常
D.会计异常
参考答案:
A
46买入并持有策略图为( )。
A.
B.
C.
D.
参考答案:
A
47在同一风险水平下能够使期望投资收益率__________的资产组合,或者是在同一期望投资收益率下风险__________的资产组合共同形成了有效市场前沿线。
( )
A.最小化,最大
B.最大化,最大
C.最大化,最小
D.最小化,最小
参考答案:
C
48一般而言,划分系统风险和非系统风险采用的是( )。
A.历史数据法
B.情景综合分析法
C.系统分析法
D.积极投资法
参考答案:
A
49按照对未来股利支付的不同假定,股利贴现模型(DDM)可演化的形式不包括( )。
A.固定增长模型
B.内含增长模型
C.三阶段股利贴现模型
D.随机股利贴现模型
参考答案:
B
50( )旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。
A.消极型投资策略
B.积极型投资策略
C.个人投资策略
D.集体投资策略
参考答案:
B
51( )表明股票买卖双方对价格的认同程度大。
A.成交量小
B.成交量连续波动
C.成交量不变
D.成交量大
参考答案:
D
52消极型股票投资策略以( )为理论基础。
A.行为金融理论
B.投资组合理论
C.套利定价理论
D.有效市场假说
参考答案:
D
53债券投资者对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算的指标不包括( )。
A.基点价格值
B.价格变动收益率值
C.骑乘收益率曲线
D.久期
参考答案:
C
54两极策略将组合中债券的到期期限( )。
A.向左平移
B.向右平移
C.集中于波峰和波谷
D.集中于两极
参考答案:
D
55收益率曲线反映了债券市场的( )。
A.利率信用结构
B.债券到期结构
C.利率风险结构
D.利率期限结构
参考答案:
D
56( )又称收益率曲线追踪策略,可以视做水平分析的一种特殊形式。
A.骑乘收益率曲线策略
B.债券互换策略
C.应急免疫策略
D.替代互换策略
参考答案:
A
57假设在一个考察期,基金P包括了N类资产,基金在第i类资产上事先确定的正常的(政策规定的)投资比例为ωbi,而实际的投资比例为ωpi。
第i类资产所对应的基准指数的收益率为rbi,基金在该类资产上的实际投资收益率为rpi。
资产配置效果(贡献)可由( )给出。
A.
B.
C.
D.
参考答案:
C
58( )是指基金经理对市场整体走势的预测能力。
A.选股能力
B.行业选择能力
C.择时能力
D.指数选择能力
参考答案:
C
59基金绩效衡量的隐含假设是( )。
A.基金本身的情况是稳定的
B.基金本身的情况是不稳定的
C.组合风险是可测的
D.组合收益是可测的
参考答案:
A
60能够对基金组合绩效的深度和广度进行综合评价的风险调整收益指标是( )。
A.夏普指数
B.詹森指数
C.特雷诺指数
D.信息比率
参考答案:
A
二、多项选择题(本大题共50小题,每小题1分,共50分。
在以下各小题所给出的选项中-至少有两个选项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)
61以下由中国证监会出台的法规是( )。
A.《证券投资基金销售管理办法》
B.《证券投资基金托管资格管理办法》
C.《证券投资基金运作管理办法》
D.《证券投资基金管理公司管理办法》
参考答案:
A,B,C,D
62全球基金业发展的趋势和特点是( )。
A.美国占据主导地位,其他国家和地区发展迅猛
B.开放式基金成为证券投资基金的主流产品
C.基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出
D.基金资产的资金来源发生了重大变化
参考答案:
A,B,C,D
63科学合理的基金分类( )。
A.有助于投资者加深对各种基金的认识
B.有助于投资者对基金风险收益特征的把握
C.有助于确保投资者的基金投资获利
D.有利于投资者作出正确的投资选择与比较
参考答案:
A,B,D
64与债券相比,债券基金投资风险的特征有( )。
A.所承受的利率风险通常保持在一定的水平
B.所承受的利率风险取决于所持有债券的平均久期
C.可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险
D.分散了系统风险
参考答案:
A,C
65基金评价的三个角度是指( )。
A.对单个基金的分析和评价
B.对基金组合的分析和评价
C.对基金经理的分析和评价
D.对基金公司的分析和评价
参考答案:
A,C,D
66开放式基金的非交易过户主要包括( )等形式。
A.继承
B.司法强制执行
C.申购
D.赎回
参考答案:
A,B
67以下属于基金注册登记机构主要职责的有( )。
A.负责基金份额登记,确认基金交易
B.建立并保管基金投资者名册
C.建立并管理投资者基金份额账户
D.发放红利
参考答案:
A,B,C,D
68基金管理公司的机构设置包括( )。
A.投资管理部门
B.风险管理部门
C.市场营销部门
D.基金运营部门
参考答案:
A,B,C,D
69依据国家法律、法规和基金合同的规定,属于基金管理人职责的有( )。
A.计算并公告基金资产净值
B.召集基金份额持有人大会
C.安全保管基金财产
D.编制中期和年度基金报告
参考答案:
A,B,D
70内部控制是指公司为防范和化解风险,保证经营运作符合公司的发展规划,在充分考虑内外部环境的基础上,通过( )而形成的系统。
A.建立组织机制
B.运用管理方法
C.实施操作程序与控制措施
D.实行分散化投资
参考答案:
A,B,C
71基金投资运作监督与处理的方式包括( )。
A.电话提示
B.书面警示
C.书面报告
D.定期报告
参考答案:
A,B,C,D
72基金托管人负责保管的重要文件包括( )。
A.重大合同
B.基金的开户资料
C.预留印鉴
D.实物证券的凭证
参考答案:
A,B,C,D
73基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的( )等报表内容进行核对的过程。
A.资产负债表
B.基金经营业绩表
C.基金收益分配表
D.基金净值变动表
参考答案:
A,B,C,D
74前台业务系统主要指直接面对基金投资人,或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统,分为( )。
A.自助式前台系统
B.辅助式前台系统
C.后台管理系统
D.应用系统的支持系统
参考答案:
A,B
75宏观环境是指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素,包括( )。
A.人口
B.经济
C.政治
D.法律
参考答案:
A,B,C,D
76基金销售机构从事基金销售活动,不得有下列( )情形。
A.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
B.以排挤竞争对手为目的,压低基金的收费水平
C.以低于成本的销售费用销售基金
D.募集期间对认购费打折
参考答案:
A,B,C,D
77基金会计核算的内容主要包括( )。
A.证券和衍生工具交易及其清算的核算
B.持有证券的上市公司行为的核算
C.各类资产的利息核算
D.基金资产估值的核算
参考答案:
A,B,C,D
78下列关于基金资产估值频率的说法正确的有( )。
A.基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值,通常监管法规会规定一个最小的估值频率
B.对开放式基金来说,估值的时间通常与开放申购、赎回的时间不一致
C.目前,我国的开放式基金于每个交易日估值。
并于次日公告基金份额净值
D.封闭式基金每周披露一次基金份额净值,但每个交易日也进行估值
参考答案:
A,C,D
79基金财务会计报表分析包括( )。
A.基金投资风格分析
B.基金盈利能力分析
C.基金持仓结构分析
D.基金分红能力分析
参考答案:
A,B,C,D
80开放式基金的分红方式有( )。
A.现金分红方式
B.股利分红方式
C.分红再投资转换为基金份额
D.转增投资份额方式
参考答案:
A,C
81基金利润来源之一的投资收益具体包括( )。
A.股票投资收益、债券投资收益
B.资产支持证券投资收益
C.基金投资收益
D.衍生工具收益
参考答案:
A,B,C,D
82各国信息披露所采用的“重大性”概念有以下( )标准。
A.影响投资者决策
B.影响证券市场上市公司涨跌幅度
C.影响证券市场价格
D.影响证券市场资金流动性
参考答案:
A,C
83开放式基金如遇半年末或年末,应披露半年度和年度最后一个市场交易日的( )。
A.基金资产净值
B.基金份额净值
C.基金持有人名单
D.基金份额累计净值
参考答案:
A,B,D
84下列选项中,属于基金合同的主要披露事项的有( )。
A.基金募集未达到法定要求的处理方式
B.基金收益分配原则、执行方式
C.基金财产的投资方向和投资限制
D.基金运作方式
参考答案:
A,B,C,D
85以下关于基金监管的依法监管原则的说法,正确的有( )。
A.基金监管属于行政执法活动
B.监管机构作为执法机关,其成立由法律规定
C.在基金监管活动中,监管机构应严格遵守法律法规等的规定
D.监管机构既要依法履行监管职权,又要依法承担监管责任
参考答案:
A,B,C,D
86基金行业自律管理的方式主要包括( )。
A.制定行业自律规则和业务标准,加强会员管理,大力开展基金业宣传活动,树立行业形象,正确引导社会公众对基金市场的认识
B.建立行业从业人员教育培训体系,全面提高基金从业人员素质’
C.加大研究力度,对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究,促进金业的健康发展
D.为保证投资行为的合法、合规性,直接从事基金投资管理业务
参考答案:
A,B,C
87把基金行业高级管理人员进行监管与业务监管结合起来的意义主要表现为( )。
A.有利于规范基金管理公司的运作,保护基金份额持有人利益
B.有利于提高基金高级管理人员的执业素质,加强职业道德教育,促进其自律意识的发挥
C.有利于防范基金管理公司的经营风险,及时发现、堵塞经营管理中的漏洞
D.有利于实现信息资源的高效集中与共享,为全面、科学、动态的监管决策提供依据
参考答案:
A,B,C,D
88投资者心理偏差与投资者非理性行为的表现形式包括( )。
A.过分自信
B.重视当前和熟悉的事物
C.承担损失和“心理”会计
D.避免“后悔”心理
参考答案:
A,B,D
89在构建证券投资组合时,投资者需要注意的问题有( )。
A.个别证券选择
B.证券投资分析
C.投资时机选择
D.多元化
参考答案:
A,C,D
90在弱式有效市场假设下,下列说法正确的有( )。
A.证券价格反映了全部历史信息
B.证券价格反映了全部公开信息
C.证券价格反映了全部信息,包括内幕信息
D.对证券进行技术分析无效
参考答案:
A,D
91资产配置管理的原因有( )。
A.资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用
B.资产配置可以帮助基金公司消除投资风险
C.资产配置可以降低单一资产的非系统性风险
D.资产配置可以吸引更多的资金进入基金市场
参考答案:
A,C
92买入并有持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略有不同的特征,主要表现在( )。
A.支付模式
B.收益情况
C.有利的市场环境
D.对流动性的要求
参考答案:
A,B,C,D
93按股票价格行为所表现出来的行业特征,可将股票分为( )。
A.能源类
B.增长类
C.周期类
D.稳定类
参考答案:
A,B,C,D
94“双低”股票指的是( )。
A.低市净率
B.低市盈率
C.低换手率
D.低乖离率
参考答案:
A,B
95常用的收益率曲线策略包括( )。
A.两极策略
B.递增策略
C.梯式策略
D.子弹式策略
参考答案:
A,C,D
96债券风险的种类包括( )。
A.购买力风险
B.流动性风险
C.再投资风险
D.利率风险
参考答案:
A,B,C,D
97关于投资者的策略选择。
以下说法正确的有( )。
A.投资者认为市场效率较强时,可采取指数化的投资策略
B.当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时,可采用免疫和现金流匹配策略
C.当投资者认为市场效率较低,而自身对未来现金流没有特殊需求时,可采取积极的投资策略
D.当投资者认为市场效率较低,而自身对未来现金流没有特殊需求时,可采取指数化的投资策略
参考答案:
A,B,C
98分组比较就是根据(
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