浅析高启电子资金运营能力问题.docx
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浅析高启电子资金运营能力问题
摘要
近年来,随着我国经济的快速发展,市场竞争越来越激烈,资金运营能力也越来越成为企业经营发展极为重要的一部分。
企业的资金营运能力主要是指企业营运资金的效率与效益。
通过对企业资金营运能力进行分析,有利于企业认识到自身的不足,从而优化企业的资源配置,提高企业的管理效率,提高资金利用效率,实现企业的可持续发展。
通过分析韶关高启电子公司应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产的周转率等指标,发现目前公司资金运营能力有弱化的趋势。
具体分析韶关高启电子公司资金运营能力存在的问题及其弱化的原因主要是应收账款周转率较低,收账速度较慢;存货管理决策不当;流动资产比重过高,盈利能力较弱;资产结构比例失衡,固定资产使用效率低;管理层资金运营管理意识淡薄。
对此,韶关高企电子公司应提高经营管理能力,完善企业赊销体系;建立健全库存管理机制;调整流动资产比例,优化流动资产结构;调整非流动资产占比,加快投入运转;加强管理层的财务管理意识,从而提高企业的资金运营能力。
关键词:
资金运营应收账款流动资产存货管理
Abstract
Inrecentyears,withtherapiddevelopmentofChina'seconomy,themarketcompetitionismoreandmorefierce,andtheabilityofcapitaloperationisbecominganimportantpartofthebusinessdevelopment.Thecapitaloperationabilityofanenterprisemainlyreferstotheefficiencyandefficiencyofitsworkingcapital.Throughtheanalysisofthecapitaloperationabilityoftheenterprise,itishelpfulfortheenterprisetorealizeitsownshortcomings,soastooptimizetheresourceallocationoftheenterprise,improvethemanagementefficiencyoftheenterprise,improvetheefficiencyofcapitalutilization,andrealizethesustainabledevelopmentoftheenterprise.Byanalyzingtheturnoverrateofaccountsreceivable,inventory,currentassets,fixedassetsandtotalassets,itisfoundthatthecapitaloperationabilityofthecompanyisweakening.ThemainreasonsfortheproblemsandweaknessofcapitaloperationabilityofGaoqielectroniccompanyinShaoguanarethelowturnoverrateofaccountsreceivable,slowcollectionspeed,improperinventorymanagementdecision-making,highproportionofcurrentassets,weakprofitability,unbalancedproportionofassetstructure,lowuseefficiencyoffixedassets,andweakmanagementawarenessofcapitaloperation.Inthisregard,Shaoguanhigh-techelectroniccompanyshouldimproveitsmanagementlevel,improveitscreditsystem,establishandimproveitsinventorymanagementmechanism,adjusttheproportionofcurrentassetsandoptimizeitsstructureofcurrentassets,adjusttheproportionofnoncurrentassetsandspeedupitsoperation,andstrengthenthefinancialmanagementawarenessofthemanagementsoastoimproveitscapitaloperationability.
Keywords:
CapitaloperationAccountsreceivable
CurrentassetsInventorymanagement
浅析高启电子资金运营能力问题
一、引言
电子信息产业是一个具有非常广阔的市场前景的高新科技产业,也被称为朝阳产业。
自改革开放以来,我国由最初的第一产业发展到现如今的第二、三产业,而其中电子信息产业的发展尤为快速,并趋向于高质量发展,现已越来越成为我国的国民经济命脉之一,处处影响着我国的国际竞争力。
由于经济水平的逐步提升,我国电子信息产业茁壮生长,并随着科技的逐渐成熟高速发展,各类电子设备制造企业也面临着巨大的经营压力和风险,在这种情况下,我国电子企业面临着的主要问题是:
如何在激烈的市场竞争中提高市场份额,从而提高电子企业的运营效率。
本文通过营运能力的主要指标分析韶关高启电子公司的资金运营能力,采取数据分析、横向比较等方法,对韶关高企电子公司的运营现状进行调查,依据实际存在的问题提出相关的对策,改善当前的问题,希望能给韶关高企电子公司的运营现状带来一定的启示和指导作用。
二、资金运营相关理论分析
(一)资金运营能力分析的概念
资金运营能力指的是企业合理使用各项资产得到的效率及收益,并从中得以赚取利润的能力。
其包括应收账款周转情况分析、存货周转情况分析、流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析,由此来评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向。
(二)企业资金运营能力分析的目标
企业的资金营运能力主要是指企业营运资金的效率与效益。
对于企业来说,企业的经营管理受资金运营能力分析的影响,通过对企业资金营运能力进行分析,有利于发现其在资产营运中存在的问题,认识到自身的不足,并改善其经营管理,从而优化企业的资源配置,提高企业的管理效率,提高资金利用效率,实现企业的可持续发展。
三、高启电子公司的营运现状分析
韶关高启电子公司(以下简称高启公司)成立于2008年,在广东韶关建立。
高启公司是一家致力于自主创新、研发生产销售于一体的的综合型电子企业,主要以生产电容器设备及配件、电子元器件、电子配件、电子设备为主,同时也对其货物及技术进出口。
现今,随着科技的不断发展,电子设备制造企业面临的市场竞争愈来愈激烈,为了让资金运营能力分析对企业发挥其重要作用,促进企业更好的发展,便要对高启公司资金运营能力的相关指标进行深入分析,找出其潜在的问题并提出合理的建议。
(一)应收账款周转率分析
2015/12/31
2016/12/31
2017/12/31
2018/12/31
营业收入(万元)
134.76
149.83
166.45
183.56
应收账款平均余额(万元)
31.42
37.34
43.56
49.73
应收账款周转率(%)
4.29
4.01
3.82
3.69
应收账款周转天数(天)
84
90
95
98
表1高启公司2015—2018年应收账款周转率表
应收账款周转率是指企业在一定的会计期间内主营业务收入占应收账款平均余额的比率,它说明了在一定的期间内,应收账款转为库存现金的平均次数。
应收账款周转天数是指企业从享有应收账款的权利,到最终实现现金增加所需要的天数。
所以,其周转天数的长短,影响着该企业的流动资金利用效率的高低。
从表1的数据可以看出,2015—2018年高启公司的应收账款周转率分别为4.29%、4.01%、3.82%、3.69%,呈逐年下降趋势。
应收账款周转天数分别为84天、90天、95天、98天,呈逐年上升趋势。
通过横向比较,发现韶关承延电子有限公司(简称承延公司)可视为同类型行业企业,它与高启公司的产品类似,生产规模相当。
而2015—2018年承延公司的应收账款周转率分别为4.45%、4.22%、4.07%和3.86%,也是呈逐年下降趋势,但高启公司的应收账款与承延公司相比,其周转率是较低的。
一般来说,企业的应收账款的周转率高,周转天数少,表明公司的平均收款期短,收款速度迅速,造成的坏账损失小,企业的资产流动性好,偿付能力较强,反之亦然。
因此,高启公司的应收账款逐年增加但应收账款周转率却逐年下降,可以看出其收款速度缓慢,账龄较长,资产周转速度较慢。
而相对来说,高企公司的应收账款周转率较低,说明高启公司的收账能力较弱,应收账款转为现金或银行存款的风险较大,产生坏账损失的可能性较大,企业所能运营的资金可能不足支撑企业日常生产经营活动所需,这对企业的正常运转是会造成损害的。
(二)存货周转率分析
2015/12/31
2016/12/31
2017/12/31
2018/12/31
营业成本(万元)
81.35
95.72
96.05
99.2398.53
存货平均余额(万元)
21.58
21.62
35.67
33.5631.72
存货周转率(%)
3.77
4.43
2.69
2.92
存货周转天数(天)
96
82
134
124
表2高启公司2015—2018年存货周转率表
存货周转率是指某一时期内企业销售货物的成本与存货的平均余额的比率,也可以说是存货的周转速度。
它直观地反映了企业存货的周转快慢,也反映企业销售货物的能力,对货物利用效率的高低。
而存货周转天数是指企业从拿到货物起,到出售、消耗货物之间所需要的时间,它是辅助存货周转率的一个重要指标。
因此,存货的周转率越高,企业货物的销售清仓速度越快,销售商品的能力越高,商品的流动性越强,企业则不易造成货物的积压。
从表2的数据可以看出,2015—2018年高启公司的存货周转率分别为3.77%、4.43%、2.69%和2.92%,应收账款周转天数分别为96天、82天、134天、124天。
2015—2016年高启公司存货的周转率从3.77%上升到4.43%,说明公司提高了存货的管理效率,销货能力较强,周转能力较强,货物的流动性较强。
到了2017年,高启公司的存货周转率则下降到2.69%,相比2016年下跌了1.71%。
2017年的存货周转天数增加到134天,相比2016年上涨了52天,表明公司销售货物的能力降低,部分商品难以售出,出现了存货的积压问题。
经分析,发现高启公司没有把控好生产成本的投入,为了提高商品的销售量、扩大经营,使用大量资金去购买存货,采购员也没有妥善处理好这些购入的存货,导致了存货的周转率突然下降。
大量生产成本的投入给公司的现金流造成了负担,不但没有给公司带来预想中的高额销售收入,反而降低了它的存货周转率。
2018年高启公司存货周转率有所回转,上升至2.92%,较于2017年上升了0.23%,推断得高企公司发现了存货积压问题的严重性,开始采取相应的补救措施。
但就总体而言,存货周转率还是较低的,浮动较大,存货周转能力较差。
而2015—2018年承延公司的存货周转率分别为3.86%、3.78%、3.86%和3.91%,总体变动幅度不大,与承延公司相比,高启公司的存货周转率较差,周转天数较长。
(三)流动资产周转率分析
2015/12/31
2016/12/31
2017/12/31
2018/12/31
营业收入(万元)
134.76
149.83
166.45
183.56
流动资产平均余额(万元)
161.38
180.34
198.87
216.24
流动资产周转率(%)
0.84
0.83
0.84
0.85
流动资产周转天数(天)
432
433
431
425
表3高启公司2015—2018年流动资产周转率表
流动资产周转率是指企业在一段时间内的主营业务收入与平均流动资产的余额之比,它用于反映企业流动资产的利用效率,是资金运营能力分析中很重要的一个指标。
流动资产周转天数是指企业的流动资产周转一次需要多少天,也叫流动资产周转期,它是表现企业流动资产的周转快慢的一个重要指标。
通常情况下,企业流动资产的周转率越高,周转天数越少,周转速度越快,则企业的流动资产的运用效率就越高,公司的到期偿债能力也就越强,所面临的财务流动风险就越低,它对企业的收益能力有较大影响。
从表3的数据可以看出,2015—2018年高启公司的流动资产周转率分别为0.84%、0.83%、0.84%和0.85%,流动资产周转天数分别为432天、433天、431天、425天。
总体来说,流动资产周转率较为稳定,浮动变化不大。
而2015—2018年承延公司流动资产周转率分别为0.71%、0.73%、0.74%和0.73%,高启公司的流动资产周转率与之相比较高。
一般认为,企业的流动资产周转率越高,表明其周转速度越快,企业的资金利用越好,商品转为库存现金的能力越强,获得收益的能力越强。
但是流动资产的周转率并非如此,如果企业的流动资产周转率过高,表示企业的流动资产占用较多,则资金使用效率和企业融资成本就会遭到阻力,企业获得收益的能力也会受到影响。
虽然高启公司的流动资产周转率现在还是处于正常范围内,但其流动资产占总资产的比率较大,可能潜在着未知的风险,会威胁着公司的未来发展。
(四)固定资产周转率分析
2015/12/31
2016/12/31
2017/12/31
2018/12/31
营业收入(万元)
134.76
149.83
166.45
183.56
固定资产平均净值(万元)
34.52
30.26
65.24
69.38
固定资产周转率(%)
3.90
4.95
2.55
2.65
固定资产周转天数(天)
93
73
142
137
表4高启公司2015—2018年固定资产周转率表
固定资产周转率是指在一个会计区间内,企业销售货物的收入与固定资产的平均净值之间的比值,它也可以叫做固定资产利用的效率,也是帮助企业分析资金运营能力的一项重要指标。
而固定资产周转天数是指企业将固定资产置换为现金所需要的时间,它反映了企业周转固定资产之速度的快慢。
企业固定资产的周转率越高,周转天数越短,那么固定资产的利用率就越高,表明企业固定资产的流动水平越高,管理层对厂房、生产设备等固定资产的管理水平越好,企业的经营水平越高。
从表4的数据可以看出,2015—2018年高启公司的固定资产周转率分别为3.90%、4.95%、2.55%和2.65%,固定资产周转天数分别为93天、73天、142天、173天,而固定资产的平均净值的总体趋势是逐年上升的。
2016年高启公司的固定资产周转率比2015年上升了1.05%,固定资产周转天数比2015年减少了20天,说明公司固定资产的利用率有所提升,调整了固定资产结构,有利于公司运用已有的厂房与设备生产出市场所需要的商品。
2017年高企公司投入比16年多一倍的资金来投资固定资产,然而公司的固定资产周转率不升反降,下跌到2.55%,周转天数上涨到142天,说明公司没能把握好扩大经营的关键,错失了良好的增加企业市场竞争力的机会,白白浪费了投入的资金,导致固定资产利用效率的翻倍下降。
2018年高企公司的固定资产周转率上升至2.65%,相比2016年略微上涨了0.10%,没有太大变化。
而2015—2018年承延公司的固定资产周转率分别为4.16%、4.39%、4.36%和4.51%,高启公司的固定资产周转率与同行业水平相比较低,说明公司对固定资产的利用较差。
总体而言,高启公司固定资产的周转速度较慢,使用效率不高,管理固定资产的水平较低。
(五)总资产周转率分析
2015/12/31
2016/12/31
2017/12/31
2018/12/31
营业收入(万元)
134.76
149.83
166.45
183.56
总资产平均余额(万元)
208.32
230.41
317.64
367.64
总资产周转率(%)
0.65
0.65
0.53
0.50
总资产周转天数(天)
557
554
687
722
表5高启公司2015—2018年总资产周转率表
总资产周转率是指企业在一个会计期间内的销货收入与总资产的平均余额的除数,它是反映企业资产总额的经营效率与使用情况的重要指标。
总资产周转天数是一个会计期间的天数与其周转次数的比,指的是总资产在这个期间内周转一次所要耗费的时间。
总资产的周转率越高,速度也会越快,说明企业对资金的运转较好,债务的偿还能力较好,财务的安全系数与收益能力也会随之提高,企业的生产经营活动也会有所发展,总体市场竞争力也会加强。
从表5的数据可以看出,2015—2018年高启公司的总资产周转率分别为0.65%、0.65%、0.53%和0.50%,总体呈逐渐下降趋势。
周转天数分别为557天、554天、687天、722天,总体呈逐渐上升趋势。
而2015—2018年承延公司的固定资产周转率分别为0.71%、0.74%、0.75%和0.77%,呈逐渐上涨趋势。
相比之下,高启公司的总资产周转率没有承延公司的高,其总体的发展趋势也没有承延公司的理想。
这说明高启公司与同行企业相比,总资产的运营管理情况较差,能合理利用资产的效率较低,销售商品的收益能力较弱,经营业绩没那么理想,阻碍了公司的经营的扩大与发展。
四、高启电子公司的资金运营管理存在的问题
(一)应收账款周转率较低,收账速度较慢
应收账款的形成是因为客户向企业下了购货订单后,企业发出了商品,但货款到账需要一段时间,并且由于结算方式的差异,客户可能用票据等资金不能即时到账的结算方式来进行结算,在企业货物发出到企业收到货款的这个期间有一个时间差,从而形成了账户上的应收账款,它是企业周转流动资金的一个重要的阶段。
应收账款的产生因种种原因人为地延长了企业的营业周期,而造成企业营业周期增长的原因则是企业可流动的资金被占用,影响了企业资金的流通,这些资金无法投入到生产环节上来,导致企业资金短缺,运营困难。
2015—2018年高启公司的应收账款周转率的总体趋势呈下降的走向,应收账款周转天数的总体趋势呈上升的走向,与同行企业相比其周转率较低。
通俗来说,就是企业向客户销售了商品,但是客户拖欠了还款,导致企业还没有收到款项,销售的货物转换为现金的时间变长。
从中可以看出,高启公司的管理层对其应收账款的管理回收工作不够有力,导致应收账款的收账速度变慢。
在同行业的市场竞争如此强烈的环境中,企业不得不为了抢占市场份额,扩大经营,尽可能多地增加商品的销售量,一般会采用商业信用的方式进行促销。
当今,社会信用缺失现象越来越多地出现在人们眼前,一个企业的信用问题在交易面前显得尤为重要。
而高企公司的管理层在还没对客户得个人资信情况作深入调查的情况下就盲目使用赊销手段,被客户给出的理想的高额利润蒙蔽了眼睛,在签订合同时对约定的付款期限不够严谨,在出售商品时没有考虑到账款回收会出现的种种问题,对与客户销售商品的交易采用了较为宽松的信用政策,忽略了对方是否能如期归还销货款项。
从而,这样就导致了高启公司应收账款款项的回收困难,阻碍了公司流动资金的顺畅流通,被迫增长了经营周期,加大了公司发生呆账甚至坏账的可能性,给企业的生产经营带来了不小的风险。
(二)存货管理决策不当
企业在日常经营活动中生产取得的准备放到市场上售出的货物、还在生产环节中的半成品、在产品和生产所需的消耗材料等,这些都叫做存货。
而存货的管理是否妥当,是企业的商品是否能流通顺畅的很重要的一环,它影响着企业所获利润的高低。
高启公司2017年的存货周转率较2016年以翻倍的速度下跌,说明相关管理者疏忽了存货的管理,并且没有对当时市场的需求进行仔细分析,投入了大量的生产成本进行生产与购买存货,导致之后的商品销售情况较差,造成了比较严重的积压问题。
也就是因为高启公司没有事先做好相关的市场调查,没有紧跟时代发展的潮流做出决策,投入了较大的生产资金数额,占用了公司较多的流动资金,产出了大量的货物,堆积在仓库中的商品也因不符合市场需要难以快速销售出去,造成了公司资金回流的速度缓慢,降低了企业的经济效益。
在这种情况下,企业一般会选择薄利多销的方式,为了将滞销的货物销售出去而进行降价处理,使得商品不能以原来的价格出售,直接减少了企业的经济收入,也给企业的现金流运转造成了负担。
(三)流动资产比重过高,盈利能力较弱
流动资产是企业资产中不可分割的一部分,它反映了企业在一个期间内资产变现、售出及消耗的多少,它的形成主要包括货币资金、应收账款、存货、其他应收款和其他流动资金等项目。
一般来说,企业的流动资产占资产总额的比重的高低,可以反映出企业的资产流动性的强弱,其占比越大,资产的流动性就会越强,企业的财务风险也随之减弱。
高启公司流动资产的总体周转率与同行相比较高,但是过高的周转率说明了企业对流动资产过多的占用,结合应收账款的周转情况分析,推断出可能是因为企业应收账款所占比重过大,大量的货物在仓库积压,使得企业调整了其流动资产的数量。
但是流动资产作为一种以各种货币形态与生产经营流通紧密结合的资产,它本身的盈利能力并非那么高。
在高启公司的流动资产的分类下,应收账款和存货占了很大的一部分,这会使的公司偿还债务的能力降低,这样不合理的资金运营占比,不利于企业的扩大生产,会使公司日后的生产经营面临较大的风险。
(四)资产结构比例失衡,固定资产使用效率低
固定资产是企业为了日常生产经营的需要所买入的非货币性资产,并且它有严格的使用期限与价值数额的要求,是企业生产经营中很重要的一项资产,它会直接影响到企业的利润收入以及财务结果。
2015—2018年高启公司固定资产的周转率总体来说较低,说明其固定资产总体的利用效率不高,疏于对固定资产的使用管理,不利于公司运用已有的厂房与设备生产产品。
这样会导致公司生产经营能力减弱,流失掉原本应该获得的经济收益,以及错失扩大经营的机会。
除此之外,高启公司的固定资产占总资产的比值较小,企业的资产结构比例不大平衡,使得为数不多的固定资产要应付数额较大的产品生产,造成固定资产的工作量加大,形成了超负荷的工作状态。
固定资产工作状态的不良直接缩短了生产设备的使用寿命,加快了设备损坏的速度,公司需要花费较大的金额来对固定资产进行日常维护,大大地降低了企业的经济效益。
而且2017年高启公司加大了固定资产的投入,但是并没有准确把握好扩大经营的时机,反而造成了一批原本应该投入生产环节中的设备的闲置,不仅增加了企业的日常维
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