基金从业证券投资基金基础知识复习题集第篇.docx
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基金从业证券投资基金基础知识复习题集第篇
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.对远期利率说法中,错误的是()。
A、远期利率指的是资金的远期价格
B、远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
C、远期利率的计息起点在当前时刻
D、远期利率具体表示为未来两个日期借入货币的利率,也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用
【答案】:
C
【解析】:
远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同,即期利率的起点在当前时刻,而远期利率的起点在未来某一时刻。
知识点:
掌握即期利率和远期利率的概念和应用;
2.现金配比策略限制性(),弹性很(),这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。
A、强;大
B、弱;大
C、强;小
D、弱:
小
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>久期和凸性的应用
【答案】:
C
【解析】:
现金配比策略的限制性强,弹性很小,但这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。
知识点:
掌握久期和凸性的应用;
3.()开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。
A、财险公司
、寿险公司B.
C、健康险公司
D、意外险公司
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】:
B
【解析】:
寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。
4.下面关于投资政策说明书的理解中,正确的是()。
A、制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩
B、投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了
C、制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者
D、制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第3节>投资政策说明书包含的主要内容
【答案】:
D
【解析】:
A项说法错误,制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
B项说法错误,由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化,投资政策说明书在制定之后也不能一成不变,需要定期或不定期地进行重新审核与更新,以确保与投资者需求的变化保持一致。
C项说法错误,制定投资政策说明书能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人,有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略。
知识点:
掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容;
5.现金流量表的基本结构包括()。
Ⅰ经营活动产生的现金流量
Ⅱ投资活动产生的现金流量
Ⅲ租赁活动产生的现金流量
Ⅳ筹资活动产生的现金流量
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
点击展开答案与解析>>>
【知识点】:
第6章>第1节>利润和现金流的概念和应用
【答案】:
B
【解析】:
现金流量表的基本结构分为三部分,即经营活动产生的现金流量(CFO)、投资活动产生的现金流量(CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(CFF)。
知识点:
掌握利润和现金流的概念和应用;
6.()是制定投资政策说明书的关键环节。
A、分析投资者财务状况
B、分析投资者需求
C、分析投资限制
D、分析投资者偏好
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第3节>投资政策说明书包含的主要内容
【答案】:
B
【解析】:
投资者在投资期限、收益要求、风险容忍度、流动性要求等方面存在差异,因而产生了多样化的投资需求。
投资管理人应基于投资者的需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。
分析投资者需求是制定投资政策说明书的关键环节。
7.下列关于特雷诺比率的说法中,正确的是()。
A、使用的是系统风险
B、使用的是总体风险
C、使用的是单一风险
D、使用的是非系统风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
【答案】:
A
【解析】:
特雷诺比率来源于CAPM理论,表示的是单位系统性风险下的超额收益率。
特雷诺比率与夏普比率相似,两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统性风险,而夏普比率则对总体风险进行了衡量。
8.名义利率是指包含对()的利率。
A、通货紧缩补偿
B、通货膨胀补偿
C、通货风险补偿
、风险补偿D.
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用
【答案】:
B
【解析】:
名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率,当物价不断上涨时,名义利率比实际利率高。
知识点:
掌握名义利率和实际利率的概念和应用;
9.风险管理的基础是()。
A、风险的测度
B、风险的认识
C、风险的规避
D、风险的解决
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>常用的基础风险指标
【答案】:
A
【解析】:
风险的测度是风险管理的基础。
知识点:
了解事前与事后风险测量的区别;
10.某债券的名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为()。
10%A、15%、B5%、C、不确定D点击展开答案与解析>>>节>名义利率和实际利率的概念和应用章【知识点】:
第6>第3C【答案】:
【解析】:
。
名义利率-通货膨胀率=10%-5%=5%=实际利率考点利息率、名义利率、实际利率。
,跟踪误差为10%5%,则信息比率为(),业绩比较收益为投资组合收益为11.A25%2.5A、3B、3.5
、C.
D、2
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
【答案】:
B
【解析】:
式中IR表示信息比率,表示投资组合平均收益率,表示业绩比较基准平均收益率,两者之差即为超额收益;表示跟踪误差。
IR=(25%-10%)/5%=3
考点
风险调整后收益
12.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的()相较于债券价格的比率。
A、本金
B、现金收入
C、本利和
D、利差
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系
【答案】:
B
【解析】:
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失,只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
知识点:
掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;
13.关于风险价值计算方法,以下说法正确的是()。
Ⅰ参数法以风险因子收益率服从某种概率分布为假设
Ⅱ历史模拟法需要在事先确定风险因子收益率概率分布
Ⅲ历史模拟法根据历史样本分布求出风险价值
Ⅳ蒙特卡洛模拟法需要事先知道风险因子的概率分布模型
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
的概念、应用和局限性VaR风险价值>节2第>章14:
第【知识点】.
【答案】:
C
【解析】:
历史模拟法十分简单,因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布,只需利用历史数据对未来方向进行估算。
知识点:
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性;
14.无摩擦市场主要是指没有()。
A、交易风险
B、冲击成本
C、税和交易费用
D、机会成本
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场理论的前提假设
【答案】:
C
【解析】:
无摩擦市场,主要指没有税和交易费用。
知识点:
理解资本市场理论的前提假设;
15.CAPM用()刻画所有投资者的集体行为,揭示在均衡状态下,证券收益率与风险之间关系的经济本质。
A、均衡价格模型
B、市场均衡模型
C、一般均衡模型
D、局部均衡模型
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用
【答案】:
C
【解析】:
CAPM用一般均衡模型刻画所有投资者的集体行为,揭示在均衡状态下,证券收益与风险之间的关系的经济本质。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
16.对于附息债券,在债券到期之前的每一次付息都会()加权平均到期时间。
A、增加
B、缩短
C、不变
D、不影响
点击展开答案与解析>>>
【知识点】:
第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用
【答案】:
B
【解析】:
对于附息债券,在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间,因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。
知识点:
掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用:
17.金融期货主要包括()。
Ⅰ货币期货
Ⅱ利率期货
Ⅲ股票指数期货
Ⅳ股票期货
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>期货合约概述
【答案】:
C
【解析】:
金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。
知识点:
理解期货合约的概念;
18.久期配比策略只要求负债的久期()债券投资组合的久期即可,因而有更多的债券可供选择。
A、大于
B、小于
C、等于
D、没关系
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>久期和凸性的应用
【答案】:
C
【解析】:
久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可,因而有更多的债券可供选择。
知识点:
掌握久期和凸性的应用
是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支19.().
付由不同币种的等值本金额确定的利息,并在期初和期末交换本金。
A、互换合约
B、利率互换
C、货币互换
D、信用违约互换
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式
【答案】:
C
【解析】:
答案是C选项,货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息,并在期初和期末交换本金。
考点
互换合约的类型
20.有关资本市场线的表述,最准确的是指()。
A、无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线
B、与马科维茨有效前沿相交的一条直线
C、无风险资产和风险资产的线性组合
D、与马科维茨有效前沿相切的一条直线
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别
【答案】:
D
【解析】:
最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线,这条直线取代了马科维茨有效前沿,成为新的有效前沿,称为资本市场线(capitalmarketline,CML)。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
21.单利现值的计算公式为()。
A、FV=PV×(1+i×t)
B、PV=FV÷(1+i×t)
C、
D、
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>单利和复利的概念和应用
【答案】:
B
:
【解析】.
单利终值的计算公式为:
FV=PV×(1+i×t),其中FV为终值,pv为本金,i为年利率,t为计息时间;单利现值的计算公式为:
PV=FV÷(1+i×t)。
C项为复利终值计算公式,D项为复利现值计算公式。
考点
单利
22.()是指投资组合持仓与基准不同的部分。
A、主动比重
B、跟踪误差
C、最大回撤
D、下行风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
A
【解析】:
主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分。
知识点:
理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性;
23.()是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。
A、预算赤字
B、通货膨胀
C、失业率
D、汇率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>基本面分析
【答案】:
C
【解析】:
失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标,它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。
24.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中()的回撤。
Ⅰ最高点到最低点
Ⅱ最低点到中点
Ⅲ中点到最高点
Ⅳ起点到终点
A、Ⅰ
、Ⅰ、ⅡB.
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
D
【解析】:
最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。
知识点:
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性;
25.()反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
A、收益风险曲线
B、风险曲线
C、收益曲线
D、收益率曲线
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>利率的期限结构和信用利差的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
考点
利率期限结构与债券收益率曲线
26.最小方差前沿是指()。
A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线
B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线
C、可行集所有点围成的一个区域
D、一些点的集合
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】:
A
【解析】:
只有可行集最左边的点是有效的,右边所有的点都是无效的。
如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线,这条曲线称为最小方差前沿。
.
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念;
27.下列关于有效前沿的说法中,不正确的是()。
A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率,那么这个投资组合就是有效的
B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险,那么这个投资组合就是有效的
C、如果一个投资组合是有效的,那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合
D、有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】:
C
【解析】:
换句话说,如果一个投资组合是有效的,那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念;
28.效用函数的常见形式为()。
(A为某投资者的风险厌恶系数,U为效用值)。
A、U=E(r)-1/2Aσ2
B、U=E(r)-1/2Aσ
C、U=E(r)-Aσ
D、U=E(r)+1/2Aσ2
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】:
A
【解析】:
效用函数的一个常见形式为:
29.下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是()。
A、居民消费价格指数
B、GDP
C、商品价格指数
D、生产者物价指数
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>基本面分析
B
:
【答案】.
【解析】:
通货膨胀的测量主要采用物价指数,比如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。
不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。
30.下列()属于基金业绩评价需要考虑的因素。
Ⅰ基金管理公司
Ⅱ时间区间
Ⅲ基金管理规模
Ⅳ综合考虑风险和收益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第1节>投资业绩评价应该考虑的因素
【答案】:
D
【解析】:
为了有效地进行基金业绩评价,以下因素须加以考虑。
(一)基金管理规模;
(二)时间区间;(三)综合考虑风险和收益
知识点:
掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素;
31.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中,给定的置信水平为X一般来说意味着()。
A、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
B、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
C、有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
D、有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>预期损失(ES)的概念、应用和局限性
【答案】:
B
【解析】:
选项B正确:
在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中,给定的置信水平为X一般来说意味着有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V。
考点
预期损失
32.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同,在其他因素相同的情况下,固定利率零息债券的到期收益率。
()债券的到期收益率.
A、高于
B、等于
C、低于
D、没关系
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
【答案】:
A
【解析】:
不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同,在其他因素相同的情况下,固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
知识点:
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别;
33.财险公司吸纳的保费投资期限(),并且赔偿额度具有很大的风险,因此财险公司通常将保费投资于()风险资产。
A、较短;高
B、较长;高
C、较短:
低
D、较长;低
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】:
C
【解析】:
财险公司吸纳的保费投资期限较短,并且赔偿额度具有很大的风险。
因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。
34.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的()。
A、系统性风险
B、非系统性风险
C、方差
D、总风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念
【答案】:
A
【解析】:
资产在市场均衡状态下的收益率取决于该资产或资产组合的系统性风险,而不是由方差衡量的总风险。
系数的含义;β知识点:
掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及
35.沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的()。
A、10%
B、15%
C、20%
D、5%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>期货合约概述
【答案】:
A
【解析】:
沪深300指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的10%。
36.已知一个投资组合与市场收益的相关系数为0.6,该组合的标准差为0.8,市场的标准差为0.3,则该投资组合β值为()。
A、1.6
B、1.5
C、1.4
D、1
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
A
【解析】:
即β=0.6×0.8/0.3=1.6
知识点:
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性;
37.某零息债券的面值为2000元,期限为2年,发行价为1500元,到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为()。
A、12.4%
B、15.47%
C、18.8%
D、19.2%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系
【答案】:
B
【解析】:
本题考察到期收益的相关计算:
其中:
P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值;y表示到期收益率
,y=15.47%
考点
当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系
38.某资产组合由A、B、C、D四项资产构成,这四项资产的β系数分别是0.2、0.5、0.8、
1.2。
在等额投资的情况下,该资产组合的β系数是()。
A、0.675
B、0.6
C、1.375
D、1.3
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
A
【解析】:
此题考察的是有关贝塔系数的相关内容,答案是A选项,贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小,由于是等额投资,权数都为1,因此资产组合的β系数为四个投资项目的平均数=(0.2+0.5+0.8+1.2)/4=0.675。
考点
风险指标
39.下列关于机构投资者的说法中,正确的是()。
Ⅰ机构投资者具有很多不同的类型,如保险公司、银行、养老金和捐赠基金
Ⅱ一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理
Ⅲ采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队
Ⅳ资产规模越大,内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】:
D
【解析】:
Ⅱ项说法错误,一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理,另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。
.
Ⅳ项说法错误,资产规模越大,内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低。
知识点:
掌握个人投资者和机构投资者的特征;
40.下列关于夏普比率说法中,正确的是()。
Ⅰ夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因,是在测度期间内两者都是在不断变化的
Ⅱ夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率
Ⅲ夏普比率数值越小,代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好
Ⅳ夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用
【答案】:
B
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