广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金.docx
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广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金
广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金
2020年第1季度报告
2020年3月31日
基金治理人:
广发基金治理
基金托管人:
中国建设银行股分
报告送出日期:
二〇一一年四月二十一日
§1重要提示
基金治理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股分依照本基金合同规定,于2020年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金治理人许诺以老实信誉、勤勉尽责的原那么治理和运用基金资产,但不保证基金必然盈利。
基金的过往业绩并非代表其以后表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应认真阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称
广发内需增长混合
基金主代码
270022
交易代码
270022
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年4月19日
报告期末基金份额总额
4,400,322,份
投资目标
本基金主要投资于受益于内需增长的行业中的优质上市公司,分享中国经济和行业持续增长带来的投资收益,追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
(1)大类资产配置
本基金管理人将根据宏观经济研究员对宏观经济形势的研究,策略研究员对市场运行趋势的研究,以及行业研究员对行业投资价值的研究,综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素,制定本基金资产在股票、债券和现金等大类资产的配置比例,并定期或不定期地进行调整。
(2)行业配置策略
本基金主要投资于受益于内需增长的行业,以分享中国经济长期持续发展和经济增长方式转变所带来的行业投资收益的增长。
2、股票投资策略
本基金股票投资采用备选库制度,本基金的备选库包括一级库和二级库。
一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围。
二级库是本基金所独有的风格股票投资范围,其构建过程如下:
首先,在一级股票库内,根据行业配置策略,筛选出符合要求的行业的股票。
其次,通过定量、定性相结合的方法,从上述股票中筛选出基本面良好的优质公司的股票构建本基金的二级库,并重点关注受益于内需增长的行业的优质企业。
3、债券投资策略
在债券投资上,遵循稳健投资的原则,在良好控制利率风险及市场风险、个券信用风险的前提下,采用久期控制下的主动性投资策略,通过自上而下的宏观分析以及对个券相对价值的比较,发现和确认市场失衡,把握投资机会,实现风险收益的最优化。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。
本基金将利用权证达到控制下跌风险、增加收益的目的。
业绩比较基准
55%×沪深300指数+45%×中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,其预期收益和风险高于货币型基金、债券型基金,而低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。
基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3要紧财务指标和基金净值表现
要紧财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益
-44,046,
2.本期利润
148,214,
3.加权平均基金份额本期利润
4.期末基金资产净值
4,602,294,
5.期末基金份额净值
注:
(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公平价值变更收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公平价值变更收益。
基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增加率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
%
%
%
%
%
%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增加率变更及其与同期业绩比较基准收益率变更的比较
广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增加率与业绩比较基准收益率的历史走势对照图
(2020年4月19日至2020年3月31日)
注:
本基金建仓期为基金合同生效后6个月。
建仓终止时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4治理人报告
基金领导(或基金领导小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
陈仕德
本基金的基金经理;广发小盘成长股票(LOF)基金的基金经理;投资管理部总经理
2010-4-19
-
16
男,中国籍,经济学硕士,持有证券业执业资格证书,1997年至2001年任职于广发证券公司,2001年至2003年8月参与筹建广发基金管理有限公司,2003年8月5日至2011年1月5日任广发基金管理有限公司投资管理部副总经理,2005年2月2日起任广发小盘成长股票(LOF)基金的基金经理,2010年4月19日起任广发内需增长混合基金的基金经理,2011年1月6日起任广发基金管理有限公司投资管理部总经理。
注:
1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘用或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格治理方法》的相关规定。
治理人对报告期内本基金运作遵规守信情形的说明
本报告期内,本基金治理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着老实信誉、勤勉尽责的原那么治理和运用基金资产,在严格操纵风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资治理符合有关法规及基金合同的规定。
公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情形
公司通过成立科学、制衡的投资决策体系,增强交易分派环节的内部操纵,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原那么的实现。
在投资决策的内部操纵方面,公司制度规定投资组合投资的股票必需来源于备选股票库,重点投资的股票必需来源于核心股票库。
公司成立了严格的投资授权制度,投资组合领导在授权范围内能够自主决策,超过投资权限的操作需要通过严格的审批程序。
在交易进程中,中央交易部依照“时刻优先、价钱优先、比例分派、综合平稳”的原那么,公平分派投资指令。
公司原那么上禁止不同组合间的同日反向交易(指数型基金除外);关于不同投资组合间的同时同向交易,公司能够启用公平交易模块,确保交易的公平。
公司风险操纵治理岗通过投资交易系统对投资交易进程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险操纵;监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后操纵。
本报告期内,上述公平交易制度整体执行情形良好。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发聚富混合、广发稳健增加混合、广发策略优选混合、广发大盘成长混合。
报告期内,本投资组合与广发聚富混合、广发稳健增加混合、广发策略优选混合、广发大盘成长混合净值增加率的不同别离为%、%、%、%,要紧缘故是上述投资组合在行业配置方面存在必然不同所致。
异样交易行为的专项说明
本报告期内,本基金治理人在投资治理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能致使不公平交易和利益输送的异样交易。
报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.市场回忆
本报告期A股市场分化明显,上证指数由2808点上涨至2928点,同期深成指由12459点上涨至12563点,中小板指数和创业板指数下跌。
从行业涨幅来看,以煤炭、银行、钢铁、地产、机械和水泥为代表的传统蓝筹股涨幅居前,医药、TMT等表现较差。
本报告期内,政策持续收紧,经济有软着陆的迹象。
2.基金运作回忆
本报告期内,咱们增持了银行、地产和机械制造等板块,减持了医药等“大消费类”板块。
在配置上,咱们重点配置了煤炭、银行、水泥、地产和机械等板块。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
广发内需增加基金本报告期内净值增加率为%,超越基准的%。
治理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本报告期内,政策持续收紧,央行采纳数量调控和价钱调控等手腕,宏观经济已经慢慢开始降温。
在以后一段时刻内,咱们将会面临较高的经济增加和较高的通胀,负利率在一段时刻内将客观存在,从那个角度上来看,以后可不能见到政策明显的放松,可是显现更严厉调控的可能性也不大。
发达国家的经济处于缓慢而持续的恢复当中,整个进程必然有反复。
以后最大的不确信性因素在于通胀是不是可控,这一点需要引发持续关注。
基于产业转移和中国经济区域进展不平稳的客观现实,咱们对中国经济的中期增加前景抱有乐观态度。
在年初的时候,咱们以为估值收敛是A股的必经之路,因此在配置上咱们采取了低估值进攻的策略,事实证明,咱们的策略是有效而稳健的。
在目前的时点上,咱们关于市场谨慎乐观;在配置上,咱们仍然用低估值策略来应付市场波动。
关于年初以来表现较差的消费类和新兴行业板块,咱们将持续跟踪,选取具有长期核心竞争能力的企业作为关注的投资标的。
在以后一段时刻内,咱们看好低估值的煤炭、地产、银行、水泥等板块,同时关注部份先进制造业和消费品子行业。
本着勤勉的态度,兼顾价值和成长,咱们将尽全力为基金持有人制造价值。
§5投资组合报告
报告期末基金资产组合情形
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
3,397,699,
其中:
股票
3,397,699,
2
固定收益投资
88,505,
其中:
债券
88,505,
资产支持证券
-
-
3
金融衍生品投资
-
-
4
买入返售金融资产
-
-
其中:
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
5
银行存款和结算备付金合计
1,020,120,
6
其他各项资产
123,191,
7
合计
4,629,516,
报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采掘业
757,779,
C
制造业
1,524,406,
C0
食品、饮料
140,847,
C1
纺织、服装、皮毛
-
-
C2
木材、家具
-
-
C3
造纸、印刷
-
-
C4
石油、化学、塑胶、塑料
-
-
C5
电子
78,901,
C6
金属、非金属
438,251,
C7
机械、设备、仪表
727,432,
C8
医药、生物制品
138,973,
C99
其他制造业
-
-
D
电力、煤气及水的生产和供应业
-
-
E
建筑业
81,045,
F
交通运输、仓储业
-
-
G
信息技术业
79,629,
H
批发和零售贸易
-
-
I
金融、保险业
540,596,
J
房地产业
309,668,
K
社会服务业
104,573,
L
传播与文化产业
-
-
M
综合类
-
-
合计
3,397,699,
报告期末按公平价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
601166
兴业银行
9,336,431
268,048,
2
600000
浦发银行
15,136,406
206,157,
3
601699
潞安环能
2,649,995
173,044,
4
600585
海螺水泥
3,699,990
149,923,
5
600123
兰花科创
3,691,852
143,243,
6
000933
神火股份
5,210,081
139,994,
7
000528
柳工
3,008,205
118,914,
8
000789
江西水泥
6,028,750
104,719,
9
600497
驰宏锌锗
2,712,936
98,452,
10
000937
冀中能源
2,005,300
93,547,
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
-
-
2
央行票据
-
-
3
金融债券
-
-
其中:
政策性金融债
-
-
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
可转债
88,505,
7
其他
-
-
8
合计
88,505,
报告期末按公平价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113001
中行转债
668,140
71,531,
2
110015
石化转债
147,890
15,975,
3
128233
塔牌转债
6,980
999,
4
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
报告期末按公平价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公平价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
投资组合报告附注
依照公布市场信息,报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公布谴责和惩罚。
报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他各项资产组成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
2,738,
2
应收证券清算款
91,031,
3
应收股利
-
4
应收利息
390,
5
应收申购款
29,031,
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
123,191,
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
113001
中行转债
71,531,
2
128233
塔牌转债
999,
报告期末前十名股票中存在流通受限情形的说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情形。
§6开放式基金份额变更
单位:
份
本报告期期初基金份额总额
3,688,894,
本报告期基金总申购份额
1,162,830,
减:
本报告期基金总赎回份额
451,402,
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
4,400,322,
§7备查文件目录
备查文件目录
1.中国证监会批准广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金召募的文件;
2.《广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金治理开放式基金业务规那么》;
4.《广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
5.《广发内需增加灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版;
6.广发基金治理批准成立批件、营业执照、公司章程;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
寄存地址
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
查阅方式
1.书面查阅:
查阅时刻为每工作日8:
30-11:
30,13:
30-17:
00。
投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:
基金治理人。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金治理人广发基金治理,咨询或,或发电子邮件。
广发基金治理
二〇一一年四月二十一日
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- 广发 内需 增加 灵活 配置 混合 证券 投资 基金