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挑战杯
1.执行总结
1.1公司
防火保温涂料有限责任公司是一个提议中的公司。
根据我国建筑行业的迅速发展,涂料行业也随着被带动起来,我公司是制作生产防火保温兼备涂料。
给建筑行业的涂料行业加以完善。
提倡科技创新为本的绿色安全理念,为住楼的人们提供一个温暖安全自由空间。
随着住宅产业的发展,室内装饰业也越发活跃。
据了解,全国从事建筑装饰行业55万人创造总产值每年达2400亿元,建筑装饰业的发展带动了化工、纺织、五金、家电、木材加工、卫生陶瓷、劳动力等市场的发展,已经成为今年以来国民经济增长的新亮点。
久2003年而言,涂料的生产与2002年相比就有大幅增长,全年241.5万吨,同比增长18%,其中生产建筑涂料77.3万吨,我公司所生产的防火保温涂料会给为未来的居住环境又提高一个档次。
我公司注重短期目标与长远战略的结合,中长期目标将逐步拓宽产品领域,逐步涉足出建筑行业以外的各个领域,形成以建筑行业为主,其他行业为辅的综合涂料生产企业。
1.2市场
当今社会,国内对外墙外保温系统防火技术的研究和重视程度,已经由发展初期的缺失到目前全行业的普遍关注。
外墙外保温系统和保温材料都有防火测试方法和分级评价标准,不同防火等级的外墙外保温系统在建筑中的使用范围都有限定。
在数千家从业企业中,真正具备技术开发实力的企业数量不到10%,企业原创技术产品不多,拥有专利技术或者说技术产品已经通过省部级科技成果鉴定的企业的数量更少。
据对2008年全国建筑节能外墙外保温市场情况分析,整个市场形成的总产值在500亿-600亿元(人民币,下同)之间,年产值最大企业的销售额约为3.2亿元(其中包含该企业其他辅助产品的销售);极少数企业的年销售额达到2亿-3亿元,年销售额1亿-2亿元的企业数不到2%,年销售额5000万-1亿元的企业不到3%,超过80%的企业的销售额在700万-3000万元。
面对严峻的市场竞争,我公司将团结一心,把我们的产品推向全国各地,走向世界。
1.3生产与营销
公司设在哈尔滨江南江北交叉处的江心岛处,享受水资源的利用。
公司成立初期共需资金2000万。
其中风险投资1000万,哈尔滨商业大学投入资金100万,短期借款500万。
其中用于固定资产投资1000万,流动资金1000万。
另外,防火保温涂料兼备设备的有限公司入股300万。
股本规模及结构暂定为:
公司注册资本2000万。
外来风险投资入股1000(50%);哈尔滨商业学,专利技术入股500万(25%),资金入股300万(15%);设备入股200万(10%)。
第二年估计盈利1000万人民币,以后每年销售利润率45%左右,第二年资产报酬率为75.39%,投资回收期为两年零一个月。
风险资金最好在第3—5年撤出,采用收购方式比较适合本公司
1.4组织与人力资源
公司性质是有限责任公司,初期组织结构采取直线制。
公司所有权与经营权分离,实行总经理负责制。
总经理下设营销副总经理、技术副总经理、财务副总经理。
2.项目背景
2.1研发背景
传统的保温防火材料是以提高气相空隙率,降低导热系数和传导系数为主。
纤维类保温材料在使用环境中要使对流传热和辐射传热升高,必须要有较厚的覆层;而型材类无机保温材料要进行拼装施工,存在接缝多、有损美观、防水性差、使用寿命短等缺陷。
为此,人们一直在寻求与研究一种能大大提高保温材料隔热反射性能的新型材料。
上世纪90年代,美国国家航空航天局(NASA)的科研人员为解决航天飞行器传热控制问题而研发采用的一种新型太空绝热反射瓷层(Therma-Cover),该材料是由一些悬浮于惰性乳胶中的微小陶瓷颗粒构成的,它具有高反射率、高辐射率、低导热系数、低蓄热系数等热工性能,具有卓越的隔热反射功能。
这种高科技材料在国外由航天领域推广应用到民,用于建筑和工业设施中,并已出口到我国,用于一些大型工业设施中。
但美中不足的是,该材料20美元/kg的昂贵售价实在令国内许多行业望物兴叹,难以承受。
由此,国内悄然掀起一股研发隔热保温新材料的热潮,且北京志盛威华科技发展有限公司已率先在国内同行中研制成功具有高效、薄层、隔热节能、装饰防水于一体的新型太空反射绝热涂料。
该涂料选用了具有优异耐热、耐候性、耐腐蚀和防水性能的硅丙乳液和水性氟碳乳液为成膜物质,采用被誉为空间时代材料的极细中空陶瓷颗粒为填料,由中空陶粒多组合排列制得的涂膜构成的,它对400~1800nm范围的可见光和近红外区的太阳热进行高反射,同时在涂膜中引入导热系数极低的空气微孔层来隔绝热能的传递。
这样通过强化反射太阳热和对流传递的显著阻抗性,能有效地降低辐射传热和对流传热,从而降低物体表面的热平衡温度,可使屋面温度最高降低20℃,室内温度降低5~10℃。
产品绝热等级达到R-33.3,热反射率为89%,导热系数为0.030W/m.K。
保温防火材料与制品是影响建筑节能一个重要的影响因素。
建筑保温防火材料的研制与应用越来越受到世界各国的普遍重视。
20世纪70年代后,国外普遍重视保温材料的生产和在建筑中的应用,力求大幅度减少能源的消耗量,从而减少环境污染和温室效应。
国外保温材料工业已经有很长的历史,建筑节能用保温材料占绝大多数,而新型保温防火材料也正在不断地涌现
2.2产品概述
保温防火涂料主要是应用到建筑方面而其成分采用纯无机材料加工而成,是一种水性环保保温,防火阻燃,多功能为一体的涂料,应用到建筑方面能有效地抑制各种导热和辐射热,可抑制高温和低温热量的传导和散失,可以有效地解决建筑冷凝问题。
2.3应用前景
建筑物防火保温是节约能源、改善居住环境和使用功能的一个重要方面。
建筑能耗在人类整个能源消耗中所占比例一般在30-40%,绝大部分是采暖和空调的能耗,故建筑节能意义重大。
而且由于该防火保温涂料以水为稀释介质,不含挥发性有机溶剂,对人体及环境无危害;其生产成本仅约为国外同类产品的1/5,而它作为一种新型防火保温涂料,有着良好的经济效益、节能环保、防火效果和施工简便等优点而越来越受到人们的关注与青睐。
且这种防火保温涂料正经历着一场由工业防火保温向建筑防火保温为主的方向转变,由厚层向薄层防火保温的技术转变,这也是今后防火保温材料主要的发展方向之一。
防火保温涂料是一类特制的防火保温涂料,有氯化橡胶、石蜡和多种防火添加剂组成的溶剂型涂料,耐火性好,施涂于普通电线表面,遇火时膨胀产生200毫米厚的泡沫,炭化成保护层,隔绝火源,适用于发电厂、变电所之类等级较高的建筑物室内外电缆线的防火保护
4.公司战略
4.1公司概述
防火保温兼备涂料有限责任公司是一家以生产保温防火系列产品为主的企业,公司拥有世界领先的涂料制备技术和高素质的管理队伍,提倡科技为本的绿色生活新理念,为人类提供尽善尽美的优质涂料
公司拥有高素质的营销管理与销售队伍,相关技术的高科技人才。
公司营销管理人员均受过管理专业的系统教育,具有丰富的管理经验和良好的市场意识;销售人员具备营销专业知识和相关化工知识。
公司属于国家政策鼓励的以生产保温防火产品为主的中小型企业,准备投资于哈尔滨市江心岛处
4.2总体战略
我公司准备从基层做起,稳步前进,在4-6年内赶超国内其他涂料行业的佼佼者。
4.2.1公司使命
为人民制造出优质的保温防火涂料,保护广大人民群众的安全,为人民提供舒适的生活环境。
4.2.2公司宗旨
人民安全舒适高于一切。
4.3发展战略
4.3.1初期(1-3年)
产品导入市场,提高产品知晓度,树立品牌形象
逐步建立健全的销售网络;
进入上海以及周边的五个大城市(南京、杭州、苏州、温州、宁波)
在这些城市打开并初步占领保温涂料市场
进行防火涂料的研究工作
4.3.2中期(4-5年)
进一步完善和健全涂料的生产和销售网络;
市场逐步向全国其他中小城市和乡村发展,保持每年开拓一定数量的新市场
市场占有率达到17%—20%,居于主导地位
4.3.3后期(6-8年)
利用公司防火保温研制方面的技术优势,开发研制防火保温相关产品,实现产品多元化,拓展市场空间,扩大市场占有率。
使我们的保温防火涂料进军到各家各户。
让产品走向世界,国际化。
6.生产要素
1.人的要素
●首先花费足够的代价招聘专家,教授,工程师级别的人物,分别包括生产,管理,营销,财务等
●招聘员工3000,分级培训,管理人员培训3—5个月,正常操作人员培训2—4个月。
●生产技术:
防火保温合成技术
●生产周期定在5天。
综上;人员的调配要分等级,分项目,分层次。
2.物的要素
●短期建立小的物流队伍
●厂址选择布局:
厂址定在黑龙江省哈尔滨市松北江心岛。
江心岛据哈尔滨火车站距离适宜,周围是由黑龙江的松花江围绕,水资源丰富
●投资环境优良,基础配套设施齐全。
所需要的设备,资源等物资可以由之间建立铁路来完成或者使用大型的汽车。
靠在江边所有的环境都非常适宜。
3.项目进度
1.找一定的人员并培训
2.做近地的小规模宣传三
3.预订建厂资源
4.预订生产设备
5.预订合格防火保温涂料
原材料等
注:
(一)1个月(二-----四)3----4个月(五----六)1----2个月(七)长期计划
4.生产工艺流程:
高分子涂料的生产原理
粉末涂料的生产
流程
防火涂料的生产工艺流程图
涂料配方设计流程图
防火涂料储存稳定性和耐水性
涂料生产工艺流程图
设备名称
数量
单价(元)
总价(元)
设备
若干
预算5百万
包装设备
1
150000
150000
办公设备
若干
100000
100000
污水处理
1
500000
500000
其他设备
若干
200000
200000
总计
5950000
:
电子天平;采用高精度传感器,精度三千分之一至三万分之一,解析度最高达十二万分之一
实验室烘箱;SDL型远红外快速节能烘箱采用国家经委重点推广的远红外加热新技术
线棒涂布器;线棒涂布器主要用于涂布规定厚度的湿膜,以测定试样的遮盖力、色泽或制备样板等。
刮板细度计;用于测定色漆和漆浆内颜料及杂质颗粒的细度。
建筑涂料耐洗刷仪;型号:
TX-II
用途:
建筑涂料耐洗刷仪是用于评价涂料耐洗刷性的仪器。
采用皂水循环装置,是涂料生产厂家和检测部门必不可少的检测食品。
反射率测定仪;型号:
C84-Ⅲ
用途:
反射率测定仪主要用于漆膜遮盖力的测定和反射率的测量
STM-Ⅳ斯托默数显粘度计;型号:
STM-Ⅳ
用途:
STM-Ⅳ斯托默粘度计适用于大多数的非牛顿流体的测量。
STM-Ⅲ斯托默数显粘度计;型号:
STM-Ⅲ
用途:
STM-Ⅲ斯托默粘度计是用于测定油漆和其它用KU值表示涂料粘稠度的测试仪器。
SDL-1100分散机;型号:
SDL-1100
用途:
SDL-1100分散机主要用于各种油漆、涂料、颜料、食品等膏状物料的前期实验需要,为大规模生产提供正确的数据。
搅拌砂磨分散多用机;型号:
SDL-400
用途:
搅拌砂磨分散多用机采用电子无级调速,在低调时,力矩恒定。
与物料接触部分均采用不锈钢制造,配有多种砂磨、分散叶,适用于实验室试验用。
SDL-N型自动化涂料成套生产设备;年产量:
100000吨
控制系统以PLC为主控器,由液晶显示器和PLC控制系统组成操作系统,阀门均采用气动球阀,开启和关闭阀门可以进行自动控制。
注;先是适应生产,然后批量进进设备,批量生产
Cf战队
7.投资分析
7.1.股本结构与规模
公司注册资本2000万。
股本结构和规模如下:
股本来源
股本规模
风险投资
哈尔滨商业大学
设备入股
技术入股
资金入股
金额
1000万
500万
300万
200万
比例
50%
25.00%
15%
10%
7.2资金来源与运作
公司初期需要外借资金300万(金融机构一年期借款,利率5.85%),用作流动资金,同时考虑到合理的负债比例,公司的资产负债比为1:
5。
资金主要用于购建生产性固定资产(500万),以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类期间费用等(300万)。
(注:
第三年追加固定资产投资70万用于购买设备)
7.3投资收益与风险分析
主要假设:
公司的设备、原材料供应商的信誉足够好,设备到货、安装、调试在4—6个月内完成,生产中能够保证产品质量;
租赁厂房,选址在设施完善的哈尔滨江心岛处,付租金即可运营。
投资现金流量表如下:
投资现金流量表
表2.单位:
万元
初期
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
固定资产投资
1000.00
70.00
流动资金
1000.00
销售收入
1500.00
3500.00
6000.00
7500.00
9000.00
-变动成本
650.00
1300.66
1700.00
2230.08
2700.79
-固定成本
700.00
900.00
1300.00
1500.00
1900.00
税前利润
0.00
-150.28
1120.34
2684.00
3479.92
4274.21
-税收
0.00
0.00
0.00
260.99
320.57
税后利润
0.00
-151.28
1119.34
2684.00
3218.93
3953.64
+折旧
86.00
86.00
96.00
96.00
96.00
+无形资产摊销
15.00
15.00
15.00
15.00
15.00
净现金流量
-1100.00
-50.28
1220.34
2795.00
3329.93
4064.64
注:
前半年为建设期(初期),后半年即投入生产,均记入第一个会计年度
7.3.1.投资净现值
n
NPV=∑(CI-CO)t(1+i)-tNPV=6760.97(万元)
t=1
银行短期借款(1年期)利率为5.85%,长期借款利率为5.92%(以99年8月为准)。
考虑到目前资金成本较低,以及资金的机会成本和投资的风险性等因素,i取10%(下同),此时,NPV=6760.97(万元),远大于零。
计算期内盈利能力很好,投资方案可行。
7.3.2.投资回收期
通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算,投资回收期为二年零一个月,投资方案可行。
回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值)
7.3.3.内含报酬率
根据现金流量表计算内含报酬率如下:
n
NPV(IRR)=∑(CI-CO)t(1+IRR)-t=0IRR=92%
t=1
内含报酬率达到92%,远大于资金成本率10%,主要因为本产品优质低价,使得销售利润率较高,而且,前5年内市场增长性很好。
7.3.4.项目敏感性分析
公司在销售收入、投资、经营成本上存在来自各方面的不确定因素,我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。
用逐项替代法计算投资回收期和内含报酬率。
(见下图:
)
图10.内含报酬率
销售收入
公司内含报酬率为92%
92%
投资
经营成本
-10%010%
不确定因素变化率
表3.项目敏感性分析
项目
投资
经营成本
销售收入
-10%
+10%
-10%
+10%
-10%
+10%
内含报酬率
98%
86%
103%
79%
75%
108%
投资回收期(年)
2.01
2.12
1.88
2.27
2.30
1.83
公司对销售收入的提高和降低最为敏感,经营成本次之。
在变化±10%范围内,内含报酬率仍然高达75%,说明能承担风险,具有一定可靠性。
7.3.5.盈亏平衡分析
图11.S.C盈亏平衡图(第二年)
P×Q*=b×Q*+F;
S
销售价格p=30元;1437.5万元C
不含税价25元;
销售收入S;888万元F
固定成本F,经营成本C;
单位可变成本b;Q*Q
销量Q,保本点Q*057.5万盒
公司在第一年由于赠送量大而未达到保本点,其余几年均大大超过保本点。
保本点分布
表4.
年份
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
保本点(万根)
56.89
57.50
74.82
88.96
105.17
7.3.6.投资回报
根据对未来几年公司经营状况的预测(见附录),公司能保持较高的利润增长,拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。
为此,公司第一年不分红,第二年以后每年分红为净利润的30%。
10.机遇与风险
10.1机遇
●在完全市场化的中国涂料工业领域里,你看不到垄断央企。
●中国涂料领域充满活力,制造涂料所用的绝大多数原料在中国都有能力并且都在生产。
●过去的二十年造就了一大批高质素的涂料人
●人均涂料用量仍非常少,我们认为在庞大并正迅速增长的市场需求面前,今后10年中国涂料工业翻一番不会是梦。
10.2外部风险
●中国建筑涂料领域产品品质和制造技术与国外差距不大。
工业涂料领域则严重缺乏核心竞争力
●9000家涂料企业中,年销售量过十万吨的不会超过两位数,年销售量过二十万吨的大型涂料企业更是寥寥无几,八成企业为中小型,绝大部分技术自主开发能力不强,主要依靠模仿型技术创新发展起来,产品的同质化现象很严重。
一味的模仿,即便是曾经占据大部分市场的几大品牌也有点后继乏力的表现。
依靠勤奋,低价和关系成了他们生存的根本。
●有些企业弄虚作假,急功近利为降低成本而使用劣质原料。
各厂产品品质差距大,不少劣质及有害原料仍被使用。
●高端及特种助剂、颜料、树脂和溶剂严重依赖进口和国际大公
●科研机构和大专院校也没有真正地面向市场,与企业之间的联系不紧密,以企业为主体的产学研结合的创新机制尚未形成
●在准许并容纳广泛多样的可再生资源方面,以及对生物技术应用重视不够
●。
中国缺乏国家层面对涂料工业领域的规划,与欧盟,美日及其他国家的研究规划协调不够。
法规制订严重滞后,缺乏国家层面对行业的规划和引导。
对已有法规实施乏力。
许多在欧美己禁用的物料在中国仍在大量使用之中。
●涂料用助剂、颜料、树脂和溶剂严重依赖石油,在原油价格日益高涨的今天和明天,涂料制造成本将严重制约涂料工业的迅速发展!
●企业对资讯收集不够重视,供应商-涂料企业-下游用户之间缺乏沟通与合作。
10.3内部风险
●新技术营销策略的不确定性造成选择上的模糊与困难;
●竞争对手的策略改变,应付策略上的不确定性;
●经济迅速发展正导致全球目前资源日益稀缺,资源使用成本日益上升。
10.4解决方案
●经济效益、环境效益和生态效益统一为总目标,并同时兼顾环境、安全和健康因素。
●大力发展非溶剂型产品,减少溶剂型产品中溶剂的使用量,减少水性产品中挥发性有机物的含量。
●企业应与价值链合作伙伴建立密切关系,以促进企业在遵从、创新以及明确新的增长平台等方面的协作。
●进入品质要求的十年,重视CSR,发展环境友好型涂料体系
●要想获取合理利润,实现企业的可持续发展,企业在技术上的创新、供应链配置和组合方面的明智战略选择将比卓越经营更为重要。
●充分开发可再生资源,努力采用生物法制树脂,助剂和溶剂,采用纯天然颜料和助剂生产“生态友好型”涂料体系正成为企业的发展方向之一。
●多元化经营,化解对单一产品组合的依赖性风险;
●建立及时有效的信息反馈渠道,随时了解市场动态。
11.风险资本的退出
风险资金退出的成功与否关键取决于公司的业绩和发展前景。
1.1.1.撤出方式
风险投资的退出方式一般有三种:
首次公开上市(IPO)、收购和清算。
其它国家的实践表明,首次公开上市(IPO)收益最高。
许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。
我们设计了三种可能的方案:
1.1.2.A股市场上市
在适当的时候,公司可以和产业方向相近的公司进行资产重组,达到在国内A股市场上市的条件。
或者和上市公司进行资产重组,借壳上市。
1.1.3.海外二板市场上市
公司属于有发展前景和增长潜力的中小型高新技术企业,可争取在香港二板市场上市。
另外,也可以考虑美国NASDAP市场等海外的二板市场。
1.1.4.国内二板市场上市
《中共中央国务院关于加强技术创新发展高科技实现产业化的决定》提出:
“在做好准备的基础上,适当时候在现有的上海,深圳证券交易所专门设立高新技术企业板块”。
如果国内设立了二板市场,公司也可以争取在国内二板市场上市。
就目前资本市场的现状而言,收购(项目整体转让)方式比较适合本公司。
收购方除继续发展缝合线等医用产品外,可拓宽产品领域,涉足甲壳质系列衍生产品的生产,形成以甲壳质材料为核心的多元化经营模式。
这些对有投资意向的投资家或企业很有吸引力。
另外,随着公司规模的扩大,若被有实力和管理经验的大公司收购,我们将能更好地完善管理体系,有助于推动公司的发展。
另外,通过协议的方式,风险投资方转让部分的股权也是一种可操作性较强的退出方案。
1.2.撤出时间
如果在二板市场上市,最好争取在2—3年上市。
因为二板市场一般对管理层抛售股票的时间、份额有严格的规定。
其它几种方式,风险资金在第3—5年退出较合适。
一般来说,公司未来投资的收益现值高于公司的市场价值时,是风险投资撤出的最佳时机。
因此,从撤资的时间和公司发展的角度考虑,第3—5年时,公司经过了导入期和成长期,已完成一部分新产品和相关产品的开发,发展趋势很好;同时,公司在国内的医疗界树立了良好的形象,产品将有相当的知名度,此时退出可获得丰厚的回报。
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