word打印:证券从业资格考试《证券投资分析》分章练习题含答案文档格式.docx
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A.中介机构
B.上市公司
C.证券登记结算公司
D.证券交易所
11、作为信息发布主体()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要
来源。
A.证券交易所
B.政府部门
C.上市公司
D.证券中介机构
12、上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
A.年度报告、中期报告、临时报告
B.
上市公告书
C.审计报告
D.资产负债表损益表
13、以下关于证券交易所的说法不正确的是()。
A.证券交易所是实行自律管理的法人
B.组织、监督证券交易对会员、上市公司进行监管
C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚
D.制定证券交易所的业务规则接受上市申请安排证券上市
14、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调
控部门是()。
A.国家发展和改革委员会
B.财政部
C.中国证券监督管理委员会
D.国务院
15、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。
A.国务院国有资产监督管理委员会
B.中国人民银行
D.商务部
16、根据宪法和法律规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命令以及
颁布重大方针政策会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是
()。
B.中国证券监督管理委员会
C.国务院
D.财政部
17、每一证券都有自己的()特性而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。
A.风险一收益
B.收益性
C.流动性
D.随机性
18、()提出了“随机漫步理论”他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运
动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动)具有“随机漫步”
的特点。
A.奥斯本
B.史蒂夫〃罗斯
D.理查德〃罗尔
19、仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为()。
A.基本分析
B.技术分析
C.定性分析
D.定量分析
20、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是()。
A.对价格与价值间偏离的调整
B.对市场供求与均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
21、个体心理分析基于()心理分析理论进行分析。
A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
B.人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望
C.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望
D.
人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望
22、对于证券组合的管理者来说如果市场是强势有效的管理者会选择()的态度只
求获得市场平均的收益水平。
A.积极
B.中庸
C.被动
D.消极保守
23、()是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与
投资决策基础的投资分析流派。
A.技术分析流派
B.行为分析流派
C.基本分析流派
D.学术分析流派
24、()以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。
A.学术分析流派
B.技术分析流派
C.行为分析流派
D.基本分析流派
25、只有当证券处于()时投资该证券才有利可图否则可能会导致投资失败。
A.市场低位
B.不稳定状态
C.被低估
D.投资价值区域
26、()对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释为人们理解
金融市场提供了一个新的视角。
A.基本分析流派
B.有效市场理论
C.个体心理分析
D.行为金融学
27、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是()。
A.同步性指标
B.先行性指标
C.滞后性指标
D.创造性指标
28、基本分析的重点是()。
A.宏观经济分析
B.公司分析
C.区域分析
D.行业分析
29、关于基本分析法下列说法错误的是()。
A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法
B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析
C.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据
D.评估证券的投资价值判断证券的合埋价位提出相应的投资建议
30、宏观经济分析所探讨的经济指标包括()。
A.同一性、同步性、滞后性
B.先行性、同一性、滞后性
C.先行性、同步性、超越性
D.先行性、同步性、滞后性
31、()提出和建立的现代证券投资组合理论其核心思想是要解决长期困扰证券投资活
动的两个根本性问题。
A.尤金〃法玛
B.奥斯本
C.
马柯威茨
D.威廉姆斯
32、()1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)为定量分析虚拟资本、
资产和公司价值奠定了理论基础也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
A.凯恩斯
B.希克斯
C.艾略特
33、1939年()在道氏理论的基础上提出分析预测股价变化的波浪理论。
A.希克斯
B.艾略特
C.凯恩斯
34、()基于群体心理理论与逆向思维理论旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中
保证正确的观察视角问题。
A.形态理论
B.群体心理分析
C.有效市场理论
D.个体心理分析
35、()理论指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作出的反应投资者的意志并不
能主导事态的发展从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。
B.随机漫步
C.切线理论
D.现代证券投资组合
36、()在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型提出套利定价理论
进一步丰富了证券组合投资理论。
A.马柯威茨B.理查德〃罗尔
C.史蒂夫〃罗斯D.尤金〃法玛
37、1963年威廉〃夏普提出了()的一种简化的计算方法这一方法通过建立“单因素
模型”来实现。
在此基础上后来发展出“多因素模型”希望对实际有更精确的近似。
A.CAPM
B.APT模型
C.均值方差模型
D.股利贴现模型
二、多项选择题
1、证券投资是指投资者(法人或自然人)购买()以获取红利、利息及资本利得的投资行
为和投资过程。
A.基金
B.债券
C.股票
D.有价证券的衍生品
2、法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为()。
C.半强势有效市场
D.半弱势有效市场
3、下列关于有效市场假说的说法正确的是()。
A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授威廉〃夏普提出的
B.假设参与市场的投资者有足够的理性能够迅速对所有市场信息作出合理反应
C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资
D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬而只能赚取风险调整的平均市场
报酬率
4、1964年、l965年和l966年()几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。
这
一模型成为金融学和投资学的重要内容之一是人们当今确定股权资本成本的重要依据。
A.威廉〃夏普
B.约翰〃林特耐
C.简〃摩辛
D.希克斯
5、最早()提出了风险补偿的概念认为由于金融产品中的不确定性的存在应该对不同
金融产品在利率中附加一定的风险补偿。
A.威廉姆斯
C.希克斯
D.凯恩斯
6、证券投资的两大具体目标是()。
A.在风险既定的条件下投资收益率最大化
B.在收益率既定的条件下风险最小化
C.在流动性既定的条件下风险最小化
D.在收益率既定的条件下流动性最小
7、证券投资实现证券投资净效用最大化的目的依据有()。
A.合理估计宏观政策的变化
B.评估市场的适合买卖点
C.正确评估证券的投资价值
D.降低投资者的投资风险
8、证券投资分析的目的有()。
A.实现战胜市场的梦想
B.实现投资决策的科学性
C.提高对未来预测的能力
D.实现证券投资净效用最大化
9、关于证券投资分析的信息来源下列说法正确的是()。
A.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言
B.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果影响分析报告的最终结论
C.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用是进行证券投资分析的基础
D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用影响证券的收益率
10、证券市场信息发布媒体包括()。
A.报纸
B.电视
C.广播
D.互联网
11、证券中介机构包括()。
A.证券经营机构
B.证券投资咨询机构
C.证券登记结算机构
D.会计师事务所、资产评估事务所
12、中国人民银行的主要职责包括()。
A.从事有关的国际金融活动
B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
C.负责金融业的统计、调查、分析和预测
D.发行人民币、管理人民币流通
13、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门商务部的主要职责是()。
A.组织开展国际经济合作负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜
B.深化流通体制改革监测分析市场运行和商品供求状况
C.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规
D.促进市场体系的建立和完善
14、基本分析的内容主要包括()。
B.行业分析
C.技术分析
D.公司分析
15、行为分析流派的群体心理分析是基于()。
A.人的权利欲望
B.人的生存欲望
C.逆向思维理论
D.群体心理理论
16、基本分析流派的两个假设为()。
A.股票的价值决定其价格
B.市场的行为包含一切信息
C.股票的价格围绕价值波动
D.历史会重复
17、证券投资分析的信息来源包括()。
A.上市公司的年度报告和中期报告
B.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息
C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息
D.通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息甚至包括内幕信息
18、上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息包括
A.增资减资
B.公司股利政策
C.公司盈利水平
D.资产重组情况
19、基本分析法的缺点主要是()。
A.不能全面地把握证券价格的基本走势
B.对短线投资者的指导作用比较弱
C.预测的精确度相对较低
D.应用起来比较复杂
20、技术分析的理论基础是建立在()假设之上的。
A.投资者对风险有共同的偏好
B.历史会重复
C.市场的行为包含一切信息
D.价格沿趋势移动
21、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。
A.竞争能力
B.发展潜力
C.财务状况
D.潜在风险
22、关于基本分析的理论基础以下说法正确的是()。
A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
B.这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得
C.市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正
D.市场价格低于(或高于)内在价值之日便是买(卖)机会到来之时
23、下列经济指标属于滞后性指标的有()。
A.失业率
B.库存量
C.企业投资规模
D.银行未收回贷款规模
24、下列经济指标属于先行性指标的有()。
A.利率水平
B.货币供给
C.社会商品销售额
D.主要生产资料价格
25、以下属于同步性指标的有()。
B.个人收入
C.GDP
D.社会商品销售额
26、基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。
A.宏观经济形势
B.行业特征
C.证券的历史数据
D.上市公司的基本财务数据
27、自由现金流(FreeCA.shFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系
最早是由()于20世纪80年代提出的。
A.巴波特
B.斯科尔斯
C.詹森
D.夏普
28、20世纪70年代以后随着期货和期权等衍生产品的陆续推出衍生产品定价理论取
得重大突破其中尤其是()的期权定价理论。
A.夏普
詹森
C.休尔斯
D.布莱克
29、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括()等。
A.大盘股策略
B.反向投资策略
C.动量投资策略
D.时间分散化策略
30、马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论其核心思想要解决的根本性问题有
A.虽然证券市场上客观地存在着大量的证券组合投资但为何要进行组合投资组合投资
究竟具有何种机制和效应
B.证券市场的投资者除了通过证券组合来降低风险之外将如何根据有关信息进一步实现
证券市场投资的最优选择
由于金融产品中的不确定性的存在是不是应该对不同金融产品在利率中附加一定的风
险补偿
D.股东投资的目的是不是以现金股利的形式从公司获得回报
31、技术分析的理论框架体系包括()。
A.循环周期理论
B.形态理论
C.K线理论
D.指标理论
32、证券投资分析理论是围绕()发展起来的一套理论体系。
A.证券价格变化特征
B.证券投资收益预测
C.证券估值
D.风险控制
33、在投资决策时投资者应当正确认识每一种证券在()方面的特点借此选择同自己
的要求相匹配的投资对象并制定相应的投资策略。
A.风险性
D.时间性
34、关于证券登记结算公司下列说法正确的是()。
A.为证券交易提供集中登记为证券交易提供集中登记、存管与结算服务
B.实行行业自律管理
C.采取地区集中统一的运营方式
D.以营利为目的的法人
35、1990年10月诺贝尔经济学奖授予()进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。
A.艾略特
C.威廉〃夏普
36、目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()。
A.证券组合分析法
B.效益分析法
D.基本分析
37、证券投资分析的三个基本要素包括()。
A.信息
B.步骤
C.方法
D.资料
38、宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和()。
B.国家发展和改革委员会
39、证券登记结算公司的职能有()。
A.证券账户、结算账户的设立和管理
B.受发行人的委托派发证券权益
C.证券和资金的清算交收及相关管理
D.依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息咨询和培训服务
40、以下关于中国证券业协会的论述正确的有()。
A.是证券业的自律性组织
B.是社会团体法人
C.负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市公司股份转让信息
D.履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益为会员提供信息服务
三、判断题
1、对于证券组合的管理者来说如果市场是弱势有效或者半强势有效的管理者会选择
消极保守的态度只求获得市场平均的收益水平。
()
2、在强势有效市场中人们获取内部资料并按照它行动这时任何新信息(包括公开的和
内部的)都将迅速在市场中得到反映。
3、在弱势有效市场中技术分析将失效。
4、群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心
理分析理论进行分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
5、公司分析是基本分析的重点无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。
6、如果市场未达到弱势有效则当前的价格未完全反映历史价格信息那么未来的价格
变化将进一步对过去的价格信息作出反应。
7、有效市场理论认为只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场
价格代表着证券的真实价值这样的市场就称为“有效市场”。
8、理查德〃罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型提出套利定价理论进一步丰富了证券组合投资理论。
9、证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
10、影响股票投资价值的因素很多包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因
素的影响。
11、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用但不能降低投资者的投资风险。
12、投资者在决定投资某种证券前首先应该认真评估该证券的投资价值。
13、每一证券都有自己的风险一收益特性而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。
14、投资者从事证券投资是为了获得投资回报这种回报是以承担相应风险为代价的。
从
总体来说预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。
15、证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。
16、证券投资的目的是证券投资收益的最大化。
17、由于证券具有流动性投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。
()
18、证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
19、学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。
20、从最早的直觉化决策方式到图形化决策方式再到指标化决策方式直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。
21、基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。
22、技术分析法直接选取公开的市场数据采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。
但它缺乏牢固的经济金融理论基础对证券价格行为模式的判断有很大随意性。
23、证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务不以营利为目的的
法人。
24、证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。
25、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。
26、作为宏观调控部门国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的
有关信息对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。
27、2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中中国人民银行原有的对银行、
资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能转移到新设的商务部。
28、中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。
29、国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定
和命令以及颁布的重大方针政策会对证券市场产生全局性的影响。
30、政府部门是国家宏观经济政策的制定者是信息发布的主体是一国证券市场上有关
信息的主要来源。
31、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用是进行证券投资分析的基础。
32、在强势有效市场中专业投资者的边际市场价值为正。
33、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。
34、行为金融学从人的角度来解释市场行为充分考虑市场参与者心理因素的作用并注
重投资者决策心理的多样性。
35、个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
36、在半强势有效市场里如果A公司公布了良好的业绩预增信息股民此时迅速买入则
可以获利。
37、基本分析法的缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖短期价格走势
的预测能力较弱。
38、技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。
39、波浪理论是证券量化分析法的内容之一。
40、技术分析的理论假设包括市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。
41、即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析对行业和区域进行详细的分析也能准确预测证券的价格走势。
42、同步性指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步如个人收入、企业工资支出、
GDP、社会商品销售额等。
43、基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本行为分析。
44、基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正因此市场价
格低于(或高于)内在价值之日便是买(卖)机会到来之时。
45、技术分析流派认为证券价格波动是对价格与其所反映信息内容偏离的调整。
46、行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。
答案部分
1、【正确答案】C参见教材P6。
2、【正确答案】C参见教材P5。
3、【正确答案】C参见教材P6。
4、【正确答案】A参见教材P6。
5、【正确答案】A参见教材P6。
6、【正确答案】D参见教材P2。
7、【正确答案】A参见教材P3。
8、【正确答案】B参见教材P1—2。
9、【正确答案】C参见教材P19。
10、【正确答案】D参见教材P17。
11、【正确答案】C参见教材P18。
12、【正确答案】A参见教材P18。
13、【正确答案】C参见教材P17。
14、【正确答案】A参见教材P16。
15、【正确答案】B参见教材P15—16。
16、【正确答案】C参见教材P15。
17、【正确答案】A参见教材P3。
18、【正确答案】A参见教材P5。
19、【正确答案】B参见教材P10。
20、【正确答案】A参见教材P9。
21、【正确答案】A参见教材P7。
22、【正确答案】D参见教材P7。
23、【正确答案】C参见教材P9。
24、【正确答案】B参见教材P10。
25、【正确答案】D参见教材P2。
26、【正确答案】D参见教材P7
27、【正确答案】B参见教材P9。
28、【正确答案】B参见教材P10。
29、【正确答案】A参见教材P9。
30、【正确答案】D参见教材P9。
31、【正确答案】C参见教材P4。
32、【正确答案】D参见教材P3。
33、【正确答案】B参见教材P4。
34、【正确答
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