伊利财务分析报告.docx
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伊利财务分析报告
财务分析报告
月12年2003报告日期:
一、企业整体财务状况.........................................................................................................4
二、资产负债状况分析.........................................................................................................4
1、资产变动与结构分析..............................................................................................4
2、流动资产变动与结构分析......................................................................................5
3、应收款项变动分析..................................................................................................6
4、存货变动分析...........................................................................................................7
5、固定资产变动与结构分析......................................................................................8
6、资本结构变动与结构分析......................................................................................9
7、流动负债变动与结构分析....................................................................................10
8、长期资本变动与结构分析....................................................................................11
三、利润状况分析...............................................................................................................12
1、实现利润分析.........................................................................................................12
2、收入情况分析.........................................................................................................12
3、支出情况分析.........................................................................................................12
4、经营风险分析.........................................................................................................12
5、利润敏感性分析....................................................................................................13
6、经营效率分析.........................................................................................................13
7、资金需求分析.........................................................................................................13
四、现金流量状况分析.......................................................................................................13
1、现金流量表整体分析............................................................................................13
2、现金流入结构分析................................................................................................13
3、现金支出结构分析................................................................................................13
4、现金流入流出比分析............................................................................................13
5、现金偿债能力分析................................................................................................13
6、获取现金能力分析................................................................................................14
7、财务弹性分析.........................................................................................................14
8、收益质量分析.........................................................................................................15
五、财务效益状况分析.......................................................................................................16
六、资产运营状况分析.......................................................................................................16
8
1.......................................................................................................七、偿债能力状况分析.
八、发展能力状况分析.......................................................................................................19
九、杜邦财务综合分析.......................................................................................................21
1、整体状况分析.........................................................................................................21
2、利润情况分析.........................................................................................................22
2
2.........................................................................................................、资产情况分析3.
财务分析报告
一、企业整体财务状况万30,831.5312月,伊利股份实现主营业务收入为629,933.35万元;营业利润为2003年77,627.80万元,其中:
货币资金为24,835.60万元;资产总计为402,626.58元;净利润为2,075,203,566.22万元;负债合计为12,554.81万元,存货为65,634.15万元,应收账款为195,106.23万元;股东权益合计为万元。
,83.71,在行业中的竞争地位属于优良。
而上期为00.00本期综合财务实力评分为:
基本上没有变化。
企业综合实力情况表
项目名称2002年12月2003年12月新增%
0.00%0.0083.71企业绩效评价计分
0.00%0.0029.44财务效益能力计分0.00%资产运营能力计分0.0013.54
0.00%偿债能力计分16.730.00
0.00%
0.00
发展能力计分24.00
二、资产负债状况分析
1、资产变动与结构分析
2003年12月,伊利股份资产总额为:
402,626.58万元,比上期的289,854.37万元,增加:
38.91%。
在资产构成中,流动资产占比:
57.04%,流动资产占比比较高,它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大;长期投资占比:
-0.18%,固定资产占比为:
40.67%,固定资产占比比较高,它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大;无形资产及其它资产占比:
2.47%;而上期上述指标分析别为:
57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。
,长期投资大幅增加,增38.85%从单项较上期相比较而言,流动资产大幅增加,增加
。
增加20.26%增加39.91%,无形资产及其它资产大幅增加,加15.26%,固定资产大幅增加,
资产结构
项万)
20012001新(%)200年占%200年占%
57.04%38.85%57.06%165,391.99流动资产合229,653.24
-0.18%-0.29%-837.60长期投资合-709.8115.26%
40.67%固定资产合40.38%163,737.3739.91%117,029.48
2.47%9,945.792.85%无形资产及其它资产合8,270.5120.26%
0.00%0.00
0.00
0.00%递延税款借项0.00%
100.00%100.00%38.91%289,854.37402,626.58资产总计------净利润24,835.6053.96%16,131.02
---
总资产利润率6.10%
---
5.50%
10.91%
由此可见,企业资产总额较上期上升,长期资产增长幅度大于流动资产,并且净利润较上期上升,总资产利润率较上期上升,说明企业资产从量上、质上都好于上期,并且净利润增长大于资产增长速度,整体经营状况比较良好。
2、流动资产变动与结构分析
流动资产总额为:
229,653.24万元,比上期的165,391.99万元,增加:
38.85%。
在流动资产构成中,货币性资产占比为:
46.46%,应收票据占比:
2.60%,应收款项占比:
20.61%,存货占比:
28.58%,待摊费用占比:
1.75%,其它资产占比:
0.00%;而上期上述指标分析。
0.00%、0.78%、22.80%、19.93%、0.24%、56.25%别为:
流动资产结构
项万)20012001新(%)200年占%200年占%
33.80%78,030.85-0.52%77,627.8047.18%货币资12.66%29,075.7915,001.159.07%93.82%短期投
2.60%0.24%393.005,963.351417.39%应收票0.00%应收股0.00%0.00%0.000.00
0.00%应收利0.00%0.00%0.000.00
5.47%应收账款37.97%12,554.819,099.395.50%
10.91%25,054.5830.39%19,214.9611.62%其他应收款4.24%2.81%9,725.024,654.02108.96%预付账款
0.00%0.00
0.00%0.00
0.00%应收补贴款28.58%74.02%65,634.1537,715.6822.80%存货
1.75%0.78%4,017.741,282.93待摊费用213.17%
0.00%0.00%0.00%一年内到期的长期债权投资0.000.00
0.00%0.00%0.00
其他流动资产0.00
0.00%
100.00%流动资产合计38.85%100.00%165,391.99229,653.24
------57.09%401,009.24629,933.35主营业务收入
---
---
4.12
4.49
流动资产周转率8.93%
纵观流动资产变化可以看出:
企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度,并且也大于其它类资产的增长幅度,说明企业待摊费用增加过快,存在没有足额待摊费用的情况。
企业在流动资产增加的同时,销售收入也增加,并且增幅大于流动资产,流动资产经营质量较上期提高较多。
3、应收款项变动分析
在应收款项项目分析中,可以看出应收账款为12,554.81万元,占比26.52%,其他应收款为25,054.58万元,占比52.93%,预付账款为9,725.02万元,占比20.55%;而上期上述指标分析别为:
为9,099.39万元,占比27.60%、为19,214.96万元,占比58.28%、为4,654.02万元,占比14.12%。
从单项较上期相比较而言,应收账款大幅增加,增加37.97%、其他应收款大幅增加,。
108.96%,预付账款大幅增加,增加、30.39%增加.
应收款项变化
项万)20012001新(%)200年占%200年占%
26.52%37.97%9,099.39应收账27.60%12,554.81
52.93%58.28%25,054.58其他应收30.39%19,214.96
20.55%9,725.02预付账108.96%14.12%4,654.02
100.00%43.58%47,334.41100.00%32,968.37应收款项合---
629,933.35
57.09%
---
主营业务收401,009.24
通过分析可以看出:
在应收款项占比中,其它应收款为53.00%,占比过大,有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题;
4、存货变动分析
在存货搭配分析中,可以看出存货为65,634.15万元,主营业务成本为427,389.32万元;而上期上述指标分析别为:
为37,715.68万元、为267,538.40万元。
从单项较上期相比较而言,存货大幅增加,增加74.02%,主营业务成本大幅增加,增。
59.75%加.
存货变化
项目名20012001新%
74.02%37,715.68存65,634.15
59.75%267,538.40主营业务成427,389.32
-3.35%31.70%毛利32.80%
5.14%
8.27
周转7.87
通过毛利率及周转率的变化分析,可以看出企业毛利率的下降,促进了存货的加速周转,说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态,降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。
企业可以充分利用当前的时机,进一步巩固已取得的成绩;另外通过存货的搭配分析可以看出:
企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍,增幅过大,与主营业务成本变化不协调,有可能企业原材料采购过多。
5、固定资产变动与结构分析
固定资产总额为:
163,737.37万元,比上期的117,029.48万元,增加:
39.91%。
在固定资产构成中,固定资产原价占比:
124.73%,累计折旧占比:
28.80%,固定资产净值占比:
95.93%,固定资产减值准备占比:
1.51%,固定资产净额占比:
94.42%,工程物资占比:
2.22%,在建工程占比:
3.36%,固定资产清理占比:
0.00%;而上期上述指标分析别为:
108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。
从单项较上期相比较而言:
固定资产原价大幅增加,增加60.68%;累计折旧大幅增加,增加42.21%;固定资产净值大幅增加,增加67.20%;固定资产减值准备大幅增加,增加921.71%;固定资产净额大幅增加,增加64.99%;工程物资大幅减少,减少39.37%;在建工;固定资产清理基本上没有变化。
68.25%程大幅减少,减少.
固定资产结构
项万)20012001新(%)200年占%200年占%
124.73%127,097.66204,225.00108.60%固定资产原60.68%
28.80%47,147.56累计折42.21%28.33%33,153.20
95.93%157,077.4580.27%93,944.4667.20%固定资产净1.51%固定资产减值准2,476.62921.71%242.400.21%
94.42%64.99%80.07%固定资产净154,600.8393,702.06
2.22%-39.37%3,631.875,990.245.12%工程物资3.36%-68.25%5,504.67在建工程17,337.1714.81%
0.00%固定资产清理0.00%0.00
0.00
0.00%
100.00%163,737.3739.91%固定资产合计117,029.48100.00%
---57.09%---401,009.24主营业务收入629,933.35
---
8.93%
4.49
---
4.12
固定资产周转率
由此可见,企业固定资产总额较上期上升,并且主营业务收入较上期上升,固定资产周转率较上期上升,说明企业资产从量上、质上都好于上期,并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度,固定资产利用情况比较良好;另外从折旧效率上也可以看出,本期固定资产折旧产出率保持不变。
6、资本结构变动与结构分析
负债总额为:
207,327.74万元,比上期增加79.66%:
所有者权益为:
195,106.23万元;比上期增加11.96%。
在资金来源构成中,流动负债占比:
39.88%,长期负债占比:
11.62%,所有者权益占比:
48.46%;而上期上述指标分析别为:
33.76%、6.05%、60.12%。
从单项较上期相比较而言,流动负债大幅增加,增加64.08%,长期负债大幅增加,增。
11.96%,所有者权益大幅增加,增加166.57%加.
资金来源结构
项万)20012001新(%)200年占%200年占%
39.88%流动负债合64.08%160,555.2197,850.7433.76%
11.62%17,546.14166.57%46,772.53长期负债合6.05%
48.46%174,263.11股东权益合11.96%195,106.2360.12%
100.00%
负债和股东权益总38.91%
402,626.58
100.00%
289,854.37
由此可见,长期资本增长幅度大于流动负债,说明企业长期融资活动增加,整体资金形势比较稳定。
7、流动负债变动与结构分析
流动负债总额为:
160,555.21万元,较上期增加:
64.08%。
在流动负债构成中,营业性负债占比:
84.34%,融资性负债占比:
15.66%;而上期上述指标分析别为:
94.22%、5.78%。
流动负债结构表.
项目(万元)2002年12月2003年12月新增(%)2002年占比%2003年占比14.85%短期借款355.75%23,835.535,230.005.35%
5.01%9.74%应付票据-15.66%8,035.659,527.8442,968.05应付账款66,595.5354.99%5,409.519,649.74预收账款78.39%8,165.6011,052.9435.36%应付工资5,221.6319.96%4,352.76应付福利费1,030.05-79.28%4,971.88应付股利2,774.99494.84%466.51应交税金238.78%49.77168.61其它应交款16,004.6430,854.6792.79%其它应付款282.1935.86-87.29%预提费用0.000.000.00%预计负债208.06%422.001,300.00一年内到期的长期负债0.00
0.00%0.00
其它流动负债160,555.21
97,850.74
流动负债合计64.08%
41.48%43.91%6.01%5.53%
6.88%8.35%3.25%4.45%0.64%5.08%1.73%0.48%0.11%0.05%19.22%16.36%0.02%0.29%0.00%0.00%0.81%0.43%0.00%0.00%10
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