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船舶行业经营风险分析报告
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目录
第一章 船舶制造业基本情况 1
1.1行业定义及地位 1
1.1.1行业定义 1
1.1.2行业在国民经济中的地位 1
1.2行业的分类 3
第二章 2009年船舶制造业发展情况分析 4
2.12009年船舶制造业PEST(环境)分析 4
2.1.1经济环境分析 4
2.1.2政策环境分析 11
2.1.3社会环境分析 17
2.1.4技术环境分析 17
2.22009年船舶制造业发展分析 27
2.2.12009年行业运行情况及特点分析 27
2.2.22009年行业投资情况分析 36
2.2.32009年行业集中度分析 38
2.2.42009年行业节能减排分析 39
2.2.52009年行业产品结构分析 40
2.2.62009年船舶行业生命周期分析 46
2.32009年世界造船业市场及我国进出口状况分析 48
2.3.1造船业全球市场分析 48
2.3.22009年我国造船业进出口状况分析 49
2.3.32009年全球行业发展趋势分析 54
2.42009年行业竞争状况分析 57
2.4.1行业进入和退出壁垒分析 57
2.4.2行业竞争结构分析 58
2.52009年船舶行业区域发展分析 61
2.5.1船舶行业区域分布总体分析及预测 61
2.5.2华东地区船舶行业发展分析及预测 62
2.5.3东北地区船舶行业发展分析及预测 64
2.5.4中南地区船舶行业发展分析及预测 66
2.5.5各区域比较分析 68
第三章 2009年船舶制造业产业链及子行业发展分析 71
3.1船舶制造业产业链分析 71
3.1.1上游钢铁行业分析 71
3.1.2下游航运业分析 78
3.2船舶制造业子行业发展分析 87
3.2.1金属船舶制造业 87
3.2.2船用配套设备制造业 90
3.2.3船舶修理及拆船业 95
第四章 2009年船舶制造业财务状况分析 101
4.1行业经营效益分析 101
4.2行业盈利能力分析 103
4.3行业营运能力分析 104
4.4行业偿债能力分析 105
4.5行业发展能力分析 106
4.6行业财务状况总体评价 108
第五章 2009年船舶制造业重点企业分析 109
5.12009年行业内上市公司综合排名及各项经营指标排名 109
5.1.1总资产排名 109
5.1.2销售收入排名 109
5.1.3净利润排名 109
5.1.4净利润增长率排名 109
5.1.5综合排名 110
5.22009年中国船舶发展分析 111
5.2.1企业简介 111
5.2.2股权关系结构图 111
5.2.3经营状况分析 112
5.2.4主导产品分析 113
5.2.5企业经营策略和发展战略分析 114
5.2.6SWOT分析 115
5.2.7企业竞争力评价 115
5.32009年广船国际发展分析 117
5.3.1企业简介 117
5.3.2股权关系结构图 117
5.2.3经营状况分析 117
5.2.4主导产品分析 119
5.3.5企业经营策略和发展战略分析 119
5.3.6SWOT分析 120
5.3.7企业竞争力评价 120
第六章 行业发展趋势预测 121
6.1政策变化趋势预测 121
6.2成本及价格趋势预测 122
6.3供求趋势预测 124
6.3.1供给预测 124
6.3.2需求预测 125
6.4船舶进出口趋势预测 127
6.5技术发展趋势 128
6.5.1造船技术发展趋势 128
6.5.2船型设计开发发展趋势 129
6.5.3配套设备发展趋势 130
6.6竞争趋势预测 132
6.7区域发展趋势预测 134
6.8产品发展趋势预测 135
6.9财务状况预测 136
第七章 船舶制造业风险分析 137
7.1政策风险 139
7.2宏观经济波动风险 141
7.3技术风险 142
7.4供求风险 144
7.4.1船舶产业供给风险分析 144
7.4.2船舶产业需求风险分析 144
7.4.3撤单风险 145
7.5相关行业风险 146
7.6区域风险 147
7.7产品结构风险 148
7.8贸易风险 149
第八章行业信贷建议 150
8.1总体原则 150
8.2细分授信建议 151
8.2.1鼓励类 151
8.2.2允许类 152
8.2.3限制类 153
8.2.4退出类 153
附表
表1 船舶制造业细分行业 3
表2 2009年社会消费品零售总额增速情况 7
表3 改革开放以来政府对造船业对的主要扶持政策 12
表4 国内相关环保法律法规 14
表5 船舶行业社会环境因素分析 17
表6 中国船企与日韩船企制造水平差距 21
表7 2005-2009年船舶制造业规模指标 27
表8 2005-2009年船舶行业工业总产值 28
表9 2005-2009年船舶行业三大指标及世界占比 29
表10 2009年我国船舶行业部分在建及拟建项目 30
表11 2005-2009年船舶行业销售收入情况 30
表12 2009年世界主要造船国的产量及市场份额 48
表13 2009年主要出口船舶产品 51
表14 2009年1-11月主要进口船舶产品 53
表15 部分国家对造船业的扶持措施举例 57
表16 2009年1-11月全国船舶企业数量各省市分布情况 61
表17 2005-2009年全国船舶企业数量区域分布情况 62
表18 2005-2009年华东地区船舶行业主要财务指标对比 63
表19 2005-2009年东北地区船舶行业主要财务指标对比 65
表20 2005-2009年中南地区船舶行业主要财务指标对比 67
表21 2005-2009年全国船舶企业销售收入区域分布情况 68
表22 2005-2009年钢铁行业主要指标统计 72
表23 2005-2009年钢铁行业主要财务指标对比分析 77
表24 2005-2009年金属船舶制造业主要指标统计 87
表25 2005-2009年金属船舶制造业财务指标 89
表26 2005-2009年船用配套设备制造业规模指标 91
表27 2005-2009年船用配套设备制造业财务指标 93
表28 2005-2009年船舶修理及拆船业规模指标 95
表29 2005-2009年船舶修理及拆船业财务指标 98
表30 2005-2009年船舶制造业经营效益指标 101
表31 2005-2009年船舶行业盈利能力指标 103
表32 2005-2009年船舶行业营运能力指标 104
表33 2005-2009年船舶行业偿债能力指标 105
表34 2005-2009年船舶行业发展能力指标 106
表35 2005-2009年船舶行业主要财务指标对比分析 108
表36 2009年船舶行业上市公司总资产排名 109
表37 2009年船舶行业上市公司主营收入排名 109
表38 2009年前三季度船舶行业上市公司净利润排名 109
表39 2009年船舶行业上市公司净利润增长率排名 110
表40 2009年度船舶行业上市公司主要指标加权排名 110
表41 中国船舶财务指标表 113
表42 中国船舶主要财务指标 113
表43 中国船舶SWOT分析表 115
表44 广船国际股份有限公司前十大股东 117
表45 广船国际主要财务指标 118
表46 广船国际按产品收入分布 119
表47 广船国际SWOT分析表 120
表48 船舶行业各项评级因素判断结果 137
表49 船舶行业主要风险因素分析 138
表50 船舶行业政策环境变化影响的风险分析及评价 139
表51 船舶制造业供给风险分析 144
表52 船舶制造业需求潜力风险评估 145
附图
图1 船舶建造基本流程 1
图2 2005-2009年船舶工业总产值占GDP比重 3
图3 1990-2009年中国GDP及其增速 5
图4 2006年以来工业增加值增速情况 6
图5 2007年以来城镇固定资产投资同比累计增速情况 6
图6 2008-2009年我国进出口月度增速情况 7
图7 居民消费价格增速情况 9
图8 2008-2009年我国货币供应量增速 9
图9 2007-2009年我国月度信贷投放规模 10
图10 2008-2009年人民币对美元汇率走势 11
图11 2005-2009年船舶制造业劳动生产率情况 26
图12 2005-2009船舶制造业资产及负债变化情况 27
图13 2005-2009年船舶行业工业总产值变化趋势 28
图14 2005-2009年船舶行业三大指标及世界占比 29
图15 2005-2009年船舶行业销售收入变化趋势 31
图16 2008-2009年散货船新船订单(百万DWT) 31
图17 2008-2009年万吨以上级油轮新船订单(万DWT) 32
图18 2006-2009年集装箱船新船订单(千TEU) 32
图19 全球船厂散货船在手订单还可支撑5年左右 33
图20 全球万吨以上级油轮在手订单情况 33
图21 全球船厂集装箱船在手订单情况 33
图22 2005-2009年船舶行业产销率变化趋势 34
图23 2005-2009年交通运输设备制造业固定资产情况 36
图24 船舶行业总资产的所有制分布 37
图25 船舶制造业资产子行业分布 37
图26 2005-2009年船舶行业集中度 39
图27 1970-2009年散货船年度完工量(百万DWT) 43
图28 1970-2009年万吨以上级油轮完工量(百万DWT) 43
图29 1996-2009年集装箱船完工量(千TEU) 44
图30 2006-2009年全球船厂散货船在手订单与运力之比 45
图31 2006-2009年全球万吨以上级油轮在手订单与运力之比 45
图32 2006-2009年集装箱船在手订单与运力之比 46
图33 1949-2008年世界船厂成交新船订单情况 46
图34 2005-2009年我国船舶行业出口金额及增长率 50
图35 2009年我国船舶行业出口地区占比 50
图36 2009年我国船舶行业出口主要产品及占比 51
图37 2005-2009年我国船舶行业进口金额及增长率 52
图38 2009年前三季度我国进口船配设备主要地区及占比 53
图39 2009年前三季度我国进口船配设备主要品种及占比 54
图40 2005-2009年我国造船企业平均资产规模 57
图41 波特五力分析模型 58
图42 2005-2009年华东地区船舶企业数量及占比 62
图43 2005-2009年华东地区船舶行业地位情况 63
图44 2005-2009年东北地区船舶企业数量及占比 64
图45 2005-2009年东北地区船舶行业地位情况 65
图46 2005-2009年中南地区船舶企业数量及占比 66
图47 2005-2009年中南地区船舶行业地位情况 67
图48 2009年船舶行业销售利润率区域对比分析 68
图49 2009年船舶行业成本费用利润率区域对比分析 69
图50 2009年船舶行业资产负债率区域对比分析 69
图51 2009年船舶行业流动资金周转率区域对比分析 69
图52 船舶制造业产业链 71
图53 2005-2009年钢铁行业资产及负债变化趋势 72
图54 2008年12月-2009年12月主要钢铁产品月产量及同比增长趋势 73
图55 2008年年初以来我国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况 73
图56 2008年下半年以来各月钢材进口数量及环比比较 74
图57 2008年下半年以来各月钢材出口数量及同比走势 75
图58 2008年年初以来国内钢材价格指数走势 76
图59 2008年年初以来国内主要品种钢材价格指数走势 76
图60 航运业细分市场关系图 79
图61 1987-2009年干散货海运量供需比与BDI指数 80
图62 1985-2009年干散货海运量供需增速差与BDI指数 80
图63 1990-2009年油轮运量运力比与油轮平均TCE水平趋势图 81
图64 1997-2009年全球集装箱运力及同比变化 81
图65 1997-2009年全球集装箱船手持订单量及同比变化 82
图66 1985-2009年BDI指数走势 82
图67 2002-2009年波罗地海原油、成品油运价指数变化 83
图68 2008年12月-2009年12月中国出口集装箱运价指数走势 84
图69 1989-2009年Capesize船的资产收益率与BDI指数 84
图70 1995-2009年VLCC原油轮的资产收益率与等价期租水平 84
图71 1995-2009年MR成品油轮的资产收益率与等价期租水平 85
图72 2005-2009金属船舶制造业资产及负债变化趋势 87
图73 2005-2009年金属船舶制造业工业产值情况 88
图74 2005-2009年金属船舶制造业销售收入情况 88
图75 2005-2009年金属船舶制造业产销率情况 89
图76 2006-2009年各季度金属船舶制造业收入和利润变化 90
图77 2005-2009年船用配套设备制造业规模情况 91
图78 2005-2009年船用配套设备制造业产值情况 91
图79 2005-2009年船用配套设备制造业销售收入情况 92
图80 2005-2009年船用配套设备制造业产销率情况 92
图81 2006-2009年各季度船用配套设备制造业收入和利润变化 94
图82 2005-2009年船舶修理及拆船业规模情况 96
图83 2005-2009年船舶修理及拆船业产值情况 96
图84 2005-2009年船舶修理及拆船业销售收入情况 97
图85 2005-2009年船舶修理及拆船业产销率情况 97
图86 2009年3-11月修船及拆船业月度生产和出口变化 99
图87 2006-2009年各季度船舶修理及拆船业收入和利润变化 99
图88 2005-2009年船舶制造业销售收入增长情况 101
图89 2005-2009年船舶制造业利润增长情况 102
图90 2005-2009年船舶制造业亏损增长情况 102
图91 2005-2009年船舶行业盈利能力指标变化 103
图92 2005-2009年船舶行业营运能力指标变化 104
图93 2005-2009年船舶行业偿债能力指标变化 105
图94 2005-2009年船舶行业发展能力指标变化 106
图95 中国船舶股权关系图 112
图96 2005-2009年干散货新船价格变化 122
图97 2005-2009年油轮新船价格变化 122
图98 2009年2-11月中国船厂完工量和新接订单(百万DWT) 124
图99 中国船厂在手订单情况 124
图100 全球船厂散货船在手订单情况 125
图101 全球万吨以上级油轮在手订单情况 126
图102 全球船厂集装箱船在手订单情况 126
第一章船舶制造业基本情况
1.1 行业定义及地位
1.1.1行业定义
本报告参照国家统计局《国民经济行业分类》(GB/T4754-2002)标准,将研究范围确定为“交通运输设备制造业”大类下的“船舶及浮动装置制造”,其在国民经济行业分类中属于中类。
舾装交船
“船舶及浮动装置制造”简称船舶工业,是承担各种材料及通途的船舶及其他浮动工具的设计、建造、维修和试验及其配套设备生产的重工业。
造船是一个连续的生产过程,从接受订单开始到最后交船,时间跨度往往较长。
下图示意了造船的一个基本流程。
虽然各种船型的加工工艺有所不同,但大的生产节点和基本的建造流程大致是相同的。
下水
船体合龙
分段结构完成
下坞
分段组装
切割加工
设计
合同签订
图1船舶建造基本流程
新中国建立后,有计划有重点地改建、扩建了江南、大连、沪东、上海、武昌、新港第一批老的骨干船厂和地方中小船厂,同时新建了渤海、广州、黄浦等骨干船厂和众多的地方船厂。
经过近30年的艰苦奋斗,基本建成了门类齐全的船舶工业体系,奠定了中国现代船舶工业的基础。
造船业是我国重加工工业中唯一能走在世界前列,与世界先进水平较量的行业。
船舶工业是劳动力密集、资金密集、技术也密集的产业。
和发达国家比,中国劳动力成本低;和其他发展中国家比,中国的技术、资金和工业基础比较雄厚。
从近十年中国船舶制造业占世界造船市场份额的变化可以看出,中国船舶制
造业在全球市场上所占的比重正在明显上升。
1995年中国造船产量首次超过德国,占到世界市场份额5%,位列韩国、日本之后,成为世界第三造船大国;从2006年全年的造船量看,中国已经超过日本;2009
年全年中国船厂的新接订单量达2600万载重吨,首次超过韩国跃居世界第一。
同时,造船完工量同比增长超过40%,占世界船舶市场份额进一步提升。
1.1.2行业在国民经济中的地位
船舶工业是现代大工业的缩影,是关系到国防安全及国民经济发展的战略性产业。
船舶工业不但为水运交通、能源运输和海洋开发提供装备,而且又是海军舰船装备的主要提供者,也是国民经济和国防建设的战略性产业之一。
就现在来看,船舶工业也将要成为我国的一个支柱产业。
经过改革开放后三十年来的快速发展,船舶工业已成为我国为数不多的几个具备了较强国际竞争能力的外向型产业之一,成为世界船舶工业的一支重要力量。
目前,船舶工业在我国国民经济中的地位不断提高,其对国民经济的影响也越来越大,通过近几年的统计表明,船舶工业的影响力系数在国民经济116个产业部门中居第16位。
在与船舶工业产业特征比较相近的运输设备制造业中,船舶工业的影响力系数甚至超过了普遍认为带动作用巨大的汽车制造业而居第一位。
与其它重要产业如机械制造业和建筑业相比,船舶工业的影响力系数也处在较高的水平上。
可以看出,船舶工业对国民经济具有非常突出的带动作用。
在构成我国外贸出口的主要产品中,机械电子类产品出口的高速增长对外贸出口的增长起着举足轻重的
第136页共136页
作用,而船舶出口在我国机电产品的出口中又占据相当重要的地位。
近十年来,船舶出口以年近30%的高速度增长,大大高于同期我国外贸出口的增长速度,在促使我国机电产品出口比例上升的因素中,船舶出口的增长起着十分重要的作用。
而作为代表技术相对密集产品的机电产品比例的不断上升,充分显示了我国外贸出口结构的不断优化和升级,不仅有利于带动我国整体工业结构的改善,而且对提高我国国民经济运行质量也具有十分重要的意义。
船舶工业由于产业规模较小,目前在国民经济中占的比例不大,近几年,船舶工业总产值占全国工业总产值的比例虽然比重较低,总体贡献度有限,但增长明显,2007年已达到1%,2009年已超过1.6%。
船舶工业迅猛增长的一方面得益于自身经济的快速发展,一方面出于我国对石油安全的考虑。
历史经验表明,一个国家造船业的振兴,往往都是在其经济起飞期间、货物贸易急剧增加的过程中完成的。
作为世界能源和原材料的重要战略买家,中国进出口贸易的增长已明显影响到国际海运业走势。
近几年,占世界海上运输半壁江山的干散货流量增加约48%,主要就是因为中国大量进口铁矿砂等原料;同时,中国的集装箱年吞吐量也跃居世界第一。
在另一项大宗海上运输业务原油运输中,中国进口石油约占世界油轮总运力的1/3。
但中国海上船运的进口石油中,90%都是由外轮承担,从而使中国的石油安全受制于人。
为了有效支撑国民经济的快速发展及保障国家石油安全,在国家发改委、国防科工委的大力支持下,近5年我国船舶工业得以迅速发展。
数据来源:
国家统计局
图22005-2009年船舶工业总产值占GDP比重
从长远看,我国经济将继续保持高速增长,对性价比相对较高的航运需求会进一步增加。
船舶工业在国民经济中所占比例将会进一步攀升,船舶工业在我国国民经济中的地位将越发显得重要。
1.2行业的分类
按照国民经济分类标准,船舶制造业包括金属船舶制造、非金属船舶制造、娱乐船和运动船的建造和修理、船用配套设备制造、船舶修理及拆船、航标器材及其他浮动装置的制造等6个子行业,见下表。
表1 船舶制造业细分行业
375
船舶及浮动装置制造
3751
金属船舶制造
3752
非金属船舶制造
3753
娱乐船和运动船的建造和修理
3754
船用配套设备制造
3755
船舶修理及拆船
3759
航标器材及其他浮动装置的制造
第二章 2009年船舶制造业发展情况分析
2.1 2009年船舶制造业PEST(环境)分析
2.1.1经济环境分析
刚刚过去的2009年,是世界经济跌荡起伏的一年。
中国经济最先扭转经济增速下滑趋势,率先实现经济形势总体回升向好,经济增速达8.7%,勾勒出漂亮的V型走势。
总体看,2009年世界经济体依然在大萧条以来最严重的经济危机的杀伤力中震荡。
虽然部分国家的数据显示了经济触底的证据,但是从长期看,世界主要经济体将进入深度调整阶段,即使复苏,其过程也将是缓慢和艰难的。
就中国经济形势而言,全球金融危机的持续蔓延与艰难复苏给2009年中国经济发展带来巨大挑战。
2009年中国经济形势呈现出了以下主要特点:
一是经济增长前低后高,快速企稳超过市场预期,从
2008年年末至今,经济又有“V”型复苏的迹象;二是经济企稳回升主要靠投资拉动,消费出现可喜变化;三是商品价格水平低位徘徊,资产价格回升较快;四是失业情况总体得到改善,农民工就业形势迅速好转;五是出口低位维稳,初现复苏曙光;六是银行系统的稳定性在世界显著,为经济企稳回升奠定基础
2008年中国经济之所以快速企稳回升,得益于我们为应对全球金融危机所采取的一揽子经济刺激计划。
从2008年11月开始,中央果断调整宏观经济政策,实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。
迅速出台扩大内需、促进经济增长的十项措施,及时制定完善了一系列“
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