期货基础知识考试试题及答案解析(一)文档格式.docx
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第3题套利行为能()市场的流动性。
A提高B降低C消除D不确定
A
[解析]套利行为的存在,使得市场流动性加大。
第4题期货交易所的总经理不能行使的职权是()。
A决定期货交易所机构设置方案、聘任和解聘工作人员B决定期货交易所变更方案C拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D决定期货交易所员工的工资和奖惩
[解析]期货交易所变更方案只有会员大会才能决定。
第5题某投机者认为3月份大豆期货价格会上升,故以2840元/吨买入1手大豆合约。
此后大豆价格不升反而下降到2760元/吨,该投机者继续买入1手以待价格反弹回来再平仓了结2手头寸,此种作法称为()。
A金字塔买入B金字塔卖出C平均买低D平均卖高
C
[解析]在买入合约后,如果价格下降则进一步买入合约,以求降低平均买入价,一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利,这称为平均买低。
第6题下面关于交易量和持仓量的关系,描述正确的是()。
A只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时交易量下降B当买卖双方有一方作平仓交易时,持仓量和交易量均增加C当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,交易量增加D当双方合约成交后,以交割形式完成交易时,一旦交割发生,持仓量不变
[解析]交易量和持仓量有以下关系:
①只有当新的买入者和卖出者同时入市时,持仓量才会增加,同时交易量增加;
②当买卖双方有一方做平仓交易时(即换手),持仓量不变,但交易量增加;
③当买卖双方均为原交易者,双方均为平仓时,持仓量下降,交易量增加。
第7题某玉米看跌期权的执行价格为4.40美分/蒲式耳,而此时,玉米期货合约价格为4.30美分/蒲式耳时,则该看跌期权的内涵价值为()。
A正值B负值C零D无法确定
[解析]对看跌期权来说,期权合约标的物的市场价格小于执行价格时,内涵价值为正。
第8题在正向市场中,如果行情上涨,则()合约的价格可能上升得更多。
A远期月份B近期月份C中期月份D采用金字塔式方法买入的
[解析]当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时,市场处于正向市场。
如果市场行情上涨,在远期月份合约价格上升时,近期月份合约的价格也会同步上升,以维持与远期月份合约间的价差和持仓费用的相等关系,且可能近期月份合约的价格上升得更多。
第9题美国商品期货交易委员会对期货投资基金监管的主要职责有(A侧重于对设立登记、发行运作的监管B侧重于对商品基金经理和商品交易顾问的监管C为保护投资者,制定从业人员道德规范并监管其执行D对全国期货业协会和全国证券商协会进行监管
[解析]A项是证券交易委员会对期货投资基金监管的主要职责,C项是全国期货业协会和全国证券商协会的职责。
第10题以下不属于期货市场风险特征的是(A风险存在的客观性B风险因素的放大性C风险与机会并存D风险产生的周期性)。
[解析]期货市场风险的特征包括:
风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会并存、风险评估的相对性、风险损失的均等性和风险的可防范性。
第11题金融期货即以金融工具为商品的期货,它是相对于(A外汇期货B商品期货C利率期货D股指期货
【答案解析】)的一个范畴。
[解析]期货一般分为商品期货和金融期货。
金融期货包括外汇期货、利率期货和股指期货。
第12题关于一般性的资金管理要领,下列说法不正确的是(A投资额必须限制在全部资本的50%以内B在任何单个市场上投入的总资金必须限制在总资本的10%~15%以内C在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的10%以内D在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%~25%以内
[解析]在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。
第13题在正向市场上,如果近期供给量增加而需求量减少,则可能会导致()。
A近期合约价格的跌幅小于远期合约B近期合约价格的跌幅大于远期合约C近期合约价格的涨幅大于远期合约D近期合约价格的涨幅等于远期合约
[解析]在正向市场上,如果近期供给量增加而需求量减少,则会导致近期合约价格跌幅大于远期合约的价格跌幅,或者近期合约价格的涨幅小于远期合约价格的涨幅。
第14题以盈利为目的的期货交易所是(A会员制B公司制C法人制D合伙制
【答案解析】)期货交易所。
[解析]期货交易所一般分为会员制期货交易所和公司制期货交易所。
公司制期货交易所通常由若干股东共同出资组建,以盈利为目的。
第15题投资基金起源于(A英国B美国C德国D法国
A)。
[解析]投资基金创始于19世纪60年代的英国,繁荣于第一次世界大战后的美国,盛行于西方金融市场发达的国家。
第16题郑州商品交易所的
PTA、白糖和棉花期货的交割结算价是()。
A期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价B期货合约交割月第一个交易日起连续十个交易日所有结算价格的加权平均价C期货合约最后交易目的结算价D配对日结算价
[解析]郑州商品交易所的
PTA、白糖和棉花期货采取集中交割方式,交割结算价是期货合约交割月第一个交易日起至最后交易日所有结算价格的加权平均价。
第17题下列对三种期货基金类型的叙述中错误的是(A公募期货基金的投资回报率最低B私募期货基金所受监管较少C中小投资者投资期货基金往往采取私募基金的形式D个人管理账户形式的期货基金适合有较高收入的投资者
[解析]中小投资者投资期货基金往往采取公募基金的形式。
第18题期货合约的条款由(A买方和卖方)确定。
B仅由买方C交易所D中间人和交易商
[解析]期货合约是指由期货交易所统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
第19题下列对期货公司营业部的理解,错误的是(A营业部的民事责任由期货公司承担B不得超过期货公司授权范围开展业务C营业部不具有法人资格D期货公司无须对营业部实行统一管理
[解析]期货经纪机构必须对营业部实行统一管理,即统一结算、统一风险控制、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。
第20题某日,我国银行公布的外汇牌价为1美元兑7.20元人民币,这种外汇标价方法为()。
A直接标价法B间接标价法C固定标价法D浮动标价法
[解析]用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币,称为直接标价法。
第21题某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份()。
A实值期权B虚值期权C平值期权D零值期权
[解析]实值期权是指如果期权立即执行,买方具有正的现金流;
平值期权是指如果期权立即执行,买方的现金流为零;
虚值期权是指如果期权立即执行,买方具有负的现金流。
对于看涨期权,当市场价格>
协定价格时,为实值期权,即本题中的期权为实值期权。
第22题按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货,下列属于金融期货的是()。
A农产品期货B有色金属期货C能源期货D货币期货
[解析]ABC三项属于商品期货。
第23题当印尼灾害性天气出现时,国际市场上天然橡胶的期货价格会()。
A上涨B下跌C不变D不确定
[解析]印尼是天然橡胶的主要供应国,因而,印尼灾害性天气的出现,对国际市场—亡天然橡胶的价格影响很大。
当自然条件不利时,天然橡胶的产量就会受到影响,从而使供给趋紧,刺激期货价格上涨。
第24题三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是(A三重顶(底)比头肩形多一个顶(底)B三重顶(底)的连线是水平的,故具有矩形的特征C头肩形不能转化为持续整理形态D三重顶(底)更容易演变成突破形态
[解析]三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是三重顶(底)的颈线和顶部(底部)连线是水平的,故具有矩形的特征。
比起头肩形态来说,更容易演变成持续整理形态。
第25题下列关于股指期货论述不正确的是()。
A它是以股票价格指数为基础变量的期货交易B它的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积C它是以实物结算方式来结束交易的D它是为适应人们控制股市风险,尤其是系统性风险的需要而产生的
[解析]C项股指期货是以现金结算方式来结束交易的。
第26题1982年,最早推出了股指期货合约的交易所是(ACBOTBCOMEXCNYMEXDKCBT
[解析]1982年2月,美国堪萨斯期货交易所(KCBT)开发了价值线综合指数期货合约,使股票价格指数也成为期货交易的对象。
第27题在上海期货交易所,若黄铜期货合约连续两个交易日涨停,则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为()。
A4%B5%C6%D8%
[解析]根据涨跌停板制度,若黄铜期货合约连续两个交易日涨停,则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为5%。
第28题投资者买入一份看跌期权,若期权费为C,执行价格为X,则当标的资产价格为(),该投资者不赔不赚。
AX+CBX-CCC-XDC
[解析]买入看跌期权的盈亏平衡点为X—C,此时投资者执行期权的收益恰好等于买入期权时支付的期权费。
第29题()对期货商的期货交易具有一定程度的避险作用。
A现货交易B期权交易C远期交易D期货交易
[解析]期权交易与期货交易都具有规避风险、提供套期保值的功能,但期货交易主要是为现货商提供套期保值的渠道,而期权交易不仅对现货商具有规避风险的作用,而且对期货商的期货交易也具有一定程度的规避风险的作用。
第30题关于限仓制度说法不正确的是()。
A为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为B是对交易者持仓数量加以限制的制度C限仓的形式只能是对会员的持仓量限制和对客户的持仓量限制两种D限仓制度和大户报告制度是降低市场风险的有效机制
C
[解析]限仓可以采取根据保证金数量规定持仓限额、对会员的持仓量限制和对客户的持仓量限制等几种形式。
第31题下列有关对称三角形的说法错误的是(A对称三角形持续时间不应过长B越靠近三角形的顶点其功能就越不明显C对称三角形只是原有趋势的修整D对称三角形的突破位置应在三角形横行宽度的1/2到3/5处
[解析]对称三角形的突破位置应在三角形横行宽度的1/2到3/4处。
第32题根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,若基差交易时间的权利属于买方,则称之为()。
A买方叫价交易B卖方叫价交易C盈利方叫价交易D亏损方叫价交易
[解析]根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,若基差交易时间的权利属于买方,则称之为买方叫价交易;
若基差交易时间的权利属于卖方,则称之为卖方叫价交易。
第33题关于期权的水平套利组合,下列说法中正确的是()。
A期权的到期月份不同B期权的买卖方向相同C期权的执行价格不同D期权的类型不同
[解析]水平套利是指买进和卖出敲定价格相同但到期月份不同的看涨期权和看跌期权合约的套利方式。
第34题用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是(AMACDBRSICKDJDKD
[解析]相对强弱指标RSI是与KD指标齐名的常用技术指标。
RSI是以一个特定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向,并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。
第35题芝加哥期货交易所(CBOT),成立于(A1845B1848C1853D1855
B)年。
[解析]1848年,芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(ChicagoBoardofTrade,CBOT)。
第36题在正常市场中,当基差绝对值变大时,代表(A期货价格上涨的幅度较现货价格大B期货价格上涨的幅度较现货价格小C期货价格下跌的幅度较现货价格大D现货价格不变,期货价格下跌
[解析]基差二现货价格—期货价格。
在正常市场上,基差为负值,基差绝对值变大时,说明现货价格的上涨幅度小于期货价格的上涨幅度。
第37题K线图的四个价格中,(A收盘价B开盘价C最高价D最低价
【答案解析】)最为重要。
[解析]收盘价是最重要的价格。
道氏理论认为,所有价格中,收盘价最重要,甚至认为只需用收盘价,不用别的价格。
第38题由于期货价格具有较强的预期性、连续性和公开性,使得期货价格具有一定的()。
A期间性B权威性C离散性D滞后性
[解析]正是由于期货价格真实地反映供求及价格变动趋势,具有较强的预期性、连续性和公开性,所以在期货交易发达的国家,期货价格被视为一种权威价格,成为现货交易的重要参考依据,也是国际贸易者研究世界市场行情的依据。
第39题1993年下半年,我国各类期货交易所的数量达到(A20B30C40D50
【答案解析】)多家。
[解析]到1993年下半年,全国各类期货交易所达50多家,期货经纪机构近千家,中国期货市场建设一度一哄而起、盲目发展。
第40题美元较欧元贬值,此时最佳策略为(A卖出美元期货,同时卖出欧元期货B买入欧元期货,同时买入美元期货C卖出美元期货,同时买入欧元期货D买入美元期货,同时卖出欧元期货
C)。
[解析]美元较欧元贬值,最好的方式就是卖美元的期货,防止价格下降,同时买入欧元期货,进行套期保值。
第41题负责基金的市场营销活动的期货投资基金行业的参与者为(ACTABTMCCustodianDCPO
[解析]CPO的主要职责有:
①组建并管理期货投资基金;
②聘用托管人管理基金的储备现金;
③基金的市场营销活动;
④监管保证金的变动,控制基金的风险头寸;
⑤组织基金的内勤办公室管理。
第42题对于进行多头套期保值的投资者来说,他希望(A将来商品价格下跌B将来商品价格上涨C将来商品价格不变D无所谓商品价格是否变化
[解析]多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货,以便在将来现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。
就多头套期保值者来说,他希望价格上涨。
第43题对于期货交易来说,保证金比率越低,期货交易的杠杆作用就()。
A越大B越小C越不稳定D越稳定
[解析]保证金比率越低,期货交易的杠杆作用就越大,高收益高风险的特点就越明显。
第44题迄今为止我国仍没有一部完整的(A期货行政规定B期货法C期货交易管理条例D期货公司管理办法
[解析]中国证券监督管理委员会作为中国期货市场的监管机关,近年来为防范风险,规范运作,出台了一系列行政措施,例如《期货公司管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货从业人员资格管理办法》等。
2007年3月,我国颁布了《期货交易管理条例》,但至今仍没有一部完整的期货法。
第45题下列不属于期货合约组成要素的是(A交易品种B每日价格最大波动限制C最小变动价位D交易价格)。
[解析]期货合约是标准化的合约,它的组成要素包括交易品种、每日价格最大波动限制、最小变动价位和交割时间等,惟一的变量是交易价格。
第46题利率期货的标的物是(A利率B证券C债务凭证D货币
[解析]利率期货的标的物是货币市场和资本市场的各种债务凭证。
第47题全球最大的铝期货交易市场是()。
A东京工业品交易所和伦敦金属交易所B东京工业品交易所和纽约商业交易所C伦敦金属交易所和纽约商业交易所D芝加哥商品交易所和伦敦金属交易所
[解析]英国伦敦金属交易所(LME)和美国纽约商业交易所(NYMEX)是全球最大的铝期货交易市场。
第48题以下期货合约中,交易手续费为2元/手的是(A上海期货交易所天然橡胶期货合约)。
B大连商品交易所黄大豆期货合约C郑州商品交易所小麦期货合约D上海期货交易所阴极铜期货合约
[解析]大连商品交易所黄大豆期货合约的交易手续费为不超过4元/手,上海期货交易所阴极铜期货合约的交易手续费为不高于成交金额的万分之二(含风险准备金),上海期货交易所天然橡胶期货合约的交易手续费为不高于成交金额的万分之一点五(含风险准备金)。
第49题郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1150元/吨,买入价格为1151元/吨,前一成交价为1153元/吨,那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。
A1150B1151C1152D1153
[解析]成交价为卖出价、买入价和前一成交价中的居中价格。
1153>1151>1150,因此,正确答案为1151元/吨。
第50题期权实际上就是一种权利的有偿使用,下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述,正确的是()。
A期权多头方和空头方都是既有权利,又有义务B期权多头方只有权利没有义务,期权空头方既有权利又有义务C期权多头方只有权利没有义务,期权空头方只有义务没有权利D期权多头方既有权利又有义务,期权空头方只有义务没有权利
[解析]期权买卖双方的权利和义务是不对等的。
期权的买方享有在期权届满或之前以规定的价格购买或销售一定数量的标的资产的权利,但是不承担义务。
而期权卖方只有义务而无权利。
第51题下列不属于国际期货市场三级风险监管体系的是(A政府管B行业管C交易所管D客户自律管理
[解析]国际期货市场三级风险监管体系由政府管理、行业管理与交易所管理三部分组成。
第52题()是指当投资者的资金无法满足保证金要求时,其持有的头寸面临强制平仓的风险。
A流通量风险B成交量风险C资金量风险D持仓量风险
[解析]流动性风险可分为两种:
一种可称为流通量风险,另一种可称为资金量风险。
资金量风险是指当投资者的资金无法满足保证金要求时,其持有的头寸面临强制平仓的风险。
第53题艾略特波浪理论的最大缺限在于()。
A面对同一个形态,不同的人会有不同的数法B一个完整周期的
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