拉夏贝尔2019年财务分析结论报告Word格式.docx
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二、成本费用分析
2019年营业成本为324,212.8万元,与2018年的352,833.7万元相比有所下降,下降8.11%。
2019年销售费用为513,587.6万元,与2018年的603,243.5万元相比有较大幅度下降,下降14.86%。
2019年销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。
2019年管理费用为48,431.8万元,与2018年的50,417.7万元相比有所下降,下降3.94%。
2019年管理费用占营业收入的比例为6.32%,与2018年的4.95%相比有所提高,提高1.36个百分点。
2019年财务费用为24,145.4万元,与2018年的5,246.5万元相比成倍增长,增长3.6倍。
三、资产结构分析
2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2018年相比,资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,拉夏贝尔2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。
五、盈利能力分析
拉夏贝尔2019年的营业利润率为-29.11%,总资产报酬率为-23.80%,
内部资料,妥善保管
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净资产收益率为-94.13%,成本费用利润率为-24.53%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为746,684.1万元,经营资产的收益率为
-29.89%,而对外投资的收益率为19.80%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。
对外投资业务的盈利能力明显提高。
六、营运能力分析
拉夏贝尔2019年总资产周转次数为0.91次,比2018年周转速度放慢,周转天数从292.95天延长到395.17天。
企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。
拉夏贝尔2019年固定资产周转天数为20.31天,2018年为23.36天,2019年比2018年缩短3.05天。
拉夏贝尔2019年存货周转天数为236.90天,2018年为248.90天,2019年比2018年缩短12.00天。
拉夏贝尔2019年应收账款周转天数为38.21天,2018年为36.89天,2019年比2018年延长1.32天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在164,610.1万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来26,720.2万元的流动资金,经营业务是协调的。
两期比较来看,企业的经营形势和投融资形势发生了较大的变化,经营活动由需要资金26,720.2万元转化为不需要资金,长期投融资活动由提供资金49,623万元转变为需要资金164,610.1万元。
说明企业经营活动出现了资金富裕,并且这部分资金富裕被迅速用于企业的长期性投资活动。
但长期性投资资金缺口大于经营活动所提供的资金,导致企业现金支付能力缺乏。
这种变化,增加了企业的经营风险。
一旦经营形势出现不利变化就会迅速恶化企业的资金状况。
八、发展能力分析
2019年企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少222,847.6万元。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由198.32天缩短为193天,由此而节约资金11,320.84万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
拉夏贝尔2019年盈亏平衡点为1,026,456.96万元。
从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。
企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为850939.00万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的79.20%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加157648.90万元。
2019年拉夏贝尔投资活动需要资金58988.20万元;
经营活动创造资金157648.90万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2019年拉夏贝尔筹资活动需要净支付资金124137.00万元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。
总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
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