股票业务部场外融资类业务流程Word格式.docx
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参与衍生品业务极端事件处理。
CP
交易对手反洗钱审核;
交易对手背景调查资料完整性核对;
为业务开展提供合规意见。
LG
审阅SAC协议、交易确认书等相关法律文件;
产品法律可行性论证;
为衍生品业务极端事件提供法律支持。
OP
客户准入及开户:
对客户开户签署的SAC协议、开户适当性材料原件进行存档;
资金调拨:
每日现货及期货对冲资金的调拨;
交易确认书:
根据业务部门的相关邮件对相关交易要素制作、复核、发送及收回交易确认书及变更交易确认书;
交易簿记与估值:
对于每日的交易(包括新增,到期,提前终止等)进行独立簿记,制作合约估值表;
客户保证金管理:
包括接收初始和追加保证金;
建立保证金台账,对保证金进行簿记;
向客户支付保证金利息;
返还保证金;
自营相关账户开立:
如现货账户、期货账户等;
交易清算:
对完结交易进行到期清算与收付。
TR
按照审批额度筹备资金;
根据公司监管指标情况,对额度动态管理;
对期权类衍生品业务额度内未使用资金进行现金管理;
核算资金成本;
提供业务日常对冲资金。
FC
根据产品估值和核算,复核资金划拨;
相关交易会计簿记;
非月度结账期间损益报告。
EQDOG
协调业务线对于公司资源的需求,如額度外资金申请,IT系统开发等
销售岗(包括EQ机构销售、EDS产品销售、中投/WMC)
宣传推介业务,了解客户需求;
收集客户信息,对客户进行适当性管理。
PB组中台
客户准入及开户;
-收集销售&
客户提供的开户材料,并对开户材料进行初审;
-初审完毕后,将相关开户材料提交RMLC进行交易对手资格审批;
-同时在SAC协议模板基础上制作并发起SAC协议审阅流程;
-将SAC协议提交OA用印并寄送给客户盖章返还;
-做好开户材料、SAC协议原件及扫描件的归档
负责场外衍生品协议的线上/线下签约/备案/监管报备;
定期制作损益报告,包括对冲损益和差错损益,汇报给业务线负责人及相关管理组;
根据需要,向监管机构、协会报送衍生品相关数据;
配合财务部、法律合规部等部门提供监管需要的数据;
发起每日对冲账户资金调拨;
发起并核对合约资金提取、划转、清算等;
计算每月销售激励分配;
核对交易员簿记的交易,核对合约端簿记与对冲端簿记是否一致。
PB组产品/风控岗
结合客户需求捉出业务方案,并与公司各部沟逦推动方案落地;
起草、审阅交易确认书等法律文件;
对销售进行业务培训与介绍,与钠售合作挖掘客户需求推动交易落地,管理业务pipeline;
根据市场情况对设置报价规,并对客户进行报价;
根据市场风险、信用风险情况确定交易保证金率与标的名义本金上限,并根据市场情况进行及时调整建立估值模型、设置参数;
发送相关业务报告,协助交易組进行交易前的风控与捡查,监控可转换公司债赎回公告;
向客户与销售发送追保通知,拟定平仓方案(如需);
配合处理应急情况。
PB组交易岗
根据交易指令执行交易(完成交易前风控),并发送交易成交回报给交易对手;
根据产品组或其他有权下单人的指令进行风险对冲;
如遇需要平仓的情况,交易员执行平仓指令;
根据每日交易情况,薄记交易并发送OP,由其簿记入合约估值表。
二、业务流程
(一)业务基本流程
交易对手**公司
符合准入标准
(二)业务流程详细说明
1、交易对手准入与业务资格申请
客户进行PB场外衍生品业务之前,需要对其进行交易对手准入,主要包括业务资格申请及协议签署。
(1)Sales(或者Salesassistant)根据开户材料清单,对客户进行背景调查,反洗钱调查等适当性管理,并收集开户资料,核对确认并提交PB纽中台申请客户准入;
(2)PB组中台进行开户材料初审,确认材料齐全后,向CP、RM提交相应的交易对手合规审查、信用评级审批申请。
CP、RM均无异议,才视为交易对手获得业务资格。
提交交易对手申请的同时,可以开始法律协议审阅签署流程。
PB组中台(或者秘书)向有杈审阅部门提交《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》及其补充协议、《场外衍生品交易履约担保协议》(如有)等相关法律文件,经有权审阋部门审阅后定稿。
有权审阅部门目前为RM、LG、FC;
(3)协议定稿,由秘书发起合冋审阅和用印申请流程。
经EQMLOG审核确认,获得EQManagement邮件审批后,在OA系统上发起提交合同用印申请流程审阅表;
(4)双方签署完毕的协议,返回北京PB组中台,由PB组中台进行复核检查,秘书协助将协议并扫描存档,用印原件一份返还客户,一份返还LG,一份交由OP存档;
(5)交易对手创建与管理:
PB中台在公共盘下建立相应的交易对手folder,保存该交易对手的相关信息资料,如客户证照材料、反洗钱审核材料、交易对手背景调查材料、适当性管理材料以及SAC协议扫描件;
根据《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》,PB组中台提醒配合相应的销售,每年对交易对手方的衍生品交易经验、专业能力、风险承受能力等进行复核,并及时更新客户信息资料。
客户适当性管理参照公司和EQ适当性管理制度,场外衍生品交易对手管理参照EQ的场外期权衍生品业务制度。
回收开户资料原件,传送给OP存档。
2、交易报价
交易对手根据交易业务细节向PB产品组进行询价,PB产品组根据市场利率情况风险情况、交易类型进行综合报价,向销售形成建议报价,由销售形成对客户的最终报价。
若销售为EQ内部销售,分成比例为:
对于利率&
佣金,净收部分各50%。
若销售为WM或中投IC,PB会定期对IC进行利率&
佣金的统一报价,IC加点部分为销售激励。
3、保证金率审批
综合考虑交易对手信用风险、标的股票市场风险等因素确定保证金率。
考虑股票市场风险时,结合该标的的基本面情况,以及压力测试方法,进行综合判断。
需考虑的基本面因素:
大股东质押比例、全体股东质押比例、股东结构、信托持股比例、以往停脾记录、控股股东资金链、退市风险、负面新闻等。
4、交易流程与簿记
(1)盘前准备
PB组产品/风控岗发送每日合约端盯市表;
交易组通过盯市表,了解客户当前保证金情况及客户分类:
收益互换客户ⅤS期权客户、深度实值期权客户VSRisky期权结构、单票客户VS組合客户;
通过日常准备的股票限制名单及RM提示的禁止买入名单知悉今日不可开仓个股;
询问是否有强平等特殊风险处置情况。
(2)盘中交易
执行买入操作流程:
判断客户是深度实值客户orRisky结构
判断客户是否可开仓(深度实值客户仅部分符合期权门槛的客户具备开仓资格risky结构客户均可开仓,)
判断客户新增仓位是否符合开仓标准,是否符合期权标的名单
通过盯市表确定客户类型为单票or组合,单票客户需关注新增标的是否获批,组合客户需确认可开仓额度
在客户额度范围内进行对冲
向客户进行成交回报,通过交易记录表簿记成交
执行卖出操作流程
打开期权盯市表确认客户持仓
判断对冲帐户是否有相应持仓,同时向PB产品组了解出借情况
从进行自营帐户端的股票卖出、同时通过PB产品组提供的融券数据向融券客户下达清仓指令
汇总全部成交、算出成交均价
盘后向PBMO发送今日成交、向PB产品组发送清仓交易情况
客户减仓大宗交易需于T-1日告知以便进行帐户归集
(3)盘后核对
PB组交易岗盘后向PB组中台发送今日成交
PB组中台毎日日终核对合约端及对冲端的新増交易及持仓,监控对冲敞口
5、交易的确认与估值
如交易对手接受报价拟进行交易,则由交易对手被授权下单人发送邮件或者致电**录音电话给出下单指令。
PB组交易员根据交易指令执行对冲交易;
交易完成后,交易员在收盘后发送交易成交回报给交易对手方,交易对手需要交易日当日回复邮件确认交易,如无异议,即代表认可该笔交易结果;
交易员盘后汇总当日交易成交回报发送给OP,如有新合约,则由PB产品组发送合约商业要素至OP并抄送PB中台。
由OP书写交易确认书,同时由OP复核交易确认书中相关交易要素的填写。
之后由OP向交易对手提供交易确认书,由于双方用印的交易确认书无法保证在交易当天完成,交易双方先以邮件确认交易确认书。
由OP制作合约估值表并保存快照,由PB中台每日发送给客户、托管(如有),以及相应的销售。
若涉及到非标准交易确认书,应在交易结构和履约保障安排确定后,在开展交易前,由PB产品组起草,并提交LG/RMFC审核,审阔定稿再由OP发给交易对手确认交易;
交易确认书需在交易起始日后十五个工作日内,完成双方用印,用印版的交易确认书原件由OP保存,并扫描件备份。
6、盘后监控与追保
RM根据日终估值表,进行盘后监控并发出追保通知。
(1)盘后监控
包括客户保证金率、业务规模上限、单票规模上限等。
(2)追保
RM发出追保通知邮件,由PB组风控岗邮件通知sales和客户。
sales与客户沟通追保方案,提交追加保证金或第二曰配合减仓。
若涉及减仓操作,应提前与PB交易组进行沟通,并通知融券组,根据拟减仓金额、拟交易方式(大宗或竞价)判断是否需要callback或暂停出借。
(3)违约处置
按照客户签署的履约担保协议要求客户在规定时间前追加保证金,若客户未在规定时间内履行追保义务,则由EQ第一时间汇报并提出平仓方案,得到EQ对应额度的审批和RM审批后,由EQHeadTrader执行平仓交易。
如果平仓所得资金不足以归还客户对我方负债,则按照SAC主协议、补充协议、履约保障协议中的约定处理,在规定时间内由交易对手方偿还对**负债。
如果交易对手方不予配合,由销售、PB产品组、法务部门协作寻求法律手段解决。
7、资金申请与划拨
PBteam有权资金调拨人:
王家靖、任雨。
对客户出金需要RM审批;
EQ内部金额授权如下:
单笔资金规模
EQML授权审批人
有权调拨人
<
5000万
夏炳哲或徐振华
王家靖、任雨
>
=5000万且<
1亿
沈黎或康晨
=1亿
沈黎预审后报黄海洲批复
8、合约清算与了结
客户的被授权人发起清算指令;
PB中台发起了结流程,并邮件通知OP、FC、RM;
OP制作结算单、终止确认书;
RM审核保证金金额;
OP发EQ签章用印;
OP核查所有法律文件已全部回收完毕后,由OP划款,并在系统中确认了结。
制度修订记录
版本号
拟订日期
拟订人
审批人
拟订/修订内容
备注
创建制度
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