信托笔记Word下载.docx
- 文档编号:7401638
- 上传时间:2023-05-08
- 格式:DOCX
- 页数:21
- 大小:69.90KB
信托笔记Word下载.docx
《信托笔记Word下载.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《信托笔记Word下载.docx(21页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
三.信托成立的必备要素(4个)
1.信托行为:
以设定信托关系为目的而发生的行为(以签合同的方式)
2.信托关系人:
三方当事人(委托人,受益人,受托人)
3.信托目的
4.信托财产:
(信托标的物,财产权)
其他要素:
信托报酬(公益信托无报酬)
四.信托的本质
以信任为基础,以资财为核心,以委托为方式,是一种财产管理制度
五.信托的特点P27
1.财产所有权的转移性
2.资产核算的他主性(收益,风险由受益人承担)
3.收益分配的实绩性(稳定性差)
4.融资的中长期性(一年以下短期,1-5年中长期,5年以上长期)
5.受托为主,多面服务且方式灵活,适应型强(服务的多样性,灵活性)
六.信托与银行信贷的区别P28
1.所体现的经济关系不同:
多边信用关系;
银行:
双边信用关系
2.基本职能不同:
财产管理职能;
信贷:
融通资金,通过信贷行为收益
3.业务范围不同:
融资融物;
融资(吸收存款,发放贷款)
4.财产所有权转移不同:
转移财产所有权;
转移财产使用权
5.融资方式不同:
直接;
信贷:
间接
6.承担风险不同:
由受托人或受益人承担风险;
银行承担风险
7.收益分配不同:
盈亏由受益人承担,受托人不直接获得收益;
存贷差为银行收益,盈亏相抵后归银行所有
8.意旨主体不同:
委托人;
银行
七.信托与赠与的区别(重点)
赠与人无偿将财产授于被赠与人,而被赠与人也愿意接受
(1)财产所有权发生转移的目的不同:
以受托人管理财产并让第三人受益为目的
赠与:
以发生财产所有权的终极归属为目的
(3)赠与只能简单地发生财产的转移,而不具有信托财产的财产管理职能
具体表现在:
1信托兼有现实赠与与长期规划的双重功能
2信托的弹性空间远比赠与大的多
3信托因有受托人之设计,受益人只要能够确定即可,而不必在信托设立时就存在,但是赠与不能用来转移财产于现实尚不存在的人
4信托:
委托人对信托财产的运用可利用信托财产条款为自己保留一定的控制权,或者通过控制委托人间接控制或者影响信托财产的管理与处分
赠与一旦完成,所有权彻底转移,赠与人不能再对赠与财产实施任何控制或影响
5在一定意义上说,信托中受益人受到的法律保护要比受赠人周全得多
6赠与是无偿的,但信托可能无偿也可能是有偿
八.信托与居间
居间:
一方接受另一方的委托,为另一方报告订立合同的机会或者充当订立合同的媒介,并收取报酬的行为。
在居间法律关系中,做出委托并给信报酬的一方,称为委托人,报告订立合同的机会或者充当订立媒介的一方,称为居间人。
居间人不是合同的当事人,但提供信息不能故意隐瞒或提供显属虚假情况,否则应承担委托人损失赔偿责任。
代理分为:
委托代理,法定代理,指定代理
信托于居间相同点:
1.两者的产生一般都要以委托为依据
2.二者都是基于信托产生的活动
信托与居间的区别:
(具体解释也要写)
1.目的不同:
信托行为的基本目的是按照委托人的指示,受托管理特定的财产。
居间行为的基本目的是促进委托人与第三人订立契约
2.行为人的法律地位不同:
在信托活动中,受托人是以自己的名义与第三人成立合同关系,是合同的当事人,但居间人则仅为合同的中间人,不是当事人
3.授予的权限不同:
法律授予受托人全名的占有,使用,处分有关财产的权限,有权在信托事务范围内独立对外做出其意思表示,居间行为仅仅是委托人提供订立合同的可能性,不能做独立的意思表示
4.主体范围不同
1信托关系中往往存在区别于委托人的受益人,没有受益人或者受益人范围不能确定的,则委托无效(三边合同)
2居间合同当事人只有委托人和居间人两方,没有信托关系中的所谓受益人(双边合同)
5.付酬条件不同
1)居间合同的委托人一般只是在居间人所介绍的第三人与之订立合同之后,才负有支付报酬的义务
2)受托人因不能归责于其自身的事由而导致信托财产的亏损或相关交易失败的,受托人仍能按照信托契约的安排取得报酬
第二节信托关系的设立与结束
一.信托构成要素:
信托行为信托目的信托主体信托财产信托报酬
(一)信托行为:
信托行为的形成依据
1.信托约定及其方式:
1)信托合同
2)个人遗嘱(受托人要承诺信托才能生效)
3)宣言信托(宣言信托是指委托人宣布自己为受托人的一种特殊信托形式,中国没有宣言信托)
4)法院命令
5)协议章程
2.设立信托的书面文件应当载明的事项P364
重点:
信托目的,受益人,信托财产
3.信托合同(信托契约)的主要内容P32
(1)明确规定信托目的
(2)明确规定信托关系各主的地位,分清界限
(二)信托目的的特点与要求
1.信托目的的特点:
确定性,自由性,合法性
2.信托目的的要求:
①信托目的要合法②可以达到或实现③要为受益人所接受
(1)合法的信托目的:
A.以财产转移为目的,例如遗嘱信托和公益信托;
B.以财产保管为目的;
C.以财产增值为目的;
D.以代办事务为目的;
E.以食利为目的
(2)非法的信托目的:
(信托法规定的无效信托P364)
A.违法行为;
B.以诉讼为主要目的的行为;
C.诈害债权人的行为;
D.其他有碍于公序良俗的行为;
(三)信托主体(信托当事人)
1.委托人
(1)委托人的资格:
A.具有完全民事行为能力的自然人,法人或者依法成立的其他组织。
(精神病人,酒鬼,赌徒,分娩前的人不能成为委托人)
B.拥有自己合法的信托财产(即将破产的公司必须征得债权人同意,才可设立信托)
(2)委托人的个数:
一人或者多人
补充:
合有VS共有
共有:
按份共有,按份额享有所有权;
共同共有:
共同享有所有权(份额不明确)→合有
共有-合有关系:
财产共有:
一份财产有两个或者两个以上的所有者,各人份额明确
财产合有:
一份财产有两个或者两个以上的所有者,但是个人份额不明确,必须由全体所有者共同行使所有权
联系:
财产均有两个或者两个以上的所有者
区别:
①各人拥有份额:
共有:
明确;
合有:
不明确
②行使所有权:
有权处置各部分,一般单独设立信托;
只能共同行使所有权,只可设立共同信托
(3)委托人的权利及其继承、转让P365-P366
(4)委托人义务:
①让渡一定财产所有权。
委托人的权利与继承,委托人去世,委托关系仍然合法存在,但继承人无法继承“有权准许受托人辞职”这项权利。
当信托是自益信托时,如果受益权已经转让给别人,则受托人相应的权利应也全部转让出去。
②从信托财产及其收益中支付一定的佣金和费用给受托人
3.受益人P368
1)受益人类型:
本金的受益人,收益的受益人,本金收益的受益人
2)关于受益权:
1涵义:
享受信托财产利益的权利
2受益权的时效性:
a债权说:
受益时间和债权时间一样
b管理权说:
受益人不仅有受益权,还有财产管理权,时常见,一般认为时效为20年
c所有权说:
受益时间等同于财产所有权时间
3受益权的转让,继承等
4共同受益权(平均享受信托收益)
5受益权的放弃以及处理
受益人全部放弃受益时,信托宣告结束
部分受益权放弃的处理:
A.按信托文件规定执行
B.由剩下的受益人享受全部收益(信托文件无规定时)
C.由委托人或其继承人继承
D.受益人可以放弃受益权,然后用受益权清偿债务(无文件规定时)
3)受益人资格
4)受益人的权利(基本上与委托人权利相同)P368:
1受益权
②享有与委托人同样的权利(8项)(若受益人于委托人意见不一致时,可以申请法院作出裁定)
③其他特权:
a委托人违反信托宗旨或信托条款处理信托财产时,受益人有权取消这种处理
b在受托人更迭时,受益人有权会同有关信托关系人到场监督办理信托交接事务
c向法院要求解除信托的权利
d信托结束时,承认最终决算的权利
1)受益人的义务:
①不能妨碍受托人的正常工作②受托人在处理信托业务中由于不是自己的过失而蒙受损失时,受益人有义务接受受托人提出的费用或补偿损失的要求
4.受托人(信托关系最重要的当事人)
(1)受托人资格:
有完全民事行为能力
(2)关于个人受托与法人受托:
自然人做为受托人,只能接受自然人委托且不得超过3人
(3)关于共同受托P366:
①共同受托中,信托财产属于合有财产②委托人对共同受托人之一所作的意思表示,对其他受托人也同样发生效力③共同受托人共同处理信托事务,意见不一致时,按信托文件规定的处理,信托文件未规定的,由委托人,受益人或者其利害关系人决定④共同受托人处理信托事务对第三人所负债务,应当承担连带清偿责任
(4)受托人地位P37:
委托信托的人,是别人不可替代的,必须亲自为之,特殊情况:
破产等除外
(5)受托人权利:
1基本权利:
a固有权限:
管理和处分信托财产的权利
b具体权限:
销售权,购买权,借款权,抵押权,租赁权等
2报酬权
3补偿权:
受托人无过错时,发生损失时,有权从委托人或受益人那里取得补偿
(6)受托人义务P367:
1忠实服务(首要义务)
2分别管理
a)自有财产与委托财产相分离
b)不同委托人委托的财产要分别管理
c)同一委托人不同目的,不同形态的委托财产要分别记账管理
3妥善管理
4亲自执行
5负责赔偿
6分配收益
(7)对受托人的监督:
信托类别不同导致了监督者的不同:
1私益信托——民事信托(非专业信托),营业信托:
法院监督
②公益信托:
政府主管部门监督(原因:
公益信托如环保,慈善,宗教等公益事业,政府主管部门可以随时检查公益信托的处理情况,受托人对信托财产作必要处理,如有必要,可不经厉害关系人提出要求而进行干预)
(四)信托财产(信托客体)=信托财产+信托收益
1.信托财产是信托关系的核心
2.信托财产范围——信托财产条件
信托财产的条件:
①必须具有财产价值:
人身权:
例如姓名权,名誉权,身份权等不能作为信托财产。
②是可以合法转让的财产:
禁止流通的财产不能作为信托财产
3.信托特点:
转让性,独立性(排他性),有限性(空间,时间一般为20年)
独立性表现:
①信托财产与受托人的固有财产相独立②信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别③对不同委托人的信托财产分开经营,分开核算④对同一委托人的不同信托财产进行分别管理
4信托财产的管理:
信托公告(先,约等于背书),分别管理(后)
5.信托报酬P35
营业信托:
以盈利为目的;
民事信托:
以履行义务,道德
6.信托的结束P36
(1)信托终止的原因:
①信托文件规定的终止事由发生②信托的存续违反了信托目的③信托目的已经实现或者不能实现④信托当事人协商同意⑤信托被撤销(追溯到合同订立时)⑥信托被解除(以解除时点开始生效)
合同无效的5种情况(了解):
①一方以欺诈,胁迫的手段②恶意串通③以合法形式掩盖非法目的④损害社会公共利益⑤违反法律,行政法制的强制性规定
合同的解除——合同解除法定解除
可撤销合同——因重大误解订立有显失公平
合同解除和撤销的关系:
1联系:
都是合同消灭的制度
2区别:
A.适用范围:
撤销的适应范围比较广,而解除仅适用于有效成立的合同提前消灭的情况
B.产生原因:
撤销:
法律直接规定;
解除:
既有法律规定也有当事人约定
C.有效力不同:
有溯及力,被撤销的民事行为从开始起无效;
往往无溯及力,只有当事人有特别约定或有法律有特别规定
(2)信托终止时的信托财产归属
信托终止时,信托财产归属于信托文件规定的人,信托文件未规定的按下列顺序规定归属:
①受益人或其继承人②委托人或其继承人
第三节信托的产生与发展P7-11
第四节信托的职能
一.财产事务管理职能——最基本最重要的职能
二.融通资金的职能——财物管理职能的派生职能
三.社会投资职能——派生职能
四.社会福利职能——派生职能
第五节信托的种类
一.按信托有关成立方式划分:
任意信托(自由信托):
根据委托人的意愿设立的信托
法定信托:
由司法机关确定当事人之间的信托关系而设立的信托
二.按委托人不同的划分:
个人信托(如遗嘱信托,
法人信托(如公司信托,集团信托,社会信托)
个人与法人通用信托
三.按信托受益对象划分:
他益信托,自益信托,私益信托,公益信托
四.按受托人承办的信托业务目的:
非营业信托,营业信托(收取报酬为目的)
五.按信托事项的法律立场不同:
民事信托,商事信托
六.按信托财产的性质不同:
金钱信托(也称资金信托)P118,
动产信托P61,常见为机器设备
不动产信托,房屋的保管,租赁,出售
有价证券信托P60:
商务管理信托
金钱债权信托P51:
人寿保险信托业务
七.按信托目的:
担保信托,管理信托,处理信托,管理和处理信托
具体业务:
贷款信托,证券投资信托,创业投资信托,年金信托,遗嘱信托,动产不动产信托,表决权信托,附担保公司债信托
第六节:
信托法:
2001.10.1实施
第二章投资银行业务
第一节企业兼并与并购
一.含义:
兼并形式:
横向兼并,纵向兼并,混合兼并
二.企业并购的动机:
①追求经营协同效应②追求财务协同效应,并购后实现财务经济③实现企业证券市场战略④降低企业经营风险⑤实现企业证券市场战略⑥满足企业家实现自我价值的需求
三.并购方式(不重要)
(一)支付工具不同:
1.现金并购:
最大优势(在敌意收购中对付反收购)2。
换股并购
(二)按并购双方的关系划分:
1.善意并购(白衣骑士)2.敌意并购(黑衣骑士)3.介于2者之间的并购(狗熊并抱)
(三)从财务分析角度:
经营公并,纯财务公并
(四)法律角度:
吸收合并(被收购方法人消失,并入收购方),新设合并
(五)收购的出资比例:
内部人收购,外部人收购
四.反收购战术
莱曼公式计算收购费用P172
第三章租赁
第一节租赁概述
一.租赁含义
(一)租赁含义:
租赁——以物赁人取其值:
赁——借:
将物体借给他人从而取得报酬——对出租方而言
租:
借他人物件而付出费用——对承租方而言
租赁:
出租人按合同规定,在一定时期内,将租赁标的物租给承租人使用,承租人按期向出租人缴纳一定的租金的经济活动
(二)租赁标的物的范围:
作为标的物的必须具有下列性质P212
1)必须是实物资产,无形资产不能作为租赁标的
2)租赁物件使用以后仍然能够保持原有形态,由于使用而转化成其人形态的实物,不能作为租赁标的。
3)租赁物件必须是能够独立发挥效用的物品。
如油漆,一旦使用就会附着到其他物件上,不能独立存在
不能作为租赁标的物的有:
无形财产,消耗物品,不能独立发挥效用的物品
二.租赁的产生和发展P214:
1.古代租赁2.传统租赁3.现代租赁(典型:
融资租赁,起源于英国)
发展:
发达国家租赁业发展程度较高
全球租赁交易规模迅速增大
租赁渗透率不断上升:
设备渗透率GDP渗透率
发展中国家租赁业得到较快发展
四.现代租赁和其他信用形式的区别
(一)租赁信用与商业信用的关系P213:
相似:
①在还款形式上,都是先取用再付一定利息②都是以商品形态提供信用
①从法律方面看,商业信用是一种买卖行为,所有权转移给买方。
租赁信用是一种租赁合同,只转移使用权
②法律约束上,商业信用中途出现问题可以调整变更,租赁信用不可以中途变更调整
③税务处理上,商业信用的税务优惠只能根据贸易行为来获取,租赁信用可以有多种税收优惠政策
④会计处理上,商业信用的资产计入新购设备,费用计入应付账款,租赁费用计入租金,不在资产负债表中体现
⑤业务关系人,商业信用是双方业务关系,而租赁是多边关系(三方当事人:
承租人,出租人,供货人)
⑥标的物范围:
商业信用对标的物限制较少,有方向性。
租赁对标的物有范围限制,无方向性,可根据隋承租人要求购买设备
(二)租赁信用与银行信用的区别
实现信用的过程:
银行信用是纯粹的资金运用,而租赁是种融物方式实现融资目的
②支付费用的性质:
银行信用的利息是在利润上列支,而租赁的租金是在成本列支
③对资产负债表的影响:
银行信贷会计入固定资产项目,借贷记入负债,而租赁租金计入成本费用,对资产负债表无影响
④是否完全融资:
银行是不完全融资,要提供抵押品,担保品,贷款时间短,而租赁是百分百融资,融资可延长到租赁物的物理使用时间
⑤所有权与使用权组合方式:
银行信用是所有权和使用权相结全,而租赁没有所有权,二权分离
⑥信用对象:
银行是货币资金,租赁是物品,商品⑦信用扩张能力:
银行有信用扩张能力,租赁则无
(三)租赁信用与信托信用的区别
1资金流向:
信托的资金是双向流动的,租赁是单向的
2作用单位:
租赁范围小,信托范围广
3服务重点:
信托帮助委托人管好用好财物,保护财产安全,并且获得稳妥的收益。
租赁的出租人只需向承租人提拱所需的设备、资产,财产能否有效利用不是出租人的职责
五.租赁的职能和作用P220
(一)租赁的职能P220:
贸易职能和金融职能(融物的方式实现融资目的)
(二)租赁的作用P221:
1.对出租人:
有利之处:
1)①出租人通过对租赁物所有权的保留并随时可以收回,可防止承租人违约、悔约所造成的投资风险
2)②租赁公司可以作为一种新的投资手段,扩大可剩资金的投资领域,既可通过租金收回投资,又可通过提供服务收取手续费
3)企业可利用租赁作为新的销售手段,扩大产品的销售渠道④可获得加速折旧,投资减税的优惠
4)某些出租人可获得加速折旧,投资减税的优惠
不利之处:
1)资金占用量大且周转慢
2)出租人要承担资本,设备投资收不回来等多种风险
A.万一承租人中途停租,出租人势必承担一段时间内找不到新的承租人或买卖风险,设备闲置
B.税收优惠政策的变动
3)各种金融风险:
汇率,利率,货币购买力风险
4)设备过时,损耗的风险
2.对承租人:
①节省资金投入,使固定资金流动化,提高资金使用效率
②是筹措资金的新途径
③延长资金融通的期限
④便于资金预算的编制,简化财务核算程序
⑤可减少无形损耗给企业带来的损失,降低设备陈旧过旧的风险
⑥避免汇率,利率,货币等变动的风险,减少投资风险
⑦可以提高设备利用率,降低固定成本
①租赁对象的两权分离影响企业的技术更新
②租赁成本相对较高租金总额=自购成本(1+12%),远高于自购成本
③租赁物件没有担保抵押价值
④租赁业务风险较大因为租赁期限一般较长,尤其是融资租赁,租赁时考虑的初始因素随之改变
3.对供货人:
①有利于开拓产品市场,扩大商品销售②减少资金风险(企业信誉<
租赁公司信誉,赊销给租赁公司的风险<
赊销给企业的风险)
第二节现代租赁的分类
一:
按租赁的目的和投资回收方式划分:
融资租赁(金融租赁)——长期租赁;
目的是长期获得标的物的使用权
经营租赁——短期租赁多次租赁才能收回投资,短期获得标的物的使用权
融资租赁:
是典型的现代租赁,是指出租人根据承租人的请求,向承租人指定的供货人,按承租人同意的条件购买承租人指定的资本货物作为租赁标的,并以承租人支付租金为条件,将该租赁标的使用权和收益权转让给承租人P224
1.融资租赁(金融租赁)的特点:
①它是一项融贸易和金融为一体的综合性业务②一般签订租赁和购货两个合同③至少涉及三方当事人④是一种中长期投融资行为⑤租赁物的选择权由承租人决定⑥租金支付具有完全支付性的特点⑦合同中途不得解约⑧租期届满时,租赁标的可按“留购,续租,退还”3种方式处理
2.融资租赁的种类:
①直接租赁(购进租出法),又称整租②转租赁(租进租出法)③回租(同约租赁,卖而后租)
3.经营租赁特点:
1租赁关系简单(双方关系人:
出租人,承租人)
2租赁目的主要是:
短期,临时使用设备
3租金的支付具有不完全支付性
4承租人是不特定的复数
5租赁物件一般是通用设备或技术含量很高,更新速度较快的设备(融资租赁是专业设备,承租人是单数)
6租赁物件中的选择是由出租人决定的
7租赁物件的使用有一定的限制条件⑧租赁期限比较短,可中途解约(要提前告知出租人)
4.经营租赁种类:
①短期租赁②专业设备租赁(干租:
只出租物,不包括维护和保养;
湿租:
包括维护和保养)③维修租赁
5.融资租赁和经营租赁的区别:
P227
1)租赁业务性质,本质不同:
性质:
融资——信用业务性质:
按承租人要求融资购买资产,较长时期提供使用权
经营——服务业务性质:
出租人不公提供租赁,还提供维修,保养服务
本质:
融资——通过融物实现融资目的:
长期融资方式
经营——获得短期资产的短期使用权和享受出租人提供的专门技术服务;
短期筹资方式
2)租赁期限不同P227
融资——长期租赁,租期内设备寿命的70%-80%
经营——短期临时性,不属于借贷关系,承租人偿债压力较轻
3)租赁合同的稳定性不同
融资——非经双方统一,中途不得退租
经营——承租人有权发出书面通知取消合同
4)租金数额,构成项目和支付方式不同
融资——租金构成包括:
购置成本,利息,手续费,残值,利润
经营——资金使用费,维修保养服务费,租金支付方式较单一
5)会计处理方法不同
6)期满后对租赁资产的处理方式不同
融资——有权选择优先廉价购买,也可续租或退回
经营——退租,承租人没有续
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 信托 笔记