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借鉴日本大和银行内控不利导致巨额损失的教训,对于完善商业银行内控机制十分有益。
一、大和银行亏损案的概述
(一)大和银行的简介
大和银行创立于1918年3月15日,是全日本第5大的银行集团。
前身是大阪野村银行,总行设在大阪。
大和银行是日本城市银行中唯一兼营信托业务的银行。
除一般银行业务外,还经营货币信托、土地信托和养老金信托等金融业务。
该行主要立足点在大阪地区,加上关东地区及海外,共设有分支机构240多个。
1999年3月31日该行的资本金为70.67亿美元,资产总额1195.67亿美元,在世界大银行中分别排列第54位和第74位。
(二)关键人物井口俊英的简介
井口俊英是日本大和银行纽约分行交易员,197年进入该行,担当国债交易审核员。
1979年,因工作勤奋,认真负责,被提升为纽约分行国债交易室主管,同时兼任国债交易稽查主任。
在华尔街有一间专用的办公室,这是银行给他的特殊待遇。
在12年的违规交易中给其公司造成了11亿美元的亏损,为公司资产的1/7。
199年12月16日,他被纽约地方法院判处四年有期徒刑及两百万美金的罚金。
(三)巨额亏损的经历
井口俊英由于工作出色,得到总行赏识,后来被提升为副行长,既负责证券交易又负责资金清算。
1984年,井口俊英在作美国国债交易时出现了第一笔亏损,虽然金额不是很大,但是被他隐瞒下来。
他私下买掉了大和银行持有的债券弥补了亏损,并伪造了大和银行债券保管行——美国信浮银行签发的对账单。
在截止1995年的11年期间,他进行的这种假账多达3万次,导致银行亏损总额高达11亿美元(1100亿日元)。
到1995年6月大和银行纽约分行存在美国信浮银行的证券价值为46亿美元,而实际价值只有35亿美元,亏损11亿美元,相当于每天平均亏损40—50万美元。
在这11年当中,日本银行和美国联邦储备系统先后在1989年和1993年两次对该行进行稽核,都没有发现问题。
直到1993年10月,大和银行纽约分行对部门分工调整,井口俊英去作资金清算,证券交易交给大和银行在纽约的另一家分行负责。
他考虑到自己的行为迟早会暴露,于1995年7月24日给大和银行董事长写了一封信,坦白了他的不轨行为。
案发后,大和银行为减少损失,暂时没有向社会公布此案,而是以最快的速度在案发后的第三天(7月27日)以高价出售了500亿日元的优先股股票。
直到两个月以后(9月18、19日)才分别通告了日本大藏省和美国纽约联邦储备银行。
纽约地方法院也于9月26日收审了井口俊英,起诉他伪造证据和犯有银行欺诈罪。
大和银行为此付出了惨重的代价。
美国高等法院判定日本大和银行犯了欺骗美国金融当局罪,联邦与纽约州立政府限令大和在3个月内结束在美业务,并规定3年内不得重开在美项目,指控大和非法隐瞒巨额交易损失,要求判处13亿美元的罚款。
1995年11月2日美国联邦委员会及纽约州等6个州的银行监管机构决定将大和银行在美国的18个分支机构全部驱除出境。
并处以3.4亿美元的罚款。
大和银行变卖了在美国的130亿美元资产,并在全球范围内收缩了国际业务。
二、大和银行亏损案的原因分析
大和银行的亏损虽深受投资产品价格巨额波动的影响,但究其根本原因还是员工井口俊英内部违规操作,因此大和银行的巨额亏损可以从操作风险角度来分析。
这实际上也是内部控制和治理机制失效,以及外部监管不到位而造成的。
(一)大和银行未能实现“前台”和“后台”的分离,前台交易,后线结算和债券保管的分离
在商业银行的金融交易中,“前后台”没有主次之分,是相辅相成的。
但在本案例中,前台交易,后线结算和债券保管的职能都归于井口俊英一身,混淆了“前后台”职能的区分。
当“前台”的交易出现巨额亏损时,井口俊英为了隐瞒并挽回亏损,可逃避有效的监管并等待转机,而未履行其“后台”的监管职能,最终酿成了悲剧。
(二)大和银行的巨额亏损暴露了银行高层对工作人员的过度信任
大和的许多高层管理者,完全不去深究可能的问题,忽略井口俊英业务上的“小纰漏”和“小瑕疵”,而是一味相信他,并期待他为大和投资赚钱。
直到1995年井口俊英向行长藤田彬坦白自己的巨额亏损时,藤田彬还表示不可置信。
高层们的过度信任直接导致了悲剧的发生,这是大和银行在今后的发展管理中值得深思的。
(三)大和银行巨额亏损暴露了银行内控管理的薄弱
早在二战结束时,日本就通过了《证券和交易法》,其中第65条严令禁止日本的银行参与国内证券业。
该法案类似于美国《格拉斯-斯蒂格尔法案》,旨在保证存款人利益不受证券市场大幅度波动的影响。
然而,日本银行业的利润来源因此大受限制,在与非银行金融机构的业务竞争中也显然处于不利地位。
于是,日本银行业纷纷积极拓展国际证券业务,通过国际渠道进行国内证券投资,以此增加利润,积累经验,等待国内金融管制的放松。
许多日本银行将其海外分支机构作为对国内人员进行证券交易培训的基地。
由于膨胀太快,交易人员缺乏必要的素养和经验,交易机构又缺乏必要的风险管理机制,这就为恶性事件的发生埋下隐患。
(四)大和银行巨额亏损违背了资金交易的风险管理原则
井口俊英197年开始在大和银行纽约分行工作,三年后被提升为交易部主任,从此负责前台交易、后线结算和债券保管。
如此三权集于一身,显然违背了资金交易中前线和后线相互分离、相互监督的风险管理原则,为井口俊英的违规交易提供了机会。
自从19
84年井口在美国的政府债券市场上亏损20万美元后,他便开始利用职务之便篡改客户账目,把客户账上的债券出售,再造假账说明这些债券并未卖掉。
年复一年,假账和亏损积聚迅速,然而大藏省、美国联邦储备银行及大和银行总行均未曾检查出问题直到井口俊英自感难以为继才主动坦白。
(五)大和银行巨额亏损暴露了金融监管的不力
美国联邦储备银行每年实地监测,然而井口俊英抓住监测官喜好喝酒这一特点,每次都将他灌得大醉。
而日本方面的中央银行对大和银行的巨额亏损也负有不可推卸的责任,它们一味的沉浸在银行快速膨胀的谎言中,既没有及时的检查出问题,也没有及时出台相关政策制止这种行为的发生,而是让大和银行的假账和亏损迅速积聚,使得大和银行面临无以加复的处境。
三、大和银行破产案的经验教训
(一)如何防范操作风险
从巴塞尔委员会对操作风险的界定来看,操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统,以及外部事件所造成的损失,包括了人员、程序、系统和外部事件四个风险因素。
降低操作风险,也就是要降低这四个风险因素的发生概率。
结合上述几个案例,防范操作风险可从以下几个方面入手:
1.增强操作风险管理和内部控制。
有效的内部控制体系对金融机构的所有风险管理都是非常重要的,而加强内控制度建设,是商业银行操作风险管理的基础。
针对操作风险而言的内部控制包括:
银行员工的操作风险观、操作风险内部控制意识和操作风险管理职业道德等,对风险的敏感程度、承受水平、控制手段有足够的理解和掌握,银行高级管理层应了解本行的主要操作风险所在。
从案例中我们可以发现,人员因素是操作风险发生的主要因素,对我国而言,建立完善的绩效考核制度和激励机制在操作风险管理中十分重要。
2.构建全面风险管理模式和完整、独立的操作风险管理体系。
商业银行不能只注重单一风险管理,而应将信用风险、利率风险、流动性风险、操作风险及其他风险,以及包括这些风险在内的各种金融资产进行组合。
3.建立健全操作风险识别、评估体系和完整的内控信息反应机制。
商业银行应按照新资本协议框架的要求,从操作风险数据库、操作风险管理信息系统等方面,建立科学的内部评级法,建立覆盖所有业务的操作风险的监控和评价预警系统,并进行持续的监控和定期评估。
4.整合优化业务流程,强化专业稽核审计,实行内控管理的标准化和规范化。
建立独立、垂直、具有监督权威的内部稽核部门,设置科学的量化监控指标体系,反映监控对象的主要内容,促进内控和操作风险管理水平的提高。
5.加强对金融机构高级管理人员和重要岗位业务人员的资格审查和监督管理。
必须提高银行从业人员的入职门槛,在提拔金融机构中高层的过程中,必须要从业务上进行资格评定和审查,在委派金融机构重大业务时,必须做好对相关管理层的考核和监督,从而在人员安排上杜绝此类悲剧的发生。
(二)如何加强我国银行的内控管理
篇二:
银行融资七大形式
银行融资
银行融资就是以银行为中介的融通资金活动。
银行融资是间接融资,它是我国目前融资活动的主要形式。
银行融资的主要形式有商业信用、内部融资、股权融资、债务融资、银行信贷、债券融资和项目融资等。
一、商业信用
(一)概念
商业信用融资是指企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的借贷活动,是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。
商业信用的存在对于扩大生产和促进流通起到了十分积极的作用,但不可避免的也存在着一些消极的影响。
(二)优缺点
商业信用融资的优点
1.筹资便利。
利用商业信用筹集资金非常方便,因为商业信用与商品买卖同时进行,属于一种自然性融资,不用做非常正规的安排,也无需另外办理正式筹资手续;
2.筹资成本低。
如果没有现金折扣,或者企业不放弃现金折扣,以及使用不带息应付票据和采用预收货款,则企业采用商业信用筹资没有实际成本;
3.限制条件少。
与其他筹资方式相比,商业信用筹资限制条件较少,选择余地较大,条件比较优越。
商业信用融资的缺点
1.期限较短。
采用商业信用筹集资金,期限一般都很短,如果企业要取得现金折扣,期限则更短;
2.筹资数额较小。
采用商业信用筹资一般只能筹集小额资金,而不能筹集大量的资金;
3.有时成本较高。
如果企业放弃现金折扣,必须付出非常高的资金成本。
(三)商业信用融资操作方法
1、应付账款融资
应付账款是指企业购买货物未付款而形成的对供货方的欠账,即卖方允许买方在购货后的一定时间内支付货款的一种商品交易形式。
在规范的商业信用行为中,债权人(供货商)为了控制应付账款期限和额度,往往向债务人(购货商)提出信用政策。
信用政策包括信用期限和给买方的购货折扣与折扣期,如“2/10,n/30”,表示客户若在10天内付款,可享受2的货款折扣,若10天后付款,则不享受购货折扣优惠,应付账款的商业信用期限最长不超过30天。
应付账款融资最大的特点在于易于取得,无需办理筹资手续和支付筹资费用,而且它在一些情况下是不承担资金成本的。
缺点在于期限较短,放弃现金折扣的机会成本很高。
2、商业票据融资
商业票据是指由金融公司或某些企业签发,无条件约定自己
或要求他人支付一定金额,可流通转让的有价证券,持有人具有一定权力的凭证。
如汇票、本票、支票等。
第一、企业商业票据融资的条件
(1)信誉卓著,财力雄厚,有支付期票金额的可靠资金来源,并保证支付;
(2)非新设立公司,发行商业票据的必须是原有旧公司,新开办的公司不能用此方式筹集资金;
(3)在某一大银行享有最优惠利率的借款;
(4)在银行有一定的信用额度可供利用;
(5)短期资金需求量大、筹资数额大,资金需求量不大的企业不宜采用此方式筹集货金。
第二、企业商业票据融资的特点
(1)无担保。
所谓无担保,是指无实体财产作抵押担保品,只以发行公司的声誉、实力地位作担保;
(2)期限短。
一般地,大中型公司发行的商业票据的期限为1—6个月,大型金融公司发行的则为1—9个月,最短的有以几天来计期的商业票据;
(3)见票即付。
商业票据有明确的到期日,到期时债务人必须无条件地向债权人或持票人支付确定的金额,不得以任何理由为借口拒绝或延期支付;
(4)商业票据以其面额为发行价格;
(5)利率低。
商业票据利率一般低于银行贷款利率但高于国库券利率。
利率差距的幅度因发行时间、发行公司状况、金融市
场货币供求情况的不同而发生变化;
(6)限制少。
商业票据融资方式不像其他融资方式受到较多法律法规限制,而且没有最高限额限制,从而使公司有广泛的资金来源。
3、预收货款融资
预收货款是指销货企业按照合同或协议约定,在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。
它相当于销货企业向购货企业先借一笔款项,然后再用货物抵偿。
第一、购买方企业融资条件
(1)经营效益好,信誉高;
(2)好的生产计划和足够的产品产量做保证;
(3)动力、原料、燃料等有保证;
(4)供货样品质量与产品一致;
(5)真实的广告宣传;
(6)购销双方应签定合同,从法律上保障购销双方合法权益;
第二、预收货款融资方式合同主要内容
(1)当事人双方名称、地址、电话。
双方都能承担法律责任和义务公民或企业法人。
(2)标的名称(购销商品);
(3)数量与质量;
(4)商品价格;
(5)预交定金的比例与数量,定金利息率;
(6)交货日期、地点和方式;
(7)违约责任;
(8)合同签证、仲裁机关及担保单位。
(四)使用商业信用融资必须具备的三个前提条件:
1.有一定商业信用基础
企业有一定商业信用基础,企业提供的服务或者产品在市场上、在人们心目中具有较高的价值,别的企业和别人信得过,也是他们迫切需要的,这样他们才会借钱给你,否则寸步难行。
2.让合作方也能收益
亚洲富豪李嘉诚总结自己一生经商的经验有一句名言:
做生意不能一根甘蔗从头吃到尾,要留一定的利润空间给对方,生意才能长期做下去。
同样,企业要利用商业信用融资,就要达到借钱双方的“双赢”,才能使商业信用得以延续。
例如:
香港新华集团的总裁蔡冠深的父亲作为集团创始人,小小年纪就到一家鱼类批发行打工。
直到50年代,才开始自立门户当小鱼贩,他善于经营,赚了一点钱就“放水养鱼,即用合理的价格收购渔民的鱼,获得利润以后,开始贷款给渔民造船扩大再生产,所欠款项由渔民用捕捞的鱼分批偿还。
由于其价格比鱼市的收购价格要高,渔民踊跃为他供货,他的生意也越做越大。
再后来,他有了自己的船队和冷库,组建了新华集团,成为闻名东南亚的“海产大王”。
3.谨慎使用“商业信用”
值得一提的是既然是商业信用,要求企业在运用时一定不要超出企业的债务承受能力,一定要言出必行,言必信,行必果,否则一旦到期信用无法兑现,不但让别人受到损失,而且更会破
篇三:
银行融资方案
中机院可提供融资方案设计与优化,包括基础设施项目融资(BOT、PPP、TOT方式等),资本金筹资、负债融资(1、商业银行贷款,2、政策性银行贷款,3、出口信贷,4、外国政府贷款,5、国际金融机构贷款,
6、银团贷款,7、发行债券,8、发行可转换债,9、融资租赁等)、信用担保融资等。
针对客户委托融资方案设计项目,中机院主要从以下四点为客户提供顾问服务:
(一)资金筹措计划方案
项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案,这一方案以分年投资计划为基础。
实践中常有项目的资本金与负债融资同比例到位的安排,或者先投入一部分资本金,剩余的资本金与债务融资同比例到位。
中机院提供的项目资金筹措方案,主要由两部分内容构成:
1、项目资本金及债务融资资金来源的构成;
每一项资金来源条件详尽描述。
2、与分年投资计划表相结合,编制分年投资计划与资金筹措表。
使资金的需求与筹措在时序、数量两方面平衡。
(二)资金结构分析
项目融资方案的设计及优化中,资金结构的分析是一项重要内容。
资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。
项目的资金结构指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。
包括:
项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。
融资方案的资金分析包括:
总资金结构(无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例)
资本金结构(政府股本、商业投资股本占比;
国内股本、国外股本占比)
负债结构(短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比)
(三)、融资风险分析
1、出资能力风险及出资吸引力
2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险,将导致项目的融资方案变更,项目需要具备足够的再融资能力。
方案设计中中机院将考虑备用融资方案,主要包括:
项目公司股东的追加投资承诺,贷款银团的追加贷款承诺,银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额,以取得备用的贷款承诺。
3、项目融资预算的松紧程度中机院认为项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配,必要时应当留有一定富余量。
4、利率及汇率风险利率是不断变动的,资金成本的不确定性,无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。
国际金融市场上,各国货币的比价在时刻变动,这种变动称为汇率变动。
软货币的汇率风险低,但有较高利率。
(四)融资成本分析
1、资金占用成本(借款利息、债券利息、股息、红利等)
2、筹资费用(律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等)。
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