鹏欣资源2018年财务分析详细报告-智泽华.docx
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鹏欣资源2018年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
鹏欣资源2018年资产总额为827,272.37万元,其中流动资产为348,365.12万元,主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节,分别占企业流动资产合计的39.75%、26.41%和14.24%。
非流动资产为478,907.25万元,主要分布在固定资产和长期投资,分别占企业非流动资产的45.05%、31.73%。
资产构成表
项目名称
数值
2018年
百分比(%)
数值
2017年
百分比(%)
数值
2016年
百分比(%)
总资产
827,272.37
100.00
779,356.28
100.00
460,446.71
100.00
流动资产
348,365.12
42.11
348,230.73
44.68
174,009.06
37.79
长期投资
151,966.18
18.37
182,268.01
23.39
19,318.38
4.20
固定资产
215,760.72
26.08
217,755.03
27.94
256,318.4
55.67
其他
111,180.35
13.44
31,102.5
3.99
10,800.87
2.35
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的50.5%,表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
36
36
内部资料,妥善保管
第 页共 页
流动资产构成表
项目名称
数值
2018年
百分比(%)
数值
2017年
百分比(%)
数值
2016年
百分比(%)
流动资产
348,365.12
100.00
348,230.73
100.00
174,009.06
100.00
存货
92,017.05
26.41
71,141.51
20.43
57,041.15
32.78
应收账款
4,266.84
1.22
1,087.86
0.31
2,398.16
1.38
其他应收款
5,488.18
1.58
4,370.67
1.26
5,009.44
2.88
交易性金融资产
37,454.9
10.75
0
0.00
831.37
0.48
应收票据
0
0.00
22
0.01
0
0.00
货币资金
138,477.76
39.75
252,930.01
72.63
77,325.8
44.44
其他
70,660.4
20.28
18,678.68
5.36
31,403.14
18.05
3.资产的增减变化
2018 年总资产为827,272.37万元,与2017年的779,356.28万元相比有所增长,增长6.15%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
在建工程增加76,635.19万元,其他流动资产增加40,801.06万元,交易性金融资产增加37,454.9万元,存货增加20,875.54万元,递延所得税资产增加11,604.31万元,预付款项增加10,205.56万元,应收账款增加3,178.98万元,长期待摊费用增加1,992.55万元,工程物资增加1,894.43万元,其他应收款增加1,117.51万元,应收股利增加661.77万元,应收利息增加424.47万元,商誉增加0万元,共计增加206,846.27万元;以下项目的变动使资产总额减少:
应收票据减少22万元,无形资产减少935.42万元,固定资产减少1,994.31万元,其他非流动
资产减少11,113.21万元,长期投资减少30,301.83万元,货币资金减少114,452.25万元,共计减少158,819.03万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长48,027.23万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2018年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
与2017年相比,2018年存货占营业收入的比例明显下降。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。
因此与2017年相比,资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
项目名称
数值
2018年
增长率(%)
数值
2017年
增长率(%)
数值
2016年
增长率(%)
流动资产
348,365.12
0.04
348,230.73
100.12
174,009.06
0
长期投资
151,966.18
-16.62
182,268.01
843.5
19,318.38
0
固定资产
215,760.72
-0.92
217,755.03
-15.05
256,318.4
0
存货
92,017.05
29.34
71,141.51
24.72
57,041.15
0
应收账款
4,266.84
292.22
1,087.86
-54.64
2,398.16
0
货币性资产
175,932.65
-30.45
252,952.01
223.65
78,157.17
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
鹏欣资源2018年负债总额为275,916.13万元,资本金为211,143.26万元,所有者权益为551,356.24万元,资产负债率为33.35%。
在负债总额中,流动负债为163,473.96万元,占负债和权益总额的19.76%;短期借款为67,520.3万元,非流动负债为112,442.18万元,金融性负债占资金来源总额的21.75%。
项目名称
2018年
2017年
2016年
负债及权益构成表
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
数值
百分比(%)
负债及权益总额
827,272.37
100.00
779,356.28
100.00
460,446.71
100.00
所有者权益
551,356.24
66.65
567,297.77
72.79
386,456.15
83.93
流动负债
163,473.96
19.76
122,511.43
15.72
73,990.56
16.07
非流动负债
112,442.18
13.59
89,547.08
11.49
0
0.00
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大,约占流动负债的61.64%,表明企业的偿债压力较大。
企业来自于非经营性应付款项约占流动负债的18.63%。
3.负债的增减变化情况
2018年负债总额为275,916.13万元,与2017年的212,058.51万元相比有较大增长,增长30.11%。
2018年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
负债变动情况表
项目名称
数值
2018年
增长率(%)
数值
2017年
增长率(%)
数值
2016年
增长率(%)
负债总额
275,916.13
30.11
212,058.51
186.6
73,990.56
0
短期借款
67,520.3
-7.29
72,832.64
191.33
25,000
0
应付账款
17,853.13
-11.86
20,256.22
-12.31
23,099.85
0
其他应付款
30,459.3
322.3
7,212.66
110.01
3,434.37
0
非流动负债
112,442.18
25.57
89,547.08
0
0
0
其他
47,641.23
114.5
22,209.91
-1.1
22,456.34
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
其他应付款增加23,246.64万元,应付票据增加19,279.27万元,长期借款增加11,258.2万元,预计负债增加9,780.27万元,应交税费增加3,381.39万元,应付职工薪酬增加2,430.35万元,递延所得税负债增加1,856.62万元,应付利息增加327.71万元,预收款项增加107.02万元,共计增加71,667.5万元;以下项目的变动使负债总额减少:
应付账款减少2,403.09万元,短期借款减少5,312.34万元,共
计减少7,715.44万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长63,952.06万元。
5.权益的增减变化情况
2018 年所有者权益为551,356.24万元,与2017年的567,297.77万元相比有所下降,下降2.81%。
项目名称
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
2016年
数值 增长率(%)
所有者权益变动表
所有者权益合计
551,356.24
-2.81
567,297.77
46.79
386,456.15
0
资本金
211,143.26
11.64
189,136.69
12.57
168,018.34
0
资本公积
281,686.95
-16.84
338,730.51
82.07
186,046.15
0
盈余公积
1,538.57
0
1,538.57
0
1,538.57
0
未分配利润
45,706.04
25.87
36,312.13
486.7
6,189.19
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
实收资本增加22,006.57万元,其他综合收益增加18,900.42万元,未分配利润增加9,393.91万元,共计增加50,300.89万元;以下项目的变动使所有者权益减少:
资本公积减少
57,043.56万元,共计减少57,043.56万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益下降6,742.67万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2018年实现利润为12,661.75万元,与2017年的34,561.01万元相比有较大幅度下降,下降63.36%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2018年营业利润为12,813.02万元,与2017年的25,495.22万元相比有较大幅度下降,下降49.74%。
以下项目的变动使营业利润增加:
公允价值
变动收益增加5,907.98万元,营业收入增加808,161.93万元,资产减值损失减少4,508.23万元,共计增加818,578.15万元;以下项目的变动使营业利润减少:
营业税金及附加增加215.89万元,销售费用增加1,736.51万元,财务费用增加4,741.19万元,管理费用增加9,123.99万元,营业成本增加820,491.26万元,共计减少836,308.83万元。
增加项与减少项相抵,使营业利润下降17,730.69万元。
3.投资收益
2018 年投资收益为9,729.79万元,与2017年的4,670.08万元相比成倍增长,增长1.08倍。
4.营业外利润
2018 年营业外利润为负151.27万元,与2017年的9,065.79万元相比,
2018年出现亏损,亏损151.27万元。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2018年的营业收入为
1,413,802.83万元,比2017年的605,640.9万元增长133.44%,营业成本为
1,363,724.25万元,比2017年的543,232.99万元增加151.04%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
2018年
数值 增长率(%)
1,413,802.8
2017年
数值 增长率(%)
2016年
数值 增长率(%)
实现利润增减变化表
营业收入
133.44
605,640.9
136.57
256,008.79
0
3
实现利润
12,661.75
-63.36
34,561.01
163.73
13,104.63
0
营业利润
12,813.02
-49.74
25,495.22
95.15
13,064.27
0
投资收益
9,729.79
108.34
4,670.08
496.19
783.32
0
营业外利润
-151.27
-101.67
9,065.79
22,364.99
40.36
0
6.结论
在市场份额迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,
企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2018年鹏欣资源成本费用总额为1,417,013.29万元,其中:
营业成本为1,363,724.25万元,占成本总额的96.24%;销售费用为8,241.77万元,占成本总额的0.58%;管理费用为29,845.22万元,占成本总额的2.11%;财务费用为13,953.69万元,占成本总额的0.98%;营业税金及附加为475.37万元,占成本总额的0.03%。
项目名称成本费用总额
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2018年 2017年 2016年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)1,417,013.2
100.00585,212.69 100.00245,848.01 100.00
9
营业成本
96.24
543,232.99
92.83
217,586.54
88.50
5
销售费用
8,241.77
0.58
6,505.27
1.11
5,807.56
2.36
管理费用
29,845.22
2.11
20,721.24
3.54
17,112.72
6.96
财务费用
13,953.69
0.98
9,212.5
1.57
4,930.04
2.01
营业税金及附加
475.37
0.03
259.48
0.04
95.02
0.04
1,363,724.2
2.总成本变化情况及原因分析
鹏欣资源2018年成本费用总额为1,417,013.29万元,与2017年的585,212.69万元相比成倍增长,增长1.42倍。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加820,491.26万元,管理费用增加9,123.99万元,财务费用增加4,741.19万元,销售费用增加1,736.51万元,营业税金及附加增加215.89万元,共计增加836,308.83万元;以下项目的变动使总成本减少:
资产减值损失减少4,508.23万元,共计减少4,508.23万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长831,800.6万元。
项目名称
2018年
数值 百分比(%)1,413,802.8
3
2017年
数值 百分比(%)
2016年
数值 百分比(%)
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
营业收入 100.00
605,640.9
100.00
256,008.79
100.00
1,363,724.2
营业成本 96.46
543,232.99
89.70
217,586.54
84.99
5
营业税金及附加
475.37
0.03
259.48
0.04
95.02
0.04
销售费用
8,241.77
0.58
6,505.27
1.07
5,807.56
2.27
管理费用
29,845.22
2.11
20,721.24
3.42
17,112.72
6.68
财务费用
13,953.69
0.99
9,212.5
1.52
4,930.04
1.93
3.营业成本控制情况
2018 年营业成本为1,363,724.25万元,与2017年的543,232.99万元相比成倍增长,增长1.51倍。
4.销售费用变化及合理性评价
2018 年销售费用为8,241.77万元,与2017年的6,505.27万元相比有较大增长,增长26.69%。
2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。
5.管理费用变化及合理性评价
2018年管理费用为29,845.22万元,与2017年的20,721.24万元相比有较大增长,增长44.03%。
2018年管理费用占营业收入的比例为2.11%,与2017年的3.42%相比有所降低,降低1.31个百分点。
但企业经营业务的营利能力
并没有提高,应注意管理费用支出的合理性。
6.财务费用变化情况
2018 年财务费用为13,953.69万元,与2017年的9,212.5万元相比有较大增长,增长51.46%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2018 年现金流入为2,208,418.01万元,与2017年的1,485,223.12万元
相比有较大增长,增长48.69%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1573258.04万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的71.24%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加9236.92万元。
在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的17.13%。
表明企业正在进行投资结构调整。
企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。
2018年经营现金收益率为0.65%,与2017年的6.15%相比有较大幅度的降低,降低5.49个百分点。
项目名称
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
2016年
数值 百分比(%)
现金流入总额
2,208,418.0
1
1,573,258.0
100.00
1,485,223.1
2
100.00502,723.95
100.00
现金流入结构表
营业收入
71.24
661,210.4
44.52
280,518.64
55.80
4
投资收回、资产变卖
378,258.16
17.13
302,799.51
20.39
67,644.52
13.46
新增投资
30,000
1.36
174,230
11.73
0
0.00
借款
102,960.4
4.66
276,288.49
18.60
64,500
12.83
投资活动收益
19,476.47
0.88
9,911.74
0.67
92.52
0.02
其它
104,464.94
4.73
60,782.98
4.09
89,968.27
17.90
2.现金流出结构分析
2018年现金流出为2,325,410.13万元,与2017年的1,327,889.72万元相比有较大增长,增长75.12%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的65.10%。
项目名称
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
2016年
数值 百分比(%)
现金流出总额
2,325,410.1
3
1,513,774.5
100.00
1,327,889.7
2
100.00544,961.48
100.00
现金流出结构表
购买原材料
65.10
591,349.18
44.53
225,571.41
41.39
9
工资性支出
15,486.55
0.67
12,368
0.93
11,214.57
2.06
税金
8,780.77
0.38
7,835.48
0.59
6,307.81
1.16
资产购置
57,456.84
2.47
33,029.53
2.49
7,875.71
1.45
对外投资
420,345.56
18.08
452,397.96
34.07
103,396.44
18.97
偿还债务
128,944.73
5.55
133,000
10.02
99,280.34
18.22
利润分配
13,041.72
0.56
6,461.72
0.49
2,749.08
0.50
其它
167,579.37
7.21
91,447.84
6.89
88,566.11
16.25
3.现金流动的稳定性
2018 年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2018年,工资性支出有较大幅度增加,现金流出的刚性明显
增强。
2018年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;收回投资收到的现金;取得借款收到的现金;收到其他与筹资活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
接受劳务支付的现金;投资支付的现金;偿还债务支付的现金;支付的其他与筹资活动有关的现金。
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
数值(万元)
提供劳务收到的现金
1,573,258.04
接受劳务支付的现金
1,513,774.59
收回投资收到的现金
377,763.41
投资支付的现金
420,345.56
取得借款收到的现金
102,960.4
偿还债务支付的现金
128,944.73
收到其他与筹资活动有关 支付的其他与筹资活动有
84,983.58 120,873.62
的现金
关的现金
无形资产和其他长期资产
吸收投资收到的现金
30,000 57,456.84
支付的现金
4.现金流动的协调性
2018 年鹏欣资源投资活动需要资金81312.94万元;经营活动创造资金
9236.92万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2018年鹏欣资源筹资活动需要净支付资金44916.10万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
5.现金流量的变化情况
2018 年现金及现金等价物净额为负116,193.58万元,与2017年的
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