内蒙古自治区《证券投资基金基础知识》模拟卷第393套.docx
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内蒙古自治区《证券投资基金基础知识》模拟卷第393套
2020年内蒙古自治区《证券投资基金基础知识》模拟卷
考试须知:
1、考试时间:
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。
4、由于不同的科目的题型不同,文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生,这是正常情况。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题(共30题)
1.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中,给定的置信水平为X一般来说意味着()。
A.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
B.有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
C.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V
D.有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V
2.即期利率是金融市场中的基本利率,是指已设定到期日的零息票债券的()。
A.到期收益率
B.即期收益率
C.远期收益率
D.贴现率
3.只有在买入套期保值者和卖出套期保值者的交易数量()时,交易才能成立,风险才能得以成功转移。
A.接近
B.不相等
C.一定
D.完全相等
4.根据散点图1-1,可以判断两个变量之间存在()。
A.正线性相关关系
B.负线性相关关系
C.非线性关系
D.函数关系
5.()年12月,国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。
A.2000
B.2001
C.2012
D.2013
6.基金的()代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比较基准的部分。
A.相对收益
B.绝对收益
C.持有期间收益
D.风险收益
7.利润表的组成部分包括()。
Ⅰ营业收入
Ⅱ所有者权益
Ⅲ与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
Ⅳ利润
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
8.()反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
A.夏普指数
B.特雷诺指数
C.β系数
D.标准差
9.某债券的名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为()。
A.10%
B.15%
C.5%
D.不确定
10.到期收益率,又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的()现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
A.过去
B.现在
C.未来
D.全部
11.下列关于期货市场的交易制度说法中,错误的是()。
A.保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率
B.国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金
C.交割是期货交易最大的特征
D.期货交易中最后进行实物交割的比例很小,一般只有1%~3%
12.()反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
A.收益风险曲线
B.风险曲线
C.收益曲线
D.收益率曲线
13.
A公司需要借入5年期1500万美元借款,B公司需要借入5年期1000万欧元借款,若双方进行互换(银行不收取费用)。
那么通过互换,A和B公司能够节约成本共()。
A.0.5%
B.0.8%
C.1.1%
D.1.3%
14.我国的股票收益互换业务开始于2012年年底,采用()成交的方式。
A.场外协议
B.场内交易
C.电子交易
D.柜台交易
15.货币互换需要在()交换本金。
A.期初
B.期末
C.期中
D.期初和期末
16.某上市公司包含资本公积80万元,盈余公积150万元,负债60万元,未分配利润60万元,实收资本100万元,则该公司的所有者权益为()万元。
A.350万元
B.200万元
C.390万元
D.100万元
17.权益资本是通过()筹集的资本。
Ⅰ发行债券
Ⅱ发行股票
Ⅲ发行证券
Ⅳ置换所有权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
18.交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是()。
A.期权合约
B.期货合约
C.互换合约
D.远期合约
19.市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额(),经营压力()。
A.越多,越小
B.越多,越大
C.越少,越小
D.越少,越大
20.对于多个资产组成的投资组合,设E(rp)为投资组合的期望收益率,E(ri)为第i个资产的收益率,Wi为第i个资产的权重,n为资产数目,那么投资组合期望收益率为()。
A.
B.
C.
D.
21.技术分析方法长期以来一直是投资决策的()。
A.核心工具
B.辅助工具
C.关键工具
D.主要工具
22.上年末某公司支付每股股息为10元,预计在未来其股息按每年4%的速度增长,必要收益率为8%,该股票面值为200元,则该公司股票的价值与面值之差为()元。
A.260元
B.-60元
C.60元
D.无法计算
23.下列关于资本资产定价模型的主要思想叙述中,不正确的是()。
A.资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿,其非系统性风险将得不到收益补偿
B.投资者要想获得更高的报酬,必须承担更高的非系统性风险;承担额外的系统性风险将不会给投资者带来收益
C.CAPM的一个假设即所有的投资者都进行充分分散化的投资,因此没有投资者会“关心”非系统性风险
D.β系数表示资产对市场收益变动的敏感度
24.最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个()的情形。
A.最低要求
B.最高要求
C.没有要求
D.不确定
25.用来评估证券或投资组合系统性风险的,反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是()。
A.最大回撤
B.下行风险
C.标准差
D.贝塔系数
26.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在()。
A.以因素模型解释了资本资产的定价问题
B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间
C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系
D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论
27.下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是()。
A.另类投资产品与股票具有较低的相关性
B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系
C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的
D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性
28.下列关于事前和事后风险测度的说法,错误的是()。
A.事前风险测度是在风险发生前,衡量投资组合在将来的表现和风险情况
B.事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况
C.事后风险测度则是在风险发生后的分析,主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况
D.风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度
29.
如果X为离散型随机变量,那以下说法错误的是()。
A.X最多可能取n个值x1,X2,…,xn
B.所有概率的总和为
C.无法列出X取每个特定值的概率
D.记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率
30.下列对于收益率曲线的说法中,正确的是()。
Ⅰ收益率曲线是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来
Ⅱ上升收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较低.而长期债券收益率较高
Ⅲ反转收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较高,而长期债券收益率较低
Ⅳ水平收益率曲线,其期限结构特征是长短期债券收益率不相等
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
二、多选题(共20题)
三、判断题(共10题)
四、简答题(共2题)
单选题答案:
1:
B2:
A3:
D4:
A5:
D6:
A7:
B
8:
C9:
C10:
C11:
C12:
D13:
D14:
A
15:
D16:
C17:
C18:
C19:
A20:
B21:
B
22:
C23:
B24:
A25:
D26:
D27:
A28:
B
29:
C30:
C
多选题答案:
判断题答案:
简答题答案:
相关解析:
1:
选项B正确:
在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中,给定的置信水平为X一般来说意味着有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V。
考点
预期损失
2:
即期利率是金融市场中的基本利率,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。
知识点:
掌握即期利率和远期利率的概念和应用;
3:
只有在买入套期保值者和卖出套期保值者的交易数量完全相等时,交易才能成立,风险才能得以成功转移。
知识点:
期货市场的基本功能:
4:
由图可知,随着一个数值的增加,另一个数值同样增加。
可以判断存在正线性相关关系。
考点
相关系数
5:
2013年12月,国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金——嘉实绝对收益策略定期开放混合基金成立。
该基金采用以市场中性投资策略为主的多种绝对收益策略。
6:
基金的相对收益,又叫超额收益,代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比较基准的部分。
知识点:
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法;
7:
利润表由三个主要部分组成:
第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。
8:
β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标,反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
知识点:
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性;
9:
实际利率=名义利率-通货膨胀率=10%-5%=5%。
考点
利息率、名义利率、实际利率
10:
到期收益率,又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
知识点:
掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;
11:
盯市是期货交易最大的特征,又称为“逐日结算”,即在每个营业日的交易停止以后,成交的经纪人之间不直接进行现金结算,而是将所有清算事务都交由清算机构办理。
知识点:
期货市场的交易制度;
12:
收益率曲线反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
考点
利率期限结构与债券收益率曲线
13:
不进行互换A公司+B公司总的成本=LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%
进行互换后A公司+B公司总的成本=5.6%+LIBOR
将两者相比较,节约1.3%,故选D
知识点:
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式;
14:
我国的股票收益互换业务开始于2012年年底,采用场外协议成交的方式。
知识点:
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式;
15:
货币互换,是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息,并在期初和期末交换本金。
知识点:
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式:
16:
所有者权益包括:
盈余公积、未分配利润、资本公积、实收资本(股本)和其他所有者权益。
所以所有者权益为=80+150+60+100=390万元。
(负债的60万元不加)
考点
资产负债表
17:
权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
与债权资本不同的是,权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。
18:
C项互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。
A项期权合约是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同;B项期货合约(futurescontract)是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约;D项远期合约是一种非标准化的合约,即远期合约一般不在交易所进行交易,而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的;
考点
互换合约概述
19:
选项A正确:
市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。
考点
市现率模型
20:
对于多个资产组成的投资组合,设E(rp)为投资组合的期望收益率,E(ri)为第i个资产的收益率,wi为第i个资产的权重,n为资产数目,那么投资组合期望收益率为:
知识点:
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;
21:
选项B正确:
技术分析方法长期以来一直是投资决策的辅助工具。
考点
常用技术分析方法
22:
根据不变增长模型股利贴现公式,,其中v表示内在价值,D0表示股息,k表示必要收益率,g1表示股息增长率,该股票投资价值与面值之差为:
260-200=60元。
考点
股利贴现模型(DDM)
23:
投资者要想获得更高的报酬,必须承担更高的系统性风险;承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别:
24:
最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。
考点
最小方差前沿与有效前沿
25:
贝塔(β)系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标,反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
26:
马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。
这意味着投资者若接受高风险的话,则必定要求高收益率来补偿。
考点
均值——方差模型概述
27:
由于另类投资产品与包括股票和固定收益证券在内的传统证券投资产品具有较低的相关性,包括大宗商品投资在内的一部分另类投资产品甚至和传统证券投资产品呈现出负相关关系,所以投资者能够通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品,达到分散投资风险的作用。
28:
风险测度分事前和事后两类。
事前风险测度是在风险发生前,衡量投资组合在将来的表现和风险情况。
事后风险测度则是在风险发生后的分析,主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况,常用来衡量风险调整后的收益情况。
知识点:
了解事前与事后风险测量的区别;
29:
如果X是离散型的,X最多可能取n个值x1,X2,…,xn,并且记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率,所有概率的总和所以是可以列出X取每个特定值的概率。
因此选项C错误。
考点
随机变量
30:
水平收益率曲线,其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。
知识点:
掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;
相关解析:
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