宝丰能源2019年财务分析详细报告.docx
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宝丰能源2019年财务分析详细报告
宝丰能源2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
宝丰能源2019年资产总额为3,329,474.16万元,其中流动资产为317,496.62万元,主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节,分别占企业流动资产合计的58.64%、23.77%和6.52%。
非流动资产为3,011,977.54万元,主要分布在固定资产和在建工程,分别占企业非流动资产的59.44%、22.83%。
资产构成表
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
总资产
3,329,474.1
6
317,496.62
0
1,790,377.6
4
1,221,599.9
1
流动资产
长期投资
0.00
0
0.00
0
0.00
固定资产
53.771,506,633.5
56.16
0
0.00
其他
36.69948,708.51
35.36
0
0.00
00.002,682,915.4 100.00 0 0.00
3
9.54227,573.42
8.48
0
0.00
2.流动资产构成特点
内部资料,妥善保管
第 页共 页
34
34
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的58.64%,表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
流动资产构成表
流动资产
317,496.62
100.00
227,573.42
100.00
0
0.00
存货
75,473.86
23.77
50,734.76
22.29
0
0.00
应收账款
1,545.84
0.49
1,465.63
0.64
0
0.00
其他应收款
4,503.78
1.42
0
0.00
0
0.00
交易性金融资产
0
0.00
0
0.00
0
0.00
应收票据
0
0.00
15,196.07
6.68
0
0.00
货币资金
186,187.6
58.64
143,438.27
63.03
0
0.00
其他
49,785.53
15.68
16,738.68
7.36
0
0.00
3.资产的增减变化
2019年总资产为3,329,474.16万元,与2018年的2,682,915.43万元相比有较大增长,增长24.1%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
固定资产增加283,744.14万元,无形资产增加197,389.28万元,在建工程增加100,871.29万元,货币资金增加42,749.33万元,存货增加24,739.1万元,工程物资增加16,730.1万元,其他流动资产增加11,718.3万元,预付款项增加10,912.81万元,其他应收款增加4,503.78万元,长期待摊费用增加364.19万元,应收账款增加80.21万元,共计增加693,802.55万元;以下项目的变动使资产总额减少:
递延所得税资产减少1,799.7万元,应收票据减少15,196.07万元,其他非流动
资产减少40,663.78万元,共计减少57,659.55万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长636,142.99万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。
因此与2018年相比,资产结构趋于恶化。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
主要资产项目变动情况表
流动资产
317,496.62
39.51227,573.42
0
0
0
长期投资
0
0 0
0
0
0
固定资产
1,790,377.6
4
18.831,506,633.5
0
0
0
存货
75,473.86
48.76 50,734.76
0
0
0
应收账款
1,545.84
5.47 1,465.63
0
0
0
货币性资产
186,187.6
17.37158,634.34
0
0
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
宝丰能源2019年负债总额为994,254.49万元,资本金为733,336万元,所有者权益为2,335,219.67万元,资产负债率为29.86%。
在负债总额中,流动负债为553,072.58万元,占负债和权益总额的16.61%;短期借款为18,000万元,非流动负债为441,181.91万元,金融性负债占资金来源总
额的13.79%。
负债及权益构成表
项目名称 2019年 2018年 2017年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
负债及权益总额 3,329,474.1
6
7
9
流动负债
553,072.58
16.61748,032.77
27.88
0
0.00
非流动负债
441,181.91
13.25566,624.56
21.12
0
0.00
所有者权益 2,335,219.6
100.002,682,915.4
100.00
0
0.00
51.00
0
0.00
3
70.141,368,258.0
2.流动负债构成情况
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大,约占流动负债的
30.71%,经营风险较大。
企业经营活动派生的负债约占流动负债的
14.88%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为994,254.49万元,与2018年的1,314,657.34万元相比有较大幅度下降,下降24.37%。
2019年企业负债规模有较大幅度的减少,负债压力有较大幅度的下降。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
负债总额
994,254.49
-24.371,314,657.3
4
0
0
0
负债变动情况表
短期借款
18,000
-83.43
108,600
0
0
0
应付账款
50,501.65
-8.12
54,962.67
0
0
0
其他应付款
169,837.56
0
0
0
0
0
非流动负债
441,181.91
-22.14
566,624.56
0
0
0
其他
314,733.37
-46.15
584,470.11
0
0
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
其他应付款增加169,837.56万元,长期借款增加25,260万元,应付职工薪酬增加2,923.77万元,应付利息增加1,507.98万元,预计负债增加178.49万元,共计增加199,707.8万元;以下项目的变动使负债总额减少:
应付账款减少4,461.01万元,预收款项减少14,473.87万元,应交税费减少28,298.38万元,一年内到期的非流动负债减少32,010.03万元,应付票据减少47,968.32万元,短期借款减少90,600万元,应付债券减少303,174.42万元,共计减少520,986.03万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额下降321,278.23万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为2,335,219.67万元,与2018年的1,368,258.09
万元相比有较大增长,增长70.67%。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
所有者权益合计
2,335,219.6
7
70.671,368,258.0
9
0
0
0
所有者权益变动表
资本金
733,336
11.11
660,000
0
0
0
资本公积
726,776.73
644,600.74
112.73
0
0
0
盈余公积
92,478.08
52.59
60,604.51
0
0
0
未分配利润
767,703.92
22.88
624,746.18
0
0
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
资本公积增加726,664万元,未分配利润增加142,957.74万元,实收资本增加73,336万元,盈余公积增加31,873.57万元,共计增加974,831.31万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为438,543.5万元,与2018年的428,330.99万元相比有所增长,增长2.38%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
4.营业外利润
2019年营业外利润为负24,644.26万元,与2018年负22,080.02万元相比亏损有较大幅度增加,增加11.61个百分点。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2019年的营业收入为
1,356,819.92万元,比2018年的1,305,229.03万元增长3.95%,营业成本
为760,461.29万元,比2018年的693,114.29万元增加9.72%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
营业收入
1,356,819.9
3.951,305,229.0
6.111,230,074.5
0
实现利润增减变化表
2
3
实现利润
438,543.5
2.38428,330.99
28.48333,382.17
0
营业利润
463,187.76
2.84450,411.01
20.44373,982.69
0
投资收益
0
0 0
0 0
0
营业外利润
-24,644.26
-11.61-22,080.02
45.62-40,600.52
0
6.结论
在市场份额增长的同时,营业利润也有所增长,企业经营业务在稳步发展。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年宝丰能源成本费用总额为897,394.47万元,其中:
营业成本为
760,461.29万元,占成本总额的84.74%;销售费用为44,333.69万元,占成本总额的4.94%;管理费用为44,200.66万元,占成本总额的4.93%;财务费用为32,403.12万元,占成本总额的3.61%;营业税金及附加为15,995.71万元,占成本总额的1.78%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成表(占成本费用总额的比例)
成本费用总额
897,394.47
100.00
850,880.76
100.00
854,696.71
100.00
营业成本
760,461.29
84.74
693,114.29
81.46
698,385.82
81.71
销售费用
44,333.69
4.94
40,126.49
4.72
46,475.87
5.44
管理费用
44,200.66
4.93
38,599.73
4.54
29,129.52
3.41
财务费用
32,403.12
3.61
53,178.84
6.25
50,946.04
5.96
营业税金及附加
15,995.71
1.78
25,834.83
3.04
21,006.83
2.46
2.总成本变化情况及原因分析
宝丰能源2019年成本费用总额为897,394.47万元,与2018年的850,880.76万元相比有所增长,增长5.47%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加67,347万元,管理费用增加5,600.93万元,销售费用增加4,207.2万元,共计增加77,155.13万元;以下项目的变动使总成本减少:
资产减值损失减少26.59万元,营业税金及附加减少9,839.12万元,财务费用减少20,775.72万元,共计减少30,641.42万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长46,513.7万元。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2
3
营业成本
760,461.29
56.05
693,114.29
53.10
698,385.82
56.78
营业税金及附加
15,995.71
1.18
25,834.83
1.98
21,006.83
1.71
销售费用
44,333.69
3.27
40,126.49
3.07
46,475.87
3.78
管理费用
44,200.66
3.26
38,599.73
2.96
29,129.52
2.37
财务费用
32,403.12
2.39
53,178.84
4.07
50,946.04
4.14
营业收入
1,356,819.9
100.001,305,229.0
100.001,230,074.5
100.00
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为760,461.29万元,与2018年的693,114.29万元相比有所增长,增长9.72%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为44,333.69万元,与2018年的40,126.49万元相比有较大增长,增长10.48%。
2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售投入增长明显快于营业收入增长。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为44,200.66万元,与2018年的38,599.73万元相比有较大增长,增长14.51%。
2019年管理费用占营业收入的比例为3.26%,与2018年的2.96%相比变化不大。
企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2019年财务费用为32,403.12万元,与2018年的53,178.84万元相比有较大幅度下降,下降39.07%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为2,270,440.29万元,与2018年的1,341,966.55万元相比有较大增长,增长69.19%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1065172.91万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的46.91%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加357258.60万元。
企业吸收外部投资所得到的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的35.24%。
企业经营实力增强。
2019年经营现金收益率为26.33%,与2018年的25.02%相比有所提高,提高1.31个百分点。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流入总额
2,270,440.2
9
1,065,172.9
1
100.001,341,966.5
5
100.001,770,372.6
1
100.00
营业收入
46.91904,837.96
67.43932,516.36
52.67
现金流入结构表
投资收回、资产变卖
0
0.00
0
0.00
0
0.00
新增投资
800,000
35.24
0
0.00
14.95
0.00
借款
228,000
10.04
292,970
21.83
162,000
9.15
投资活动收益
0
0.00
0
0.00
0
0.00
其它
177,267.38
7.81
144,158.59
10.74
675,841.3
38.18
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为2,151,756.79万元,与2018年的1,401,073.55万元相比有较大增长,增长53.58%。
表明企业处于大规模建设阶段。
最大的现金流出项目为资产购置,占现金流出总额的21.10%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流出总额
2,151,756.7
100.001,401,073.5
100.001,766,919.6
100.00
现金流出结构表
9
5
3
购买原材料
348,106.38
16.18216,870.97
15.48330,264.64
18.69
工资性支出
130,577.21
6.07110,936.63
7.92 93,123.69
5.27
税金
157,908.64
7.34198,932.74
14.20169,235.08
9.58
资产购置
454,054.16
21.10159,962.63
11.42 79,424.44
4.50
对外投资
0
0.00 0
0.00 0
0.00
偿还债务
596,932.8
27.74 315,274
22.50 408,116.6
23.10
利润分配
247,379.71
11.50192,174.63
13.72255,349.19
14.45
其它
216,797.89
10.08206,921.96
14.77431,405.99
24.42
3.现金流动的稳定性
2019年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2019年,工资性支出有较大幅度增加,现金流出的刚性明显增强。
2019年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;吸收投资收到的现金;取得借款收到的现金;收到其他与投资活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
偿还债务支付的现金;无形资产和其他长期资产支付的现金;接受劳务支付的现金;利润或偿付利息支付的现金。
的现金
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
数值(万元)
提供劳务收到的现金
1,065,172.91
偿还债务支付的现金
596,932.8
吸收投资收到的现金 800,000 无形资产和其他长期资产454,054.16
支付的现金
取得借款收到的现金
228,000
接受劳务支付的现金
348,106.38
收到其他与投资活动有关
115,028.35
利润或偿付利息支付的现
247,379.71
的现金 金
收到其他与筹资活动有关52,133.78 支付的各项税费 157,908.64
4.现金流动的协调性
2019年宝丰能源投资活动需要资金397269.87万元;经营活动创造资金357258.60万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2019年宝丰能源从企业外部筹集的资金净额为158694.77万元。
投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。
5.现金流量的变化情况
2018年现金净亏空59,137.58万元,2019年扭亏为盈,现金净增加
118,795.41万元。
2019年经营活动产生的现金流量净额为357,258.6万元,与2018年的
326,518.76万元相比有所增长,增长9.41%。
2019年投资活动产生的现金流量净额为负397,269.87万元,与2018
年负170,812.21万元相比投资成倍增加,增加132.58%。
2019年筹资活动带来资金158,694.77万元。
6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看,企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.29年,当前企业债务偿还率为130.00%,如果按照本期债务偿还速度,则还债期为0.77年。
从近三年情况来看,企业经营
活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要,这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
现金偿债能力指标
项目名称
2019年
2018年
2017年
现金流动负债比
0.65
0.44
0
经营偿债能力
0.36
0.25
0
现金流动资产比
0.59
0.63
0
经营还债期
1.29
2.07
0
债务偿还率
1.3
0.47
0
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看,在营业收入中,现金利润占营业收入的26.33%。
表明企业经营活动创造现金的能力很强,"造血"功能很强。
2019年销售现金收益率为26.33%,与2018年的25.02%相比有所提高,提高1.31个百分点。
经营活动的"造血"功能趋于加强。
2019年资产现金报酬率为3.57%,2018年为-2.2%。
从变化情况来看,企业2019年总资产净现率明显提高。
现金盈利能力指标
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