什么是以净资本为核心的风险控制指标体系.docx
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什么是以净资本为核心的风险控制指标体系.docx
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1、什么是以净资本为核心的风险控制指标体系?
要了解这个概念,需要对现有关于证券公司风险控制指标的有关法律规定进行一个梳理。
目前,最重要的法规就是《证券公司风险控制指标管理办法》,办法在06年颁布,08年有过一次修改。
在06年之前,多部法律都规定了净资本等风险控制指标的相关规定,包括《自营业务管理办法》、《证券公司管理办法》等等,但风险指标分散在不同的法律、规章中,没有形成统一体系,并且风险监控指标也不够全面,不能完全反应证券公司面临的风险。
08年的《证券公司风险控制指标管理办法》中,以净资本为核心的风险控制指标体系分为两个层次:
一是净资本。
根据《办法》第9条,净资本是根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点,在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。
简单地讲,净资本指标是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分。
《办法》对证券公司净资本的绝对指标和相对指标进行了规定,目的就是使公司业务范围与其净资本充足水平相匹配。
(第19条、20、22、23条)。
关于对净资本的监控就体现在大家手头上的两张表格上,《证券公司净资本计算表》、《证券公司风险控制指标监管报表》。
二是风险资本准备。
《办法》对风险资本准备的定义:
证券公司开展各项业务、设立分支机构等存在可能导致净资本损失的风险,应当按一定标准计算风险资本准备并与净资本建立对应关系,确保各项风险资本准备有对应的净资本支撑。
也就是说,通过风险资本准备,建立了各项业务规模与净资本水平动态挂钩的机制。
需要说明的是,风险资本准备只是个虚拟的概念,并不需要真实计提。
2、证券公司落实风险控制指标体系的意义在哪里?
第一个是满足监管要求。
《证券法》规定:
“证券公司的净资本或者其他风险控制指标不符合规定的,证监会可以视情形采取限制业务活动,直至撤销业务许可等监管措施。
”也就是说,如果证券公司风险控制指标不符合规定,导致的法律后果就可能是无法开展某项业务或者直接被撤销业务经营许可。
第二个对分类评价结果的影响。
分类评价管理办法明确了连续三年风险控制指标符合监管规定的可以按照一定比例给予加分,最高可加三分。
3、本次修改主要内容及对证券公司的影响。
本次修改涉及的表格主要是2个,《证券公司净资本计算表》以及《证券公司风险资本准备计算表》。
《证券公司风险控制指标监管报表》只涉及净资本的相对指标,没有什么变化。
修改内容:
一是降低了净资本计算中各风险调整的扣减比例。
二是降低了经纪、自营、资管业务相关风险资本准备计算比例。
三是根据业务发展实际情况新增了部分业务细分项,比如在风险资本准备计算表中增加了限额特定资产管理业务规模等。
修改的意义就在于鼓励行业创新。
减少风险调整扣减比例和风险资本调整数,将在净资产一定的情况下,提升证券公司的净资本,从而为开展各项创新业务提供更多的机会。
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