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论衍生金融工具对传统会计的影响及对策
【摘要】:
随着衍生金融工具的不断创新和发展,在给国际金融市场带来活力的同时,也提出了严峻的挑战。
给传统会计理论和实务带来强烈的冲击,在确认、计量和信息披露等方面引发了一系列的财务会计问题。
本文从会计准则及学术界各家观点入手,对衍生金融工具的定义、确认、计量、披露方面进行了综述,然后就我国在面临金融创新局面会计存在的问题,主要是会计核算问题、信息披露问题、会计人员素质问题三点进行分析,提出了一些应对措施,具体从加强信息披露与透明度建设,逐步改进会计核算体系,提升会计人员素质,健全和完善会计立法与规范四个方面解决。
【关键词】:
衍生金融工具会计影响对策
OntheInfluenceandCountermeasurebyDerivativeFinancialInstrumenttoTraditionalAccounting
Chenwenchuan
(SchoolofEconomicsandmanagement,SWUST)
Grade:
2002Class:
Class3ofAccounting
【Abstract】:
AlongwithDerivativefinancialinstrumenttheunceasinginnovationandthedevelopment,whilegivestheinternationalmoneymarkettobringthevigor,alsoproposedthesternchallenge.Thetheoryandthepracticebringtheintenseimpactfortraditionalaccountant,intheconfirmation,themeasurementandtheinformationdisclosedandsoontheaspecthasinitiatedaseriesoffinancialinventoryaccountingthequestion.First, toDerivativefinancialinstrumentthedefinition,theconfirmation,themeasurement,disclosedtheaspecthascarriedonthesummary.Thenisfacingthequestiononourcountrywhichfinancialinnovationaspectaccountantexists,proposedsomeshouldtothemeasure.
【Keywords】:
Derivativefinancialinstrument;Accounting;Influence;Countermeasure
目录
一、衍生金融工具的含义和特征…………………………………………………1
二、衍生金融工具对传统会计确认和计量原则的扩展……………………2
(一)衍生金融工具对会计确认原则的扩展………………………………2
(二)衍生金融工具对会计计量原则的扩展………………………………3
(三)衍生金融工具对财务报告的影响…………………………………4
三、面临金融创新局面我国会计存在的问题…………………………………4
(一)会计核算问题…………………………………………………………4
(二)信息披露的问题………………………………………………………5
(三)会计人员素质问题…………………………………………………6
四、对金融工具创新应采取的会计对策…………………………………………6
(一)加强信息披露与透明度建设…………………………………………6
(二)逐步改进会计核算体系………………………………………………7
(三)提升会计人员素质…………………………………………………9
(四)健全和完善会计立法与规范………………………………………9
参考文献…………………………………………………………………………11
致谢………………………………………………………………………………12
进入20世纪70年代以来,衍生金融工具在国际金融市场上大量涌现,对财务会计的理论核心提出了全面挑战,一系列震动世界的金融危机与风波足以说明,在会计核算中存在的对衍生金融工具的不反映和不规范反映都将引起不可预期的严重后果。
在我国衍生金融工具得到了一定的发展,并将在更广泛的空间得到运用,由于衍生金融工具的复杂性和不断的发展,对我国充分的更好的利用衍生金融工具提出了挑战,加强对衍生金融工具的认识研究,改进传统会计中的许多不适应性是必须的。
一、衍生金融工具的含义和特征
(一)衍生金融工具的含义
衍生金融工具,顾名思义是相对于股票、债券等初级金融工具而言的,是从中派生出来的,必然具有基础金融工具的特性,同时,又有不同,有其自身的特点。
经济合作与发展组织给的定义是:
衍生金融工具是一种双边和约或交换协议,其价值是从基本的资产或基础性的利率或指数衍生而来。
因此衍生金融工具在很大程度上受制于相应的原生性工具,本身并不具有价值。
在《金融工具确认和计量暂行规定(试行)》中,明确指出是具有以下全部特征的金融工具,其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动;不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;在未来某一日期结算。
衍生金融工具包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权,以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或多种特征的混合工具。
(二)衍生金融工具的特征
1、契约性。
由经济合作与发展组织给衍生金融工具的定义“是一种双边和约或交换协议”,可见衍生金融工具的产生以和约为基础,其实质上是一金融工具为对象的经济合同,是尚未或正在履行中的和约,和约双方的权利和义务在签订和约之日便基本确定,交易都要在将来某一时刻才能完成。
首先,它体现了参与交易双方当事人之间的合意,即买卖双方对交易所设计的标准化的衍生金融工具意思表示一致;其次,衍生金融工具是一种债权债务关系,在金融市场上,衍生金融工具一旦被交易之后,它就会在双方当事人之间形成现实或潜在的债权债务关系。
正是这一特性使得衍生金融工具交易不象传统交易那样一次经历一个时点就可以完成,而是要经过一段时间、一个过程来完成,衍生金融工具在其持有期间的任何变动,都是内在相连、不可区分的。
2、杠杆性和高风险性。
之所以说衍生金融工具是把双刃剑,就是因为一方面它具有杠杆性,以小搏大,在以衍生金融工具为投资对象时,只需要交纳较少的押金或保证金,就有可能获得几倍甚至几十倍的巨额收益,另一方面杠杆性也使衍生金融工具的收益与风险倍数放大,从而具备了高风险性。
许多投机者就是利用衍生金融工具的杠杆性获取高额的收益,带来了一系列问题,对财务会计报表信息披露提出了新的更高的要求。
3、较高的价值波动性。
由于衍生金融工具定义可知,衍生金融工具本身并无价值,其价值由基本的资产或基础性的利率或指数衍生而来,很大程度上受制于原生性金融工具的价格,同时由于衍生金融工具创新和设计上的灵活性,既可以通过原生性的金融工具与衍生金融工具组合,也可以将各种衍生金融工具进行再组合,还可以根据各种参与者所要求的时间、杠杆比率、风险等级、价格等参数重新设计,呈现出较高的价值波动性。
衍生金融工具设计和创新上的灵活性,很大程度上提升了核算和监管的难度,对会计人员的素质要求也就更高了。
衍生金融工具的这些特性为会计核算带来了很多难题,传统的会计方法已无法真实反映其风险和收益,从而无法行使会计的核算和监督职能,很大程度上降低了财务报表的决策有用性,动摇了传统财务会计的理论核心,要保证会计职能的行使,加强衍生金融工具的核算和监管,给信息使用者提供充分信息,必须进一步扩展传统会计理论。
二、衍生金融工具对传统会计确认和计量原则的扩展
(一)衍生金融工具对会计确认原则的扩展
传统会计在确认资产和负债等会计要素时,强调过去发生的交易事项,并以交易发生的时间为确认标准,也即在交易发生时进行一次性确认。
衍生金融工具却不是以交易发生的时间为确认标准,而是以合约的履行时间为确认标准。
除了合同缔结时需要确认以外,还将存在着“再确认”和“终止确认”的问题,这显然与传统会计相悖。
传统会计理论对会计要素的确认必须满足两个条件:
一是与该资产或负债有关的全部风险和报酬实际上已转移给企业;二是该资产或负债的价值可以可靠地计量。
确认标准是“权责发生制”,而衍生金融工具取得是以签约为标志,但是由于在签约时只是一份待执行的合约,未来交易事项发生与否尚难确定,而且衍生金融工具标的物价格变化频繁,金额大小取决于利率、汇率等变量或指数的变化,同时未来期间经济利益和资源的流向在时间上和数量上都有较大的不确定性,因而用“权责发生制原则”也就难以确认。
为此,IASC提出了金融合成分析法作为金融工具的确认标准:
(1)当一个企业成为构成金融工具的合约性条款的一个履行方时,就应该在资产负债表上确认一项金融资产或金融负债;
(2)当一个企业实现了合约中载明的各种权利、权利已经过期或者企业放弃了构成金融资产合约的控制权或一部分金融资产的控制权时,就应该终止确认一项金融资产或金融资产的一部分;
(3)当一项金融负债已经完结即当合约中责任已经被解除、取消或终止时,或者这项金融负债的有关的主要责任(或一部分责任)已经转移到另一方时,就应当从资产负债表上取消这项负债(或负债的一部分)。
具体而言,衍生金融工具要视不同情况对金融资产和金融负债进行初始确认和终止确认。
其中进行初始确认满足以下两个条件:
(1)和金融资产或金融负债相关的经济利益很可能流入或流出企业;
(2)企业所获得资产的成本或公允价值,或者承担的债务金融能够可靠地加以计量。
已初始确认的金融资产或金融负债,若在会计报表日其公允价值发生变化且该变化能可靠计量时,有必要对其进行确认。
终止确认是指对已列入财务报表的项目何时从报表中予以消除的确认。
进行终止确认应满足以下两个条件:
(1)与金融资产和金融负债有关的所有风险和报酬实质上已转移给了其他企业,而且其所包含的成本或公允价值能够可靠地加以计量;
(2)或者合同的基本权利或义务已经得到履行、清偿、撤消或者期满无效。
可以看出,初始确认与终止确认的标准是相互对应的,其核心是风险报酬的转移和可计量性。
(二)衍生金融工具对会计计量原则的扩展
计量是在资产负债表或损益表中决定已确认报表项目的货币金额的过程。
会计计量应真实地反映被计量对象的价值,以便于相关信息使用者预测和决策的需要。
在传统会计理论中,会计计量是建立在历史成本基础之上的,历史成本是资产实际发生的成本,反映了资产或负债交易时的历史记录,有客观性和可验证性。
按照这一原则,进行会计计量时只能依据已经发生的成本,而不是可能发生的成本,同时各报表项目按历史成本入账后,一般不得随意调整账面价值,以保持信息的可比性。
然而,衍生金融工具初始投资很少或者为零,在未来结算,因此,其签约时的初始净投资(历史成本)并不能反映它的价值和风险情况,由于其价格波动很大,历史成本难以追踪市场价值变动情况,因而,历史成本的可靠性和相关性都受到了很大影响,用它来计量衍生金融工具是不适宜的。
为改变这一现状,需运用另外一种原则来代替历史成本以计量衍生金融工具,这就是“公允价值”原则,财政部近期印发的《金融工具确认和计量暂行规定(试行)》中,把衍生金融工具产生的资产和负债归为交易性金融资产和负债,并明确规定:
企业初始确认金融资产或金融负债,应当按其公允价值计量。
对于交易性金融资产或金融负债,相关交易成本应当直接计入当期损益;对交易性金融资产应当按公允价值进行后续计量,且不扣除将来该金融资产处置时可能发生的交易成本,企业对交易性金融负债,应当按公允价值进行后续计量;交易性金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失,应当计入当期损益。
其中公允价值,指在公平交易中,熟悉情况并自愿的交易双方进行资产交换或债务清偿的金额。
(三)对财务报告的影响
衍生金融工具对财务报告的影响主要在两方面。
一是对财务报告结构和编制方法的影响,现行的资产负债表是按流动性分类排列的,不能报告尚未履行或正在履行的和约,不能充分披露与衍生金融工具有关的金融资产、金融负债的信息状况。
二是对财务报告目标的影响,财务报表是向现在的或潜在的信息使用者提供有用的决策信息,其核心是决策有用性,衍生金融工具的信息揭示对企业的财务状况、经营成果、现金流量有重大作用,但由于不完全符合会计要素的定义和确认标准,只能在表外列示。
这样会计报表有用性的目标就没有很好的实现。
三、面临金融创新局面我国会计存在的问题
(一)会计核算问题
由于金融衍生交易具有表外反映性,风险与收益不确定性及虚拟性等特点,给会计核算带来了许多难题。
首先,衍生交易在时间上是连续的,不象其他的在某一确定时间一次完成,而是需要一段时间,而这期间的任何变动都是内在相连的;其次,衍生金融工具具有杠杆作用,可以投入较少的资金获取巨大的利润,它表面的资金流动与潜在的盈亏相差很远;第三,衍生工具多属表外业务,不能在资产负债表内列示;第四,衍生金融工具具有本身是为规避商品价格和金融价格波动风险而产生的,但它同时因积聚了全社会每一个经济角落里的市场风险并集中释放而具有极高的风险;还有就是衍生工具在形式上的灵活性,组合的多样性,以及创新发展,对衍生金融工具的监管和核算难度大,对会计人员的素质要求很高,要求会计人员首先就要熟练掌握各类衍生金融工具的特性及其交易策略。
现行的财务会计对资产和负债的定义是针对过去的交易或事项的结果进行的定义,预计在未来发生的交易或事项本身无法形成资产或负债。
衍生金融工具的特点之一就是合同体现的交易并未发生,而是要在将来发生,用传统的定义已经不适应了,在其基础上的核算方法也就不和时宜了。
(二)信息披露的问题
我国的财务信息披露主要是运用会计报表系统,对报表附注等其他信息披露方法不够重视。
而传统的权责发生制或收付实现制都是以过去发生的交易或事项为基础,金融衍生工具交易的发生预示着将来的一系列财务活动,而这些变动在传统的财务报表上无法反映。
传统的会计报表体系已无法适应在金融工具不断创新情况下报表使用者的需要,其局限主要表现为:
1、被纳入通用会计报表的只能是货币化的数量信息,而对会计信息使用决策具有重要意义的非货币化或非数量化的会计信息无法反映;
2、通用会计报表具有固定的格式,固定的项目及较为固定的填列方式,无法反映企业的特殊经济业务;
3、通用会计报表无法反映报表数字处理的会计程序和会计方面的信息;
4、通用会计报表反映的是一种以历史成本揭示的账面信息,不能反映经济环境发生变动情况下的会计信息。
另外,报表的“表外注释”已不再是原先意义上的“附注说明”,类似金融衍生工具等表外项目的不断出现,使原有的会计技术无法将其列入财务报表之内。
注册会计师的审计报表是披露会计信息的一部分,在我国对衍生金融工具的审查是个薄弱环节,比如审查股票投资时,只审查股票的历史成本是否属实,其核算是否符合企业会计准则,而对股票的其它信息,却涉及较少。
在金融机构中,由于金融创新工具属于表外业务,审计往往作为次要部分而被忽视,甚至根本不予审计。
(三)会计人员素质问题
今年来我国会计人员的业务素质得到了一定的提高,培养了一批具有较高素质的队伍,但从业人员众多,加上认识上的不足,认为会计人员就是做账,把账做好就可以,仍有一些从业人员素质不高。
而衍生金融工具的种类繁多,其核算复杂,并且不断的发展,要求会计人员具有相当高的素质,不仅仅是会做账那么简单。
四、对衍生金融工具创新应采取的会计对策
(一)加强信息披露与透明度建设,建立和完善金融衍生工具的会计信息披露规范。
1、一方面,必须规范信息披露原则、标准、方式、内容和可比性;另一方面,加快对现行财务报表的改革,披露信息包括:
持有或发行衍生金融工具的目的、面值或和约金融;金融衍生工具的相关风险;金融衍生工具的会计政策和管理政策,如何确认和计量金融衍生工具及相关损益等。
2、重视和加强对会计报表附注、补充报表和附表等方法的运用。
我国的会计报告系统对附注等方法运用不够,报表只披露一些个别的或有事项等少量信息,而在对外公开的信息中,补充报表与附注等方法很少采用。
由于衍生金融工具的特殊性,在现行的会计报表中确实无法反映衍生工具的信息,因此只能借助报表附注、补充报表等增加对衍生金融工具的信息披露,我国应加强对附注等方法的运用。
目前,我国在会计准则的研究中以开始重视对这些方法的运用。
充分披露衍生金融工具,应包括以下内容:
(1)描述已确认或尚未确认的金融工具,应包括衍生金融工具持有目的、性质、条件、面值、期限、公允价值以及对未来现金流量可能产生的影响;
(2)衍生金融工具的计量属性及相关价值的取得基础的信息;
(3)披露衍生金融工具的相关风险,包括信用风险、市场风险、现金流量风险、运营风险等信息;
(4)关于衍生金融工具的会计政策。
包括如何确认和计量衍生金融工具,如何确认和计量相关的损益,如何核算套期保值等;
(5)衍生金融工具的管理政策。
包括企业进行衍生交易的目的和交易的策略,对衍生金融工具进行内部控制和风险管理的方法;
(6)套期保值的政策,具体套期保值的描述。
对现行的报表结构和编报方式的改进:
(1)改进报表结构,使使用者能直接读取有关衍生金融工具的信息;
(2)增加报表数量,编制适应衍生金融工具特殊需要的附表,新增衍生金融工具名细表,在上面列出企业持有的衍生金融工具类别、特征、公允价值、到期日、持有目的等内容;
(3)规定衍生金融工具表外披露内容。
应包括:
明细表中未能列出的特殊合同的条款和条件,它是影响衍生金融工具各方未来现金流量、时间和确定性的重要因素;核算采用的会计政策,包括对衍生金融工具的初始确认、后续确认和终止确认的时间标准,作为计量属性的公允价值的来源,确认和计量衍生金融工具所引起的盈利和亏损的基础和原因等;与衍生金融工具活动的相关风险和风险管理的信息等内容。
3、加强衍生金融工具的审计工作。
将衍生金融工具的审计工作纳入到具体审计准则中,目前财政部出了《中国注册会计师审计准则第1632号——衍生金融工具的审计》预计在自2007年1月1日起施行。
审查各项衍生金融工具的成本金额、公允价值、期限是否正确,条款条件及其变动情况有无存在问题等,同时将这些详细情况记录于工作底稿内,并将审计结果在审计报告附注中予以披露。
特别是那些对账面数额远远大于公允价值或市场价值的衍生金融工具应给予足够的重视,有无损失存在,如果损失很大,应建议调整,否则要出具保留意见或拒绝意见审计报告。
(二)逐步改进会计核算体系
1、解决好衍生金融工具的确认
(1)衍生金融工具的初始确认。
在签订合约时,虽然合约所约定的风险和报酬并未实现,但由于衍生金融工具的契约性,使其在签订时就已经拥有了对未来风险和报酬的控制权,因此符合扩展后的权责发生制原则,达到会计确认的要求,在合约签订时即可进行相应的会计确认程序。
考虑到衍生金融工具巨大交易额的确认会不合理地扩大企业资产和负债的规模,在账务处理时,就只以实际交付金额计价,即以取得该项资产所付出或产生该项负债所得到补偿的实际价值作为“衍生金融工具”的入账金额。
对于签订过程中发生的交易费用,可以区分为金融资产和金融负债分别进行处理:
对于金融资产,交易费用可以视为取得合同的利益而支付的对价,直接计入“衍生金融工具”借方,即作为资产入账,并在实际履约时与有关收入相配比,转入“衍生金融工具损益”科目;而对于金融负债,交易费用与日后的交易不存在配比关系,也并非收到的对价,所以根据谨慎性原则,可以在发生的当期即计入财务费用。
(2)衍生金融工具的终止确认。
当合同约定的未来交易发生时,企业也即丧失了对衍生金融工具及其风险和报酬的控制权,就要进行衍生金融工具的终止确认。
由于衍生金融工具风险和报酬的可分割性,其交易也可呈现两种状态:
①已确认的衍生金融工具资产或负债已注销或全部转移;②衍生金融工具资产或负债已转移,但转移方保留了与之相关的部分风险和报酬。
第一种情况符合传统的终止确认标准,而在第二种情况下,为了防止风险和报酬的分割带来的任意性,建议与第一种情况采用相同的处理方法,在转移发生时,即对原衍生金融工具全额进行终止确认;而转移方所保留的与原衍生金融工具相关的部分风险和报酬可作为新的衍生金融工具资产或负债重新加以确认和计量。
(3)衍生金融工具的再确认。
衍生金融工具从签约到最终履约其价值并非恒定不变,而呈现了较高的价值波动性,为了及时反映市场参与者所持有的衍生金融工具的真实价值,传递财务状况和经营业绩的动态信息,在每一会计报表结算日,有必要对衍生金融工具进行再确认。
由于衍生金融工具复杂多样,对其进行再确认的账务处理方法也不能一概而论。
美国FASB就曾经发布了名为《衍生金融工具及其避险活动的会计处理》的准则公告草案,将衍生金融工具按避险与非避险目的即套保与投机分别规定了不同的处理方法。
对因投机目的而持有或发行的衍生金融工具,其公允价值的变动列入当期损益,而对于套保目的而持有或发行的衍生金融工具,其公允价值变动不列入当期损益。
我国在准则制定中,应该在借鉴国外经验的同时充分考虑我国实际情况。
我国企业尤其是上市公司虚增利润和粉饰报表的情况较为严重,因此在准则制定中就要加强准则的规范性和严密性。
虽然美国FASB的草案使得对衍生金融工具的会计处理趋于单一而完整,也具有一定的可操作性,但由于不同归类对损益采取不同的处理方法,如果规范不严,势必为企业的利润操纵打开了渠道,而且衍生金融工具价值变动所产生的损益金额通常都是巨大的。
因此我国在借鉴这一处理方法的同时,应当首先对套保与投机进行严格的界定,避免企业的人为因素影响。
在账务处理方面,主要还是借鉴美国FASB草案的处理方法,在每一会计报表结算日,对于投机目的持有的衍生金融工具的价值变动列入当期损益,即借“衍生金融工具损益”,贷“衍生金融工具”,或作相反分录;而对于套保目的持有的衍生金融工具的价值变动则不确认为损益,只在报表附注中予以披露。
2、解决衍生金融工具的会计计量
只有公允价值才能作为衍生金融工具的主导计量属性,这已经成为了会计界的共识,但是在我国,由于各类要素市场的运作还不够规范,资产评估的公允性和科学性还存在较大欠缺,各种交易价格还难以作到真正公允。
具体而言,在我国的会计实务操作中,对衍生金融工具的会计计量也分为初始确认时的计量、终止确认时和再确认时的计量,并根据扩展后的会计计量原则,呈现公允价值与历史成本计量并用的局面。
在初始确认时,为了防止资产和负债规模的不合理扩大,以实际交付的金额计价,从本质上说,这一时点的计量仍然采用的是历史成本计量方式,而在再确认和终止确认的计量则体现了公允价值的计量方式。
对于衍生金融工具公允价值的取得可以直接从市场上可观察到的价格或参考类似衍生金融工具的市场价格来获取,由于目前我国金融市场尚缺乏活跃性、不够健全,而且交易规模较小,在市价的公允性难以确定的情况下,可以使用未来现金流量的现值加以估计确定。
(三)提升会计人员素质,使之能很好的适应金融创新的要求。
一方面,要加强国际间的交流,衍生金融工具在国外先出现,鲁迅也讲拿来主义,国外在这方面走在前面,我们吸收他们的经验既避免走弯路,又节约精力,何乐而不为?
当然还是要考虑我国的国情;另一方面,自身加强修养,通过培训来提高处理衍生
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