证券从业《金融基础》第五章章节练二节含答案解析.docx
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证券从业《金融基础》第五章章节练二节含答案解析
2021证券从业《金融基础》第五章章节练(含答案解析)
2021备考|证券从业《金融基础》第五章第一节练习
1[单选题]()的基金份额持有人不得申请赎回基金。
A.契约型基金
B.公司型基金
C.开放式基金
D.封闭式基金
2[单选题]下列各项中,()不是基金份额持有人必须承担的义务。
A.承担基金亏损或终止的全部责任
B.缴纳基金认购款项及规定的费用
C.在封闭式基金存续期间,不得要求赎回基金份额
D.遵守基金契约
3[单选题]国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理公司设立申请之日起()个月内进行审查。
A.6
B.7
C.8
D.9
4[单选题]基金管理人的权利不包括()。
A.运作和管理基金资产
B.保管基金资产
C.代表基金行使股东权利
D.获取基金管理人报酬
5[单选题]下列关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费的说法,正确的是
()。
A.两者均不包含
B.两者都包含
C.前者不包含,后者包含
D.前者包含,后者不包含
6[单选题]下列关于开放式基金的说法,不正确的是()。
A.既可以由基金公司直销,也可以由基金公司的代理机构代销
B.有固定存续期
C.开放式基金应当保持足够的现金或者政府债券,以备支付基金份额持有人的赎回款项
D.适用于开放程度较高、规模较大的金融市场
7[单选题]()不能进行公开发售和宣传推广,只能采取非公开方式发行。
A.定向基金
B.私募基金
C.企业年金
D.公积金
8[单选题]基金管理人由依法设立的()担任。
A.商业银行
B.证券公司
C.信托投资公司
D.基金管理公司
9[单选题]基金起源于()。
A.英国
B.日本
C.德国
D.美国
10[单选题]一般股票基金比专门化股票基金的风险()。
A.大
B.小
C.一样大
D.没法比较
11[单选题]企业年金投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例,不低于基金净资产的()。
A.10%
B.20%
C.30%
D.50%
12[单选题]()是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。
A.基金管理费
B.基金交易费
C.基金托管费
D.基金运作费
13[单选题]从事证券投资基金活动应当遵循的原则不包括()。
A.公平
B.公正
C.自愿
D.诚实信用
14[单选题]基金一般反映的是()。
A.债权债务关系
B.信托关系
C.借贷关系
D.所有权关系
15[单选题]基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务时,客户委托的初始资产不得低于人民币
()。
A.4000万元
B.5000万元
C.3000万元
D.2000万元
16[单选题]下列说法错误的是()。
A.基金份额持有人是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人
B.基金份额持有人享有对基金份额的转让权
C.基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失
D.基金托管人承担基金亏损或终止的有限责任
17[单选题]全国性社会保障基金主要投向()。
A.国债市场
B.期货市场
C.股票市场
D.证券市场
18.[单选题]()的组建标志着我国投资基金正式问世,机构投资者进入一个新阶段。
A.深圳基金
B.上海基金
C.香港基金
D.北京基金
19[单选题]在证券投资基金的利润分配中,开放式基金的分红方式为()。
A.现金方式
B.分红再投资转换为基金份额
C.现金分红和分红再投资转换为基金份额
D.既不是现金方式,也不是分红再投资转换为基金份额方式
20[单选题]下列不属于证券投资基金与股票、债券区别的是()。
A.反映的经济关系不同
B.筹集资金的投向不同
C.风险水平不同
D.发行方式不同
答案解析:
1.参考答案:
D参考解析:
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
2.参考答案:
A
参考解析:
基金份额持有人必须承担的义务包括:
(1)遵守基金契约;
(2)缴纳基金认购款项及规定的费用;(3)承担基金亏损或终止的有限责任;(4)不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;(5)在封闭式基金存续期间,不得要求赎回基金份额;(6)在封闭式基金存续期问,交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;(7)法律、法规及基金契约规定的其他义务。
3.参考答案:
A
参考解析:
国务院证券监督管理机构应当自受理基金管理公司设立申请之日起6个月内进行审查。
4.参考答案:
B
参考解析:
按照我国有关规定,基金管理人享有如下权利:
①按基金契约及其他有关规定,运作和管理基金资产;②获取基金管理人报酬;③依照有关规定,代表基金行使股东权利;④有关法律法规规定的其他权利。
5.参考答案:
D
参考解析:
投资者在买卖封闭式基金时,在基金价格之外要支付手续费;投资者在买卖开放式基金时,则要支付申购费和赎回费。
6.参考答案:
B
参考解析:
封闭式基金有固定的存续期,而开放式基金没有固定期限。
7.参考答案:
B
参考解析:
私募基金是向特定的投资者发售的基金,私募基金不能进行公开发售和宣传推广,只能采取非公开方式发行。
8.参考答案:
D
参考解析:
《中华人民共和国证券投资基金法》规定,基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。
基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立,具有独立法人地位。
9.参考答案:
A
参考解析:
一般认为,基金起源于英国,是在18世纪末19世纪初产业革命的推动下出现的。
10.参考答案:
B
参考解析:
按基金投资的分散化程度,可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。
前者分散
投资于各种普通股票,风险较小;后者专门投资于某一行业、某一地区的股票,风险相对较大。
11.参考答案:
B
参考解析:
投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例,不低于基金净资产的20%。
12.参考答案:
C
参考解析:
基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。
基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用,即管理人为管理和操作基金而收取的费用。
基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。
基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。
13.参考答案:
B
参考解析:
《中华人民共和国证券投资基金法》第四条规定,从事证券投资基金活动,应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则,不得损害国家利益和社会公共利益。
14.参考答案:
B
参考解析:
股票反映的是所有权关系,债券反映的是债权债务关系,而基金反映的是信托关系,但公司型基金除外。
15.参考答案:
C
参考解析:
根据我国2012年11月1日开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的规定,符合条件的基金管理公司既可以为单一客户办理特定资产管理业务,也可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务。
基金管理公司为单一客户办理特定资产管理业务的,客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币。
16.参考答案:
D
参考解析:
承担基金亏损或终止的有限责任是基金份额持有人必须承担的义务之一,故D项错误。
17.参考答案:
A
参考解析:
全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入,主要用于支付失业救济和退休金,这部分资金的投资方向有严格限制,主要投向国债市场。
18.参考答案:
B
参考解析:
1990年11月,法国东方汇理银行在中国组建“上海基金”,标志着我国投资基金正式问世,机构投资者进入一个新阶段。
19.参考答案:
C
参考解析:
封闭式基金一般采用现金方式分红;开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种。
20.参考答案:
D
参考解析:
证券投资基金与股票、债券的区别有:
①反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系,
债券反映的是债权债务关系,而基金反映的则是信托关系,但公司型基金除外。
②筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业,而基金是问接投资工具,筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
③风险水平不同。
基金主要投资于有价证券,投资选择灵活多样,从而使基金的收益有可能高于债券,投资风险有可能小于股票。
2021备考|证券从业《金融基础》第五章第二节练习
1.金融期权交易的买方()。
A.只有义务没有权利
B.既有权利又有义务
C.只有权利没有义务
D.权利和义务都没有
2.下列关于金融衍生工具的叙述,错误的是()。
A.无论哪一种金融衍生工具,都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金
B.基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏
C.基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性,这是金融衍生工具高风险性的重要诱因
D.衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性
3.以一揽子股票为基础资产的期权,代表性品种是交易所交易基金的期权,被称为()。
A.单只股票期权
B.股票利率期权
C.股票组合期权
D.股票指数期权
4.()是指交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。
A.金融期货
B.金融远期合约
C.金融期权
D.金融互换
5.金融衍生产品中,最基础的金融衍生产品为()。
A.金融远期合约
B.金融期货
C.金融期权
D.金融互换
6.下列不属于债权类资产的远期合约的是()。
A.定期存款单
B.股票价格指数的远期合约
C.短期债券
D.商业票据
7.下列不属于利率期权合约基础资产的是()。
A.政府债券
B.股票指数
C.欧洲美元债券
D.大面额可转让存单
8.下列选项中,不属于定向资产管理业务特点的是()。
A.证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务
B.具体的投资方向在资产管理合同中约定
C.适用于为多个客户办理定向资产管理业务
D.必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行
9.预计价格上涨的投机者会建立期货()。
A.空头
B.多头
C.对冲
D.交割
10.下列关于金融期货与金融期权的比较,正确的是()。
A.一般而言,金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产
CB.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的
C.金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同
D.金融期货交易双方均需开立保证金账户,而金融期权的买方无须开立保证金账户,也无须缴纳保证金
11.金融互换交易的主要用途是改变交易者()的风险结构,从而规避相应的风险。
A.投资
B.筹资
C.生产经营
D.资产或负债
12.以下不属于利率衍生工具的是()。
A.远期利率协议
B.利率期货
C.利率期权
D.信用互换
13.()是以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
A.社保基金
B.企业年金
C.证券投资基金
D.社会公益基金
14.证券公司设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为()亿元,设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为()亿元。
A.5;3
B.2;3
C.3:
5
D.3;2
15.下列各项中,()不属于利率金融衍生工具。
A.远期利率协议
B.利率期权
C.信用联结票据
D.利率互换
16.关于限仓制度以及大户报告制度,下列说法不正确的是()。
A.限仓制度能防止市场风险过度集中
B.限仓制度是对交易者持仓数量加以限制的制度
C.限仓制度能有效防范操纵市场的行为
D.限仓制度能防范操纵市场的行为,而大户报告制度不能
17.集合资产管理业务的特点不包括()。
A.集合性
B.分散性
C.投资范围有限定性和非限定性的区分
D.比较严格的信息披露
18.传统的证券发行以企业为基础,而资产证券化则是以特定的()为基础发行证券。
A.资产池
B.投资组合
C.现金流
D.债务池
19.下列关于信用违约互换(CDS)的说法,错误的是()。
A.在2007年以来发生的全球性金融危机中,导致大量金融机构陷入危机的最重要类衍生金融产品是信用违约互换
B.信用违约一方当事人向另一方出售的是信誉
C.最基本的信用违约互换涉及两个当事人
D.若参考工具发生规定的信用违约事件,则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿
20.金融期货交易双方有权()。
A.违约
B.要求提前交割
C.要求推迟交割
D.在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割
答案解析:
1.答案:
C
解析:
金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性,期权的买方只有权利没有义务,而期权
的卖方只有义务没有权利。
2.答案:
D
解析:
因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的操作风险。
结算风险是指交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。
3.答案:
C
解析:
以一揽子股票为基础资产的期权,代表性品种是交易所交易基金的期权,为股票组合期权。
4.答案:
B
解析:
金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。
金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。
金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用,在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约,包括现货期权和期货期权两大类。
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。
5.答案:
A
解析:
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。
它是交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。
6.答案:
B
解析:
债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。
股票价格指数的远期合约属于股权类资产的远期合约。
7.答案:
B
解析:
利率期权是指买方在支付了期权费后,即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。
利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券,欧洲美元债券,大面额可转让存单等利率工具为基础资产。
8.答案:
C
解析:
证券公司为单一客户办理定向资产管理业务,应当与客户签订定向资产管理合同,通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。
定向资产管理业务的特点有:
证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务;具体的投资方向在资产管理合同中约定;必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。
9.答案:
B
解析:
与所有有价证券交易相同,期货市场上的投机者也会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易,预计价格上涨的投机者会建立期货多头,反之则建立空头。
投机者的存在对维持市场流动性具有重大意义,当然,过度的投机必须受到限制。
10.答案:
D
解析:
一般而言,金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产;金融期权交易双方的权利与义务是不对称的,期权买方只享受权利,不承担义务,而期权的卖方只有义务没有权利;两者的现金流转不同。
金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系,但在成交后,由于实行逐日结算制度,交易双方将因价格的变动而发生现金流转。
而在金融期权交易中,在成交时,期权购买者为取得期权合约所赋予的权利,必须向期权出售者支付一定的期权费,但在成交后,除到期震约外,交易双方将不发生任何现金流转。
11.答案:
D
解析:
金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构),从而规避相应的风险。
12.答案:
D
解析:
利率衍生工具主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权和利率互换等,信用互换属于信用衍生工具。
13.答案:
C
解析:
证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金,由基金管理人管理,基金托管人托管,为基金份额持有人的利益,以资产组合方式进行证券投资活动的基金。
14.答案:
C
解析:
证券公司从事资产管理业务,应当符合的要求有:
获得证券监管部门批准的业务资格;公司净资本不低于2亿元,且各项风险控制指标符合有关监管规定;设立限定性集合资产管理计划的净资本限额为3亿元,设立非限定性集合资产管理计划的净资本限额为5亿元等。
15.答案:
C
解析:
利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
C项属于信用衍生工具。
16.答案:
D
解析:
限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为,而对交易者持仓数量加以限制的制度。
大户报告制度是交易所建立限合制度后,当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时,必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况,以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为,并判断大户交易风险状况的风险控制制度。
大户报告制度也能防范操纵市场的行为。
17.答案:
B
解析:
集合资产管理业务的特点有:
集合性,即证券公司与客户是一对多的;投资范围有限定性和非限定性的区分;客户资产必须托管;专门账户投资运作;比较严格的信息技露。
18.答案:
A
解析:
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持发行可交易证券的一种融资形式。
传统的证券发行以企业为基础,而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
19.答案:
B
解析:
在2007年以来发生的全球性金融危机中,导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换(CDS)。
最基本的信用违约互换涉及两个当事人,双方约定以某一信用工具为参考,一方
向另一方出售信用保护,若参考工具发生规定的信用违约事件,则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。
20.答案:
D
解析:
金融期货交易双方都无权违约,也无权要求提前交割或推迟交割,只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割。
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