股债切割私募终于回归投资实质.docx
- 文档编号:2326393
- 上传时间:2023-05-03
- 格式:DOCX
- 页数:8
- 大小:20.79KB
股债切割私募终于回归投资实质.docx
《股债切割私募终于回归投资实质.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《股债切割私募终于回归投资实质.docx(8页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
股债切割私募终于回归投资实质
股债切割,私募终于回归投资实质
私募早餐语音版来自站长的PE早餐00:
0007:
33
九个关键词
借贷私募被否私募行业数据延期报送通知第十八批失联私募“信用档案”三类股东明确弘毅基金争议比特币基金热各路新设基金
借贷私募被否关键词一
监管部门的这一周可真够忙的,粗略统计了一下,涉及到私募行业的监管动态有6个。
有失联、有注销、有惩戒、有信披、还涉及到广为关注的三类股东上市标准的问题,当然了,最过重磅的莫过于明确表示借贷类产品不予备案的《私募投资基金备案须知》。
私募投资是一种由基金和投资者承担风险,并通过主动风险管理,获取风险性投资收益的投资活动。
所以在本质上是一种权益类投资而非债权关系。
从资金体系来讲,资金来源分借贷资金和权益资金:
借贷资金是指债款方向贷款方承诺还本付息的资金;权益资金是投资方投入并承担亏损,以期获得权益转让差的资金。
中基协发布的不予备案的基金类型有:
底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等属于借贷性质的资产或其收(受)益权;通过委托贷款、信托贷款等方式或特殊目的载体、投资类企业等方式直接或间接变相从事借贷活动的基金。
这些形式的私募基金都被认定为从事借贷活动,自2月12日起不予备案,所以有募集完的基金就跑步备案吧,没有募集成功的也不要募集了。
但需要注意的是,中基协并未采用“债权基金”这个口径,仅仅是《私募基金登记备案相关问题解答(七)》列举地借贷性质的活动。
除此之外,对于私募基金的其他要求和以前一致,这次也就是做个强调,划划重点吧。
一、私募基金本质私募基金财产债务由私募基金财产本身承担,投资者以其出资为限,分享投资收益和承担风险。
私募基金的投资不应是借贷活动。
下列不符合“投资”本质的经营活动不属于私募基金范围:
底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》所提及的属于借贷性质的资产或其收(受)益权;通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动的;通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的。
二、信披原则保证基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息(含系统填报信息)应真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
三、一致全面性私募基金管理人应保持所上传材料与资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台填报信息一致,上传私募基金备案承诺函、基金合同、风险揭示书、实缴出资证明等相关书面材料且签章齐全。
四、禁止性条款不得向非合格投资者募集,严格落实投资者适当性管理制度,不得变相保底保收益,不得违反相关杠杆比例要求。
五、监管措施私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台对外公示。
六、备案时间节点私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内进行备案。
七、截止日期协会将于2月12日起,不再办理不属于私募投资基金范围的产品的新增申请和在审申请。
八、风险警示私募基金应当单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与任何形式的“资金池”业务,不得存在短募长投、期限错配、分离定价、滚动发行、集合运作等违规操作。
私募基金涉及关联交易的,私募基金管理人应当在风险揭示书中向投资者披露关联关系情况,并提交证明底层资产估值公允的材料、有效实施的关联交易风险控制制度、不损害投资人合法权益的承诺函等相关文件。
私募基金管理人应对投资人进行充分的风险揭示。
重点对私募基金的资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的等所涉特殊风险进行披露。
私募基金风险揭示书“投资者声明”部分所列的13类签字项,应当由全体投资人逐项签字确认。
【文末附原文】
私募行业数据关键词二
在中基协登记备案的私募基金管理人本周增加131家,为22,565家。
其中,证券基金管理人数量为8,294家,增加35家;股权创投管理人13,049家,增加99家;其他类管理人764家。
其他458家为未整改完的兼营多类型业务的私募管理人。
截至1月11日,在中基协备案的基金共82,874只。
其中,证券投资基金38,169只,占比46.06%;股权及创投基金28,619只,占比34.54%。
截至2017年底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人22,446家;已备案私募基金66,418只;管理基金规模11.10万亿元,私募基金管理人员工总人数23.83万人。
延期报送通知关键词三
基金业协会在AMBERS系统发布《关于延长2017年第四季度私募基金信息更新报送截止日期的通知》,考虑到要求缴纳资管增值税,私募管理人可延长2017年第四季度更新至2018年1月31日。
第十八批失联关键词四
基金业协会发布关于失联私募机构最新情况及拟公示第十八批失联私募机构的公告,失联名单中,中财国龙(北京)资本管理有限公司等7家机构在列。
截至目前,协会已将北京东方财星国际资本管理有限公司等319家机构列入失联公告名单,并在协会官网予以列示。
其中,有92家机构已被注销登记;9家机构已自行申请注销登记。
北京炳隆资管登记信息与实际情况不符,公司登记的法定代表人不配合监管部门调查,目前公司已人去楼空,处于失联状态;广西世纪红榕登记信息与实际情况不符,其关联企业涉及非法吸收公众存款犯罪,广西世纪红榕未向协会报告该重大事项,目前公司人员均已离职,无法正常经营。
鉴于以上2家私募基金管理人均不是协会会员,不适用纪律处分程序,协会决定注销其私募基金管理人登记。
为了严肃从业人员纪律,协会还对登记的有关高级管理人员采取了纪律处分措施。
私募“信用档案”关键词五
中基协发布《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则(试行)》,探索建立私募基金行业市场化信用积累机制,实施“72”自律规则体系,为私募证券类投资基金进行“体检”并出具报告。
《工作规则(试行)》共十三条内容,包括信用信息报告的制定依据、适用对象、构成要素、工作目标、工作机制、决策机制、结果展示、结果运用、异议申请等内容。
明确了“一性三度”四个考量维度。
从指标的客观性、可验证性、代表性、数据可得性等方面考虑,确定代表“一性三度”的15项指标。
下一步协会将适时把信用信息报告工作推广至私募股权及创投基金领域。
三类股东明确关键词六
随着新三板挂牌企业申请IPO数量逐步增多,部分企业出现契约型私募基金、资产管理计划、信托计划等“三类股东”,考虑存在的层层嵌套和高杠杆,以及股东身份不透明、无法穿透等问题。
证监会对此进行解答,此前,部分在审企业采取主动清理。
现明确监管政策如下:
要求公司控股股东、实际控制人、第一大股东不得为“三类股东”;要求“三类股东”已经纳入金融监管部门有效监管;要求存在上述情形的发行人提出符合监管要求的整改计划,并对“三类股东”做穿透式披露,同时要求中介机构对发行人及其利益相关人是否直接或间接在“三类股东”中持有权益进行核查;要求“三类股东”对其存续期作出合理安排。
弘毅基金争议关键词七
证监会披露的信息显示,PE机构弘毅投资所申请设立的公募基金管理公司“弘毅远方基金管理有限公司”已经获批,成为2018年新年伊始公布获批的首家公募基金公司。
目前的管理资金总规模超过700亿元人民币,出资人包括国家养老储备基金、主权财富基金、大学捐赠基金、区域或行业养老金、保险公司、家族基金会及个人投资者等多种类型。
一边是弘毅旗下的公司在不停套现赚钱,另一边却是弘毅旗下的产业一期基金2010年参与中联重科的定向增发,却收益甚微。
弘毅投资的LP大多央企、国企、主权基金,但投进弘毅基金的LP大多收益甚微,据悉甚至比不上银行理财。
其夹层基金产品陷入逾期指控的压力,公司所管理的10亿元夹层基金“弘毅一期(深圳)夹层投资中心(有限合伙)”共投资了五个项目,资管计划进入清算期,仍有三个项目尚未完成退出。
比特币基金热关键词八
区块链概念火爆,上市公司纷纷关注。
东华软件称公司成立区块链技术研究院。
宣亚国际表示目前在区块链领域有专门人员进行技术研究。
汇金科技称在积极研究区块链技术等相关技术。
三五互联称具备区块链相应的技术储备。
新大陆称研发中心一直密切跟踪区块链等各类新兴技术,并保持相关技术、算法的研究。
第一创业表示,是深圳市金融区块链联盟的发起会员,一直在参与区块链在证券行业应用的相关课题研究,并在积极寻找合适的应用场景应用。
万达信息智慧城市业务涉及区块链技术。
BNPParibasAssetManagement(法国巴黎银行资产管理公司)利用FundsLink及FundsDLT区块链平台,完成了“端对端基金交易测试”。
这次测试涵盖了基金交易过程的各个环节,表明FundLink能够与其他区块链平台进行连接,标志着基金交易从交付订单到处理交易的过程取得了重大进展。
日本金融信息提供商Fisco将推出一款价值超过3亿日元(合2,666万美元)的加密货币基金,用于投资比特币和其他加密货币。
此外,基金还将通过研究国内外交易所的加密货币价格差异,寻求通过套利机会获利。
加密货币债券的目的是探索比特币债券作为一种可行的融资工具的潜力。
该交易也被认为是该国的第一个此类交易。
在4月份的立法中,该交易有效地承认了比特币是一种合法的支付方式。
各路新设基金关键词九
洪泰基金与山东省财政厅共同发起设立“山东省新旧动能转换新兴产业母基金”,基金规模达120亿,全面助力山东新旧动能转换。
山东省在整合现有省级政府引导基金的基础上,采取引导基金参股方式,向社会资本募集设立产业母基金,母基金再通过市场化方式发起设立若干专项子基金,通过“1N”的模式,采取引导基金、母基金、子基金三级架构,建立规模达6,000亿的山东省新旧动能转换基金群。
光大证券联合陕西省铁路集团成功发起设立了陕西省铁路建设基金,标志着陕西省首只百亿元级以解决铁路建设资本金为使命的基金正式成立。
基金总规模300亿元,期限15年。
基金采用有限合伙制的组织形式,由光大发展旗下基金管理公司担任管理人,陕西省铁路集团与社会资本共同出资,募集资金主要通过股权投资方式,用于经国家和陕西省政府批准的铁路及城际轨道交通建设项目、铁路建设沿线征拆工程和配套产业开发、铁路站点综合体基础设施建设等。
中国首支由民企和国企联合发起设立的山西钢铁产业结构调整基金在山西运城设立,基金总规模50亿元,这是中国第三支钢铁产业结构调整基金。
采用母子基金模式。
母基金由普通合伙人和有限合伙人共同出资。
母基金出资作为劣后级,引进银行等金融机构出资作为优先级,子基金直接投资项目。
基金采用双GP模式管理。
原文:
私募投资基金备案须知(2018年1月12日)尊敬的私募基金管理人:
为提高私募基金备案工作效率,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)在此温馨提示,申请私募基金备案及备案完成后应当注意以下重点事项:
一、私募基金备案总体性要求
1、私募基金在投资运作中,应严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金合同指引》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募基金登记备案相关问题解答1-14》等法律法规和自律规则,不得向非合格投资者募集,严格落实投资者适当性管理制度,不得变相保底保收益,不得违反相关杠杆比例要求,严格履行相关信息披露要求。
2、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内进行备案,并保证基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息(含系统填报信息)应真实、准确、完整,不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
3、私募基金管理人应认真阅读本须知和系统提示,保持所上传材料与系统填报信息(资产管理业务综合报送平台和从业人员管理平台)一致,上传私募基金备案承诺函、基金合同、风险揭示书、实缴出资证明等相关书面材料且签章齐全。
4、私募基金管理人应结合私募基金投资运营实际,及时报送基金重大事项变更情况及清算信息,按时履行基金季度、年度更新义务。
私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台()对外公示。
二、不属于私募基金范围的情形
私募投资基金是一种由基金和投资者承担风险,并通过主动风险管理,获取风险性投资收益的投资活动。
私募基金财产债务由私募基金财产本身承担,投资者以其出资为限,分享投资收益和承担风险。
私募基金的投资不应是借贷活动。
下列不符合“投资”本质的经营活动不属于私募基金范围:
底层标的为民间借贷、小额贷款、保理资产等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》所提及的属于借贷性质的资产或其收(受)益权;通过委托贷款、信托贷款等方式直接或间接从事借贷活动的;通过特殊目的载体、投资类企业等方式变相从事上述活动的。
为促进私募投资基金回归投资本源,按照相关监管精神,协会将于2月12日起,不再办理不属于私募投资基金范围的产品的新增申请和在审申请。
三、涉及特殊风险的私募基金备案要求
1、私募基金应当单独管理、单独建账、单独核算,不得开展或者参与任何形式的“资金池”业务,不得存在短募长投、期限错配、分离定价、滚动发行、集合运作等违规操作。
2、私募基金涉及关联交易的,私募基金管理人应当在风险揭示书中向投资者披露关联关系情况,并提交证明底层资产估值公允的材料、有效实施的关联交易风险控制制度、不损害投资人合法权益的承诺函等相关文件。
3、私募基金管理人应对投资人进行充分的风险揭示。
根据《私募投资基金风险揭示书内容与格式指引》,私募基金管理人应当在风险揭示书的“特殊风险揭示”部分,重点对私募基金的资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的等所涉特殊风险进行披露。
私募基金风险揭示书“投资者声明”部分所列的13类签字项,应当由全体投资人逐项签字确认。
基金业协会温馨提示:
私募投资基金应当做到“非公开募集”、“向合格投资者募集”,私募基金管理人应当诚实信用,勤勉尽责,坚持“投资者利益优先”、做到“卖者尽责、买者自负”,投资者“收益自享、风险自担”。
私募基金产品备案不是“一备了之”,请私募基金管理人持续履行向协会报送基金运作信息的义务,主动接受协会对私募基金管理人及产品的自律管理,协会将持续监测私募基金产品投资运作情况。
中国证券投资基金业协会声明新闻素材来自银监会、证监会、中基协等官方网站、新浪网、搜狐网、网易财经、金融界、证券时报、财联社、云财经、36Kr、投资界、挖贝网等媒体。
早安心语机会是留给有所准备的人,而且是留给懂得如何规避堵车的人。
结尾音乐IHeart-_TaylorSwift
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 切割 终于 回归 投资 实质