炒外汇经典案例保罗都铎琼斯.docx
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炒外汇经典案例保罗都铎琼斯
炒外汇经典案例-保罗·都铎·琼斯
1987年10月,世界上大部分投资者损失惨重。
同一个月,保罗·都铎·琼斯掌管的都铎基金却获得62%的收益。
琼斯的出色表现是一贯的,他曾经连续5年保持三位数的增长,1992年底欧洲货币体系发生危机,琼斯数月内在外汇市场赢利十几亿美元。
琼斯从做经纪人起家,1976年开始做起,第二年就赚了100多万美元佣金。
1980年琼斯到纽约棉花交易所当现场交易员,几年之内赚了上千万。
1984年琼斯离开交易所,创建都铎基金,从150万做起。
4年后投资到他的基金的每1000美元已增值到1700多美元。
到1992年底,都铎基金总额已增长到60亿美元。
如果不是琼斯于1987年底停止接受新投资并开始分发利润,那么60亿是绝对打不住的。
琼斯的交易生涯并非一帆风顺。
1979年他逞一时之勇,一次进单过多,结果连遇跌停板,等平单出场时资金损失达三分之二。
他懊丧至极,对自己几乎完全丧失信心,差一点改行。
从那以后他开始学会控制风险,遵守原则。
琼斯做单每天都是新的起点,昨天赚的成为过去,今天从零开始。
每个月亏损最多不能超过10%。
顺手时,琼斯可以连续十几个月不输钱。
三位数的年增长率对他来说是司空见惯。
由于风险控制得法,琼斯的基金在分析判断失误的情况下仍能赢利。
1992年年初,琼斯认为美国减息己到尽头,欧洲利息将下降,欧美利率差的缩小将扭转美元弱势。
都铎基金因而进场买了大量美元。
刚开始还较顺利,美元果然走强了几百点。
但不久美国经济不振的消息频传,美元对欧洲货币大幅下跌,直至创历史最低价位。
琼斯在发觉大势不对后及时砍单出场,避免了更大的损失。
他同时耐心等待时机,追回损失。
年底欧洲货币体系发生危机,英镑、意大利里拉等货币大跌,琼斯及时进场抛售外币,一月之内赚了数亿美元。
琼斯有一些具体的做单原则:
不平均加单。
一批单子进场后,市场反走说明判断可能有问题,盲目加单平均价位虽然稍好,但如果方问错了,新加的单只是错上加错。
反过来讲,如果你相信方问没错,只是价位不够好,那就不必过于计较。
琼斯认为,哪里进单不重要,关键是这一天你是看涨还是看跌。
新手最爱间琼斯:
你是买还是卖呀?
琼斯认为他是买还是卖不应该影响旁人对市场的判断。
新手也要独立思考。
再一个问题就是:
你从哪里开始买的?
琼斯认为这也与当天是赚还是赔无关,关键是判断涨与跌。
琼斯认为,做单最重要的是防守而不是进攻。
他每天都假设自已进的每一张单都是错的,事先设好止蚀位,这样他对最多一次会赔多少心里有数。
琼斯奉劝所有交易员不要逞强,更不能自负。
要不停地怀疑你自己,怀疑你的能力,永远不要自以为了不起。
你一飘飘然就完蛋。
这并不是说对自己毫无信心,信心一定要有,但适可而止。
琼斯自言他对这行是越干越怕,因为他知道要保持成绩有多难。
每次大输往往都是在连续做了些漂亮单后自我感觉良好之际。
琼斯的做单策略与众不同。
他不愿意随大流,很少追势,总喜欢在转势之际赚钱。
他自为最大的机会主义者。
一旦他发现这种机会,便进场兜底或抛顶。
错了马上就砍单,然后再试,往往是试了几次以后开始赚大钱。
市场上很多人认为一味找底或顶很危险,要赚钱最好抓势的中段。
琼斯十多年来却成功地抓住了不少顶和底。
琼斯的理论是,跟势的人要在中段赚钱,止蚀单就得设得很远,一旦被迫砍单,损失就很大。
再说市场只有15%情况下才有势,其他时间都是横走。
所以他比较喜欢做两头。
琼斯觉得外汇市场任何人都操纵不了。
一般人有种错觉,以为华尔街大户能控制市场价格的变化。
琼斯说,他可以进场闹腾一、两天,甚至一个星期,特别是如果时机正确,他进场后加加油,可能造成某种假象,但他一停买,市场价格就会掉下来,除非市场本身就很强劲。
他打了个生动的比方:
你可以在冰天雪地的阿拉斯加开一家最漂亮的夏装店,但没人买,你总归要破产。
琼斯还注意听取同行的意见,特别是战绩较佳的同行。
如果自己意见和他们一致,他就多做一点,如果有很大分歧。
他就观望。
本来他看好某一种货币想买进,但得知某位高手在抛出时,他就耐心等待。
等到有一天市场开始走平,那人说;我看该出场了,他就进场大买特买。
琼斯在具体分析手段方面最推崇"艾略特波"理论。
他认为自己的成功很大一部分应归功于这一周期理论。
艾略特波理论是凭借黄金分割法推算市场涨跌周期的一种分析方法,在股票和期货市场广为采用。
琼斯认为外汇市场也不例外。
艾略特波理论吃透后,可以帮你找到很多低风险高收益的进单机会。
谈到成功的秘诀,琼斯认为自己的长处是超脱。
任何已经发生的事都成为过去,3秒钟之前发生的事无关紧要,关键是下一步怎么办。
感情上离市场要远一点,以前的看法不对就得及时修改。
思想要开放,信心要坚定。
他自已虽然偏好做两头,找逆转,但都锋基金也采用了几套跟势的电脑交易系统,成绩也很不错。
但琼斯认为好交易员应该比电脑系统能赚钱,因为人脑能够灵活变通,更快地适应市场的变化,以及不同市场之间的差异。
炒外汇经典案例-迈克尔·马科斯
迈克尔,马科斯搞研究出身。
但他对实际操作更感兴趣,一开始是偷偷摸摸地干,后来干脆辞去高薪研究员职位,专职从事外汇、斯货交易。
他在一家期货公司做交易员,有几年他赚的钱比公司所有其他交易员赚的还要多。
10年内,他的公司帐户增长了2500倍。
马科斯的成功有多方面因素:
首先是个人努力,有一段时期他几乎是24小时不停地转。
第二是遇明师指点,从黑暗走向光明。
对于大部分交易高手来讲,早期失败似乎是司空见惯。
马科斯也不例外,他头几次交易没有一次赚钱。
更有甚者,他不只一次全军覆没。
这说明一个道理,早遭败绩表明你一定有什么地方做得不对,但并不一定证明你将来一定失败。
问:
你当初是怎样对做期货感兴趣的?
答:
我本来是要搞学问的。
1969年从约翰斯·霍普金斯大学毕业,成绩优秀,是班上的尖子。
克拉克大学为我提供心理学博士奖学金,本来就要安安稳稳地当教授的。
当时我结识了一个叫约翰的人。
他宣称可以帮我投资,每两个星期保证翻一番。
我被说动了心。
我从未投资过,所以一点疑心都未起,连问都不问他怎么能赚那么快,马上雇他为投资顾问,周薪30美元。
我拿出自己1000美元的积蓄来做期货。
第一次我和约翰到期货公司,看到各种报价根本不明白是怎么回事。
公司的扩音器上有人建议买大豆期货。
我问约翰该不该买,结果发现他也一窍不通。
不过我们还是进了一张买单。
说也奇怪,我们刚进场,大豆价格就开始下跌,就好像市场专等着我进场然后反走一样。
不过我那时候似乎直觉就不错,我们马上砍单出场,只赔了100美元。
下一笔做的是玉米,结果与第一笔差不多。
第三笔做的是小麦,结果还是赔。
我们花了3天把钱输光。
当时我们是以几天输光来衡量我们是否成功的。
一千块赔光,我解雇了约翰。
他说我犯了一生最大的错误,他要到百慕大去洗碟子挣本钱,然后做期货,等成了百万富翁后就退休。
从那以后我再也没听到他的消息。
我后来又攒了500美元,做了几次银子,但还是输光了事。
我的头8次交易全部赔钱。
问:
你有没有想到过或许你不适合做期货交易呢?
答:
没想过。
我读书一向成绩很好,所以我觉得只是个经验问题。
我父亲在我15岁时就去世了。
他留下了3000美元的保险金。
我不顾母亲的反对,把钱兑现了。
这一回我学乖了,先读了一本关于小麦和大豆的书,然后按照一家投资顾问的建议买了张小麦合约,赚了两百块钱。
我激动得不得了,等价格回跌时又买了一张,又赚了一笔。
接下来纯属是走大运:
我在1970年夏天买了3张12月玉米合约,正赶上那年的大虫灾。
我接着又买了些小麦、大豆合约,一个夏天过去后,我一共赚到3万美元。
第二年春天,市场上有一种广为接受的理论:
蝗虫熬过了严冬,又要再一次危害庄稼了。
我向母亲借了两万块,连同自己的3万全都投进小麦和玉米期货。
我进场后市场不上也不下。
有一天《华尔街日报》发表了一篇题为《芝加哥交易所蝗虫比玉米地里还多》的文章。
玉米期货开始下跌,很快就到跌停板。
我一下子楞住了,想出场但只是傻看着,希望市场会逆转回来。
我看着,看着,等到跌停板时我已经出不了场了。
当晚我想了一夜,没有选择只能砍单出场。
第二天一早我平掉所有单子,一结帐自己的3万赔光不说,母亲的钱也赔了12000。
我气极了,决定去找一份工作。
我到一家证券公司当分析员,看到隔墙别人在做单心里总是痒痒的。
那家公司禁止分析员做单,但我不管那么多,从母亲、兄弟和女朋友那里借了些钱,又悄悄干了起来。
为了保密,我和我的经纪人约定好一些密语。
"太阳出来了"是一个意思,"天阴"是另一个意思。
这样做下来我还是输钱。
输了借,借了再输,同一个周期一再重复。
问:
你当时知道自己什么地方做得不对吗?
答:
问得好。
我当时根本就没有做单原则,我哪儿都做得不对。
1971年10月,我在经纪人的办公室碰到艾德·西柯塔,我的成功全归功于他。
他当时刚刚毕业,研究了一套电脑技术交易系统。
他让我和他一起边搞研究,边做单。
他对市场的知识很丰富,交易方面也很成功。
他基本上是顺势做单。
他教我如何砍单,如何赚足利润。
虽然有艾德的指导,可我还是继续赔钱,主要是我自己耐心不够,时机掌握得不好。
1972年夏天,尼克松政府开始放松物价冻结。
我在胶合板市场赚了一大笔钱,从700赚到12000。
当胶合板价格上升1倍多期间,木材市场几乎没多大动静。
我又像上次做玉米一样把所有钱压上。
这时正好赶上政府出面发表一连串表明,说要打击木材市场的投机者,期货一下子猛跌,我又一次陷入绝境。
两个星期我一直处在即将全军覆没的边缘。
我痛恨自己又犯了同样的错误,从那以后我再也不敢做单过多。
还算运气好,政府终究没能控制住物价,两周后市场开始逆转,我扭亏为盈,等出场时赚了1倍。
到1973年我已将帐户增值到64000美元。
马科斯后来在纽约棉花交易所做了几年交易员。
现场交易培养了他对市场敏锐的感觉。
1974年8月他应聘到一家期货公司做交易员,从3万美元做起,10年后滚成了80万。
其间公司只给他增加过10万本金,其余年份每年从他账户里提取30%。
这10年他平均每年收益都超过100%,1979年更是成绩惊人黄金从400美元涨到900美元一盎司,马科斯出出进进,获利颇丰。
苏联入侵阿富汗那一天,他在电视上首先看到消息,打电话到香港发现金价未动,立即买进20万盎司,几分钟后消息传开,金价大涨,他一下子赚了上千万美元。
至今马科斯到香港访问时还不敢去参观黄金交易场,那一次吃亏的人都还记得他。
对外汇市场,马科斯更有深刻体会,他说:
有一段时间,我做外汇量很大。
比如里根当选总统后那几年,美元很强,我经常抛空几亿马克,这样大的进单量当时并不多见。
由于外汇市场是24小时运转,非常劳累。
睡觉时我总是每隔两个小时起来一次看市场。
澳洲盘、香港盘、苏黎世盘和伦敦盘都是晚上,我每一盘都看,结果婚姻破裂了。
问:
你晚上起来看其他市场,是不是怕纽约盘开市时自己方向反了?
答:
是的。
虽不常发生,但总要警惕。
这样可以防止吃跳空的亏。
我记得有一次,大概是1978年年底,当时美元被杀得一塌糊涂。
我和柯夫纳合作甚密,天天谈美元的走势。
有一天我们注意到美元莫明其妙地走强,没有任何消息可以解释价格的大动。
我们赶紧平掉所有外币买单。
那个周末,卡特总统宣布了支持美元计划,要是我们等到纽约盘开盘,我们早就完蛋了。
那件事证明了我们的一个想法:
大玩家,包括政府,总是有小道消息。
如果我们发现无法理喻的意外价格波动,总是先出场,然后再查原因。
我的意思是,出于礼貌,美国政府事先把消息通告欧洲中央银行,它们常常在美国政策公布之前先采取行动。
因此价格总是在欧洲盘先动,尽管新政策是我们这边提出的。
如果是欧洲人发起的,那价格自然也是在欧洲盘先动。
我认为最好的交易时间常常是欧洲盘。
问:
你除了早期赔钱外,还有哪些失败的教训呢?
答:
最惨的一次是德国中央银行干涉市场那次。
当时我做得好好的,买了很多马克。
德国中央银行突然决定进场惩罚投机客。
我打电话过去,得知5分钟赔了250万,赶紧砍单出场,而不是坐待250万亏损变成1000万。
但半个小时后跌下去的又全部涨了回来。
问:
你又跟进了没有?
答:
没有。
到那时我已毫无斗志。
问:
事后看来,你觉得当时砍单对不对?
答:
对的。
但事后全走回去,心里总是不好受。
问:
你觉得做一个高手是不是内在的技巧?
答:
我觉得要成为顶尖高手的确需要内在技巧-----天份。
这就像出色的小提琴手一样。
但做一个有竞争力的赚钱能手是一种可以学会的技巧。
问:
经历过转败为胜,你对初学者或赔钱的交易员有何建议?
答:
首先,每次进单风险不得超过本金的5%,这样你可以错20次。
第二,一定要有止蚀单,要真进场
问:
你进单的同时是不是出场单也交给经纪人呢?
答:
是的。
还有一点,进单后要是感到不妙,不要怕难为情,该出场就马上出场。
心里不踏实时先出场,好好睡一觉。
我经常那样做,第二天就全都清楚了。
问:
你有时出场后不久是不是又马上进场?
答:
是的,常常是第2天。
你进场后没法思考。
出场后才能想清楚。
问:
你对新手有何忠告?
答:
也许最重要的原则是守住赢单,砍断输单。
两者同样重要。
赢单要是不守住,输单就赔不起。
要根据自己的判断做单。
我有许多朋友都是有才气的高手。
我常常提醒自己,要是盲目跟着他们做一定赔钱。
他们有的人赢单守得好,但输单可能守得太长了点;有的人砍单很快,但赢单也走得快。
你坚持自己的风格,可能好的、坏的都沾。
若楞去学别人的风格,结果可能两边的缺点都让你赶上。
问:
什么观念最容易让人上当。
答:
你以为专家的建议一定靠得住。
要真是个专家倒真可以帮上忙。
比如说,你如果是保罗·琼斯的理发师,而他正好和你谈市场,那倒不妨听一听。
一般说来,所谓专家,自己都不做单。
一般的经纪人永远不可能是交易高手。
听信经纪人的话最容易输钱。
做单需要个人亲自努力,要自己做功课。
问:
还有别的错觉吗?
答:
有一种想法很蠢:
市场到处是阴谋。
我认识世界上许多大交易员,可以说百分之九十九情况下市场比谁都大,迟早会走到它要去的地方。
例外是有的,但持续不久。
问:
直觉对做单有多重要?
答:
非常重要。
高手直觉都很灵。
勇气也很重要:
要敢试、敢败、敢拌,不顺时要能挺住。
问:
你碰到连续输钱时怎么办?
答:
过去我曾试过加单,但不管用,后来我就尽可能减少做单量,要是太糟,干脆停做。
但往往不会坏到那种地步。
问:
很少有人像你这么成功的。
你觉得自己有什么与众不同之处?
答:
我脑子很开放。
我不管感情上能不能接受,只要理智上认为正确的信息都接受。
问:
你每天都记录自己的实际资本吗?
答:
我过去常做记录。
这很有用。
如果你的资本有下降的趋势,那是减少做单量重新评估的信号。
或者你发现自己赔得比赚得快,那也是一种警告。
问:
市场与市场之间有多少共同之处?
比如说,你能像做玉米那样做外汇和债券吗?
答:
我觉得一通百通。
原则都是一样的。
做单是一种感情,是大众心理:
贪和怕。
任何情况下都是一回事。
炒外汇经典案例-乔恩·纳贾里安
“我们来到这里,目的是为了赚钱。
”
致命的吸引力
我发现顶尖交易员都具备一项共通的特质,他们热爱自己的工作。
他们的执着与热忱创造出生命的活力,就象吹着帆船的强风,一切并不追求特殊的目的。
“我想,交易必须让你觉得很自在。
如果你觉得不自在,那么交易可能不是你的终生事业,交易生涯不会很长。
很多交易员都经常说,‘如果我大捞一笔的话,要搬到迷人的海边,经营一家冲浪公司和休闲运动公司’,我永远办不到这点。
我沉迷于交易,必须感受市场,实际从事交易。
我所谓的沉迷,并不象赌徒离不开赌台,但我确实离不开市场。
我没有办法只监督下面的人进行交易,我必须自己来。
”
“我自认为是不错的管理人才,但如果某个人提供一份管理的工作给我,薪水与我目前赚的钱一样多,我也不可能接受,因为我希望从事交易。
交易是人生不可或缺的部分。
”
请注意,乔恩·纳贾里安并没有提到金钱是交易之所以有趣的原因。
他因为交易本身而热爱交易。
如果你对于交易也有类似的感觉,那就算得上是少数的异类。
如果你想测试自己对于交易的感觉,不妨写下十种你觉得最有趣的事。
看看交易多快反映在你的脑海里,就可以知道你对于交易的热爱程度。
追求梦想的毅力
我们不应该认为乔恩·纳贾里安在交易活动中无往不利。
有些时候,他也会受到挫折;有些时候,他必须依赖毅力渡过难关。
“刚踏入这个行业的时候,我觉得自己不适合。
一切都漫无头绪,对于我来说,衍生性产品的订价是一个大问题,我完全缺乏这方面的背景。
交易员究竟如何评估价格,他们对于经纪商提出的买/卖报价究竟如何反应,我完全摸不着头绪。
所以,最初三个月的经验让我充满挫折感,全然搞不清楚衍生性产品的订价。
”
“可是,我还是咬紧牙关撑过来,慢慢就开窍了。
我想,我的优势是工作精神与解决问题的能力。
工作精神来自于我的家庭,解决问题的能力来自于我这辈子遭遇的困境。
我偏好推理的工作。
即使在这段最困难的期间,我还是没有回头,太棒了。
当然,对于许多事情,你永远可以学到不同的处理方法、较佳的处理方式。
这是一个充满乐趣的行业,我每天早晨都迫不及待地想进办公室。
我实在太幸运了。
”
乔恩·纳贾里安之所以有今天,并不是因为他本来就热爱交易,而是通过毅力去探索与体会。
面对着交易困境,我们大家都应该秉持相同的精神。
“刚踏进这个行业的时候,问题是没有人可以照顾我,必须完全自行摸索。
我的足球经纪人原本应该照顾我;可是,他对于交易的认识也只局限于节约税收的范围,一旦超过节约税收的领域,他什么也不懂。
所以,最初进入场内的时期,没有人带领我。
挂牌选择权当时还是新玩意,即使有一些人了解,他们也绝对不愿意泄漏这方面的优势。
”
“最后,我终于找到一位懂得选择权的人,我愿意免费帮他工作,只求他带领我踏进门槛,教我如何交易。
这是黑暗中的第一道光芒。
我想,不论你是男人还是女人,决心最重要。
当然,女人必须面临更大的障碍;我们那里大约只有2%的女性交易员。
美国的每家交易所,女性交易员的人数都很少,所以我认为女性必须克服更大的障碍。
另外,没有人愿意新的竞争者加入,没有人愿意‘引狼入室’。
如果被挡在门外,必须具备拿头撞门的勇气,否则你不会成功。
”
是否需要良师?
许多优秀交易员都又可供模仿的良师。
这可能引发一个问题:
何谓良师?
“根据我的经验,场内最炙手可热的交易员,通常也是最差劲的师傅。
他们可能绝顶聪明,充分了解交易的方法,但这些诀窍都无法传授给你。
所以,我会找一些成功的交易员,但不要红得发紫。
一般来说,最红的交易员,讨教的人也最多,根本轮不到你。
如果是我的话,我会找一些资金不是很雄厚的交易员,他们必须掌握十八般武艺,从各种不同的角度来运用有限的资本。
银行交易员几乎拥有无限的资本。
”
“大型机构的交易员也是如此——摩根·斯坦利、高盛和巴黎巴,总之,拥有无限资金。
这些人很容易完成他们那部分的工作,但未必了解如何运用有限的资金。
因此,我会找一些财力不是特别雄厚的人,或许不是最红的交易员,但是绩效稳定。
”
交易通讯刊物:
取代师傅
如果找不到一位好师傅,也不代表会无指望。
如同纳贾里安解释的,还是有一些东西可以取代师傅。
“在美国,许多人都订购交易通讯刊物。
通过电脑网络彼此交换心得,这也是一种可能性。
当然,因为顶尖的交易员,他的个性、交易风格与投资目标都可能和你不同。
所以,不妨上网试试,或许会有一些收获。
”
“另一个方法是阅读书籍和杂志上的文章,看看哪一位专家的交易风格跟你对路。
我想,市场上不乏优秀的交易员,但他们的交易手法不见得适合你。
可是,你说不定可以找到某个人,他管理资金的方法与处理风险的心态都让你觉得很自然,这才有用处。
你不能拿一个方块硬挤到圆洞里。
我希望交易伙伴的风格让我觉得舒服,惟有如此,我才会每天都想工作。
”
判断某个模仿对象是否符合你的个性之前,首先应该考虑一些问题:
你偏爱通过非常数学化、机械化的方法从事交易,还是采用比较依赖直觉的方法?
交易的时间架构如何?
你喜欢短线交易还是长线投资?
你偏爱的交易工具是什么?
举例来说,某些人喜爱选择权的程度超过期货。
你可以通过这些问题的答案来“寻师学艺”。
举例来说,假定我偏爱选择权,希望通过技术分析与短期的基本分析进行交易。
在这种情况下,我希望资金的系统能够让部位在开仓之后的十个交易日内平仓。
这种交易风格不能依赖任何一位师傅,但三者结合之后,或许可以强化我已经具备的概念。
优秀交易员的素质
竞争心态
乔恩·纳贾里安强调一些优秀交易员必须具备的素质。
“当我的经纪人引导我们进入交易圈子时,他同时挑选几位职业运动选手,因为我们具备自律精神,个性外向,竞争欲望强。
就场内交易来说,个性内向的人很难成功。
”
“我想,他的看法没错。
我目前也是通过这些素质条件招募交易员。
竞争的欲望让你敢扣下扳机,进场交易。
自律精神让你知道什么时候应该认赔。
这可能是场内交易员最重要的两项心理素质。
对于楼上那些场外交易员来说,自律精神则是他们跟我们抢饭碗的最重要利器。
”
场内交易员需要具备旺盛的竞争欲望,因为他们每天都必须长时间在基本上是男人的圈子里打滚,这些人都闻起来怪怪的,大家挤来挤去,满嘴三字经。
对于每一笔交易,他们几乎都必须提供买价和卖价。
在这种环境下,很容易让人觉得精疲力尽。
自律精神
停留在“舒适界限内”的自律精神
在本书的每一篇访问中,有一点非常清楚:
自律精神是天字第一号的原则,是交易员必须具备的最重要特质。
自律精神就是“做应该做的事情”;可是,在交易领域内,应该做的事往往也是最难做。
“自律精神最重要。
永远都要有自律精神,因为你随时都必须砍仓。
必要的情况下,我们就砍掉仓位,不论损失多大,也不论潜能多高。
总之,砍掉,认赔,然后继续前进。
有时候,你就是必须壮士断腕——眼睛一闭,砍下去。
”
“我告诉公司里的交易员:
‘忘掉你的买进成本,忘掉你的放空价位,目前的部位是不是好交易?
’如果行情将持续不利于部位,就是差劲的交易,不管成本多高,立即认赔。
如果风险系数已经太高,如果交易已经穿越合适的门槛,如果你已经跨出舒适界限,市场会帮你戴上眼罩,你只能看到损失,再也看不见其它的机会。
所以,你会被绑住手脚,只能抱着损失堕入万丈深渊。
这种情况下,你必须认赔,然后一切豁然开朗,你又进入舒适界限内,重新开始,继续进行下一笔交易,好好盘算自己怎么爬出来,绝对不能存着侥幸心理,希望一支全垒打让你反败为胜。
”
“我认识一些楼上的交易员,他们的分析能力一级棒,但没有办法与小朋友交易棒棒糖。
事实上,他们不是不能赚钱,但你不能象小鸟一样吃东西,却象大象一样拉……。
所以,你不能够交易顺利的时候赚个一元五角,不顺利的时候赔两、三块。
即使你对于行情的判断有七成正确性,如果判断正确的时候赚一块,不正确的时候赔三块,恐怕总是在原地打转。
”
如同纳贾里安解释的,交易员需要自律精神,关键是要能够认赔。
认赔不仅仅是为了避免损失扩大,同时也是为了避免交易心态受到扭曲。
迎面而来的雪球越滚越大,势必让你脱离舒适界限,影响其它部位的交易。
换言之,一个部位的损失可能带领其它部位陷入损失,或坐失获利机会。
认赔的心理效益
即使认赔的自律精神,也能够带来一些情绪效益。
“如果你的情绪涉入太深,这个行业可以把你生吞活剥,啃得尸骨不存。
我们的交易员都相当情绪化,但发生的时机必须正确。
当你面对损失的时候,就必须六亲不认,该砍就砍,然后继续前进。
”
“事实上,我也听到一些相反的故事。
我想是杰西·利弗莫尔吧,他是一位伟大的交易员。
据说周围的人都可以从他的反应了解他的交易状况。
当他处于获利状态,脾气很坏,经常说‘混蛋’之类的话,对每个人都非常不友善。
可是,当他处于亏损状态,就妙语连珠,跟每个人开玩笑。
如果部位发展不顺利,态度非常轻松,因为他认赔。
他的心态是,‘当行情发展不利时,很容易处理,因为我有自律精神,只要认赔就可以了,一切都显得轻而易举。
可是,如果行情发展顺利,那就麻烦了,你必须很有耐心寻找扣动扳机的时机,压力非常大。
’所以,对于利弗莫尔来说,如果行情发展有利于部位,他觉得承受压力,脾气就很坏。
”
“我们的情况也差不多是如此,部位发生亏损,断然认赔,然后继续前进。
我们通常觉得不高兴。
可是,当行情发展有利时,我们觉得很高兴,因为部位持续累积获利。
所以,心理反应上或许不同于利弗莫尔,但基本的概念还是一样。
认赔很简单,因为这已经是机械化的行为,我
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