股指期货交易规则及投资者适当性制度.ppt
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股指期货交易规则及投资者适当性制度,目录,一、认识股指期货,股指期货是指以某类股票指数为基础标的的金融期货合约。
一、认识股指期货,沪深300股指期货合约,一、认识股指期货,沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。
一、认识股指期货,沪深300指数选样,一、认识股指期货,1、指数成份股原则上每半年调整一次,一般为1月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。
2、每次调整的比例不超过10%。
样本调整设置缓冲区,排名在240名内的新样本优先进入,排名在360名之前的老样本优先保留。
3、最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。
成分股的定期调整,一、认识股指期货,沪深300权重股前十名(截止2010年1月13日),一、认识股指期货,沪深300各行业比重(截止2010年1月13日),二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,沪深300股指期货每日结算价为期货合约最后一小时成交量的加权平均价。
二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,强制平仓制度是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足,或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时,或者会员、客户违规时,交易所为了防止风险进一步扩大,而实行强制平仓的制度。
二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,会员或投资者可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额,投资者限额为100手。
超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓,交易所可强行平仓。
二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,大户持仓报告制度,当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的,应通过会员向交易所报告。
二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,涨跌停板制度,股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的10%,季月合约上市首日涨跌停板幅度为上市基准价的20%,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,熔断制度,价格到达熔断点并持续一分钟后,熔断机制启动,成交价格被限制在熔断点之内。
当熔断时间结束后,价格波动范围扩大到涨跌停板。
熔断制度已被取消,二、股指期货交易规则,二、股指期货交易规则,保证金存管制度,保证金监控中心,保护投资者资金安全,三、投资者适当性制度,?
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64.48%-20.1%=44.38%,谢谢!
三、投资者适当性制度,三、投资者适当性制度,可用资金要求,期货公司为投资者向交易所申请开立交易编码,应当确认该投资者前一交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元投资者保证金账户可用资金余额以期货公司收取的保证金标准作为计算依据,三、投资者适当性制度,知识测试要求,期货公司应当从保护投资者合法权益的角度出发,测试投资者是否具备参与股指期货交易必备的知识水平自然人投资者及一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人等应当参加测试,不得由他人替代期货公司不得为评分低于80分的投资者申请开立股指期货交易编码对于未能通过测试的投资者,期货公司可以在继续培训后再组织其参加测试,三、投资者适当性制度,交易经历要求,期货公司为自然人投资者和一般法人投资者向交易所申请开立交易编码,应当确认该投资者具备股指期货仿真交易经历或者商品期货交易经历投资者股指期货仿真交易经历是指以该投资者身份参与股指期货仿真交易,且至前一交易日日终具有至少10个交易日、20笔以上的成交记录或者具有三年内10笔以上商品期货交易记录,三、投资者适当性制度,一般法人投资者申请开户,净资产应当不低于人民币100万元。
投资者应当提供加盖公章的最近12个月内的资产负债表作为净资产证明特殊法人投资者申请开户,应当提供相关监管机构、主管机关的批准文件,法人投资者的特殊要求,三、投资者适当性制度,三、投资者适当性制度,一般规定,期货公司应当按照本指引制定本公司股指期货投资者适当性综合评估的实施办法,对自然人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估,评估其是否适合参与股指期货交易综合评估满分为100分,其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。
期货公司不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立股指期货交易编码,三、投资者适当性制度,基本情况评估,投资者基本情况包括年龄与学历两个方面,评估分值上限分别为10分与5分,两项评分后相加为投资者基本情况得分投资者应当提供本人身份证原件投资者提供的学历或者学位证明应当为毕业证书或者学位证书等,三、投资者适当性制度,投资经历评估,投资者投资经历包括商品期货交易经历与证券交易经历两个方面,评估分值上限分别为20分与10分,两项评分较高者为投资经历得分投资者应当提供近期加盖相关期货公司结算专用章的商品期货交易结算单,作为商品期货交易经历证明投资者应当提供近期加盖相关证券营业部专用章的股票对账单作为证券交易经历证明,三、投资者适当性制度,财务状况评估,期货公司应当从投资者本人的金融类资产或者年收入等方面对其财务状况进行评估,分值上限为50分投资者同时提供本人金融类资产、年收入材料作为财务状况证明的,期货公司应当在分别评分后,取其最高评分作为投资者财务状况评估得分,各项评分不得累加,三、投资者适当性制度,诚信状况评估,投资者可提供近两个月内出具的个人信用报告作为诚信状况证明。
期货公司根据信用报告中相关信用记录综合评估投资者的诚信状况对于存在严重不良诚信记录的投资者,期货公司应当不予为其申请开立股指期货交易编码,
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