固定收益证券双语 教学大纲.docx
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固定收益证券双语 教学大纲.docx
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中国海洋大学教学大纲
课程名称
固定收益证券(双语)
FixedIncomeSecurities
课程代码
020*********
课程属性
专业知识
课时/学分
32/2
课程性质
必修
实践学时
0
责任教师
干牟
课外学时
0
一、课程介绍
1•课程描述:
固定收益证券是CFA考试的基本内容之一。
本课程通过对固定收益证券基本问题的研究,探讨固定收益证券在现代经济中的作用,通过考察固定收益证券的到期收益率与总收益,分析固定收益证券的收益与风险以及固定收益证券的投资策略。
通过该课程的教学,培养学生对固定收益证券的收益与风险进行分析的能力,并应用于固定收益证券的投资中,为CFA专业学生的投资基础知识和技能水平构筑一个更加完整的体系也为后续课程的学习打下一个坚实的基础。
FixedincomesecuritiesareoneofthebasiccontentsoftheCFAexam・ Tliiscourseexplorestheroleoffixed-incomesecuritiesinthemodemeconomytluouglithestudyofbasicissuesoffixed-incomesecurities,andanalyzesthereturnsandrisksoffixed-iiicomesecuritiesandtheeffectsoffixed-incomesecuritiesbyexaminingtheretimitomaturityandtotalreturnoffixed-incomesecuntiesInvestmentStrategy.Thioughtheteacliingofthiscourse,theabilityofstudentstoanalyzetheincomeandrisksoffixedincomesecuritiesiscultivated,andappliedtotheinvestmentoffixedincomesecurities,tobuildamorecompletesystemfortheinvestmentbasicknowledgeandskillle\*elofCFAstudentsTliestudyofsubsequentcourseslaysasolidfoundation・
2.设计思路:
在教学实施的内容组织上,采用知识点山浅入深、山一般到特殊、山理论到应用的原则:
在教学实施的进度安排上,坚持以教学大纲为主,根据学生上课表现及线上和线下多渠道反馈,灵活调控授课进度;在课程思政建设上,结合课程内容体系特征,充分挖掘思政元素,将立德树人贯穿教学过程,结合固定收益证券实际案例,提高学生金融业职业道德水平;在教学实施的手段运用上,按照教学内容的不同特点,针对理论性和应用实践性内容实施不同的教学思路,具体实施思路如下:
(1) 笫一类是理论性教学内容,包括债券的合同条款、债券的定价、债券的收益分析、利率期限结构理论、债券的风险衡量、资产支持证券。
实施思路以教师课堂讲授为主,根据CFA考试大纲,遵循III浅入深,山点及面的原则,通过“理论教学推理+网络视频资源”的立体化多层次的知识关联梳理,增强学生对基本理论的理解。
(2) 笫二类是应用性实践教学内容,包括对各类债券进行定价、定量评估违约风险以及信用降级风险ABS产品的基本流程等。
教师结合大量相关CFA真题,培养学生分析解决实际问题的能力,并以通过CFA考试为LI的,有意识地提高学生应试能力。
3.课程与其他课程的关系:
《固定收益证券(双语)》以宏观经济学、微观经济学、货币银行学、投资学、利息理论为先修课程。
在充分掌握宏观经济学、微观经济学、投资学和利息理论基础知识的基础上,才能正确分析固定收益证券的收益与风险,并应用于固定收益证券的投资决策中。
二、课程目标
本课程主要针对CFA专业学生开设,具有很强的专业性和实用性,为学生成为高端金融人才提供知识储备,并为学生顺利通过CFA等级考试打下坚实的基础。
学生学习本课程后应达成以下LI标:
(1) 知识LI标:
掌握固定收益证券在经济中的重要作用,掌握固定收益证券的基本概念、市场的组织与运作、收益率曲线分析、投资组合管理技术,资产证券化的基本策略,为后续CFA更高等级的考试奠定基础。
(2) 能力LI标:
能够给固定收益证券进行定价,正确分析固定收益证券的收益与风险,并应用于固定收益证券的投资决策中,具备解决复杂金融问题的综合能力和高级思维能力。
(3)素质口标:
具有持续创新的金融思维和自主学习能力、开阔的国际化视野、良好的职业追求和素养。
三、学习要求
要完成所有的课程任务,学生必须:
(1) 对所有将学习的内容进行课前预习,对将要学习的固定收益证券基础知识有一个初步了解,做好预习笔记。
在上课时对预习所产生的问题进行重点听课,让上课更有对性;
(2) 按时上课,上课认真听讲,积极参与课堂讨论、随堂练习和测试。
本课程将包含较多的随堂练习、讨论等课堂活动,课堂表现和出勤率是成绩考核的组成部分。
(3) 按时完成常规练习作业。
这些作业要求学生按书面形式提交,只有按时提交作业,才能掌握课程所要求的内容。
延期提交作业需要提前得到任课教师的许可。
(4) 完成教师布置的一定量的文献阅读和背景资料等作业,其中大部分内容要求以小组合作形式完成。
这些作业能加深对课程内容的理解、促进同学间的相互学习、并能引导对某些问题和理论的更深入探讨。
四、教学进度
序
号
计划
课时
主要内容概述
课程思政内
容与切入点
1
Fixed-IncomeSecurities:
DefinmgElements
2
1.1Introduction
1.2OverviewofaFixed-IncomeSecurity
1.3Legal.Regulatory,andTaxConsiderations
1.4StructureofaBondsCashFlows
1.5BondswitliContingency PTOvisions
由不同类型债券的信用等级不同导致不同的融资成本,引申到个人信用问题。
培养学生诚信的传统美徳和社会主义核心价值观。
2
Fixed-Incoine
Markets:
Issuance,
Trading,and
Fimdmg
4
2.1Introduction
2.2OverviewofGlobalFixed・IncomeMarkets
2.3PrimaryandSecondaryBondMarkets
2.4SovereignBonds
2.5Noil-SovereignGo^*eniment,Quasi-Govemment,andSupranationalBonds
2.6CorporateDebt
2.7Short-TermFundingAlternativesAvailabletoBanks
3
Introductionto
Fixed-Income
Valuation
2
3.1Introduction
3.2BondPricesandtheTimeValueofMoney
3.3PricesandYields:
ConventionsforQuotesandCalculations
3.4TlieMaturityStructureofInterestRates
3.5YieldSpreads
4
UnderstandingFixed-IncomeRisk and
Renim
2
4.1Introduction
4.2SourcesofReturn
4.3InterestRateRiskonFixed-RateBonds
4.4InterestRateRiskandtheInvestment
Horizon
4.5CreditandLiquidityRisk
通过对并类风险的介绍分析,引导学生培养风险防范总识和底线思维。
5
Fimdainentalsof Credit
Analysis
4
5.1Introduction
5.2CreditRisk
53CapitalStructure,SeniorityRankuig,and
RecoveryRates
5.4RatingsAgencies,CreditRatmgs.andTheirRole
5.5TraditionalCreditAnalysis:
CorporateDebtSecurities
5.6CreditRiskvs.Retiim:
YieldsandSpreads
5.7SpecialConsiderationsofHigli-Yield.
Sovereign,andNon-SoA-ereignCreditAnalysis
6
Credit
Analysis
Models
2
6.1Introduction
6.2MeasuresofCreditRisk
63TraditionalCreditModels
6.4StiuctiiralModels
6.5ReducedFormModels
6.6TlieTermStructureofCreditSpreads
6.7Asset-BackedSecurities
7
Introductionto
Asset-Backed
Securities
2
7.1Introduction
7.2BenefitsofSecuritizationforEconomiesand
FmancialMarkets
7.3TlieSecuritizationProcess
7.4ResidentialMortgageLoans
7.5ResidentialMortgage-BackedSecurities
7.6CommercialMortgage-BackedSecurities
7.7Non-MortgageAsset-BackedSecurities
引入"2008 年美国次贷危机案例",培养学生防范风险的意识和商业伦理逍
7.8CollateralizedDebtObligations
德。
8
TlieArbitrage-
FreeValuation
Framework
2
8.1Introduction
8.2Tlie'leaningofArbitrage-FreeValuation
8.3InterestRateTreesandArbitrage-Free
Valuation
8.4MonteCarloMethod
引入套利相关概念和内容,启发学生对完善我国资本市场制度的思考和社会责任感。
9
Valuationand
Analysis:
BondswithEmbedded
Options
2
9.1Introduction
9.2OverviewofEmbeddedOptions
93ValuationandAnalysisofCallableand
PutableBonds
9.4InterestRateRiskofBondswithEmbedded
Options
9.5ValuationandAnalysisofCappedand
FlooredFloating-RateBonds
9.6ValuationandAnalysisofConvertible
Bonds
9.7BondAnalytics
通过介绍各类嵌入期权债券的左价与分析、利率的期限结构、投资组合管理等内容,培养防范风险意识,领会十九大报告精神,全而理解"防范和化解重大金融风险”。
10
Tlie Tenn
StructureandInterestRateDynamics
2
10.1Introduction
10.2SpotRatesandFonvardRates
10.3TlieSwapRateCurve
10.4TraditionalTheoriesoftheTermStructureofInterestRates
10.5ModernTennStnictiireModels
10.6YieldCurveFactorModels
11
Fixed-Income
Portfolio
Management
4
11.1Introduction
11.2AFrameworkforFixed-IncomePortfolioManagement
11.3ManagingFundsagainstaBondMarket
Index
11.4ManagingFundsagainstLiabilities
11.5OtherFixed-IncomeStrategies
11.6IiitemationalBondInvesting
11.7SelectingaFixed-IncomeManager
12
Relath-eA^alueMetliodologiesfor Global
CreditBondPortfbhoManagement
4
12.1Introduction
12.2CreditRelatn-eA^alueAnalysis
12.3TotalRetiuiiAnalysis
12.4PrimaryMarketAnalysis
12.5LiquidityandTradmgAnalysis
12.6SecondaryTradeRationales
12.7SpreadAnalysis
12.8StructuralAnalysis
12.9CreditCurveAnalysis
12.10CreditAnalysis
12.11AssetAllocation'SectorRotation
5.参考教材与主要参考书
1.选用教材
•Fixedincomeanalysis,CFAInstitute,3rdEdition・ ByBarbaraPetitt,JeraldPinto,
WendyPiiie.
2.参考用书
•BondMarkets.AnalysisandStrategies,Sthedition.FrankJ.Fabozzi
•Fixedincomesecurities:
toolsfortodaysmarkets,3rdEdition.BruceTuckinan;
•Fixed-IncomeSecurities:
valuation、riskmanagementandportfoliostrategies.
LionelMaitelliiii,PliilippePriaulet,StephanePriaulet.
•Tliehandbookoffixedincomesecurities,FrankJ.Fabozzi
六、成绩评定
(-)考核方式 A :
A.闭卷考试B.开卷考试C.论文D.考查E.其他
(二)成绩综合评分体系:
成绩综合评分体系
比例%
1•课下作业、课堂讨论及平时表现
30
2•期末考试
70
总计
100
附:
作业和平时表现评分标准
1)作业的评分标准
作业的评分标准
得分
1.严格按照作业要求并及时完成,基本概念活晰,解决问题的方案正确、合理,能提岀不同的解决问题方案。
90-100 分
2一基本按照作业要求并及时完成,基本概念基本淸晰,解决问题的方案基本正确、基本合理。
70-80 分
3一不能按照作业要求,未及时完成,基本概念不淸晰,解决问题的方案基本不正确、基本不合理。
40-60 分
4•不能按照作业要求,未及时完成,基本概念不淸晰,不能制泄正确和合理解决问题的方案。
0・30分
2)课堂讨论及平时表现评分标准
课堂讨论、平常表现评分标准
得分
1-资料的查阅、知识熟练运用,积极参与讨论、能阐明自己的观点和想法,能与其他同学合作、交流,共同解决问题。
90-100 分
2一基本做到资料的查阅、知识的运用,能参与讨论、能阐明自己的观点和想法,能与其他其他同学合作、交流,共同解决问题。
70-80 分
3•做到一些资料的查阅和知识的运用,参与讨论一般、不能阐明自己的观点和想法,与英他同学合作、交流,共同解决问题的能力态度一
40-60 分
4•不能做到资料的查阅和知识的运用,不枳极参与讨论,不能与英他同学合作、交流,共同解决问题。
0・30分
7.学术诚信
学习成果不能造假,如考试作弊、盗取他人学习成果、一份报告用于不同的课程等,均属造假行为。
他人的想法、说法和意见如不注明出处按盗用论处。
本课程如有发现上述不良行为,将按学校有关规定取消本课程的学习成绩。
8.大纲审核
院学术委员会签章:
教学院长:
- 配套讲稿:
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