考试资料基金基础知识3.docx
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考试资料基金基础知识3
基金基础知识3
1(单选题)在同一风险水平下能够令期望投资收益率()的资产组合,或者是在同一期望投资收益率下风险()的资产组合形成了有效市场前沿线。
A最小,最大B最大,最大C最大,最小D最小,最小
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
在确定了资产组合的投资风险、期望收益率以及不同资产之间的投资收益相关度以后,必须对所有组合进行检验,找到在同一风险水平下能够令期望投资收益率最大化的资产组合,或者是在同一期望投资收益率下风险最小的资产组合。
所有满足这一要求的资产组合形成了有效市场前沿线。
2(单选题)证券组合管理的目标可以简单表述为,在既定的收益水平下所能承担的()。
A最低风险B最大化收益C最高风险D最少收益
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
证券组合管理的目标可以简单表述为(本题来自嗨考网),在既定的收益水平下所能承担的最低风险或者在既定的风险水平下所能获得的最大化投资收益。
3(单选题)基金管理费率通常与基金规模成(),与风险成()。
A正比;正比B正比;反比C反比;正比D反比;反比
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
基金管理费率通常与基金规模成反比,与风险成正比。
基金规模越大,基金管理费率越低;基金风险程度越高,基金管理费率越高。
4(单选题)复制的组合包含的股票数越少,跟踪误差(),调整所花费的交易成本()。
A越大,越低B越大,越高C越小,越低D越小,越高
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
为了尽量减少跟踪误差,需要对复制的股票组合进行动态维护,并为此支付相应的交易费用。
一般来说,复制的组合包括的股票数越少,跟踪误差越大,调整所花费的交易成本越高。
因此,基金管理人必须在组合包含的股票数和交易成本之间做出选择。
5(单选题)有偏预期理论认为远期利率应该是预期的未来利率()。
A与购买力风险补偿的差额B与购买力风险补偿的合计C与流动性风险补偿的合计D与流动性风险补偿的差额
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
有偏预期理论中,最被广泛接受的是流动性偏好理论,它认为市场是由短期投资者所控制的,一般来说远期利率超过未来短期利率的预期,即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。
因此本题选C。
6(单选题)按公司规模划分的股票投资风格,通常不包括()。
A小型资本股票B混合型资本股票C大型资本股票D中型资本股票
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
按公司规模划分的股票投资风格,通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型。
7(单选题)常见的市场异常策略不包括()。
A小公司效应B低市盈率效应C日历效应D会计效应
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及日历效应、遵循公司内部人交易等策略。
8(单选题)在进行()时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
A消极债券分散管理B积极债券分散管理C积极债券组合管理D消极债券组合管理
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
在进行积极债券组合管理时使用债券互换有多种目的,但其主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
一般而言,只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。
过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。
收益级差越大,过渡期越短,投资者从债券互换中获得的收益率就越高。
9(单选题)当日申购的基金份额自下一个工作日起()基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起()基金的分配权益。
A享有,不享有B不享有,不享有C享有,享有D不享有,享有
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益
10(单选题)关于估值频率的说法,下列各项错误的是()。
A我国开放式基金与每个交易日估值,并于次日公告基金份额净值B封闭式基金每日披露一次基金份额净值C海外基金多数是每个交易日估值D封闭式基金每个交易日要进行估值
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
封闭式基金每周披露一次基金份额净值。
(本题来自嗨考网)
11(单选题)()是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。
A梯式策略B子弹式策略C两极策略D以上三种均可
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点,两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。
这样,债券收益率曲线的变动将带来投资组合的不同业绩表现,投资者需要根据自身的需求和风险承受能力选择适当的投资策略。
例如,子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的斜率,当收益率曲线很陡时,子弹组合的业绩才会经常优于两极组合。
也可以对债券收益率曲线可能发生的变化进行情景分析,以确定投资者最终将选择的投资策略。
12(单选题)利润包括收入减去费用后的净额以及()等。
A所得税B营业利润C实收资本D直接计入当期利润的利得和损失
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。
13(单选题)一个成功的市场选择者,会在()。
A市场高涨时提高基金组合的β值,市场低迷时提高基金组合的β值B市场高涨时提高基金组合的β值,市场低迷时降低基金组合的β值C市场高涨时降低基金组合的β值,市场低迷时降低基金组合的β值D市场高涨时降低基金组合的β值,市场低迷时提高基金组合的β值
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
一个成功的市场选择者,能够在市场处于涨势时提高其组合的β值,而在市场处于下跌时降低其组合的β值。
14(单选题)积极型股票投资战略的目标是()。
A实现平均收益B实现经济利润C获取市场超额收益D以上都不正确
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
根据对市场有效性的不同判断,股票投资组合管理又演化出积极型与消极型两类投资策略。
积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。
15(单选题)下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是()。
A申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式B一般最小申购、赎回单位为100万份C投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍D申购、赎回申请提交后可以撤销
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
投资者可办理申购、赎回业务的开放日为证券交易所的交易日,开放时间为9:
30~11:
30和13:
00~15:
00。
在此时间之外不办理基金份额的申购、赎回。
投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍。
一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。
基金管理人有权对其进行更改,并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
ETF份额的申购、赎回应遵循以下原则:
①申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式,即申购和赎回均以份额申请。
②申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合
16(单选题)如果市场不是有效市场,基金管理人()。
A买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票B卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票C买入“价值低估”的股票,卖出“价值高估”的股票D卖出“价值低估”的股票,买入“价值高估”的股票
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
在无效的市场条件下,基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势,识别出错误定价的股票,通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票,获取超出市场平均水平的收益率,或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。
17(单选题)预期理论暗含着一个假定是:
不同期限的债券是()的。
A可以相互替代B不能相互替代C在一定条件下可以替代D以上都不对
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
预期理论暗含着这样一个假定:
不同期限的债券是可以互相替代的。
而市场分割理论则认为,长、中、短期债券被分割在不同的市场上,各自有独立的市场均衡状态。
长期借贷活动决定长期债券的利率,而短期交易决定了短期债券利率。
根据市场分割理论,利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。
18(单选题)债券投资者所面临的主要风险是()。
A经营风险B赎回风险C利率风险D再投资风险
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化,它是债券投资者所面临的主要风险。
由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分,所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。
在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。
19(单选题)以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是()。
A界面法B风险收益法C成本收益法D情景综合分析法
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。
20(单选题)一般而言,只有在存在()的收益级差和()的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。
A较高,较长B较高,较短C较低,较长D较低,较高
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
一般而言,只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时,(本题来自嗨考网)债券投资者才会进行互换操作。
过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。
收益级差越大,过渡期越短,投资者从债券互换中获得的收益率就越高。
21(单选题)()定期评估基金行业的估值原则和程序,并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。
A基金管理公司B托管银行C基金估值工作小组D基金注册登记机构
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
基金估值工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序,并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。
22(单选题)目前市场上收取基金销售服务费的是()。
A股票基金B混合基金C货币市场基金D成长型股票基金
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券基金收取,费率大约为0.25%。
23(单选题)采用历史数据分析方法,一般讲投资者分为三种类型,其中不是这三种类型之一的是()。
A风险厌恶型B风险中立型C主动管理型D风险偏好型
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
采用历史数据法进行分析,一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型,因此本题选C。
24(单选题)基金募集申请核准的主要程序和内容不包括()。
A对基金募集申请材料进行齐备性审查B对基金募集申请材料进行合规性检查C办理基金备案D对投资组合遵规守信情况的监管
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
A、B、C三项都是基金募集申请核准的主要程序及内容,除此之外基金募集申请核准的程序和内容还包括:
组织专家评审会对基金募集申请进行评审、作出核准或者不予核准的决定。
D项是属于中国证监会对基金投资及交易行为监管方面的内容。
25(单选题)在一个有效的股票市场上()。
A存在价值高估B存在价值低估C既有高估,也有低估D既没价值高估,也没价值低估
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
如果股票市场是一个有效的市场,股票的价格反映了影响它的所有信息,那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票,投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。
在这种情况下,基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报,而是努力获得与大盘同样的收益水平,减少交易成本。
26(单选题)根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照()的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买人交易不再征收印花税。
A0.01B0.02C1‰D2‰
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税。
27(单选题)道氏理论认为市场波动具有()种趋势。
A1B2C3D4
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
道氏理论的主要观点之一认为,市场波动具有3种趋势。
道氏认为价格的波动尽管表现形式不同,但是,我们最终可以将它们分为3种趋势,即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。
3种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。
28(单选题)下列各项中N日乖离率计算正确的是()。
A(当日开盘价-N日移动总价)/N日移动平均价*100%B(当日开盘价-N日移动平均价)/N日移动平均价*100%C(当日收盘价-N日移动平均价)/N日移动平均价*100%D(当日收盘价-N日移动平均价)/N日平均价*100%
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
N日乖离率=(当日收盘价-N日移动平均价)/N日移动平均价*100%。
因此选C。
29(单选题)下列反映企业盈利能力的财务比率中,反映投资回报的财务比率是()
A总资产收益率B净资产收益率C销售毛利率D销售利润率
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
暂无解析
30(单选题)()是指,一方主管机构未经他方主管机构的请求,将其所取得与他方主管机构有关的信息,主动提供给他方主管机构。
A自发性协助B相互提供信息C自发性监管D自律监管
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
所谓“自发性协助”,一方主管机构未经他方主管机构的请求,将其所取得与他方主管机构有关的信息,主动提供给他方主管机构。
31(单选题)下列关于资产负债率的说法,错误的是()。
A资产负债率是使用频率最高的债务比率B资产负债率多大最为合适,是难以精确计算决定的C资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值D资产负债率=资产/负债
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
资产负债率=负债/资产。
32(单选题)资产负债表的作用不包括()
A资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质B资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础C资产负债表可以为收益把关D资产负债表的可以揭示企业资金的使用情况
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
暂无解析
33(单选题)从营业利润率的计算公式可以得知,当主营业务收入一定时,影响该指标高低的关键因素是()。
A主营业务利润B营业利润C利润总额D净利润
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
暂无解析
34(单选题)大多数资信好的公司采用()的发行方式来发行商业票据。
A直接发行B间接发行C贴现发行D以上选项都不正确
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人,大多数资信好的公司采用这种发行方式。
35(单选题)跟踪偏离度=()。
A证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B证券组合的真实收益率-基准组合的收益率C证券组合的真实收益率基准组合的收益率D证券组合的真实收益率基准组合的收益率
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。
(本题来自嗨考网)
36(单选题)下列不属于金融债券的是()。
A证券公司短期融资券B商业银行债券C地方政府债券D政策性金融债
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。
37(单选题)股票的变化表现为三种趋势:
长期趋势、中期趋势及短期趋势。
其中,()最为重要,也最为被辨认,是投资者主要的观察对象。
A长期趋势B中期趋势C短期趋势D中期趋势和短期趋势
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
长期趋势最为重要,也最为被辨认,是投资者主要的观察对象。
38(单选题)下列关于到期收益率影响因素的说法,错误的是()。
A在其他因素相同的情况下,债券市场价格与到期收益率呈反方向增减B在其他因素相同的情况下,固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C在其他因素相同的情况下,票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D在市场利率波动的情况下,再投资收益率可能不会维持不变,会影响投资者实际的持有其收益率
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
在其他因素相同的情况下,固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
39(单选题)方差越大,表示收益率r偏离期望收益率的程度()。
A越小B越大C不变D不确定
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
σ2=E[(r-Er)2],它的数值越大,表示收益率r偏离期望收益率的程度越大,反之亦然。
40(单选题)关于营运资本的下列表述中正确的是()
A营运资本是资产总额减负债总额后的剩余部分B营运资本指标的分析一般只进行横向比较C营运资本越多越好D对企业来说,过多持有营运资本可能会降低企业的盈利能力
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
暂无解析
41(单选题)利润表上半部分反映经营活动,下半部分反映非经营活动,其分界点是()。
A营业利润B利润总额C主营业务利润D净利润
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
暂无解析
42(单选题)下列不属于不动产投资特点的是()。
A异质性B低流动性C不可分性D可分性
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
不动产投资具有如下特点:
①异质性;②不可分性;③低流动性。
43(单选题)境内一家A证券公司成立于2009年6月,2014年3月A公司根据公司发展,需要申请QDII资格。
A公司各项风险控制指标符合规定标准,净资本为9亿元人民币,净资本与净资产比例为65%,经营集合资产管理计划业务已2年,在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币,和4亿元人民币的等值外汇资产。
A公司申请QDII业务还需要满足哪些条件()。
A要等到3个月以后才能申请B应将净资本与净资产比例提高到70%C经营集合资产管理计划业务应满3年D在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
对于申请QDII的证券公司而言,各项风险控制指标符合规定标准,净资本不低于8亿元人民币,净资本与净资产比例不低于70%,经营集合资产管理计划业务达1年以上,在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。
44(单选题)不属于基金收益中其他收入的项目是()。
A新股手续费返还B赎回费余额C基金获得的赔偿款D存款利息收入
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
基金利润包括:
投资收益、其他收入、利息收入、公允价值变动损益。
其他收入包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益,以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。
这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。
D项属于利息收入。
45(单选题)评价企业盈利能力时,我们最常用到的是()。
A销售利润率B存货周转率C净资产收益率D负债权益比
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
评价企业盈利能力时,我们最常用到的是净资产收益率。
(本题来自嗨考网)
46(单选题)下列关于QDII基金风险管理说法,不正确的是()。
A相对与投资于国内市场的基金,QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等B由于QDII基金涉及跨境交易,基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金CQDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响,定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重,必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险D跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项,尤其是美国FATCA法案等要求
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
QDII基金的流动性也需注意。
由于QDII基金涉及跨境交易,基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
47(单选题)下列关于现金流量表的说法,错误的是()。
A现金流量表所表达的是在特定会计期间内,企业的现金的增减变动等情形B现金流量表是以权责发生制为基础编制的C现金流量表是根据收付实现制为基础编制的D现金流量表也叫财务状况变动表
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
现金流量表不是以权责发生制为基础编制的,而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
48(单选题)下列关于随机变量的说法,错误的是()。
A我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量B如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值,则为离散型随机变量C如果X的取值无法一一列出,可以遍取某个区间的任意数值,则为连续型随机变量D我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。
49(单选题)根据市场条件的不同,通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。
三种复制方法跟踪误差大小的顺序为()。
A完全复制》抽样复制》优化复制B完全复制《抽样复制《优化复制C优化复制》完全复制》抽样复制D优化复制《完全复制《抽样复制
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
根据市场条件的不同,通常有三种指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。
三种
50(单选题)1938年,麦考利为评估债券的平均还款期限,引入()的概念。
A凸度B信用利差C收益率曲线D久期
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
1938年,麦考利为评估债券的平均还款期限,引入久期的概念。
51(单选题)非系统性风险不被称为()。
A特定风险B异质风险C整体风险D个体风险
解析:
正确答案”C“,你的答案《无》
非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等,往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。
52(单选题)伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用()股票价格指数编制方法。
A算术平均法B几何平均法C加权平均法D特许氏加权法
解析:
正确答案”B“,你的答案《无》
国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的,其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。
53(单选题)()是股票最基本的特征。
A收益性B风险性C流动性D永久性
解析:
正确答案”A“,你的答案《无》
收益性是股票最基本的特征,它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
54(单选题)对于证券投资基金管理人的资格标准,下列选项中,()属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。
A是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制B是否具有特定的权利和职责C基金管理人的诚信程度D以上都正确
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
应考虑的因素有:
基金管理人的诚信程度,资本是否充足,是否具有特定的权利和职责,是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制。
55(单选题)市盈率用公式表达为()。
A市盈率=每股市价/每股净资产B市盈率=股票市价/销售收入C市盈率=每股收益(年化)/每股市价D市盈率=每股市价/每股收益(年化)
解析:
正确答案”D“,你的答案《无》
市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)
56(单选题)在国际金融市
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