证券投资学基本面分析案例.docx
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证券投资学基本面分析案例
|证券简称|中航精机|证券代码| 002013|
├────┼───────────┴────┴───────────┤
|曾用简称|中航精机G中航|
├────┼────────────────────────────┤
|相关指数|中小板100指数|
├────┼───────────┬────┬───────────┤
|行业类别|交通运输设备制造业|相关股票||
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|证券类别|中小企业板|上市日期|2004-07-05|
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|法人代表|王承海|总经理|王承海|
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|公司董秘|张晓洁|独立董事|彭翰,沈体雁,张卓|
├────┼───────────┼────┼───────────┤
|联系电话|(0710)3345433-8045803|传真|(0710)3345024
||
├────┼────────────────────────────┤
|注册地址|湖北省襄樊市高新技术开发区江山南路|
├────┼────────────────────────────┤
|办公地址|湖北省襄樊高新区追日路8号|
├────┼────────────────────────────┤
|经营范围|座椅精密调节装置、各类精冲制品、精密冲压模具的研究、设计|
||、开发、制造和销售;救生系统工程技术开发和应用;经营本企|
||业自产产品及技术出口业务;经营本企业生产所需原辅材料、仪|
||器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经|
||营和国家禁止进出口的商品及技术除外);经营进料加工和“三|
||来一补”业务。
|
├────┼────────────────────────────┤
|主营业务|汽车座椅调角器及各类精冲制品;精冲模具的研究、设计、开发|
||、制造和销售。
|
├────┼────────────────────────────┤
|历史沿革|公司是经中华人民共和国国家经济贸易委员会于2000年11月22日|
||以[国经贸企改(2000)1110号]文批准,以研究所作为主发起人,|
||联合东风汽车股份有限公司、宏伟机械厂、汉江机械厂和湖北华|
||光器材厂(现已改制为湖北华光新材料有限公司)等4家法人单位|
||及刘跃珍等16位自然人采用发起设立方式设立,于2000年12月5|
||日在湖北省工商行政管理局登记注册的股份有限公司,公司名称|
||为湖北中航救生科技股份有限公司。
2004年4月26日经公司2004|
||年度第一次临时股东大会审核通过,公司名称变更为湖北中航精|
||机科技股份有限公司。
|
└────┴────────────────────────────┘
【2.发行上市】
┌──────────┬─────┬─────────┬──────┐
|网上发行日期||上市日期|2004-07-05|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|发行方式|向二级市场|每股面值(元)|1.000|
||投资者配售|||
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|发行量(万股)|2000.00|每股发行价(元)|6.120|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|发行费用(万元)|879.88|发行总市值(万元)|12240.00|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|募集资金净额(万元)|11360.13|上市首日开盘价(元)|13.01|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|上市首日收盘价(元)|13.18|上市首日换手率|63.6000|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|上网定价中签率|-|二级市场配售中签率|0.0339|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|发行当年净利润||发行当年实际||
|预测(万元)|-|净利润(万元)|-|
├──────────┼─────┼─────────┼──────┤
|每股摊薄市盈率|14.9300|每股加权市盈率|-|
├──────────┼─────┴─────────┴──────┤
|主承销商|长江巴黎百富勤证券有限责任公司|
├──────────┼──────────────────────┤
|上市推荐人|长江证券承销保荐有限公司|
└──────────┴──────────────────────┘
【1.财务指标】
【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|每股指标(单位)|2007-12-31|2007-09-30|2007-06-30|2007-03-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|每股收益(元)|0.3300|0.2500|0.1800|0.0500|
|每股收益扣除(元)|0.2800|0.2500|0.1800|0.0500|
|每股净资产(元)|5.4200|5.3300|3.5464|3.4100|
|调整后每|||||
|股净资产(元)|-|-|-|-|
|净资产收益率(%)|5.5800|4.1500|5.1700|1.4000|
|每股资本公积金(元)|3.7218|3.7187|1.8949|1.8949|
|每股未分配利润(元)|0.5340|0.4832|0.4949|0.3597|
|主营业务收入(万元)|28502.81|20474.60|13273.67|4755.51|
|主营业务利润(万元)|-|-|-|-|
|投资收益(万元)|-|-|-|-|
|净利润(万元)|2160.19|1581.39|1100.89|285.58|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2007-12-31|2006-12-31|2005-12-31|2004-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|审计意见|标准无保留|标准无保留|标准无保留|标准无保留|
||意见|意见|意见|意见|
|每股收益(元)|0.3300|0.2400|0.1900|0.1600|
|每股收益扣除(元)|0.2800|0.2200|0.1700|0.1600|
|每股净资产(元)|5.4200|3.4700|3.9120|3.9100|
|每股资本公积金(元)|3.7218|1.8949|2.2620|2.2446|
|每股未分配利润(元)|0.5340|0.4214|0.4912|0.5306|
|每股经营活动|||||
|现金流量(元)|0.1003|0.1280|0.3531|0.2526|
|每股现金流量(元)|1.4782|-0.2806|-0.4546|1.5331|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2007-12-31|2006-12-31|2005-12-31|2004-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|主营业务收入(万元)|28502.81|20573.27|13134.83|10344.31|
|主营业务利润(万元)|-|-|3112.67|2598.22|
|经营费用(万元)|894.39|800.81|404.37|349.18|
|管理费用(万元)|2994.05|2479.91|1688.24|1284.14|
|财务费用(万元)|523.52|244.26|127.94|157.24|
|三项费用增长率(%)|25.16|58.74|24.01|2.92|
|营业利润(万元)|1753.11|1443.03|1004.79|867.60|
|投资收益(万元)|-|-|-|-|
|补贴收入(万元)|-|-|1.59|-|
|营业外收支|||||
|净额(万元)|414.80|100.21|2.42|1.46|
|利润总额(万元)|2167.91|1543.23|1008.80|869.06|
|所得税(万元)|8.46|73.82|63.61|59.32|
|净利润(万元)|2160.19|1469.42|945.19|809.73|
|销售毛利率(%)|22.80|24.86|24.28|25.67|
|主营业务利润率(%)|-|-|23.70|25.12|
|净资产收益率(%)|5.58|7.05|4.83|4.15|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2007-12-31|2006-12-31|2005-12-31|2004-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|存货周转率(%)|2.83|2.45|2.22|2.16|
|应收账款周转率(%)|4.32|4.93|4.12|3.90|
|总资产周转率(%)|0.62|0.65|0.48|0.52|
|主营业务收|||||
|入增长率(%)|38.54|56.63|26.98|10.26|
|营业利润增长率(%)|21.49|43.61|15.81|-40.24|
|税后利润增长率(%)|47.01|55.46|16.73|-34.08|
|净资产增长率(%)|85.63|6.54|0.16|165.44|
|总资产增长率(%)|65.89|19.55|11.19|83.84|
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【资产与负债】
┌────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|每股指标(单位)|2007-12-31|2006-12-31|2005-12-31|2004-12-31|
├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|资产总额(万元)|57046.15|34387.10|28764.11|25869.52|
|负债总额(万元)|17245.54|13549.41|9205.34|6342.79|
|流动负债(万元)|15245.54|13514.41|6915.34|4242.79|
|长期负债(万元)|-|-|2290.00|2100.00|
|货币资金(万元)|15287.93|4733.47|6417.65|8690.66|
|应收帐款(万元)|8492.29|4696.12|3653.96|2726.73|
|其他应收款(万元)|48.97|31.10|41.51|14.96|
|坏帐准备(万元)|-|-|-|-|
|股东权益(万元)|38681.93|20837.69|19558.77|19526.73|
|资产负债率(%)|30.2308|39.4026|32.0028|24.5184|
|股东权益比率(%)|67.8081|60.5973|67.9971|75.4816|
|流动比率(%)|2.4588|1.4348|2.5003|3.8187|
|速动比率(%)|1.9300|0.8809|1.7555|2.9202|
└────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|财务指标(单位)|2007-12-31|2006-12-31|2005-12-31|2004-12-31|
├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|销售商品收到|||||
|的现金(万元)|25064.72|21793.33|7845.68|11126.01|
|经营活动现金|||||
|净流量(万元)|716.41|768.04|472.80|1263.13|
|现金净流量(万元)|10554.46|-1684.18|-2140.79|7665.52|
|经营活动现金净|||||
|流量增长率(%)|-6.72|62.44|-62.56|77.95|
|销售商品收到现金|||||
|与主营收入比(%)|87.9377|105.9303|59.7319|107.5568|
|经营活动现金流量|||||
|与净利润比(%)|33.1753|52.2686|62.5560|155.9936|
|现金净流量与|||||
|净利润比(%)|488.7559|-114.6155|-283.2495|946.6721|
|投资活动的现|||||
|金净流量(万元)|-7696.36|-4495.11|-2332.41|-3897.49|
|筹资活动的现|||||
|金净流量(万元)|17497.62|2043.52|-281.18|10299.88|
└────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.环比分析】
【单季度财务分析】
┌─────────────────────────────────┐
|2007年|
├───────┬──────┬─────┬──────┬─────┤
||主营收入|占年度比重|净利润|占年度比重|
||(万元)|(%)|(万元)|(%)|
├───────┼──────┼─────┼──────┼─────┤
|第一季度|4755.51|16.68|285.58|13.22|
|第二季度|8518.16|29.89|815.31|37.74|
|第三季度|7200.94|25.26|480.50|22.24|
|第四季度|8028.21|28.17|578.79|26.79|
└───────┴──────┴─────┴──────┴─────┘
┌─────────────────────────────────┐
|2006年|
├───────┬──────┬─────┬──────┬─────┤
||主营收入|占年度比重|净利润|占年度比重|
||(万元)|(%)|(万元)|(%)|
├───────┼──────┼─────┼──────┼─────┤
|第一季度|4155.60|20.20|250.70|17.06|
|第二季度|6767.65|32.90|620.43|42.22|
|第三季度|4959.63|24.11|236.61|16.10|
|第四季度|4690.39|22.80|361.68|24.61|
└───────┴──────┴─────┴──────┴─────┘
【所处行业】:
机动车零配件
【1.行业地位】
【截至日期】:
2007-12-31
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
|代码|简称|总股本|实际流|总资产|排|主营收入|排|净利润|排|
|||(亿股)|通A股|(亿元)|名|(亿元)|名|增长率|名|
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
|600507|长力股份|6.84|2.40|54.07|2|132.00|1|335.18|1|
|001696|宗申动力|4.62|2.28|18.99|4|30.76|3|90.69|2|
|600482|风帆股份|2.31|1.20|32.14|3|26.27|4|73.72|3|
|600660|福耀玻璃|10.01|4.61|94.62|1|51.66|2|49.39|4|
|002013|中航精机|0.71|0.41|5.70|5|2.85|5|47.01|5|
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴与行业指标对比
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
|中航精机|0.71|0.41|5.70|5|2.85|5|47.01|5|
|行业平均|4.90|2.18|41.10||48.71||119.20||该股相对平均值%|-85.43|-81|-86.12||-94.15||-60.56||
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【1.股东变化】
截至日期:
2007-12-31十大股东情况股东总户数:
13365
──────────────┬─────┬───┬──────┬─────
股东名称|持股数|占总股|股本性质|增减情况
|(万股)|本比%||(万股)
──────────────┼─────┼───┼──────┼─────
中国航空救生研究所|2698.09|37.79|国有法人股、未变
|||流通A股
江苏瑞华投资发展有限公司|166.66|2.33|其他|未变
新华人寿保险股份有限公司-分|154.38|2.16|流通A股|-17.88
红-个人分红-018l-fh002深||||
上海励诚投资发展有限公司|133.33|1.87|其他|未变
兵器财务有限责任公司|126.66|1.77|其他|未变
上海证券有限责任公司|126.28|1.77|流通A股|2.84
上海银沙创业投资有限公司|120.00|1.68|其他|未变
中国银行-海富通收益增长证券|118.66|1.66|流通A股|-4.92
投资基金||||
交通银行-海富通精选证券投资|118.00|1.65|其他|-58.37
基金||||
中国建设银行-海富通风格优势|118.00|1.65|其他|未变
股票型证券投资基金||||
──────────────┴─────┴───┴──────┴───
【1.股本结构】
【股本结构列示】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
|单位(万股)|2007-12-31|2006-12-31|2005-12-31|2004-12-31|
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
|总股本|7140.00|6000.00|5000.00|5000.00|
|发起人国有法人股|-|-|-|2730.00|
|境内发起人法人股|-|-|-|200.00|
|发起人自然人股|-|-|-|70.00|
|流通A股|7140.00|6000.00|5000.00|2000.00|
|实际流通A股|4143.11|3831.19|2598.66|2000.00|
|限售的流通股|2968.80|2128.80|2400.00|-|
|暂锁定人民币普通股|28.09|40.01|1.34|-|
└─────────┴─────┴────┴─────┴─────┘
【1.主营构成】
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入|营业利润|毛利率|占主营业务|
| |(万元)|(万元)|(%)|收入比例(%)|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|制造业(行业)|28155.3|6155.8|21.86|98.78|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|调角器(产品)|24389.3|5670.1|23.25|85.57|
|滑轨(产品)|2010.3|152.5|7.58|7.05|
|拨叉(产品)|1490.2|260.7|17.49|5.23|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|华东地区(地区)|7643.1|-|-|26.82|
|东北地区(地区)|3033.5|-|-|10.64|
|华中地区(地区)|2697.6|-|-|9.46|
|西南地区(地区)|3749.6|-|-|13.16|
|华南地区(地区)|3641.3|-|-|12.78|
|华北地区(地区)|4285.4|-|-|15.03|
|境外(地区)|3105.0|-|-|10.89|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【1.高管列表】
┌─────┬──┬───────┬────┬─────┬─────┐
|姓名|性别|公司职务|学历|年薪|持股数|
|||||(万元)|(万股)|
├─────┼──┼───────┼────┼─────┼─────┤
|王承海|男|董事长,总经理,|大学|23.50|7.68|
|||董事||||
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