证券投资分析5.docx
- 文档编号:16517708
- 上传时间:2023-07-14
- 格式:DOCX
- 页数:28
- 大小:27.84KB
证券投资分析5.docx
《证券投资分析5.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《证券投资分析5.docx(28页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
证券投资分析5
第2题( )可以调节国民收入的使用结构和产业结构,用于农业、能源、交通和基础设施等国民经济的薄弱部门和瓶颈产业的发展,调整固定资产投资结构,促进经济结构的合理化。
A.税收
B.国债
C.国家预算
D.转移支付制度
【正确答案】:
B
第4题( )明确规定,投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务,不得代理委托人从事证券投资。
A.《证券公司业务范围审批暂行规定》
B.《证券法》
C.《证券投资顾问业务暂行规定》
D.《证券经纪人管理暂行规定》
【正确答案】:
B
第11题一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据( )予以确定。
A.资本资产定价模型
B.套利定价模型
C.市盈率定价模型
D.布莱克-休尔斯期权定价模型
【正确答案】:
A
第16题股改产生的受限股中,首次公开发行前股东持有股份超过5%的股份在股改结束12个月后解禁流通量为( ),24个月流通量不超过( ),在其之后,成为全部可上市流通股。
A.1%.5%
B.1%,l0%
C.10%,20%
D.5%,l0%
【正确答案】:
D
第22题如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票,该公司在上年年末支付每股股息5元,预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长,则该投资者的预期收益率为( )。
A.14%
B.15%
C.16%
D.12%
【正确答案】:
B
试题解析:
计算如下:
预期收益率=5×(1+5%)÷52.5+5%=15%
第28题分析某行业是否属于增长型行业,可采用的方法有( )。
A.根据该行业的历年统计资料进行归纳
B.进行调查研究,根据调查得到的数据进行分析
C.用该行业的历年统计资料进行预测
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比
【正确答案】:
D
第30题以追求基本收益最大化为目标的证券组合属于( )。
A.防御型证券组合
B.平衡型、证券组合
C.收入型证券组合
D.增长型证券组合
【正确答案】:
C
第38题旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态,休整之后的走势往往是( )。
A.与原有趋势相反
B.与原有趋势相同
C.寻找突破方向
D.不能判断
【正确答案】:
B
第43题债券资产组合评价可以采用( )对债券资产管理的整体业绩进行评价。
A.债券市场线
B.资本市场线
C.债券价格线
D.证券市场线
【正确答案】:
A
第49题某公司可转换证券的面值为1000元,转换价格为80元,当前转换价格为1200元,则该证券的当前转换平价为( )元。
A.20
B.96
C.168
D.200
【正确答案】:
B
第52题下列处于成熟期的行业有( )。
A.电子商务
B.个人电脑
C.电力
D.纺织
【正确答案】:
C
第58题某债券期限5年,面值1000元,年息60元。
市场售价1020元,则该债券的到期收益率( )。
[2012年3月真题]
A.为6%
B.高于6%
C.低于6%
D.为30%
【正确答案】:
C
试题解析:
本题考核债券到期收益率的相关知识。
如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则到期收益率等于其票面利率;如果债券的市场价格低于其面值(当债券贴水出售时),则债券的到期收益率高于票面利率。
反之,如果债券的市场价格高于其面值(债券以升水出售时),则债券的到期收益率低于票面利率。
第63题VaR方法可应用在( )。
A.绩效评价
B.风险监管
C.风险管理与控制
D.资产配置与投资决策
【正确答案】:
A,B,C,D
第66题宏观经济分析所需的有效资料来源主要有( )。
A.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料
B.国家发布的各项法律法规
C.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
D.部门与企业内部的原始记录
【正确答案】:
A,C,D
宏观经济分析所需的有效资料来源主要包括:
①从电视、广播、报纸、杂志等了解世界经济动态与国内经济大事;②政府部门与经济管理部门,省、市、自治区公布的各种经济政策、计划、统计资料和经济报告,各种统计年鉴;③各主管公司、行业管理部门搜集和编制的统计资料;④部门与企业内部的原始记录;⑤各预测、情报和咨询机构公布的数据资料;⑥国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息等。
第70题投资者在作投资决策时,应当正确认识每一种证券在( )方面的特点。
A.收益性
B.流动性
C.风险性
D.时间性
【正确答案】:
A,B,C,D
第73题使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩,其评价方法的不足主要体现在( )。
A.三种指数的计算均与市场组合发生直接或间接关系,而现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有多样性
B.三种指数都含有用于测度风险的指标,而现实中用于替代市场组合的证券价格指数具有固定性
C.三种指数均以资本资产定价模型为基础,后者隐含与现实环境相差较大的理论假设,可能导致评价结果失真
D.三种指数中都含有用于测度风险的指标,而计算这些风险指标有赖于样本的选择
【正确答案】:
A,C,D
第79题关于无套利均衡理论,以下说法正确的是( )。
A.一价定律和MM定理都运用了无套利均衡原理
B.利用无套利均衡原理可以确定资产在市场均衡状态下的价格
C.远期利率协议及互换等许多金融工具的定价都可以通过运用无套利均衡分析原理获得
D.是金融工程的核心分析原理
【正确答案】:
A,B,C,D
第80题以下有价证券能够带来基本收益的是( )。
A.普通股
B.附息债券
C.优先股
D.商业票据
【正确答案】:
B,C
第84题资本资产定价模型主要应用于( )等方面。
A.资金成本预算
B.资源配置
C.资产的分析
D.资产估值
【正确答案】:
A,B,D
第89题《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》包括的基本原则有( )。
A.资格原则
B.回避原则
C.披露(备案)原则
D.“防火墙”(隔离)原则
【正确答案】:
A,B,C,D
第90题下列属于凸性特点的是( )。
A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系
B.与久期一起可以更加准确把握利率变动对债券价格的影响
C.当收益率变化很小时,凸性可以忽略不计
D.久期与凸性一起描述的价格波动是一个精确的结果
【正确答案】:
A,B,C
第91题从内部控制的角度来看,证券投资咨询业务的规范制度有( )。
A.执业回避
B.自营、受托投资管理
C.信息披露
D.隔离墙
【正确答案】:
A,C,D
第94题证券组合按不同的投资目标可以分为( )。
A.收入型
B.货币市场型
C.国际型
D.增长型
【正确答案】:
A,B,C,D
第95题债券资产组合管理的目的有( )。
A.规避利率风险
B.规避政策风险
C.赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益
D.通过组合管理鉴别出非正确定价的债券
【正确答案】:
A,C,D
第100题( )的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。
A.诚信原则
B.隔离制度
C.勤勉尽职
D.民事责任
【正确答案】:
A,B,D
第103题可以把楔形看成为是三角形的一种变形体。
( )
【正确答案】:
错
第107题风险的大小由未来可能收益率与实际收益率的偏离程度来反映。
( )
【正确答案】:
错
试题解析:
可能的收益率越分散,它们与期望收益率的偏离程度就越大,投资者承担的风险也就越大。
因而,风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。
第142题通常需要运用证券的内在价值与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行估值。
( )
【正确答案】:
错
试题解析:
通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行估值。
第149题内在价值具有唯一性。
( )
【正确答案】:
错
第154题企业投资的规模和方向影响着一国经济未来的方向。
( )
【正确答案】:
对
第2题从( )形态上,国民生产总值是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。
A.价值
B.实物
C.收入
D.产品
【正确答案】:
D
第23题下列不属于国内生产总值的表现形态的是( )。
A.产品形态
B.收入形态
C.价值形态
D.支出形态
【正确答案】:
D
第14题为获取目标公司全部股权,使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股地位而进行的资产重组行为是( )。
[2012年3月真题]
A.购买资产
B.收购公司
C.收购股份
D.股权置换
【正确答案】:
B
第16题对称三角形情况出现之后,表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后最大的可能是( )。
A.出现与原趋势反方向的走势
B.随着原趋势的方向继续运动
C.继续盘整格局
D.不能作出任何判断
【正确答案】:
B
第20题下列属于主动管理方法特性的是( )。
A.采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的
B.经常预测市场行情或寻找定价错误的证券
C.坚持“买人并长期持有”的投资策略
D.通常购买分散化程度较高的投资组合
【正确答案】:
B
第26题下列交易活动中,属于正向套利的有( )。
A.期货价值偏高,可以考虑买入期货合约,卖出股指成分股进行套利
B.持有股指成分股的成本偏高,可以考虑买入股指期货合约,卖出成分股套利
C.期货价值偏高,可以考虑买入股指成分股,卖出期货合约进行套利
D.持有股指成分股的成本偏高,可以考虑买入成分股,卖出股指期货合约套利
【正确答案】:
C
试题解析:
期货价值偏高,可以考虑买入股指成分股,卖出期货合约进行套利,这种策略为正向套利。
持有股指成分股的成本偏高,可以考虑买入股指期货合约,卖出成分股套利,这种策略为负向套利
第31题在均衡状态下,市场竞争将消除所有无风险套利机会,无风险套利定价意味着( )。
A.同损益同价格
B.静态组合复制定价
C.动态组合复制定价
D.以上说法均正确
【正确答案】:
D
第33题涨跌停板的幅度(),涨时助涨、跌时助跌的现象越明显。
A.越小
B.越大
C.无法判断
D.以上都不对
【正确答案】:
A
第37题对基金评价不应考虑的内容有( )。
A.基金的风险收益特征
B.基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性
C.基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和业绩比较基准
D.基金管理公司及其人员的合规性
【正确答案】:
D
第45题假定某公司在未来每期支付的每股股息为6元,必要收益率为10%,当时股票价格为45元,每股股票净现值为15元,则该公司的股票内部收益率为( )。
A.13.3%
B.15%
C.16.4%
D.15.8%
【正确答案】:
A
试题解析:
故该公司的股票内部收益率=6÷45×100%=13.3%
第52题( )被称为“价值投资之父”。
A.沃金
B.格雷厄姆
C.斯蒂安
D.艾尔蒙多
【正确答案】:
B
第52题( )被称为“价值投资之父”。
A.沃金
B.格雷厄姆
C.斯蒂安
D.艾尔蒙多
【正确答案】:
B
第63题可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。
A.证券市场线模型
B.特征线模型
C.资本市场线模型
D.套利定价模型
【正确答案】:
D
第64题证券组合管理的意义在于( )。
A.达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标
B.达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标
C.避免投资过程的随意性
D.采用适当的方法选择多种证券作为投资对象
【正确答案】:
A,B,C,D
第71题证券投资分析的目的有( )。
A.实现战胜市场的梦想
B.实现投资决策的科学性
C.实现证券投资净效用最大化
D.提高对未来预测的能力
【正确答案】:
B,C
第72题产业组织包括( )。
A.市场结构
B.市场规模
C.市场行为
D.市场绩效
【正确答案】:
A,C,D
第75题实现股东财富的最大化可以采取的措施有( )。
A.削减成本,降低纳税
B.从事有利可图的投资
C.当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时,就要撤出资本
D.调整公司的资本结构,实现资金成本最小化
【正确答案】:
A,B,C,D
第83题从事证券投资顾问业务应遵循的基本原则是( )。
A.守法合规
B.诚实信用
C.客观、公平、审慎原则
D.忠实客户利益,
【正确答案】:
A,B,D
第86题下列属于变现能力计算公式的是( )。
A.流动比率=流动资产÷流动负债
B.速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
C.营运资金=流动资产-流动负债
D.存货周转率=营业成本÷平均存货
【正确答案】:
A,B,C
第89题金融工序主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略,它包括( )。
A.金融工具的创新
B.原生金融工具的设计
C.金融工具运用的创新
D.金融制度的设计
【正确答案】:
A,C
第93题马柯威茨分别用( )来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险),建立均值方差模型帮助进行决策。
A.平均收益率和收益率的方差
B.期望收益率和收益率的方差
C.期望收益率和收益率的协方差
D.到期收益率和收益率的方差
【正确答案】:
B
第96题国际上一般国家的偿债率的警戒线为( ),发展中国家为( )。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%
【正确答案】:
C,D
第97题通货膨胀的衡量指标有( )。
A.零售物价指数
B.生产者物价指数
C.国民生产总值物价平减指数
D.原材料物价指数
【正确答案】:
A,B,C
第98题完全正相关的证券A和证券B,其中证券A方差为30%、期望收益率为14%,证券8的方差为20%、期望收益率为l2%。
在不允许卖空的基础上,以下说法正确的有( )。
A.最小方差证券组合为证券B
B.最小方差证券组合为40%×A+60%×B
C.最小方差证券组合的方差为24%
D.最小方差证券组合的方差为20%
【正确答案】:
A,D
第101题技术指标法的本质是通过绘制图表产生技术指标。
( )
【正确答案】:
错
第103题权证的时间价值等于内在价值减去理论价值,它随着存续期的缩短而减小。
【正确答案】:
错
第110题在证券交易市场中,涨跌停板的幅度越大涨时助涨、跌时助跌的现象越为明显。
( )
【正确答案】:
错
第113题我国绝大部分个人投资者通过购买基金的方法间接地投资证券市场。
( )
【正确答案】:
错
试题解析:
我国绝大部分个人投资者是直接参与证券的买卖,或是通过购买基金的方法间接地投资证券市场。
第134题当资产A和资产B存在负相关关系时,如果某人拥有资产A面临贬值风险,他可以通过买入资产B进行对冲。
( )
【正确答案】:
错
试题解析:
当某人拥有的资产A面临贬值风险时,他可以卖出另一种资产B,只要资产A与资产B存在有正相关关系,就可以称为“对冲”。
第139题在资产估值方面,资本资产定价模型主要被用来判断证券交易对证券的定价是否合理。
( )
【正确答案】:
错
试题解析:
在资产估值方面,资本资产定价模型主要被用来判断证券是否被市场错误定价。
第144题证券投资顾问向不特定客户提供证券估值等研究成果,关注证券定价,但不关注买卖时机等具体的操作性投资建议。
( )
【正确答案】:
错
第157题一般来说,凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值。
()
【正确答案】:
错
第159题证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。
( )
【正确答案】:
对
第160题上市公司之间的交易保证了证券市场资金和证券转换的连续性,是证券市场实现资源配置的重要前提。
( )
【正确答案】:
错
试题解析:
证券投资者之间的交易保证了证券市场资金和证券转换的连续性,是证券市场实现资源配置最重要的前提。
第8题葛兰碧法则认为,在一段波段的长期下跌形成谷底后,股价回升,然后再度跌落至原谷底附近,或高于谷底,当第二谷底的成交量低于第一谷底时,()。
A.是股价将要下跌的信号
B.是股价将要上升的信号
C.是股价不会变化的信号
D.无法判断
【正确答案】:
B
第10题下列不属于股指期货套利方式中期现套利实施步骤的是( )。
A.套利机会转瞬即逝,所以无套利区间的计算应该及时完成
B.确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响
C.先后进行股指期货合约和股票交易
D.套利头寸的了结有三种选择
【正确答案】:
C
第20题不属于投资分析师执业行为操作规则的是( )。
A.在作出投资建议和操作时,应注意适宜性
B.合理的分析和表述
C.信息披露
D.合理判断
【正确答案】:
D
第24题以下( )不属于常见的长期投资策略。
A.买入持有策略
B.固定比例策略
C.投资组合保险策略
D.惯性策略
【正确答案】:
D
第26题资产负债率公式中的“资产总额”是扣除()后的净额。
A.累计折旧
B.无形资产
C.应收账款
D.递延资产
【正确答案】:
A
第27题完全不相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%,标准差为6%,证券8的期望收益率为20%,标准差为8%。
如果投资证券A、证券8的比例分别为30%和70%,则证券组合的标准差为( )。
A.3.8%
B.7.4%
C.5.9%
D.6.2%
【正确答案】:
C
第34题中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度,选择了一批能够承担大额债券交易的()作为公开市场业务的交易对象。
A.商业银行
B.政策性银行
C.外汇银行
D.证券公司
【正确答案】:
A
第37题正是由于承认存在投资风险并认为组合投资能够有效降低公司的特定风险,所以( )组合管理者通常购买分散化程度较高的投资组合。
A.被动管理型
B.主动管理型
C.风险喜好型
D.风险厌恶型
【正确答案】:
A
第46题投资咨询机构、财务顾问机构从事证券服务业务,须经( )批准。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.国务院证券监督管理机构
D.国务院证券监督管理机构分支机构
【正确答案】:
C
第54题产业布局政策的( )原则是鼓励各地区根据自身资源、经济、技术条件,发展具有相对优势的产业。
A.经济性
B.合理性
C.协调性
D.平衡性
【正确答案】:
B
第57题在( )中,目标公司的价格是通过估价指标与比率系数的乘积获得的。
A.收益现值法
B.重置成本法
C.市场法
D.市场预测法
【正确答案】:
C
第58题进行技术分析的基础假设是()。
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.投资者都是理性人
【正确答案】:
A
第65题影响期限结构形状的因素包括( )。
A.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
B.对现在利率变动方向的分析
C.对历史利率变动方向的总结
D.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
【正确答案】:
A,D
试题解析:
影响期限结构形状的因素包括:
①对未来利率变动方向的预期;②债券预期收益中可能存在的流动性溢价;③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。
利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的
第68题宏观分析所需的有效资料一般包括( )。
A.公司的财务资料
B.贸易统计资料
C.每年国民收入统计与景气动向
D.突发性非经济因素
【正确答案】:
B,C,D
第69题VaR的计算方法有( )。
A.局部估值法
B.德尔塔-正态分布法
C.历史模拟法
D.蒙特卡罗模拟法
【正确答案】:
A,B,C,D
第72题资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的,这些假设条件可概括为( )。
A.投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的
B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C.资本市场没有摩擦
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
【正确答案】:
B,C
第79题下列外国资本市场中介机构能在我国资本市场上为证券投融资提供各种服务的有( )。
A.资产管理公司
B.律师事务所
C.商业银行
D.基金管理公司
【正确答案】:
A,B,D
第86题在证券投资技术分析形态理论中反转突破形态包括( )。
A.喇叭形
B.圆弧形态
C.头肩形态
D.三重顶形态
【正确答案】:
A,B,C,D
试题解析:
在证券投资技术分析形态理论中反转突破形态包括:
①头肩形态;②双重顶形态和双重底形态;③三重顶(底)形态;④圆弧形态;⑤喇叭形;⑥V形反转。
第95题证券投资顾问业务中的投资建议服务内容包括( )等。
A.理财规划建议
B.投资组合建议
C.撰写价值分析报告
D.投资的品种选择建议
【正确答案】:
A,B,D
第98题从技术上来讲,构成适当的对冲头寸取决于( )。
A.了解客户对风险的态度
B.对原有风险来源、性质及其形态的辨识
C.正确确定对冲目标
D.做到既能满足客户对组合工具收益、风险特性的需要,又能使组合工具的价格被客户自愿接受,还能适应客户
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 证券 投资 分析