0923中信建投解析生鲜电商二不那么蓝的蓝海.docx
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0923中信建投解析生鲜电商二不那么蓝的蓝海
中小公司研究
[table_invest]
陈开伟
chenkaiwei@
021-********
执业证书编号:
S1*******70018
发布日期:
2013年9月23日
[table_indextrend]
中小板综指、上证指数走势图
[table_indextrend1]
创业板指、深证成指走势图
[table_main]
中小公司动态报告
证券研究报告·中小公司动态
解析生鲜电商
(二)
——不那么蓝的蓝海
工业部确定优先发展8大领域261项技术
基于2011年版指南,在充分分析国内外技术发展现状、趋势基础上,工信部16日印发《产业关键共性技术发展指南(2013年)》。
2013年版指南确定了当前优先发展的节能环保与资源综合利用、原材料、装备制造、消费品工业、电子制造业、软件和信息技术服务业、通信业、信息化与生产性服务业等8大领域共261项技术。
商务部初裁决定对美太阳能级多晶硅临时反补贴
商务部16日发布公告称,初裁决定自9月20日起对原产于美国的进口太阳能级多晶硅采用保证金形式实施临时反补贴措施。
这一措施的实施将进一步减少原产于美国多晶硅的进口,国内多晶硅价格可能上涨,但目前国内硅料产能仍总体过剩。
姚记扑克开拓互联网彩票市场
姚记扑克本周公告,与深圳市易讯天空网络技术有限公司暨500彩票网签订《互联网彩票销售客户推广合作协议》,进行互联网彩票销售的合作。
主题机会展望:
解析生鲜电商
(二)不那么蓝的蓝海
我国生鲜农产品的网络交易额占比尚不到1%,农产品网购仍是一片蓝海,然而生鲜宅配投入成本巨大,行业先驱们很难获得丰厚的利润,普遍仍处于亏损的状态。
在传统渠道中,生鲜占超市总销售额近20%。
而且高周转的生鲜产品会持续不断刺激购买,也可以增加消费者粘性、促使消费者回购率提升。
形成规模化和标准化的生鲜业务,将成为不易攻破的核心竞争力。
海外市场速览
海外市场速览集中展示美国市场和香港市场一周涨跌排名前五公司情况,以期从国际市场运行的角度发掘A中可能蕴含的投资机会。
目录
一周政策、行业与事件评述1
工业部确定优先发展8大领域261项技术1
商务部初裁决定对美太阳能级多晶硅临时反补贴1
姚记扑克开拓互联网彩票市场2
主题机会展望:
解析生鲜电商
(二)不那么蓝的蓝海3
超市集中度低,外资零售商优势不明显3
群雄割据,不那么蓝的蓝海4
生鲜冷链宅配增速测算8
相关上市公司9
附录:
生鲜冷链宅配商家样本10
风险提示12
海外市场速览12
图表
图1:
今年以来美国多晶硅进口量占比明显下降2
图2:
多晶硅出口价格2
图3:
超市集中度(CR10,%)3
图4:
超市行业净利率3
图5:
中国网购市场交易规模、增速及预测5
图6:
网购交易规模占社会消费品零售总额的比重5
图7:
2012年中国B2C购物网站交易规模市场份额5
图8:
2012年中国自主销售为主B2C购物网站交易规模5
图9:
商家采用电商平台分布情况7
图10:
商家采用冷链配送服务分布情况7
图11:
商家产品类型7
图12:
商家地区分布7
图13:
1号店生鲜品类推进过程8
图14:
生鲜冷链宅配业务在网购销售额的占比假设9
图15:
估算出的生鲜冷链宅配业务的销售额增速9
表1:
主流外资超市在中国优势不明显4
表2:
目前国内在线生鲜业务部分市场参与者情况5
表3:
不同类别的市场参与者竞争优势分析7
表4:
相关公司和主要业务产品9
表5:
生鲜冷链宅配商家样本(不包含自营模式的电商)10
表6:
纽交所一周股市涨跌幅概览12
表7:
纳斯达克一周股市涨跌幅概览12
表8:
港交所一周股市涨跌幅概览13
一周政策、行业与事件评述
工业部确定优先发展8大领域261项技术
基于2011年版指南,在充分分析国内外技术发展现状、趋势基础上,工信部16日印发《产业关键共性技术发展指南(2013年)》。
2013年版指南确定了当前优先发展的节能环保与资源综合利用、原材料、装备制造、消费品工业、电子制造业、软件和信息技术服务业、通信业、信息化与生产性服务业等8大领域共261项技术。
点评:
具体来看,在新版指南提出的应优先发展的各项技术中,节能环保与资源综合利用有37项,原材料有54项,装备制造有70项,消费品工业有36项,电子制造业有25项,软件和信息技术服务业有18项,通信业有13项、信息化与生产性服务业有8项。
节能环保技术在新版指南中继续得到重视,多个领域多个技术方向均涉及到节能环保。
高效、高压大功率节能电机驱动系统技术,主要涉及高压大功率电机系统能量回收及高能效协调控制技术、MW级高压大功率永磁电机设计技术、高压大功率电机高效节能系统的工程化设计、制造、测试及集成技术等。
原材料工业领域涉及到高炉炼铁CO2减排与利用关键技术开发,包括高炉富氧喷吹焦炉煤气技术、高炉炉顶煤气循环氧气鼓风炼铁技术和高炉煤气的资源化利用关键技术。
原材料工业领域涉及节能环保方面的技术还包括:
大型节能环保稀土电解槽及工业制备技术、利用水泥窑协同处置城市生活垃圾及产业废弃物成套技术与装备、建材行业先进节能减排技术等。
装备制造领域包括绿色、高效、节能铸造技术,基于拉伸流变的塑料高效节能加工关键技术,汽车节能技术,海洋工程装备节能环保技术。
消费品工业领域包括循环再生材料制备技术、纺织印染节水、节能、减污新技术等。
纳米技术、超级电容、新能源汽车、电池技术等新技术成为新版指南关注的重要方向。
纳米基础技术研究,包括提高纳米金属陶瓷镀层与基体结合强度试验研究,纳米金属陶瓷镀层技术与构件喷丸强化、热处理技术的复合应用研究等。
超级电容器技术包括超级电容器关键电极活性材料的国产化技术,高比功率电源关键工艺技术,功率型超级电容器技术,能量型超级电容器技术,超级电容器电均衡、热管理、系统控制等电源系统集成管理技术,超级电容器在电动汽车的应用技术。
节能与新能源汽车方面,纯电动乘用车总体技术包括:
小型纯电动乘用车技术和增程式电动乘用车技术,对A00级、A0级纯电动乘用车、A级、A0级增程式电动乘用车各项指标提出要求。
动力电池关键技术方面包括:
能量型锂离子动力电池关键技术、功率型动力电池关键技术、锂离子动力电池和隔膜生产关键设备技术、动力电池电极材料技术等。
商务部初裁决定对美太阳能级多晶硅临时反补贴
商务部16日发布公告称,初裁决定自9月20日起对原产于美国的进口太阳能级多晶硅采用保证金形式实施临时反补贴措施。
这一措施的实施将进一步减少原产于美国多晶硅的进口,国内多晶硅价格可能上涨,但目前国内硅料产能仍总体过剩。
点评:
来自美国的多晶硅进口量将进一步下降,但美国在我国多晶硅进口中占比最大的格局暂难改变。
由于对美多晶硅“双反”,国内多晶硅价格可能上涨。
近期上游多晶硅料价格出现大幅度上涨,短期内主要是受多晶硅“双反”影响。
预计四季度国内将出台扶持光伏产业政策细则,届时国内光伏市场需求会爆发,但国内硅料产能总体过剩,硅料价格超过20美元/公斤的概率较小。
今年以来,多晶硅产业集中度明显提升。
由于多晶硅价格大幅下滑,成本差异又极大,目前国内仅剩下数家大型企业,成为行业的寡头,价格协同效应明显,所以光伏价格恐难出现大幅上涨。
图1:
今年以来美国多晶硅进口量占比明显下降
图2:
多晶硅出口价格
资料来源:
中信建投证券研究发展部
资料来源:
Wind,中信建投证券研究发展部
姚记扑克开拓互联网彩票市场
姚记扑克本周公告,与深圳市易讯天空网络技术有限公司暨500彩票网签订《互联网彩票销售客户推广合作协议》,进行互联网彩票销售的合作。
点评:
从2001年到2012年,网络售彩曾先后4次被明确“封杀”。
2007年11月6日、2008年1月2日、2010年8月17日,财政部、公安部、民政部、信息产业部等部委联合彩票发行管理中心等机构,先后三次要求停止利用互联网销售彩票,但效果甚微。
2012年3月1日,财政部、民政部、国家体育总局又联合发布《彩票管理条例实施细则》,规定自2012年3月1日起,“未经彩票发行机构、彩票销售机构委托,擅自销售的福利彩票、体育彩票”均为“非法彩票”,必须全部马上停止。
该《细则》也被业内称为“史上最严封杀令”,它将网络彩票定性为“非法”,一度让网络彩票几乎绝迹。
直到2013年1月15日,财政部官方网站发布了最新修订的《彩票发行销售管理办法》,除实体店和电话销售彩票外,互联网和自助终端销售模式终于获得认可,成为合法的销售模式。
各大网站陆续恢复了彩票销售,包括新浪、腾讯、搜狐、网易四大门户,都开设了自己的彩票频道,并利用各种形式开展网络售彩业务;京东、当当等电子商务平台,也推出了各自的彩票业务;各种专业的购彩网站,例如500彩票网、澳客网、爱彩网、彩票大赢家等,也接受网上投注。
彩票市场连续多年保持两位数以上的增长速度,目前网络售彩的销售额已经占总市场份额的20%以上。
今年1月至7月,全国共销售彩票1740.74亿元,同比增加248.2亿元,增长16.6%。
其中,福利彩票机构销售994.2亿元,同比增长13.5%;体育彩票机构销售746.54亿元,同比增长21%。
有业内人士预估,2013年整个彩票市场销售额约3000亿元。
以目前国内网络售彩额最高的淘宝为例,它与山东等省市的体彩中心合作,仅2012年由淘宝销售的彩票额度就突破了50亿元。
主题机会展望:
解析生鲜电商
(二)不那么蓝的蓝海
上期中我们以国外的生鲜电商为例,分析了在线生鲜业务的运营模式和盈利结构。
生鲜电商是块“难啃的骨头”,产品难保存,运输损耗大,还涉及食品安全、消费者的主观偏好、逆向物流等问题。
然而在传统渠道中,生鲜占超市总销售额近20%。
而且高周转的生鲜产品会持续不断刺激购买,也可以增加消费者粘性、促使消费者回购率提升。
形成规模化和标准化的生鲜业务,将成为不易攻破的核心竞争力。
我们认为在渠道供应、标准化和规模化的角度,以1号店为代表的平台自营模式显现出更强的生命力,目前已经上线“阳澄湖大闸蟹”的苏宁易购,已与全国数十家生鲜直供商达成合作关系,未来有望依托全国58个大区的本地运营优势,实现本地生鲜特产的采购和经营。
我国生鲜农产品的网络交易额占比尚不到1%,农产品网购仍是一片蓝海,然而生鲜宅配投入成本巨大,行业先驱们很难获得丰厚的利润,普遍仍处于亏损的状态。
然而今年中央一号文件明确强调大力发展农产品网上交易、连锁分销和农民网店。
商务部目前也正在研究如何通过贷款贴息、专项补贴、土地出让等措施,加快发展农产品批发市场、农产品冷链物流设施、大型物流配送中心等具有公益性质的流通设施。
超市集中度低,外资零售商优势不明显
上期我们讨论过,以英国为例,具有垄断地位的大型传统零售商将实体店作为物流配送的基础,在线杂货业务在规模方面具有绝对的竞争优势。
然而我国超市集中度低,主流外资超市在中国的优势不明显,超市行业整体发展面临瓶颈,净利率逐年下降。
这些因素导致超市在我国的在线杂货市场(由其是在线生鲜市场)中的地位不突出,市场参与者显现出多样化的特征,包括综合电商、垂直电商和快递公司等。
图3:
超市集中度(CR10,%)
图4:
超市行业净利率
资料来源:
Euromonitor,中信建投证券研究发展部
资料来源:
Wind,中信建投证券研究发展部
以全国第三大零售商Tesco(乐购)为例,目前在上海进行在线业务试点,在内环路范围内提供配送服务。
Tesco在华的在线业务仍沿用英国总部实体店网络配送的思路,尽管在英国做的十分成功,然而这种配送的模式对网点覆盖率要求较高。
目前Tesco乐购在中国仅有113家门店,而同样开展网上业务的泰国有613家门店。
作为试点的上海有20多家店,基本能支撑起主城区的配送。
但其他地区的门店只有个位数。
因此即便在上海试点成功,是否能在全国推广还是未知数。
另外,Tesco的品牌影响力在中国远不如亚洲其他国家,在上海的线上影响力也不如1号店。
表1:
主流外资超市在中国优势不明显
超市名称
国家
2012年底现有门店
2012年销售额(含税)
2012年至今情况
Tesco乐购
英国
111家
200亿元
中国区经营亏损。
2012年两轮裁员人数占总部职能人员1/2,2012年连关5店,目前已停止中国北区扩张计划。
近期关闭中国区首店上海长宁店
乐天玛特
韩国
99家
163亿元
中国区经营亏损,2012年关店1家,全国多区域扩张暂缓
Emart易买特
韩国
16家
24亿元
持续亏损,拟在中国推出卖场业态,计划将麾下目前在华所有门店共16家打包出售
卜蜂莲花
泰国
74家
125亿元
2012年亏损4亿元,仅新开3家店,管理团队大幅变动
家乐福
法国
218家
453亿元
中国区经营亏损,近年来连关6店,全国扩张放缓
资料来源:
,中信建投证券研究发展部
相比Tesco,沃尔玛与1号店的战略合作则显现出更大的竞争力。
沃尔玛看重的是1号店的平台影响力和网络用户数量。
而1号店虽然拥有自己的物流,但生鲜配送和常规性商品却有所区别,由于对货源的配送速度和质量的高要求,沃尔玛可以在上游供应链方面给予支持,并分享在生鲜运营领域的基础优势和专业知识。
目前,1号店在北京的生鲜业务全面采用战沃尔玛的供应链,未来可能进一步共享其仓储和冷链物流系统,借助沃尔玛更高频次和更大量的城际间运输。
群雄割据,不那么蓝的蓝海
我国在工业化进程中一个很大的特点,就是在没有完全进入工业化阶段就面临信息化的进程。
2012年我国网络零售市场交易规模为1.24万亿元,同比增长66%,占社会零售总额也从4.3%提升到6%。
网购已经成为一种日常生活方式,化妆品、3C类商品和服装的网络零售渗透率分别达到16.3%、15.6%和14.3%,与之对比,我国生鲜农产品的网络交易额占比尚不到1%,农产品网购仍是一片蓝海,然而生鲜宅配投入成本巨大,逆向物流和冷链建设导致行业先驱们很难获得丰厚的利润,普遍仍处于亏损的状态。
目前盈利的电商主要是在细分市场,例如专门做有机果蔬配送的公司,有自己的生产基地,针对的大多是礼品、年节、单位团购等特殊市场,这些公司的利润率可能达到50%甚至更高,而一般品类的生鲜业务最高只能达到20%(永辉超市目前仅为12.95%),无法消化人工和物流成本。
图5:
中国网购市场交易规模、增速及预测
图6:
网购交易规模占社会消费品零售总额的比重
资料来源:
艾瑞咨询,中信建投证券研究发展部
资料来源:
艾瑞咨询,中信建投证券研究发展部
2012-13年,电商、连锁超市和快递公司开始大规模进军冷链宅配市场。
B2C网站根据盈利模式不同划分为平台是B2C和自主式B2C,平台B2C指淘宝商城类似的以佣金服务费为主要收入的网站,自主式B2C指京东商城类似的以商品的进销价为主要收入的网站。
平台B2C中,淘宝和天猫的在线生鲜业务的主要做法是向农村市场下沉,2012年全国农户在淘宝开店的数量已超过130万家。
京东和亚马逊在去年推出了自己的开放平台,采用的方法也是商家入驻,进驻的生鲜类厂商自行配送,避免投入巨大成本。
图7:
2012年中国B2C购物网站交易规模市场份额
图8:
2012年中国自主销售为主B2C购物网站交易规模
资料来源:
艾瑞咨询,中信建投证券研究发展部
资料来源:
艾瑞咨询,中信建投证券研究发展部
表2:
目前国内在线生鲜业务部分市场参与者情况
类别
名称
生鲜宅配业务现状
冷链物流方式
综合型电商
京东
将加速拓展生鲜品类,预计于2013年底前首先在北京推出冷链产品销售。
冷链宅配与快行线合作,采取“B2B+B2C”二段式冷链宅配模式,自动将买家需求与供应商精准匹配。
阿里巴巴
13年7月2日阿里巴巴旗下天猫宣布试水冷链物流,为生鲜产品提供冷链宅配服务,配送范围将覆盖上海始发至北上广深杭及天津、武汉、重庆、成都、宁波等26个网购热门城市。
冷链宅配主要与第三方物流企业合作,部分线路全程冷链配送,其他则是半冷链的“二段式配送”,依托B2B冷链城市间运输,配合“最后一公里”的落地完成冷链宅配。
苏宁易购
7月底正式上线江苏知名生鲜商品“阳澄湖大闸蟹”,并支持全国下单配送。
目前正在依托分布在苏宁全国58个大区的本地运营优势,实现本地生鲜特产的采购。
目前已与全国数十家生鲜直供商达成合作关系。
苏宁易购进军生鲜首先通过整合东部地区的知名生鲜品牌,借助具有冷冻链服务优势的物流公司,覆盖从东部到西部网购消费人群。
将通过整合具备冷冻链服务能力的物流公司,弥补冷链物流的短板。
未来有可能自建冷链仓库及物流配送体系。
中粮我买网
2013年7月22日获得赛富投资基金数千万美元注资,融资将用于中粮我买网未来几年内全国市场布局及渠道拓展。
中粮的产品可以成为内部供应商源,存在保护集团产品和平台开放的博弈,将在未来几年内瞄准全国市场,大力开拓地方渠道,升级全程冷链系统,扩大全球直采、原产地直送力度。
1号店
首家以自营模式试水生鲜领域的综合电商。
2013年初,进入生鲜市场,3月28日,“1号果园”上线。
6月17日,推出蔬菜品类,种类超过40种,涵盖了根茎类、叶菜类和菌菇类蔬菜。
目前“1号生鲜”的日订单量已经突破1200单。
8月23日在上海推出冷冻、冷藏食品。
8月28日,正式在北京推出生鲜服务
自有物流,同时也可以依托沃尔玛供应链和连锁门店提供冷链宅配服务。
商超
永辉超市
旗下“半年天”上线不足百日便悄然下线,网站是为会员做配送服务,并不是电商模式,功能只是展示商品,并不具备在线支付等功能。
公司表示推进电商还为时过早,但不会放弃电商业务。
采购模式:
在全国建立了多个采购基地,直接到农户采购,省掉中间环节,降低采购成本,使得在部分菜价低于农贸市场,但仍能盈利。
快递公司
顺丰优选
2012年5月31日上线,定位于中高端食品B2C,为涉足冷链物流做准备。
水果、肉、水产、奶在内的生鲜频道占整个优选销售额的50%。
到2013年底,顺丰优选的销售额可达到1亿元。
9月9日宣布投入巨资打造的华东仓和华南仓正式启用,将生鲜业务配送的范围扩大到广州、佛山等全国11个城市
黑猫宅急便
是雅玛多集团知名的宅配服务品牌。
雅玛多是日本最大的第三方宅配服务商,占据日本40%的市场份额。
配送网络以上海为中心,拥有1个分拣基地、32个营业点、300多辆配送车。
冷链宅配过程由三部分组成,基地—门店—DP(distributingpoint,分配点)。
选择和新闻晨报、东方CJ、多利农庄等大公司开展合作,大规模地配送订单。
垂直电商
沱沱公社
2012年,沱沱工社的销售额是2350万元,增长180%。
按照今年的增长势头,今年也有望达到5000万元。
配送方式是自营全程冷链配送
M6
M6是一家连锁型的社区生鲜超市,2004年在宁波开出第一家店;2011年,M6获得了云锋基金注资。
90%的产品为生鲜品类,一天四次配货,在宁波、上海两地已经开40多家店,单店账单数超过1000张,
实现20%以上的综合毛利。
2013年底,门店总数计划增至70家,持卡用户有望达到20万个。
大数据管理模式,形成精准订货、存储和精准配货;每天清理门店的库存,占配送量比例不到10%,可向第三方折价销售。
未来规划:
“四步曲”:
O2O(智能保温柜到小区保温柜)-优品预定+优品分享(C2B)-F2F(FarmtoFamily),“农场之选”-社区综合服务商(背靠一个小区,辐射1-2个小区)。
资料来源:
中信建投证券研究发展部
从优劣势的角度来看,综合电商的平台品牌优势和用户基础是其他参与者不具备的。
目前除了顺丰优选、易果网等少数拥有自己的平台的商家外,多数都依托于淘宝、京东等主流电商平台,很多商家在多个平台上开设店铺或旗舰店。
从整合的角度来看,在线超市和综合电商的合作将在产业链角度产生最优的效率(即沃尔玛和1号店的模式)。
线下超市和垂直电商(一般是经营小品类)的优势有所重叠,永辉超市目前收到了很多生鲜电商的合作(甚至出售)提案,然而对于线下超市来说,仍拥有基于实体店发展在线业务的经济选择。
但是未来如果行业整合加速,那些掌控小品种货源、区域性优势强的电商平台仍可能获得线下超市的青睐。
表3:
不同类别的市场参与者竞争优势分析
类别
商家
优秀的供应链管理
强大的物流体系
专业的生鲜知识
庞大的用户数量
综合电商
阿里巴巴、京东、苏宁、1号店
√
垂直电商
沱沱工社、本来生活网、易果网等
√
√
快递公司
顺丰优选
√
线下超市
永辉超市
√
√
资料来源:
中信建投证券研究发展部
在我们选择的44个提供生鲜冷链宅配的商家样本(见附录)中,有21个商家选择了阿里巴巴的平台,23家选择了顺丰速递的冷链配送服务,9家自行配送或有部分自行配送的能力。
图9:
商家采用电商平台分布情况
图10:
商家采用冷链配送服务分布情况
资料来源:
中信建投证券研究发展部
资料来源:
中信建投证券研究发展部
中高端食品、进口食品、具有特色的单一性品类(如大闸蟹、螃蟹、蓝莓、荔枝等)是小型生鲜商家最主要的经营品类。
在扩大规模能力有限的情况下,高价值、高附加值的产品可以弥补商家在物流上损失的成本。
另外生鲜宅配的目标市场是中产阶级,标的人群是时尚、繁忙和具有保健理念的消费者。
因此生鲜网购的市场规模与高收入人群集聚化的程度密切相关,主要集中在发达的一线城市,其市场份额在80%左右。
图11:
商家产品类型
图12:
商家地区分布
资料来源:
中信建投证券研究发展部
资料来源:
中信建投证券研究发展部
决定生鲜电商业务的关键因素包括:
供应渠道、标准化、物流、规模化、运营成本。
生鲜电商和传统生鲜业务一样,需要规模效应,一旦影响力扩大并建立信任,用户粘性和重复购买率均会提高。
阿里巴巴和京东的第三方经营模式对平台本身的影响力有限,入驻商家的扩大规模的能力也有限。
我们认为在渠道供应、标准化和规模化的角度,自营模式经营生鲜业务的1号店显现出更强的生命力。
1号店过去主营的快消品和饮料标准化严重,毛利率低,而普通水果毛利率在10-20%,冻肉20%-30%,海鲜毛利50%以上。
同时,与其他综合电商不同,1号店作为在线超市,生鲜业务是不可回避的。
今年3月28日,1号店以上海为试点正式推出生鲜品类。
从水果品类做起,并在5个月内逐步向蔬菜和冷冻食品发展。
首批上线水果品类均为来自国内外一些备受消费者喜爱的水果品类,毛利率也相对较高,如美国新奇士橙、新西兰佳沛奇异果、以色列西柚、智利黑提、泰国山竹和龙眼等进口水果;以及江苏无锡阳山水蜜桃、新疆库尔勒香梨、海南千禧樱桃圣女果、本地直采的奶油草莓以及来自宝岛台湾的莲雾和凤梨等国产特色水果。
随后在6月和8月陆续上线了蔬菜和毛利率更高的海鲜及冷冻冷藏品类,未来借助沃尔玛的进口货源优势,生鲜品类可能达到近千种。
图13:
1号店生鲜品类推进过程
资料来源:
中信建投证券研究发展部
1号店在平台的层面,能更好地对供应商和产品进行管控,目前的管理模式采用“4+1”(即4重监管+违规处罚的模式:
在供应商审核、产品入库检查、存储配送管理、售后产品质量问题处理及追溯4个阶段进行监督保障,对违规供应商进行处罚)。
目前除上海外,全程冷链服务已覆盖北京市全境,执行“中心城区订单出库后24小时内送达、郊区
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