证券技术分析基本知识详述.docx
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证券技术分析基本知识详述
证券投资基本知识
一、基本术语
1.指定交易
——所谓指定交易,是指投资者可以指定某一证券营业部为自己买卖证券的唯一的交易营业部。
目前,这一概念是针对上海证券市场的交易方式而言的。
指定交易
(1)有助于防止投资者股票被盗卖;
(2)自动领取红利,由证券交易系统直接将现金红利资金记入投资者的帐户内;(3)可按月按季度收到证券经营机构提供的对帐服务。
2.印花税
——证券交易印花税,是从普通印花税中发展而来的,属于行为税类,根据一笔股票交易成交金额对买卖双方同时计征,基本税率为0.4%,基金和债券不征收印花税。
3.佣金
——佣金是指委托者委托买卖成交后,按实际成交金额数的一定比例向承办委托的证券商交纳的费用。
佣金也就是证券商代理委托买卖成交后的经营收入,或者说手续费收入。
委托买卖股票的收费标准是3.5‰,最底起点为5元。
委托者委托买卖成交后,应在向承办委托的证券商办理交割时,按实际成交金额的3.5‰向证券商交纳委托买卖佣金。
证券商不得任意或变相提高或降低佣金的收费标准,受托买卖未成交时,证券商也不得向委托者收取佣金。
4.“T+1”交易制度
——自1995年1月1日起,为了保证股票市场的稳定,防止过度投机,股市实行“T+1”交易制度,当日买进的股票,要到下一个交易日才能卖出。
同时,对资金仍然实行“T+0”,即当日回笼的资金马上可以使用。
5.跌停板
——证券交易当天股价的最低限度称为跌停板,跌停板时的股价称跌停板价。
一般说,开市即跌停的股票,于第二日仍有可能惯性下跌,尾盘突然跌停的股票,庄家有骗线的可能,可关注。
6.涨停板
——证券市场中交易当天股价的最高限度称为涨停板,涨停板时的股价叫涨停板价。
一般说,开市即封涨停的股票,势头较猛,只要当天涨停板不被打开,第二日仍然有上冲动力,尾盘突然拉至涨停的股票,庄家有于第二日出货或骗线的嫌疑,应小心。
7.成交价
——成交价是股票的成交价格,它是按如下原则确立的:
1.最高的买入申报与最低的卖出申报相同。
2.在连续竞价状态,高于卖出价位的买入申报以卖出价成交。
3.低于买入价的卖出申报以买入价位成交。
8.集合竞价
——上交所、深交所定在上午9:
15到9:
25,大量买或卖某种股票的信息都输入到电脑内,但此时电脑只接受信息,不撮合信息。
在正式开市前的一瞬间(9:
30)电脑开始工作,十几秒后,电脑撮合定价,按成交量最大的首先确定的价格产生了这种股票当日的开盘价,并及时反映到屏幕上,这种方式就叫集合竞价(下午开市没有集合竞价)。
通过集合竞价,可以反映出该股票是否活跃,如果是活跃的股票,集合竞价所产生的价格一般较前一日为高,表明卖盘踊跃,股票有上涨趋势。
如果是非活跃股或冷门股,通过集合竞价所产生的价格一般较前一日为低,卖盘较少,股票有下跌趋势。
9.价格优先
——价格优先原则为较高的买进申报优先于较低的买进申报,较低卖出申报优先于较高的卖出申报。
例如:
乙申报以10元买进xxxx股100股,甲随后申报以10.5元买进xxxx股200股,如果丙申报以10.5元卖出xxxx股300股,则甲后申报先成交,而乙由于价格不符,后申报而无成交。
10.零股交易
——不到一个成交单位(1手=100股)的股票,如1股、10股,称为零股.在卖出股票时,可以用零股进行委托;但买进股票时不能以零股进行委托,最小单位是1手,即100股。
11.委比
——“委比”是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。
它的计算公式为:
委比=(委买手数-委卖手数)/(委买手数+委卖手数)×100% 从公式中可以看出,“委比”的取值范围从-100%至+100%。
若“委比”为正值,说明场内买盘较强,且数值越大,买盘就越强劲。
反之,若“委比”为负值,则说明市道较弱。
为及时反映场内的即时买卖盘强弱情况,“委买手数”是指即时向下三档的委托买入的总手数,“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。
如:
某股即时最高买入委托报价及委托量为15.00元130手,向下两档分别为14.99元150手、14.98元205手;最低卖出委托报价及委托量分别为15.01元270手,向上两档分别为15.02元475手、15.03元655手,则此时的即时委比为-48.54%。
显然,此时场内抛压很大。
12.换手率
——换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率,是反映股票流通性的指标之一。
计算公式为:
换手率=(某一段时间内的成交量/流通股数)×100%。
一般来说,当股价处于低位时,当日换手率达到4%左右时应引起投资者的关注,而上升途中换手率达到20%左右时则应引起警惕。
13.坐轿
——指能够识破庄家意图,或准确预期股价变动趋势,在低价时购入股票大涨后卖出或高价时卖出股票低价时买回稳取厚利的高明的投资行为。
14.吸货
——通常指庄家在低价不动声色买进股票。
一般在庄家吸货期间,股价波动幅度较小,投资者此时应注意观察,等待庄家吸货完毕进入拉升期,再择机介入。
15.突破
——指股价经过一段时间的盘整后越过阻力线或跌破支撑线。
前者称为向上突破,后者称为向下突破。
大部分股票突破后一般都有一个回挡确认的过程,此时是买入或卖出的较好时机。
庄家有时也利用假突破进行骗线,股民在确认股价是否有效突破时,应注意成交量和技术形态的配合。
16.盘整
——是指股价经过一段急剧上涨或下跌后,开始小幅度波动,进入稳定变动阶段,这种现象称为整理,整理是下一次大变动的准备阶段。
对于整理形态,投资者通常应保持冷静,不可盲目运作,应分清走势,如向上突破,可积极介入。
如向下突破,应观望,等待谷底的到来。
17.洗盘
——指庄家大户为降低拉升成本和阻力,先把股价大幅度杀低,回收散户恐慌抛售的股票,然后抬高股价乘机获取价差利益的行为。
一般说,只要能确定股价的波动为庄家洗盘,就应该持筹不动,静待股价上涨。
18.回档
——指股价在上升趋势中因涨幅过猛而暂时的回落调整现象。
股票的回档幅度较上涨幅度小,通常回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。
回档只是短时间的调整,并未改变股票的上涨趋势,如果手中持有筹码,应持筹待涨,如无筹码,可趁回挡时介入。
19.横盘
——指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面,在一定时期内既不涨上去,也不跌下来。
这种情况一般出现在底部或者是庄家在洗盘吸货,投资者这时不应参与操作,应注意观察,等形态走好,再介入搭顺风车。
20.反转
——指股价由多头行情转为空头行情,或由空头行情转为多头行情。
大势来讲,就是由牛市转变为熊市,或是由熊市转变为牛市,从个股来讲,从下跌趋势转向上升趋势,投资者应积极参与,股票的形态看好,从上升趋势转为下跌趋势,投资者应尽快出局或远离该股票。
21.反弹
——指下跌趋势中股价因跌幅过猛而暂时的上涨调整现象。
股票的反弹幅度要比下跌幅度小,通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时又恢复原来的下跌趋势。
反弹并不会改变股票的下跌趋势,手中持筹者应趁反弹出局,未持筹者宜观望,不应介入。
激进型的投资者可在反弹前低吸,反弹中高抛。
22.割肉
——指高价买进股票后,大势下跌,为避免继续损失,低价赔本卖出股票。
止损是割肉的一种,提前设立好止损价位,防止更大的损失,是短线投资者应灵活运用的方法,新股民使用可防止深度套牢。
23.套牢
——指投资者预测股价即将上涨或下跌而买进卖出股票后,股价未能如愿发展,无法按计划将股票出手或购回而遭遇的交易风险。
在买进股票后价格下跌不能出手的称为多头套牢;将买来的股票放空卖出,但股价却一直上涨而不能回补的称为空头套牢。
套牢者一般为散户,其中尤以初入市者为多。
新股民具有几次痛苦套牢经历后,才可能成为成熟的股民。
因此,建议广大投资者切不可盲目入市,应先学习一些基本的知识和技巧,再入市操作。
24.筹码
——投资人手持一定数量的股票待价而沽,暂不卖出的股票,称筹码。
手中有多少股票,就可以叫做手中有多少筹码。
25.利空
——指能够促使股价下跌的信息。
如股票上市公司经营业绩恶化,银根紧缩,银行提高利率,经济衰退,通货膨胀,天灾人祸及其它政治、经济、财经、军事、外交等方面影响股价下跌的不利因素。
利空消息未必会造成股价的下跌,因为在利空消息出台前,股价可能已大跌,利空出台很可能是庄家吸筹的好时机。
遇利空消息而股价却不跌的股票,应密切注意,伺机参与。
26.利多
——也称利好,指能刺激股价上涨的信息。
如股票上市公司业绩好转,经济复苏,生产订单增加,银行降低利率,银根松动,政治稳定,市场繁荣以及其它政治、经济、军事、外交等方面的有利消息。
需要注意的是,利好消息不一定能促使股价的上涨,相反,可能会变成庄家出货的好机会。
应判断利好消息出台前,股价是否大幅上涨,如已经大涨,就应小心庄家借利好消息出货;如还未大涨,可密切关注。
二、名词解释:
1.阻力线
——股价在上升途中到达某一价位时,由于此价位上方多为套牢盘,当股价一到达该价位,就不断有卖盘出现,致使股价无法上涨,此价位线就叫阻力线。
如果股价一旦突破阻力线,则该阻力线法反而会转变成为股价的支撑线。
2.支撑线
——当股价一路走低到达某一价位时,由于此时的价位被多方所接受,买盘不断出现,致使股价无法跌破这一价位,此价位线就叫作支撑线。
但如果股价一旦跌破支撑线,此线将转变为日后股价上升的阻力线。
3.实体
——当日收盘价与开盘价之差。
收盘价大于开盘价叫做阳实体,收盘价小于开盘价叫做阴实体。
一般情况下,出现阳实体说明买盘比较旺盛,推动股价向上攀升,出现阴实体说明卖盘踊跃,迫使股价节节走低。
4.缺口
——指由于行情的大幅度上涨或下跌,致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易日最高价或成交最高价低于前日最低价的现象。
通常情况下,如果缺口不被迅速回补,表明行情有延续的可能,如果缺口被回补,表明行情有反转的趋势。
5.十字星型
——这是一种只有上下影线,没有实体的图形。
开盘价即是收盘价,表示在交易中,股价出现高于或低于开盘价成交,但收盘价与开盘价相等。
买方与卖方几乎势均力敌。
其中:
上影线越长,表示卖压越重。
下影线越长,表示买方旺盛。
通常在股价高位或地位出现十字线,可称为转机线,意味着出现反转。
6.“一”字型
——即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。
可分为以下几种情况:
(1)涨停:
开盘即以涨停价开出,至收盘为止,涨停未被打开过,全天均以最高价成交,说明买盘旺盛,该股属于强势股。
(2)跌停:
开盘即以跌停价开出,至收盘为止,跌停未被打开过,全天均以最低价成交,说明卖盘踊跃,该股属于弱势股。
(3)交易非常冷清,全日交易只有一档价位成交;冷门股或PT股此类情形较易发生。
7.跳空
——当天开盘价或最低价高于前一天最高价,称为向上跳空;当天开盘价或最高价低于前一天最低价称为向下跳空。
跳空高开一般是在利好消息的刺激下产生的,但并不能代表当日的股价走势,如果收盘价高于开盘价(或封至涨停位),则说明该股走势强劲,后市看好;如果收盘价低于开盘价,甚至低于昨日收盘价,则说明该股走势偏弱,后市看淡。
8.成交量
——指当天成交的股票数量。
一般情况下,成交量大且价格上涨的股票,趋势向好。
成交量持续低迷时,一般出现在熊市或股票整理阶段,市场交投不活跃。
成交量是判断股票走势的重要依据,对分析主力行为提供了重要的依据。
投资者对成交量异常波动的股票应当密切关注。
9.下影线
——当日收盘价与最低价之差。
一般说,产生下影线的原因是多方力量大于空方力量而形成的。
股票开盘后,股价由于空方的打压一度下落,但由于买盘旺盛,使股价回升,收于低点之上,产生下影线。
带有下影线的K线形态,可分为带下影线的阳线、带下影线的阴线和十字星。
要更为精确的判断多空双方力量,还要根据不同的形态做出判断。
10.上影线
——当日最高价与收盘价之差。
一般说,产生上影线的原因是空方力量大于多方而造成的。
股票开盘后,多方上攻无力,遭到空方打压,股价由高点回落,形成上影线。
带有上影线的K线形态,可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。
不同的形态,多空力量的判断是有区别的。
11.收盘价
——收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。
因为收盘价是当日行情的标准,又是下一个交易日开盘价的依据,可据以预测未来证券市场行情,所以投资者对行情分析时,一般采用收盘价作为计算依据。
12.开盘价
——股票在交易所每天开市时成交的首笔交易的价格,称为开盘价。
按上海证券交易所规定,如开市后半小时内某证券无成交,则以前一天的收盘价为当日开盘价。
一般情况下,开盘价无特别含义,不作为当日买卖的重要依据。
但对于大幅度跳空高开或低开的股票,应引起投资者的注意。
关于上市公司类的名词
13.资产收益率
——资产收益率=净利润*100%/平均资产总额 该指标越高,表明企业资产利用效果越好,说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果,否则相反。
14.销售毛利率
——销售毛利率是毛利占销售收入的百分比,也简称为毛利率。
计算公式:
销售毛利率={(销售收入-销售成本)/销售收入}*100%。
15.股本结构
——我国股份公司股本结构由以下几种或一种构成:
国家股、法人股、外资股、职工股、社会公众股。
16.每股净资产
——每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。
其计算公式为:
每股净资产=股东权益÷股本总额。
这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。
每股净资产越高,股东拥有的资产现值越多;每股净资产越少,股东拥有的资产现值越少。
通常每股净资产越高越好。
17.每股收益
——每股收益是指税后利润与股本总数的比率。
它是测定股票投资价值的重要指标之一。
其计算公式为:
每股收益=税后利润÷股本总数 该比率反映了每股创造的税后利润,比率越高,表明所创造的利润越多。
18.现金流量表
——现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。
其组成内容与资产负债表和损益表相一致。
通过现金流量表,可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响,对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理,要比传统的损益表提供更好的基础。
19.损益表
——损益表又称利润表,是用以反映公司在一定期间利润实现(或发生亏损)的财务报表。
它是一张动态报表。
损益表可以为报表的阅读者提供作出合理的经济决策所需要的有关资料,可用来分析利润增减变化的原因,公司的经营成本,作出投资价值评价等。
20.资产负债表
——资产负债表是反映公司在某一特定日期全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表。
它的基本结构是"资产=负债+股东权益"不论公司处于怎样的状态,这个会计平衡式是永远恒等的。
左边反映的是公司所拥有的资源,右边反映的是公司不同权利人对这些资源的要求。
依照一定的分类标准和次序,把公司在一定日期的资产、负债和股东权益各项目予以适当编排而成。
21.主营业务收入增长率
——公式:
主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入*100%主营业务收入增长率可以用来衡量公司的产品生命周期,判断公司发展所处的阶段。
一般的说,如果主营业务收入增长率超过10%,说明公司产品处于成长期,将继续保持较好的增长势头,尚未面临产品更新的风险,属于成长型公司。
如果主营业务收入增长率在5%~10%之间,说明公司产品已进入稳定期,不久将进入衰退期,需要着手开发新产品。
如果该比率低于5%,说明公司产品已进入衰退期,保持市场份额已经很困难,主营业务利润开始滑坡,如果没有已开发好的新产品,将步入衰落。
22.资产负债率
——计算公式为:
资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%。
资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,也就是负债总额与资产总额的比例关系。
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
23.净资产收益率
——计算公式为:
净资产收益率=净利润/平均股东权益净资产收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指标,是指利润额与平均股东权益的比值,该指标越高,说明投资带来的收益越高。
24.市盈率
——市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。
(市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利)上式中的分子是当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用未来一年或几年的预测盈利。
市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。
一般认为该比率保持在20-30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高,风险大,购买时应谨慎。
但高市盈率股票多为热门股,低市盈率股票可能为冷门股。
25.除息
——指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利。
除息前,股份公司需要事先召开股东会议确定方案、核对股东名册,除息时以规定某日在册股东名单为准,并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。
除息同样会造成股价下跌,投资者应谨慎判断。
26.填权
——指股票除权后价格上涨,直到除权前的价格。
由于股本的增加,造成股价正常下跌后,股价又形成上升趋势,回补下跌的价差。
遇到这种情况,投资者可积极介入。
27.股利
——指股东依靠其所拥有的公司股份从公司分得的利润,也是董事会正式宣布从公司净利润中分配给股东、作为给股东对公司投资的一种报酬。
股利由股息和红利两部分构成,是二者的简称。
股利是利好消息,如果在股价没有大幅上涨前获得,请积极介入,如在股价大幅上涨后获得,应小心庄家有可能借题出货,应出局。
28.量比
——是衡量相对成交量的指标。
它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。
其计算公式为:
量比=现成交总手/〖(过去5个交易日平均每分钟成交量)×当日累计开市时间(分)〗
当量比大于1时,说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值,交易比过去5日火爆;当量比小于1时,说明当日成交量小于过去5日的平均水平。
证券技术分析
第一章技术分析的理论常识
第一节技术分析的定义及特点
第二节道氏股价波动理论
第三节波浪理论
第四节股市发展阶段与成长周期理论
第五节信心理论
第六节股票价值理论
第七节证券市场分析论
第八节亚当理论
第九节随机漫步理论
第十节相反理论
第十一节黄金分割率理论
第十二节技术分析的操作原则
第二章对K线图的深入分析
第一节K线图分析法简介
第二节K线线势型态分析
第三节反转型态——头肩顶
第四节反转型态——头肩底
第五节反转形态——复合头肩型
第六节反转形态——单日(双日)反转
第七节反转形态——圆形顶
第八节反转型态——双重顶(底)
第九节反转型态——三重顶(底)
第十节反转型态——潜伏底
第十一节反转型态——V型和伸延V型
第十二节反转型态——喇叭型
第十三节反转型态——菱型
第十四节整理型态——对称三角形
第十五节整理型态——上升三角形和下降三角形
第十六节整理型态——楔型
第十七节整理型态——矩型
第十八节整理型态——旗型
第十九节整理型态——岛型
第二十节整理型态——碟型
第二十一节整理型态——头肩整理形态
第二十二节缺口
第二十三节趋势线
第三章其他的技术分析图表
第一节OX图
第二节移动平均线
第三节平滑异同移动平均线(MACD)
第四节相对强弱指数(RSI)
第五节腾落指数(ADL)
第六节涨跌比率(ADR)
第七节超买超卖线(OBOS)
第八节OBV线(成交量净额法)
第九节随机指数(KD线)
第十节乖离率(BIAS)
第十一节动向指数(DMI)
第十二节心理线(PSY)
第十三节人气指标(AR)与意愿指标(BR)
第十四节动量指标(MTM)
第十五节震荡量指标(OSC)
第十六节威廉指数(%R)
第十七节成交量比率(VR)
第十八节均量线
第十九节抛物线转向(SAR)
第二十节逆势操作系统(CDP)
第二十一节成交笔数
第二十二节指数点成交值(TAPI)
第二十三节宝塔线
第二十四节逆时钟曲线
第一节 技术分析的定义及特点
股票价格指数和平均数仅仅为人们提供了一种衡量股票价格变动历史的工具,然而,人们更关心的是如何预测股票价格的未来趋势,以及买卖股票的适当时机。
多少年来,人们不断地对股价走势进行研究,产生了种种方法。
现在大多数人采用技术分析法或基本分析法预测股市的走势。
所谓股价的技术分析,是相对于基本分析而言的。
正如上一部分所述,基本分析法着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析,以此来研究股票的价值,衡量股价的高低。
而技术分析则是透过图表或技术指标的记录,研究市场过去及现在的行为反应,以推测未来价格的变动趋势。
其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的,我们也由此可知──技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。
基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间,而技术分析主要是预测短期内股价涨跌的趋势。
通过基本分析我们可以了解应购买何种股票,而技术分析则让我们把握具体购买的时机。
在时间上,技术分析法注重短期分析,在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法,但在预测较长期趋势方面则不如后者。
大多数成功的股票投资者都是把两种分析方法结合起来加以运用。
他们用基本分析法估计较长期趋势,而用技术分析法判断短期走势和确定买卖的时机。
股价技术分析和基本分析都认为股价是由供求关系所决定。
基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测股价走势,而技术分析则是根据股价本身的变化来预测股价走势。
技术分析的基本观点是:
所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素,包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等,都集中反映在股票的价格和交易量上。
技术分析的理论基础是空中楼阁理论。
空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的,该理论完全抛开股票的内在价值,强调心理构造出来的空中楼阁。
投资者之所以要以一定的价格购买某种股票,是因为他相信有人将以更高的价格向他购
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