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公募基金发行动态月报
发行数量年内新高,特色指数分级产品层出不穷
报告摘要:
2014年8月共有35只基金发行,单月发行个数较上月有所上升,创下今年以来新高。
从募集规模来看,虽然近期A股走势较为强劲,基金募集市场并没有相应的强势表现。
8月发行基金募集总份额58.17亿份,有9只基金获得认购,单只基金平均募集份额为6.46亿份。
从新发行基金的结构上看,本周各类型新基金数量均匀分布,债券型基金和货币型基金成为募集规模主力军。
35只新基金类型中,股票型基金9只、混合型基金10只、债券型基金8只、货币型基金7只、商品型ETF 1只。
从新发行基金的细分类型上看,公募基金新规自2014年8月8日施行,股票型基金仓位下限将提升至80%,因此基金公司开始倾向于发行灵活配置的混合型基金,后者不受仓位限制,在市场下跌时能够减仓防御。
债券型基金以定期开放的纯债基金为主,期限包括了1个月期、1年期、1年半期等。
此外,新发指数基金大多设置成分级产品,标的指数均选择关注度较高的主题指数,如地产、环保、移动互联网指数等,符合主题投资者的需求。
根据证监会信息公示,简易程序中,8月证监会审批通过18只新基金。
其中,华夏今年3月申报的MCSI中国A股指数基金及其联接基金历时5个月,终于在8月19日通过审批。
8月份新上报基金中,中证XX百发策略100指数型基金值得关注,该基金由XX金融中心联合中证指数公司、广发基金在上海发布。
一、基金市场规模变化
截止2014年8月31日,基金市场总共有1762只基金,资产净值36563.71亿元。
8月基金数量增加30只,资产净值增加264.07亿元。
其中股票型基金659只,资产净值10106.49亿元,在全部基金资产净值中占比27.64%;混合型基金306只,资产净值5324.68亿元,在全部基金资产净值中占比14.56%;债券型基金487只,资产净值3532.96亿元,在全部基金资产净值中占比9.66%;货币型基金141只,资产净值16031.21亿元,在全部基金资产净值中占比43.84%;QDII型基金87只,资产净值548.31亿元,在全部基金资产净值中占比1.50%。
二、8月新基金发行概况
1、新基金发行规模情况
2014年8月共有35只基金发行,单月发行个数较上月有所上升,创下今年以来新高。
从募集规模来看,虽然近期A股走势较为强劲,基金募集市场并没有相应的强势表现。
8月发行基金募集总份额58.17亿份,有9只基金获得认购,单只基金平均募集份额为6.46亿份。
2、新基金发行结构情况
从新发行基金的结构上看,本周各类型新基金数量均匀分布,债券型基金和货币型基金成为募集规模主力军。
35只新基金类型中,股票型基金9只、混合型基金10只、债券型基金8只、货币型基金7只,另外还有一只黄金ETF.
从募集份额来看,股票型基金暂未募得资金;混合型基金募集份额2.92亿份,占8月总募集份额的5.02%;债券型基金募集份额28.24亿份,占8月总募集份额的48.55%;货币型基金募集份额27亿份,占8月总募集份额的46.42%。
3、新发行基金明细
从新发行基金的细分类型上看,公募基金新规自2014年8月8日施行,股票型基金仓位下限将提升至80%,因此基金公司开始倾向于发行灵活配置的混合型基金,后者不受仓位限制,在市场下跌时能够减仓防御。
债券型基金以定期开放的纯债基金为主,期限包括了1个月期、1年期、1年半期等。
此外,新发指数基金大多设置成分级产品,标的指数均选择关注度较高的主题指数,如地产、环保、移动互联网指数等,符合主题投资者的需求。
表格1:
8月新发行基金明细情况
代码
名称
认购起始日期
认购截止日期
有效认购金额(亿元)
投资类型
519131
海富通季季增利理财债券
2014-08-07
2014-08-13
4.55
中短期纯债型基金
000265
易方达恒久添利1年定期开放债券A
2014-08-18
2014-09-05
长期纯债型基金
000266
易方达恒久添利1年定期开放债券C
2014-08-18
2014-09-05
长期纯债型基金
000415
大摩纯债稳定添利18个月定期开放债券A
2014-08-04
2014-08-29
长期纯债型基金
000416
大摩纯债稳定添利18个月定期开放债券C
2014-08-04
2014-08-29
长期纯债型基金
000437
融通月月添利定期开放债券A
2014-08-25
2014-08-27
8.01
长期纯债型基金
000438
融通月月添利定期开放债券B
2014-08-25
2014-08-27
8.01
长期纯债型基金
000752
博时优势收益信用债
2014-08-14
2014-09-10
长期纯债型基金
519740
交银丰盈收益债券
2014-08-05
2014-08-06
5.11
长期纯债型基金
159937
博时黄金ETF
2014-08-04
2014-08-07
2.92
商品型基金
000696
汇添富环保行业股票
2014-08-18
2014-09-12
普通股票型基金
000746
招商行业精选股票基金
2014-08-11
2014-08-29
普通股票型基金
000751
嘉实新兴产业股票
2014-08-18
2014-09-12
普通股票型基金
000756
建信潜力新蓝筹股票
2014-08-13
2014-09-05
普通股票型基金
000761
国富健康优质生活股票
2014-08-25
2014-09-19
普通股票型基金
000780
鹏华医疗保健股票
2014-08-25
2014-09-19
普通股票型基金
000753
华宝兴业量化对冲混合A
2014-08-18
2014-09-12
平衡混合型基金
000754
华宝兴业量化对冲混合C
2014-08-18
2014-09-12
平衡混合型基金
000598
长盛生态环境主题灵活配置混合
2014-08-11
2014-09-05
偏股混合型基金
000714
诺安稳健回报灵活配置混合
2014-08-13
2014-09-10
偏股混合型基金
000742
国泰新经济灵活配置混合
2014-08-18
2014-09-12
偏股混合型基金
000743
红塔红土盛世普益混合发起式
2014-08-18
2014-09-12
偏股混合型基金
000747
广发逆向策略混合
2014-08-04
2014-08-29
偏股混合型基金
000755
富安达新兴成长混合
2014-08-11
2014-09-05
偏股混合型基金
000763
工银新财富灵活配置混合
2014-08-18
2014-09-16
偏股混合型基金
400025
东方新兴成长混合
2014-08-11
2014-08-29
偏股混合型基金
000710
交银现金宝货币
2014-08-18
2014-09-05
货币式基金
000732
中原英石货币A
2014-08-25
2014-09-05
货币式基金
000733
中原英石货币B
2014-08-25
2014-09-05
货币式基金
000734
博时天天增利货币A
2014-08-07
2014-08-20
10.83
货币式基金
000735
博时天天增利货币B
2014-08-07
2014-08-20
10.83
货币式基金
000740
华福货币B
2014-08-11
2014-08-22
12.14
货币式基金
000741
华福货币A
2014-08-11
2014-08-22
12.14
货币式基金
000748
广发活期宝货币
2014-08-25
2014-08-25
2.01
货币式基金
000759
平安大华财富宝货币
2014-08-18
2014-08-19
2.02
货币式基金
000771
诺安聚鑫宝货币
2014-08-28
2014-08-28
货币式基金
163827
中银产业债定期开放债券(LOF)
2014-08-11
2014-08-29
混合债券型基金(一级)
000674
中海惠祥分级债券
2014-08-18
2014-08-26
10.58
混合债券型基金(二级)
000675
中海惠祥分级债券A
2014-08-25
2014-08-26
10.58
混合债券型基金(二级)
000676
中海惠祥分级债券B
2014-08-18
2014-08-22
10.58
混合债券型基金(二级)
150190
新华中证环保产业指数分级A
2014-08-11
2014-09-05
封闭式
150191
新华中证环保产业指数分级B
2014-08-11
2014-09-05
封闭式
150192
鹏华地产分级A
2014-08-21
2014-09-05
封闭式
150193
鹏华地产分级B
2014-08-21
2014-09-05
封闭式
150194
富国中证移动互联网指数分级A
2014-08-13
2014-08-27
封闭式
150195
富国中证移动互联网指数分级B
2014-08-13
2014-08-27
封闭式
169101
东方红睿丰混合
2014-08-25
2014-09-23
封闭式
160628
鹏华地产分级
2014-08-21
2014-09-05
被动指数型基金
161025
富国中证移动互联网指数分级
2014-08-13
2014-08-27
被动指数型基金
164304
新华中证环保产业指数分级
2014-08-11
2014-09-05
被动指数型基金
数据来源:
Choice数据、天天基金研究中心
4、新基金中的特色产品介绍
(1)广发逆向策略混合(000747)---逆向投资策略,寻找价值洼地
逆向投资是一种风格独特的投资策略,专注于挖掘价值被低估、具有中长期稳定增长潜力但在短期并不被市场关注的股票,享受投资标的未来的价值回归及长期稳定成长带来的收益。
本基金在定性分析方面将重点关注以下四类存在逆向投资机会的股票:
市场阶段性关注程度较低的股票、由于突发事件造成市场过度反应的股票、处于并购重组但市场存在分歧的股票、存在业绩改善潜力但未被市场发掘的股票。
本基金将主要运用估值分析方法进行个股的定量分析。
综合运用市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、(P/E)/G、EV/EBITDA以及现金流折现模型(DCF)等估值指标,精选价值被低估的上市公司,实现基金资产的持续稳健增值。
(2)富国中证移动互联网指数分级(母份额:
161025A类:
150194B类:
150195)---首只移动互联网指数基金,A类份额约定收益6%
近两年我国移动互联网市场规模持续保持高速增长。
移动互联可应用领域的多样化为其发展注入了无穷的活力,通信设备、可穿戴设备、智能家电、车联网等概念的兴起,极大地拓展了移动终端的范围,为移动互联提供了更为广阔的市场空间。
本基金母份额所跟踪的中证移动互联网指数反映上市公司中移动互联网相关产业公司股票的走势,为投资者提供了移动互联网市场的指数化投资标的。
自基日以来,中证移动互联指数累计收益率高达77.20%,投资回报丰厚。
同时从估值水平上来看,移动互联板块经过了前期的调整之后,估值处于合理区间。
截至2014年8月11日中证移动互联指数的市盈率(TTM)为40.38,低于创业板指的54.98,考虑到板块的巨大成长潜力,该估值仍较具吸引力。
同时中证移动互联网指数的风险调整后收益较高,极端收益水平较高,极端亏损风险较小。
自基日以来,中证移动互联指数累计收益率高达77.20%,投资回报丰厚。
同时从估值水平上来看,移动互联板块经过了前期的调整之后,估值处于合理区间。
截至2014年8月11日中证移动互联指数的市盈率(TTM)为40.38,低于创业板指的54.98,考虑到板块的巨大成长潜力,该估值仍较具吸引力。
同时中证移动互联网指数的风险调整后收益较高,极端收益水平较高,极端亏损风险较小。
表格2:
中证移动互联网指数与上证指数、深证成指和沪深300指数的风险收益指标
中证移动互联网指数
上证指数
深证成指
沪深300
平均单月回报
2.62%
0.12%
-0.53%
-0.01%
标准差
9.27%
5.36%
6.51%
6.27%
夏普指数
0.2563
-0.0236
-0.1197
-0.0415
下行标准差
4.88%
3.69%
4.93%
4.22%
索丁诺比率
0.4868
-0.0342
-0.1579
-0.0617
正收益月份占比
57.69%
50.00%
42.31%
38.46%
数据来源:
Choice数据、天天基金研究中心,截止日期:
2014-8-29
本基金的基金份额包括富国移动互联网份额、富国移动互联网A份额与富国移动互联网B份额。
A份额获取约定收益,其首期约定年基准收益率为6%。
B份额获取剩余收益,其初始杠杆为2倍,可对中证移动互联网指数的收益进行有效放大,看好指数表现且具有较高风险承受能力的投资者可通过投资B份额博取较高的杠杆收益。
(3)华宝兴业量化对冲混合(A类:
000753C类:
000754)---量化模型选股,对冲策略锁定超额收益
本基金主要采用量化行业配置模型和量化Alpha选股模型构建指数增强股票组合,同时利用股指期货等空头工具对冲组合的系统风险。
这样的投资策略便于投资者获取多头股票组合相对于市场平均表现的超额收益,即使在市场普跌的情况亦有机会取得正收益。
与普通投资组合相比,对冲组合的表现取决于多头股票组合超越市场表现的程度,与市场本身的涨跌无关,风险因此大为降低。
从海外的量化对冲基金的历史来看,其在收益与风险水平上的优势明显。
通过比较EH全球对冲基金指数和主要市场指数的业绩表现可以看到,自2000年以来各类策略对冲基金的累计收益率(285.05%)大幅超越了各主要市场指数。
并且EH全球对冲基金指数的走势稳健向上,其表现的波动性远小于各主要市场指数。
在各主要市场指数下跌时,对冲基金也表现出一定的抗跌性。
本基金为发起式基金,华宝兴业基金公司、公司高管及本基金拟任基金经理合计认购本基金的金额不少于1000万元,且认购的基金份额持有期限不少于3年。
发起资金的长期持有有利于在一定程度上维持基金规模以及资产配置的稳定性,并达到与客户共享收益,共担风险的目的。
三、审核受理中的基金
根据证监会信息公示,简易程序中,8月证监会审批通过18只新基金。
其中,华夏今年3月申报的MCSI中国A股指数基金及其联接基金历时5个月,终于在8月19日通过审批。
8月份新上报基金中,中证XX百发策略100指数型基金值得关注,该基金由XX金融中心联合中证指数公司、广发基金在上海发布。
表格3:
基金募集申请核准进度公示表(简易程序)
序号
基金管理人
基金托管人
申请事项
受理
决定
申请材料接收日
受理决定或者不予受理决定日
1
华夏
中国银行
MCSI中国A股交易型开放式指数基金及其联接基金
2014/3/13
2014-3-18(受理)
2014/8/19
2
信诚
中国银行
3个月理财债券型
2014/4/29
2014-5-6(受理)
2014/8/19
3
国投瑞银
工商银行
中证上游资源产业交易型开放式指数基金
2014/5/13
2014-5-20(受理)
2014/8/19
4
国投瑞银
工商银行
中证下游消费与服务产业交易型开放式指数基金
2014/5/13
2014-5-20(受理)
2014/8/19
5
招商
民生银行
定期宝六个月理财债券型
2014/5/29
2014-6-6(受理)
2014/8/19
6
银华
农业银行
双月定期理财债券型
2014/6/6
2014-6-16(受理)
2014/8/19
7
民生加银
包商银行
家盈季度定期宝理财债券型
2014/6/13
2014-6-19(受理)
2014/8/19
8
民生加银
农业银行
家盈半年定期宝理财债券型
2014/6/13
2014-6-19(受理)
2014/8/19
9
国投瑞银
中国银行
信息消费灵活配置混合型
2014/7/7
2014-7-10(受理)
2014/8/6
10
国投瑞银
中国银行
岁增利一年期定期开放债券型
2014/7/7
2014-7-15(受理)
2014/8/19
11
鹏华
工商银行
养老产业股票型
2014/7/8
2014-7-15(受理)
2014/8/7
12
国寿安保
广发银行
场内实时申赎货币市场基金
2014/7/8
2014-7-15(受理)
2014/8/22
13
鹏华
建设银行
医疗保健股票型
2014/7/17
2014-7-30(受理)
2014/8/19
14
中金基金
建设银行
中金纯债债券型
2014/7/15
2014-7-30(受理)
2014/8/19
15
华融证券
中信银行
华融现金增利货币市场基金
2014/7/18
2014-7-30(受理)
2014/8/19
16
易方达
华夏银行
龙宝货币市场基金
2014/7/22
2014-8-4(受理)
2014/8/20
17
宝盈
广发证券
睿丰创新灵活配置混合型
2014/7/28
2014-8-4(受理)
2014/8/22
18
前海开源
交通银行
中国成长灵活配置混合型
2014/7/14
2014-8-6(受理)
2014/8/20
19
园信永丰
工商银行
双红利灵活配置混合型
2014/8/4
2014-8-13(受理)
20
广发
兴业银行
中证XX百发策略100指数型基金
2014/8/5
2014-8-13(受理)
21
中银
招商银行
新经济灵活配置混合型
2014/8/5
2014-8-15(受理)
22
东海
工商银行
美丽中国灵活配置混合型
2014/8/7
2014-8-15(受理)
23
招商基金
农业银行
招利一个月期理财债券型
2014/8/7
2014-8-15(受理)
24
中信建投基金
北京银行
稳利保本混合型
2014/8/7
2014-8-15(受理)
25
易方达
广发银行
天天发货币市场基金
2014/8/8
2014-8-15(受理)
26
易方达
兴业银行
掌柜季季盈理财债券型
2014/8/8
2014-8-15(受理)
27
国投瑞银
渤海银行
钱多宝货币市场基金
2014/8/11
2014-8-20(受理)
28
中银
上海银行
安心回报半年定期开放债券型
2014/7/10
2014-8-21(受理)
数据来源:
证监会官方网站、Choice资讯、天天基金研究中心,截止日期:
2014-8-22
注:
实行简易程序审核的产品类型主要包括:
常规股票型、混合型、债券型、指数型、货币基金,常规发起式基金,常规QDII基金及单市场ETF。
简易程序审核期限为20个工作日,以受理日为准。
常规程序中,近期上报的创新型基金数量较少。
继汇添富基金和华宝兴业基金的绝对收益策略产品获批后,泰达宏利又新添一只绝对收益策略基金;富国基金近日上报了中证国有企业改革指数分级基金,其跟踪的标的指数受益于国企改革,有望成为未来较长时间内的主题投资方向,对这个主题把握能力较强的投资者提供了博取杠杆收益的工具。
表格4:
基金募集申请核准进度公示表(常规程序)
序号
基金管理人
基金托管人
申请事项
受理
决定
申请材料接收日
受理决定或者不予受理决定日
14
天弘
邮储银行
瑞利分级债券型
2014/4/23
2014-4-24(受理)
2014/8/8
18
南方
建设银行
绝对收益策略混合型发起式
2014/6/6
2014-6-11(受理)
19
中加
广州农商行
纯债分级债券型
2014/5/29
2014-6-11(受理)
20
新华
工商银行
绝对收益灵活配置混合型发起式
2014/6/11
2014-6-17(受理)
21
华夏
建设银行
中证500多空分级发起式基金
2014/6/17
2014-6-25(受理)
22
鹏华
建设银行
中证国防指数分级基金
2014/6/18
2014-6-25(受理)
23
鹏华
建设银行
中证传媒指数分级基金
2014/6/18
2014-6-25(受理)
24
鑫元
光大银行
合享分级债券型
2014/6/27
2014-7-4(受理)
25
中银
兴业银行
优利分级债券型
2014/7/10
2014-7-18(受理)
26
建信
光大银行
双盈分级债券型
2014/7/25
2014-7-30(受理)
27
富国
农业银行
中证国有企业改革指数分级基金
2014/7/14
2014-7-30(受理)
28
泰达宏利
中国银行
绝对收益策略定期开放混合型发起式
2014/7/25
2014-7-30(受理)
29
易方达
邮储银行
聚盈3号分级债券型
2014/7/28
2014-8-6(受理)
30
嘉实
工商银行
元和封闭股票型发起式
2014/8/7
2014-8-15(受理)
31
泰信
工商银行
赢丰一年目标触发式保本混合型
2014/8/12
2014-8-20(受理)
数据来源:
证监会官方网站、Choice资讯、天天基金研究中心,截止日期:
2014-8-22
注:
分级基金、理财基金、跨市场(境)ETF、创新产品及其他特殊产品适用常规程序。
常规程序审核期限为六个月。
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