黄金分析师中级.docx
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黄金分析师中级.docx
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黄金分析师中级
黄金分析师中级
[填空题]
1在所有因素中,对黄金期货基差影响最大的因素是什么?
参考答案:
(持仓费用和供求关系)影响基差的最大因素就是两个市场的供求关系。
[填空题]
2期货市场的构成有哪些?
参考答案:
期货市场一般由期货交易所、期货结算所、期货经纪公司及期货投资者构成。
[填空题]
3什么是风险准备金制度?
参考答案:
风险准备金制度是指为了维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的亏损而提取的专项资金的制度。
根据我国《期货交易管理条例》规定,交易所、期货公司、非结算会员都需要提取。
[填空题]
4在开展黄金互换需要的条件中,什么因素将直接影响确定黄金互换协议中允许滚动协议的最长年限。
参考答案:
开展黄金互换需要一定的条件。
主要有:
参与交易的金矿企业必须具有可靠的黄金地质资源、可靠的技术和经济合理的开采方案,以及资信良好的中介经营机构等。
其中,地质资源量将直接影响确定黄金互换协议中允许滚动协议的最长年限。
[填空题]
5在黄金远期交易中,三个重要的利率指标分别是什么?
参考答案:
在黄金远期交易中,有三个重要的利率指标,分别是黄金远期利率、黄金租赁利率和LIBOR(伦敦银行同业拆放利率)。
[填空题]
6在黄金首饰价格影响因素中最为重要的影响因素是什么?
参考答案:
黄金原料价格是黄金首饰价格最为重要的影响因素。
[填空题]
7直接决定了理财规划业务是否可以得以开展的因素是什么?
参考答案:
整体规划原则。
整体规划原则既包含规划思想的整体性,也包含理财方案的整体性。
作为黄金理财规划师不仅要综合考虑客户的财务状况,而且要关注客户非财务状况及其变化,进而提出符合客户实际和目标预期的规划,这是黄金理财规划师开展工作的基本原则之一。
[填空题]
8投资产品的的种类有哪些?
参考答案:
黄金投资的产品可总括为实物黄金、纸黄金以及黄金衍生品三大类。
[填空题]
9理财规划的核心是什么?
参考答案:
理财规划的核心就是资产和负债相匹配的过程。
[填空题]
10采取买入并持有策略的投资者如何看待市场短期波动和长期趋势?
参考答案:
买入并持有策略是指按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后,在诸如2-5年的适当持有期间内不改变资产配置状态,保持这种组合。
一般而言,采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动,而着眼于长期投资。
[填空题]
11黄金交易中介机构客户关系管理的基础和动力是什么?
参考答案:
1、客户满意;
2、客户忠诚;
3、客户保持;
4、客户价值:
员工价值,强化和提升客户满意度以获得客户忠诚。
[填空题]
12什么是消费者的虚假忠诚?
参考答案:
虚假忠诚(较高的重复购买行为伴随着较低的情感态度取向)。
[填空题]
13黄金交易中介机构最主要的利润来源是什么?
参考答案:
经济业务是黄金交易中介机构最主要的利润来源。
[填空题]
14什么是黄金期货的交易风险?
参考答案:
导致黄金期货交易风险的因素主要有三个,即逆市、重仓、死捂。
[填空题]
15从风险主体的角度期货风险可分为哪些风险?
参考答案:
从风险主题来看,可分为期货交易者的风险、经纪公司的风险、交易所的风险、结算所的风险和政府主管部门的风险等。
[填空题]
16没有一个固定的场所的黄金交易市场是哪种交易市场?
参考答案:
伦敦市场
[填空题]
17黄金市场的发展及其功能的正发挥需要有一个宽松的政策环境,其特点有哪些?
参考答案:
黄金市场的发展及其功能的正发挥需要有一个宽松的政策环境。
例如,黄金管制的取消(主要包括国家放开对黄金价格的管制),放松对黄金生产企业、加工企业等的行政干预,允许私人投资黄金,允许商业银行等机构从事黄金经营业务,允许黄金自由进出口等。
[填空题]
18如何理解“货币天然是金银”?
参考答案:
黄金自古以来就被人们视为财富的象征,马克思也曾说过:
“金银天然不是货币,货币天然是金银。
”从使用价值来讲,黄金与铜、铁、小麦、棉花等一样,仅仅是可被人所利用的自然物质,但黄金特有的金属特性(数量稀少,生产需花费较多劳动,价值昂贵,体积小,又具有良好的延展性,不易腐蚀,便于分割和携带,长期储藏不变质等),决定了黄金同白银一起,在长期的选择与淘汰之后成为人类商品社会中最适宜充当货币的商品,即一般等价物(货币天然是金银)。
[填空题]
19黄金三大需求排名第三的是?
参考答案:
工业技术用金
[填空题]
20世界黄金协会在中国的唯一会员单位是?
参考答案:
中国黄金集团公司是世界黄金协会在中国的唯一会员单位。
[填空题]
21黄金逐渐成为保值避险投资的主要原因是什么?
参考答案:
其他大宗商品与黄金产品表现出较高的负相关性,因此,黄金产品作为“尾部风险”对冲资产,可以在极端事件发生时有效保护资产组合,黄金内在价值较高且相对稳定,另外黄金与多数资产呈负相关性,因而其具有一定的保值避险功能。
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[填空题]
22据交易目的的不同,期货市场的交易者主要分哪几类?
P74
参考答案:
根据交易目的的不同,期货市场的交易者主要可以分为投机者(speculator)、套利者(arbitrageur)和套期保值者(hedger)三类。
[填空题]
23黄金期货投机套利的作用主要有哪些?
参考答案:
1.承担风险;
2.价格发现;
3.减缓波动;
4.提高流动性。
[填空题]
24影响黄金期权价值的因素有哪些?
参考答案:
到期日当天的期权价值由内在价值(执行价格和黄金价格的差)来决定,但在到期日以前影响期权价格的因素却很多,如黄金价格、期权执行价格、距到期日的剩余时间、黄金价格波动率、无风险利率等。
[填空题]
25黄金互换交易的相关利率有哪些?
参考答案:
1.黄金租借利率;
2.伦敦同业银行存放利率(LIBOR);
3.交易溢率。
[填空题]
26黄金组合投资的实施步骤主要有?
参考答案:
确定投资目标是投资过程的第一步,也是整个投资过程的基础,包括进行投资分析和构建投资组合,其中投资组合中包括投资品种选择和投资资金和投资周期,最后是修正投资组合。
[填空题]
27影响中介机构基金佣金收入的主要因素有哪些?
参考答案:
mlgb的,这个东西书上写的太简单,如果按照基本规则来说的话就是,交易所对经纪商的管理制度(其实就是交易所的返佣比例和保证金比例),交易量,利率环境和交易所的结算制度;
交易所对经纪商的管理制度约定了交易所允许经纪商收取佣金的最高额度或返还比例;
交易所对经纪商所规定的保证金比例约束了经纪商的运营成本和运营方式;
交易量决定了单位时间内经纪商所获得的佣金总量;
利率环境约束了在个别条件下经纪商运营成本;
结算制度决定了经纪商获得佣金的时间节点;
简单的说,交易量决定佣金量。
[填空题]
28世界金矿主要包括哪些类别?
参考答案:
火成侵入岩中的金矿床,矽卡岩中的金矿床,火山岩中的金矿床,沉积岩中的金矿床,复杂岩石组合中的金、银矿床,不同岩性中浸染状、网脉状金、银矿床,石英卵砾岩和石英岩中的金矿床,沙金矿、其他来源的金矿床。
[填空题]
29进行黄金估值的逻辑在于“价值决定价格”,常见的黄金估值方法有哪些?
参考答案:
相对估值法(对比法等)和绝对估值方法(如多因子模型估值、自由现金流折现模型估值等)。
[填空题]
30对黄金投资分析师诚信的具体要求是什么?
p11基础
参考答案:
1.忠诚所属企业;
2.维护企业信誉;
3.保守企业秘密;
4.遵章守制,秉公办事。
[填空题]
31《黄金投资分析师职业资格注册管理办法》对黄金投资分析师的职业道德准则和职业纪律规范有哪些规定?
参考答案:
1.遵纪守法,廉洁自律;
2.谨慎乐观,公平公开公正;
3.树立服务意识,尊重客户。
[填空题]
32《华盛顿协议》关于黄金和全球货币储备有哪些规定?
参考答案:
1、黄金是全球货币储备的一个重要组成部分。
2、除非事先确定,以上机构(欧洲14国央行)不会进入市场销售黄金。
3、实现已经确定的黄金销售要通过一个销售协议程序进行,该程序未来5年有效。
每年的黄金销售不能超过400t,在这一期间内的销售总额不能超过2000t。
4、该协议的签署方同意在这段时间内不增加黄金租赁,不增加黄金期货的使用。
该协议5年之后再进行评审和续签。
[填空题]
33什么是黄金现货交易?
有哪些特点?
参考答案:
黄金现货交易是即期交易,在交易成交后交割或数天内交割。
黄金现货市场特点:
1.没有庄家;
2.市场规范;
3.自律性强;
4.法规健全。
[填空题]
34黄金市场的监管模式划分为哪些类型?
参考答案:
1.政府主导的黄金市场监管模式;
2.行业自律主导的黄金市场监管模式。
[填空题]
35基差计算公式是什么?
参考答案:
基差=现货价格-期货价格
[填空题]
36国内期货交易所分哪几类会员?
参考答案:
国内期货交易所分两类会员,一类是为自己进行套期保值或投机交易的期货自营会员,另一类则是专门从事期货经纪代理业务的期货经纪公司。
[填空题]
37什么是看跌期权?
参考答案:
看跌期权是指期权的买方有权按照执行价格和规定时间将一定数量的标的资产卖给卖方,但不负有必须卖出的义务。
看跌期权又称为卖权、卖出选择权、认沽期权、卖方期权等。
期权的买方预期黄金的市场价格下跌而买入看跌期权,市价下跌越多,买方行权的可能性越大,行权后获得收益越大。
[填空题]
38黄金期权的时间价值与时间关系?
参考答案:
黄金期权的时间价值与“货币的时间价值”概念并不相同,它是“波动的价值”,时间越长,出现波动的可能性就越大,期权的时间价值也越大。
而货币的时间价值相对于时间“延续的价值”,时间延续越长,货币的时间价值也越大。
[填空题]
39黄金的价格波动率与期权的价值有怎样的关系?
参考答案:
不管是看涨期权还是看跌期权,当黄金的价格波动率增大时期权的价值会随之增加。
由于期权的损益是不对称的,波动率越大意味着买方获利可能性越大。
当然,买方面临损失的可能性相应增大,但是因为买方面临的最大损失就是期权价格,风险已经被锁定,而如果黄金价格向买方有利的方向波动,获利却是不断增加的,所以波动率对期权的价值产生正的影响。
[填空题]
40黄金期权与一般传统投资品比较有何不同?
参考答案:
黄金期权具有一般传统投资品无可比拟的双向交易机制。
投资者不仅可以在黄金价格上行期间买入投资品赚取收益,同时还可以在黄金价格下跌的情况下卖空获利。
其次,黄金期权具有杠杆放大效应,客户只需交纳少量期权费与保证金,就可获得成倍的利润。
当然,这种杠杆机制也扩大了黄金投资的风险。
此外,黄金期权风险基本锁定,客户面临的损失仅限于其付出的期权费。
[填空题]
41什么是加工商价格风险管理策略?
参考答案:
(1)历史库存黄金
加工商历史形成的经营库存黄金,可以不做套期保值,市场价格的变动只会影响库存的历史成本,并不会改变当前经营利润。
加工商在产品批发销售的同时,可在市场上同步买入,即可基本规避价格波动对当期经营的影响。
(2)临时库存黄金
出于市场竞争的需要,加工商有时因要为批发商垫付黄金原料而产生临时黄金库存。
临时黄金库存可能来自市场采购或向商业银行租赁。
加工商垫付的黄金原料周期比较短,一般不超过两天,基本可以不考虑基差和套期保值比率的影响,在采购临时库存黄金时同步卖出同等数量的T+D或黄金期货,在实际交割时同步平仓先前卖出的T+D或黄金期货,期货或T+D平仓的盈亏可以基本弥补现货的亏盈,从而锁定加工利润。
如果原料是从商业银行短期拆借而来,可以在借入黄金的同时买入相同数量的T+D或黄金期货。
在需要归还时利用T+D或黄金期货交割的黄金,从而锁定拆借成本,避免价格波动影响。
[填空题]
42纸黄金的特点有哪些?
参考答案:
纸黄金优点:
1.安全性高,纸黄金不依赖于实物交易,不用担心黄金的存储和保管,以数据形式记录在银行的数据库中,安全性高于银行存款。
2.成本较低,纸黄金交易过程中,投资者无须进行实物的买卖及交收而采用记账方式进行黄金投资,这样可降低成本。
3.变现快,纸黄金的变现可瞬间到账。
4.交易便利,投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金,通过把握国际金价走势低买高卖,可获得差价收益。
缺点:
1.纸黄金是黄金的虚拟买卖,没有保值功能,并不能抵御通胀风险。
2.没有杠杆,投资成本利用率低。
3.只能够单项操作,只有金价上涨才可以获利。
纸黄金适合资金量不大或者对资金流动性要求比较高、对黄金市场有一定研究的中短线投资者。
有时间研究黄金行情走势,有时间进行具体操纵与希望通过黄金价格频繁变化获取差价者。
[填空题]
43什么是资本市场线?
参考答案:
资本市场线表示市场组合和无风险资产的所有可能组合的收益与风险关系。
[填空题]
44客户的满意来源于什么?
参考答案:
客户的满意来源于对产品质量所作的评价与客户的期望的对比。
[填空题]
45什么是平均买低原则?
参考答案:
在买入开仓黄金期货合约后如果价格下跌,则继续买入同一黄金期货合约品种以求降低平均买入开仓价格,这就是平均买低。
[填空题]
46在制定黄金跨市套利策略时应充分注意哪些事项?
参考答案:
1.成色差异;
2.汇率差异;
3.费率差异。
[填空题]
47保证金一般分为哪些保证金?
参考答案:
结算保证金及交易保证金。
[填空题]
48远期交易的风险有哪些?
参考答案:
远期交易的风险包括:
1.交易对象风险;
2.交割风险;
3.金价上涨风险。
[填空题]
49什么是黄金远期交易?
参考答案:
买卖双方根据双方商定的价格,在稍后的一段日期里买卖一定数量的黄金的交易方式。
[填空题]
50基本的家庭模型有哪些?
参考答案:
基本的家庭模式有青年家庭、中年家庭和老年家庭三种。
[填空题]
51什么是整体规划原则?
参考答案:
整体规划原则既包含规划思想的整体性,也包含理财方案的整体性。
不仅要综合考虑客户的财务状况,而且要关注客户非财务状况及其变化。
[填空题]
52纸黄金
参考答案:
纸黄金又可称为黄金单证,就是指黄金所有人所持有的只是一张物权凭证而不是黄金实物,黄金所有人凭这张凭证可随时提取或支配黄金实物,这种黄金物权凭证就被称之为纸黄金。
[填空题]
53对一般投资者而言,最好的黄金投资品种就是直接购买哪种产品?
参考答案:
金条
[填空题]
54投资组合的风险取决于三个因素,分别是什么?
参考答案:
1、各种资产在组合中的权重;
2、各种资产的风险;
3、各种资产收益间的相关关系。
[填空题]
55什么是黄金经济管理中的团队管理?
参考答案:
指在一个组织中,依据成员工资性质、能力组成各种小组,参与小组各项决定和解决问题等事务,以提高组织生产力和达成组织目标。
[填空题]
56在黄金交易客户关系管理核心思想中,最基本的战略目标是什么?
参考答案:
把增强客户的忠诚度和提高市场份额质量(忠诚客户比例)作为最基本的战略目标。
[填空题]
57操作风险指的是?
参考答案:
1、后市判断错误的风险;
2、入场时机错误的风险;
3、仓位过重的风险。
[填空题]
58什么是法律风险?
参考答案:
指交易对手不具备法律或者监管部门授予的交易权利而导致损失的可能性。
[填空题]
59黄金投资分析师的独立诚信原则是指什么?
参考答案:
指黄金投资分析师应当正直诚实,在执业过程中保持中立身份,独立作出判断和评价,不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕消息为己或他人谋取私利,不得对投资人或者委托单位存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。
[填空题]
60哪些国家实施过金本位制?
参考答案:
英国,美国,德国,丹麦,瑞典,挪威,法国,意大利。
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